2025.12.30 本文字数：3245，阅读时长大约5分钟 作者 |第一财经 杜川 数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代。 中国人民银行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 （下称《行动方案》），明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年 1月1日正式启动实施。 在"双层架构"内，《行动方案》明确：银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息。这意味着未 来数字人民币将可以生息，其货币层次由流通中现金拓展到存款。此举顺应了市场长期以来的呼声，有 望提高个人、市场使用数字人民币的意愿。 一位市场专家对第一财经表示，升级后，银行机构将参照本机构活期存款挂牌利率，为客户实名数字人 民币钱包余额计付利息。该专家透露，目前商业银行已完成数字人民币计息入表所需的全部系统改造工 作。 按活期存款挂牌利率计付利息 随着《行动方案》落地，数字人民币计量框架迎来调整，正式从现金型1.0版迈入存款货币型2.0版，核 心定位由流通中现金转为存款，这一变革将直接影响百姓的钱袋子管理。 中国人民银行副行长陆磊表示，数字人民币钱包余额将按照流动性分别计入相 ...

经过十年研发试点，数字人民币将迈入2.0阶段，从"数字现金时代"迈入"数字存款货币时代"。 12月29日，中国人民银行党委委员、副行长陆磊发文表示，为切实提升数字人民币管理质效和服务能 力，在总结十年研发试点经验基础上，中国人民银行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系 和相关金融基础设施建设的行动方案》(以下简称《行动方案》)，新一代数字人民币计量框架、管理体 系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。 简单来讲，《行动方案》落地后，有如下特点值得关注。 余额可计息：《行动方案》规定，客户实名数字人民币钱包余额计付利息，现阶段为按活期存款利率计 息。 安全有保障：银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，由存款保险依法提供与存款 同等的安全保障。 金融机构共建更有动力：从数字现金到数字存款货币，本质是从央行负债转向商业银行负债，但央行提 供技术支持保障并实施监管，新的体系可兼容各类新技术，更好地支持多元场景需求。 场景拓展更有潜力：数字人民币定位从M0转变后，可破除此前的一些政策瓶颈，在供给侧释放更大的 潜力，未来在对公服务、跨境支付等领域可有更多创新探索。 实名钱包余额可 ...

文章核心观点 中国人民银行发布《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，标志着数字人民币将从数字现金（1.0版）正式迈入数字存款货币（2.0版）时代，并计划于2026年1月1日启动实施新的框架和体系 [1][2] 发展现状与数据 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达16.7万亿元 [1] - 通过数字人民币App开立的个人钱包数量为2.3亿个，单位钱包数量为1884万个 [1] - 多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [1] 货币属性与架构升级 - 未来的数字人民币是中央银行提供技术支持并监管、具有商业银行负债属性、以账户为基础的现代化数字支付手段，具备价值尺度、储藏和跨境支付职能 [2] - 方案优化了“双层架构”：中央银行负责顶层规则、标准制定及基础设施运营；商业银行等二层运营机构负责为客户开立钱包、提供支付服务并承担合规责任 [2] - 客户在商业银行钱包中的数字人民币被明确为商业银行负债，纳入存款保险范畴，与存款享有同等安全保障，标志着进入存款货币型2.0版 [2][3] 运营与管理制度 - 银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [3] - 参与运营的非银行支付机构需实施100%的数字人民币保证金监管 [3] - 数字人民币钱包余额将根据流动性计入相应的货币层次 [3] - 银行机构需为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定 [4] 技术创新与生态应用 - 明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，将升级数字人民币智能合约生态服务平台 [5] - 结合可编程能力和智能合约，数字人民币在服务金融“五篇大文章”场景（如供应链金融、碳普惠、预付资金管理、智慧养老）方面具有精准性和可达性优势 [5] - 币串和伞列钱包体系在公用事业、医保社保、企业司库、绿色能源交易、国库运营等闭环领域具备低成本、高效能的应用前景 [5] 跨境支付与国际发展 - 将在上海设立数字人民币国际运营中心，基于成方链底座建设区块链服务平台和数字资产平台，探索票据、贸易融资工具、碳排放权等的链上发行与结算 [6] - 多边央行数字货币桥利用分布式账本技术，解决各司法辖区的业务与货币主权问题，实现参与主体间的数据同步 [7] - 未来将持续扩大跨境接入范围，降低服务成本，助力跨境贸易投融资便利化和离岸金融业务创新 [7] 组织与监管保障 - 中国人民银行将建立数字人民币管理委员会，进行统筹和功能监管；在数字货币研究所设立自律办公室，推动落实自律规范 [7] - 实行“管办分离”：数字人民币运营管理中心负责国内系统，数字人民币国际运营中心负责跨境业务系统，共同形成支持国内国际双循环的“两翼”格局 [7]