A股市场表现 - 沪指上涨0.12%至3638.40点 创业板指下跌0.52%至2346.59点 深证成指下跌0.13%至11163.36点[1][2] - 稀土 钢铁 有色金属 大飞机板块跌幅居前 医疗器械和消费电子板块走强[1] - 沪深两市成交额连续51个交易日突破1万亿元[1] - 两融余额站上2万亿元上方 融资余额达19863.11亿元创十年新高[15] 港股市场表现 - 恒生指数上涨0.52% 25000点失而复得 国企指数上涨0.36% 恒生科技指数上涨0.54%[2][3] - 生物医药和创新药概念领跌[3] - 南向资金7月流入170亿美元 高于6月的100亿美元 前7个月累计净流入1100亿美元超过2024年全年1030亿美元[13] - 港股短期面临技术性回调压力 但中期在政策面和基本面支撑下延续上行趋势[15] 外资流动情况 - 7月外资净流入27亿美元 高于6月的12亿美元[13] - 今年以来境外被动型资金累计流入110亿美元 超过2024年全年70亿美元[13] - 境外主动型资金累计流出110亿美元 低于2024年全年水平[13] - 美联储降息预期升温 美元走弱有利于外资回流A股[15] 特朗普关税政策影响 - 对芯片和半导体征收约100%关税 药品关税最高征收250%[5][6] - 美国制造企业给予豁免 但未履行建厂承诺将追缴关税[7] - 苹果在美投资加码至6000亿美元[8] - 政策实施将加剧国内半导体行业出口压力 但中长期强化自主化决心[9] - 技术封锁与市场分割风险导致全球半导体效率下降成本上升[9] 美联储政策预期 - 9月降息概率飙升至95% 预计全年降息62个基点[12] - 美国经济和劳动力市场急剧放缓 货币政策拐点即将到来[11] - 关税政策可能推高通胀 但美联储可能需要降息应对经济放缓[12] 市场参与度变化 - 7月A股新开户数196.36万户 同比增长70.54% 环比增长19.27%[15] - 前7个月新开户数1456.13万户 同比增长36.88%[15] - 市场赚钱效应和政策助力推动新股民入场[15] 行业板块表现分化 - 科技成长与周期制造成为市场两条主线[15] - 8月为半年报披露高峰 高估值题材股面临业绩验证压力[15] - 医疗器械和消费电子板块表现强势[1]