债务重组完成 - 公司所有境外债务重组计划生效条件已全部达成，即日起正式生效 [2] - 公司95.5亿美元境外债务实现实质性清零，叠加年初境内债重组成功，标志着最困难的时期已经过去 [2] - 在超过70家爆雷房企中，仅有3家实现或接近完成境内外债务重组，公司是其中之一 [8] 重组方案与股东支持 - 董事会主席在爆雷初期选择与公司共存亡，自掏4.5亿美元无息借款，并多次以个人资产为公司信用背书 [8] - 第二次境外债务重组推行强制性全额债转股，覆盖公开市场债券、私募贷款等类型 [11] - 共计1469名计划债权人投票赞成重组计划，占总债权人数约98.5%，债务金额支持率达94.5%，远超75%的法律门槛 [13] - 为应对管理层持股稀释，公司设计了股权结构稳定计划，向主要股东提供部分附带条件的受限股票 [12] 公司经营与财务现状 - 2025年1月至9月，公司累计实现合同销售金额约317.6亿元，同比下降12.87%，但销售均价同比上涨近1.14万元，达到约3.17万元/平方米 [15] - 上海壹号院项目表现突出，第五批次开盘66套房源1小时售罄，年内累计总销售金额超220亿元，成为2025年全国首个销售额破百亿元的楼盘 [15] - 2025年半年报显示，公司收入约199.9亿元，公司拥有人应占亏损约128.1亿元，亏损同比减少14.4%，但资产负债率仍高达94.73% [19] - 公司拟配发及发行7.54亿股股份，所获资金净额将专项用于偿付选择股票兑换方案的境内债券持有人，涉及本息约56亿元，完成后境内债券余额从114.13亿元缩减至约58.13亿元 [16][17] 未来战略与挑战 - 公司未来将聚焦北京、上海、西安、重庆等核心一二线城市，致力于打造品质项目 [15] - 公司土地储备仍较充足，截至上年底约有1.28亿平方米 [20] - 保交付成为当前工作的重中之重，2025年预计交付6万套，相当于2024年的约三分之一 [20] - 房地产市场整体恢复可能还需要一个过程和较长时间 [20]