指数与成分股表现 - 中证香港证券投资主题指数下跌1.68% [1] - 指数权重股普遍下跌，华泰证券跌2.6%，中国银河跌2.5%，中金公司跌1.8%，中信证券跌1.4% [1] - 香港交易所逆势上涨0.4% [1] 香港证券ETF资金流向与规模 - 香港证券ETF近5日资金净流入超20亿元，近10日超32亿元，近20日近70亿元 [1] - 该基金最新规模达331.90亿元，创上市以来新高 [1] - 6月以来基金规模增长近260亿元 [1] 券商投行业务表现 - 行业股权承销规模同比大幅提升403%，债权承销规模同比增长20% [3] - 上半年上市券商揽投行收入逾156亿元，同比增幅超17% [3] - 中信证券、中金公司等5家头部券商手续费净收入均突破10亿元 [3] 香港证券ETF产品特征 - 香港证券ETF跟踪中证香港证券投资主题指数，前十大权重股合计权重占比超80% [3] - 该产品管理费率加托管费率合计仅0.2%/年，支持T+0交易 [3] - 该基金为全市场唯一跟踪中证香港证券投资主题指数的ETF [3]

行业整体表现 - 上半年42家上市券商投行业务手续费净收入总计155.30亿元，较去年同期131.49亿元增长18.11% [1] - 证券业投行业务摆脱此前低迷状态，呈现稳步复苏格局，市场融资需求持续释放 [2] - 行业“马太效应”明显，头部格局稳定，前五名券商投行净收入合计占整体比重超47% [2] 主要券商排名与业绩 - 中信证券以20.98亿元投行业务净收入稳居第一 [2] - 中金公司、国泰海通、华泰证券和中信建投分列第二至五位 [2] - 部分券商实现爆发式增长，国联民生存量合并后收入5.31亿元，同比增幅214.10%，华安证券增速高达245.85%，西部证券和中银证券增速分别为134.32%和132.87% [2] - 有14家上市券商投行净收入同比下滑，中泰证券、太平洋证券、中原证券等同比下降均超45% [2] 业务回暖驱动因素 - 政策环境优化、市场活力释放、业务结构多元化驱动券商投行业务整体回暖 [3] - 上半年共48家公司完成IPO募资，规模合计380.02亿元，同比增长25.53%，二季度募资规模214.21亿元，同比大幅增长170.98% [3] - 再融资市场强劲，上半年上市公司再融资规模合计6763.87亿元，同比增长704.33%，二季度规模达5816.84亿元，同比增长近20倍 [3] - 再融资业务规模提升得益于六大行补充一级资本的大型项目和并购重组推动案例增多，符合政策导向的项目审核效率提升 [3] - 投行国际化业务迎来新机遇，上半年港股新股首发募资总额超1000亿港元，截至8月31日有264家企业排队待审，市场热度持续攀升 [3]

文章核心观点 - A股IPO市场在“827新政”后持续收紧态势未明显放松，但券商投行业务已显现触底回升迹象，投行人才需求开始回暖，行业进入“弱复苏”阶段 [1][2][8] IPO市场表现 - 今年以来A股市场上市新股66只，同比增加10家，但相比2023年同期的237只仍有巨大差距 [4][8] - 年内IPO审核通过数量为45家，去年同期为35家 [4] - IPO申报辅导备案登记受理186家，同比下滑超20% [10] - 券商投行获首发承销保荐收入30.8亿元，同比增长22.6% [2][4] 投行业务收入 - 多家头部券商年内首发承销保荐收入同比出现下降，例如中信证券、国泰海通、华泰证券 [9] - 部分券商如中信建投、中金公司在去年低基数上有所回升，但距离2023年同期仍有较大差距 [9] 人才市场需求 - 投行人才市场需求开始回暖，尤其青睐手中有资源的承揽岗位，股和债方向均有需求 [2][3] - 懂新兴产业的保代可能更受欢迎，港股IPO市场回升也拉动了相关人才需求 [4][7] - 目前投行人才需求主要集中在一些大机构，并非行业普涨 [7] 薪酬与招聘动态 - 几家头部券商投行业务条线涨薪的消息在业内流传，但可能不是行业普涨 [2][7] - 多家券商发布港股投行岗位招聘信息，包括股权承做岗和业务岗 [7] 行业复苏态势 - 行业处于“弱复苏”状态，投行业务回暖趋势有待观察，A股IPO发行量尚未出现边际变化 [8] - 产业升级路径转向创新驱动、科技驱动，政策希望股市有长牛以吸引资金向资本市场流动 [10] - 历史上A股存在行情走牛但IPO仍在“冰点”的时期，例如2013年创业板指数大涨83%而IPO基本暂停 [10]