市场情绪转变 - 全球投资者从避开中国市场转向关注中国股市 因上海和深圳股票开始跑赢大盘[1] - 中国家庭将大量积蓄投入股市 外资可能跟随参与市场[1] - 主要市场如美国日本创历史新高 中国股市存在补涨空间[1] 投资策略调整 - "中国除外"投资策略需求增长 但当前趋势引发投资者质疑[1] - 外资重新配置资金需要时间 需避免波动剧烈的历史重演[2] - 政府通过"国家队"抑制快速上涨 形成类似"北京看跌期权"的市场机制[2] 科技行业推动力 - 人工智能突破成为股市上涨重要推动力 DeepSeek亮相激发科技巨头热情[2] - 英伟达停止生产专供中国的H20芯片 寒武纪等本土芯片公司成为市场焦点[2] - 中国企业转向推广推理芯片 性价比优势可能吸引全球投资者兴趣[3] 政策叙事导向 - 政府传递重视资本回报的叙事 科技雄心不以牺牲企业盈利为代价[2] - 相关部门谨慎阐述供应链重构愿景 突出应用导向的发展路径[3] - 寒武纪等公司有望逐步成长并带来可观回报[3]