CPI表现 - 7月CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%，同比持平[1] - 核心CPI同比上涨0.8%，涨幅比上月扩大0.1个百分点，连续3个月扩大，为2024年3月以来最高[1] - 食品价格同比下降1.6%，降幅比上月扩大1.3个百分点，鲜菜和鲜果价格下降是带动CPI同比由涨转平的主因[1] 消费市场动态 - 扩内需政策效应持续显现，消费领域价格继续呈现积极变化，服务和工业消费品价格上涨[1] - 提振消费政策带动需求持续回暖，飞机票、旅游、宾馆住宿和交通工具出租等供不应求，呈现高于季节性水平[2] - 消费补贴政策持续支撑耐用消费品价格，带动核心CPI同比持续走高，但租金、家庭服务等部分服务价格仍修复乏力[2] PPI表现 - 7月PPI环比下降0.2%，环比降幅比上月收窄0.2个百分点，同比下降3.6%，降幅与上月相同[1] - 季节性因素叠加国际贸易环境不确定性影响部分行业价格下降，国内市场竞争秩序优化带动相关行业价格降幅收窄[2] - 产业转型升级带动相关行业价格同比回升，内需潜力持续释放拉动部分行业价格同比上涨[2] PPI传导问题 - 大宗商品价格上涨到上游原材料行业工业品出厂价传导不畅，上游原材料行业价格改善到中下游行业价格传导不畅[3] - 下游需求不足、企业定价力偏弱，即便投入成本重拾升势，销售价格难以上涨[3]

根据提供的行业研报内容，以下是作为资深研究分析师总结的关键要点： 报告行业投资评级 - 报告对建筑材料行业整体持积极关注态度，核心观点聚焦于内需刺激政策下的结构性机会，未明确给出整体行业的投资评级（如增持、中性等），但对细分领域和具体公司有明确的推荐评级 [2] 报告核心观点 - 在外部关税超预期环境下，提振内需成为国内经济增长重要动力，需密切关注后续刺激内需政策 [2] - 2025年3月地方政府债总发行量9788.03亿元，同比增长55.5%，其中专项债发行规模2.43万亿元，同比增加1.35万亿元，化债下政府财政压力有望减轻 [2] - 企业资产负债表存在修复空间，市政工程类项目有望加快推进，市政管网及减隔震实物工作量将加快落地 [2] - 各子行业呈现分化趋势：玻璃需求边际改善，光伏玻璃需求持续增长；消费建材受益二手房交易向好；水泥行业通过错峰停产实现短期涨价；玻纤价格战结束，价格触底回升；碳纤维下游需求缓慢复苏 [2] 行情回顾 - 2025年3月28日至4月3日，建筑材料板块（SW）下跌0.28%，相对沪深300超额收益1.09% [1][13] - 子板块表现分化：水泥（SW）上涨0.19%，玻璃制造（SW）下跌0.14%，玻纤制造（SW）上涨1.22%，装修建材（SW）下跌1.31% [1][13] - 板块资金净流入额为-5.37亿元 [1][13] - 个股方面，海鸥住工周涨幅18.97%位列涨幅榜首，*ST嘉寓周跌幅20.37%位列跌幅榜首 [15][16] 水泥行业跟踪 - 截至2025年4月3日，全国水泥价格指数394.97元/吨，环比上涨0.07% [3][18] - 全国水泥出库量313.68万吨，环比上升7.98%，其中直供量168万吨，环比上升6.3% [3][18] - 全国水泥熟料产能利用率62%，环比上升1.5个百分点；库容比61.51%，环比增加0.77个百分点 [3][18] - 市场呈现“基建托底、房建疲软、民用波动”三重特征，短期需求或将稳中偏弱运行 [3][18] - 错峰停产力度加强，北方省份结束采暖季错峰，南方省份开始执行4月停窑计划 [29][30] 玻璃行业跟踪 - 本周浮法玻璃均价1312.34元/吨，较上周涨幅0.43% [3][34] - 全国13省样本企业原片库存5705万重箱，环比减少79万重箱，同比减少339万重箱 [3][34] - 终端需求处于季节性恢复期，部分小幅改善但分化明显，成本支撑作用走强 [3][34] - 管道气浮法玻璃日度税后毛利为-109.54元/吨，动力煤日度税后毛利为-119.26元/吨 [37] - 2025年共有9条产线冷修停产（日熔量4870T/D），2条产线新点火，4条产线复产（日熔量4560T/D） [44][46] 玻纤行业跟踪 - 本周无碱粗纱均价环比基本持平，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3833元/吨，同比上涨23.01% [6][47] - 电子纱G75主流报价8800-9200元/吨，电子布主流报价3.8-4.4元/米，环比持平 [6][47] - 2025年3月玻纤行业月度在产产能67.21万吨，环比增加11.87%，同比增加13.58% [6][48] - 3月底行业库存79.84万吨，环比减少2.31%，同比微增0.55% [6][48] - 2025年1-2月玻璃纤维及制品出口总量31.88万吨，同比下降3.55% [49] 消费建材原材料价格跟踪 - 铝合金日参考价20990元/吨，环比下降290元/吨，同比上涨3.0% [60] - 全国苯乙烯现货价8000元/吨，环比持平，同比下降16.7%；丙烯酸丁酯现货价8750元/吨，环比上涨150元/吨，同比下降4.9% [61] - 华东沥青出厂价3720元/吨，环比持平，同比下降2.6% [67] - 中国LNG出厂价格4601元/吨，环比上涨55元/吨，同比上涨14.1% [71] 碳纤维行业跟踪 - 本周碳纤维市场价格环比持平，T300（12K）市场参考价格8-9万元/吨 [76] - 单周产量1418吨，开工率56.7%；周库存量16450吨，环比下降1.79% [79] - 行业单位生产成本11.9万元/吨，对应吨毛利-1.9万元，毛利率-18.98%，多数企业仍亏损 [80] 重点公司推荐 - 推荐关注市政管网领域：龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技 [2] - 光伏玻璃推荐旗滨集团，消费建材推荐北新建材、伟星新材，关注三棵树、兔宝宝 [2] - 水泥行业重点关注海螺水泥，玻纤推荐中国巨石，关注中材科技 [2] - 其他建材重点推荐濮耐股份 [2] - 给出具体公司投资评级及估值：濮耐股份（买入）、旗滨集团（增持）、中国巨石（买入）、北新建材（买入）、伟星新材（增持） [8]