市场表现 - 上证指数早盘高开高走午后持续上扬 创业板指早盘冲高回落午后探底回升[1] - 上证指数全天震荡走强放量站稳3600点后市场分歧加剧[1] - 上证指数全天震荡走高重回3600点上方 盘面热点杂乱个股涨多跌少[2] 行业表现 - 通信设备 消费电子 汽车等行业表现较好[1] - 医药 珠宝首饰 互联网服务等行业表现较弱[1] 资金面情况 - 国内流动性保持宽松 杠杆资金（两融）私募基金以及行业ETF持续入场[1] - 美联储9月降息预期升温 美元走弱利于外资回流A股[1] - 短期做多情绪依然活跃 A股市场仍有向上动能[2] 政策与外部环境 - 新关税规则即将生效 对全球经济影响及经贸格局重塑将逐渐显性化[2] - 后续关税对资本市场影响趋于缓和 但对基本面影响仍存很大不确定性[2] - 美国降息路径不确定性上升[2] - 7月制造业PMI季节性回落 短期政策端以持续发力用好存量政策为主 保留适时加力空间[2] 市场展望 - 8月为半年报披露高峰 谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力[1] - 未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线[1] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主 需密切关注政策面资金面及外盘变化[1] - 市场存在大量获利盘 预计以时间换空间形式展开调整 能否创新高需看成交量变化[1] - 投资者需关注市场热点持续性 短线把握结构性机会[1]