指数表现与成分股涨跌 - 中证全指证券公司指数下跌0.19% 成分股中华林证券领涨5.03% 东方证券上涨1.59% 华泰证券上涨1.35% 湘财股份领跌 [1] - 券商ETF近1周累计上涨8.26% [1] - 指数权重股包括东方财富（权重15.14% 跌0.50%） 中信证券（权重13.96% 跌0.38%） 国泰君安（权重11.21% 涨0.24%） [4] 产品流动性与规模 - 券商ETF盘中成交2.19亿元 近1周日均成交20.66亿元 位列可比基金前2名 [1] - 券商ETF最新规模达282.20亿元 创近半年新高 份额达449.50亿份 创成立以来新高并居可比基金第一 [1] - 券商ETF最新资金净流入11.43亿元 [1] 行业业绩与机构观点 - 首批5家披露半年报券商均实现营收与净利润双增长 其中江海证券净利润同比大增1311.60% [2] - 西部证券认为风险偏好改善和增量资金入市将打开券商业务成长空间 建议积极布局 [2] - 湘财证券指出两市日均成交额与融资余额突破两万亿元 将驱动三季度业绩改善 板块估值仍有上升空间 [2] 产品结构与行业覆盖 - 券商ETF跟踪中证全指证券公司指数 覆盖49只上市券商股 近6成仓位集中于十大龙头券商 4成仓位覆盖中小券商 [4]

市场交易活跃度 - A股市场成交额连续第三个交易日突破2万亿元 [1] - 证券ETF（512880）单日大涨5% [1] 券商业绩表现 - 逾20家券商预告业绩预增 [1] - 首批券商半年报显示净利润实现高增长 [1] 行业前景分析 - 风险偏好改善与增量资金持续入市将打开券商各业务成长空间 [1] - 流动性宽松和政策有为背景下看好资本市场趋势性向上 [1] - 证券ETF（512880）规模位居同类第一并持续吸引资金流入 [1] 投资布局建议 - 建议积极布局券商股配置机会 [1] - 证券ETF跟踪中证全指证券公司指数覆盖全部A股上市券商 [1]

券商板块市场表现 - 7月23日A股券商板块活跃，证券公司指数涨1.02%，国盛金控涨停，国信证券涨超8%，广发证券、华泰证券等跟涨 [1] - 港股中资券商股同步走强，国联民生、兴证国际均涨超5% [1] - 证券板块当日主力资金净流入29.97亿元，居各板块首位 [2] - 7月11日券商股集体异动，证券公司指数49只成份股全线上涨，中银证券、中原证券涨停 [2] - 7月7日至11日非银金融板块周涨幅3.71%，中银证券周涨幅超22%，中原证券周涨幅超10% [2] 券商板块估值与配置 - 当前上市券商估值处于低位，机构配置不足，板块具备配置价值 [1] - 非银分析师认为增量市场下应重视非银板块相对收益机会，券商有望受益于稳定币业务催化 [6] - 市场呈现"慢牛"特征，券商板块上涨斜率放缓但持续性或更强 [6] 券商业绩表现 - 29家上市券商中27家上半年业绩预增，12家归母净利润增幅超100%，天风证券、锦龙股份扭亏 [1] - 国泰海通预计净利润152.83亿至159.57亿元，同比增205%-218% [4] - 中国银河预计净利润63.62亿至68.01亿元，国信证券预计47.8亿至55.3亿元 [4] - 国联民生净利润同比增1183%，华西证券预计增1025%-1354%，东北证券等多家券商增幅超100% [5] 券商投资逻辑与方向 - 市场交投活跃带动经纪和自营业务增长，行业业绩超预期 [6] - 建议关注低估值龙头券商、"创新+转型"中小券商及港股稳定币联动标的 [7] - 零售优势突出券商、海外业务头部券商及港股高景气标的值得关注 [7]