核心观点 - 金界控股博彩总收入增长势头加速 评级由中性升至买入 目标价由3.8港元上调至7.5港元 [1] 业务表现 - 博彩总收入增长受柬埔寨金边商务旅客数量和本地需求增长推动 [1] - 上半年业绩高于预期 [1] - 2025年至2026年博彩总收入预测上调21%至29% [1] - 今年整体博彩总收入预计同比增长32% [1] - 明年整体博彩总收入预计同比增长10% [1] 财务预测 - 明年EBITDA预测上调达46% [1] - 估值基础目标倍数由5倍升至7倍 [1]

澳门博彩收入表现 - 澳门8月首24天博彩总收入达176.5亿澳门元 日均收入为7.35亿澳门元 [1] - 上周日均收入较前周增长9%至7.93亿澳门元 创疫情以来非黄金周期最高纪录 [1] - 8月前17天日均收入为7.1亿澳门元 7月日均收入为7.14亿澳门元 [1] 行业趋势与预期 - 暑期旺季旅客流量强劲推动博彩收入增长 [1] - 预期8月博彩总收入将增长11%至14% 达到219亿至225亿澳门元 [1] - 有望再次突破疫情后纪录 [1]