市场表现与资金动向 - 截至2025年12月5日，中证光伏产业指数上涨1.85%，成分股罗博特科上涨9.17%，科士达上涨6.57%，TCL科技上涨4.36% [1] - 光伏龙头ETF盘中涨超2%，当日收涨1.90%，报0.59元，近3月累计上涨10.06% [1] - 光伏龙头ETF盘中换手率为4.48%，成交额3144.39万元，近1月日均成交额为6129.56万元 [1] - 光伏龙头ETF近1月规模增长6105.55万元，份额增长2.20亿份，近22个交易日合计资金流入1.60亿元 [3] - 杠杆资金持续布局，光伏龙头ETF最新融资买入额为248.46万元，最新融资余额为1227.52万元 [3] 行业供需与排产情况 - 在行业自律等因素影响下，光伏产业链12月份排产环比下降：多晶硅排产环比下降0.96%，硅片排产环比下降15.95%，电池片排产环比下降12.61%，组件排产环比下降13.58% [3] - 企业持续减产被视为行业通过自律解决供需矛盾、落实“反内卷”的重要举措 [3] 技术标准与政策环境 - 我国牵头研制的国际标准IEC TS 63406:2025发布，这是我国首个在新能源发电建模技术领域成功牵头制定的国际标准，对保证新能源安全并网、构建新型电力系统及助力“双碳”目标具有重要意义 [3][4] - 中国于2025年11月3日正式提交2035年国家自主贡献，预计相关配套措施发布将加速大基地消纳问题的解决 [4] - 伴随各地“136号文”执行细则落地，光伏项目收益机制逐步明晰，西南与西北地区仍能保持较高收益率水平，未来装机增长潜力较大 [4] 机构观点与行业展望 - 中邮证券认为光伏产业存在供需预期差，供给端“反内卷”行动持续推进，同时全球能源转型动力增强，需求的改善有望提前到来 [4] - 中信期货指出，在收益率承压背景下，配储成为对冲下行压力的重要手段，光储融合模式发展空间广阔，有望推动光伏与储能协同发展进入新阶段 [4] - 中信建投预计光伏行业2026年走出新周期，并预测各环节产能出清时间：硅料、电池出清时间可能在2025年末-2026年，组件出清时间可能在2026年，硅片出清时间可能在2027年 [5] - 在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点 [6] 产品信息 - 光伏龙头ETF管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，费率仅为市场主流费率（管理费0.5%，托管费0.1%）的三分之一 [6]