理财市场规模 - 理财产品存续规模达30.67万亿元，较2024年末增长0.72万亿元（增幅2.4%），但同比增速从2024年的11.8%放缓至2025年上半年的7.5% [1][11] - 2025年一季度债市波动导致理财规模下滑0.81万亿元，二季度收益回暖推动规模回升 [1][11] - 理财公司规模占比持续提升至89.6%（27.48万亿元），银行机构规模收缩至3.19万亿元 [13][15] 理财产品特征 - 固定收益类产品主导市场（占比97.2%），混合类产品占比微升0.07pct至2.51% [17][18] - 现金管理类产品规模占比从2023年末的31.87%降至20.87%，非现金管理类产品占比升至60.06% [19][21] - 新发封闭式产品加权平均期限拉长至377-489天，1年以上存续产品占比提升至72.86% [23][24] 理财资产配置 - 投资资产规模达32.97万亿元，杠杆率上升0.31pct至107.45% [3][30] - 债券配置占比下降2.29pct至55.6%（18.33万亿元），存款和公募基金占比显著提升 [4][31] - 信用债持仓减少0.42万亿元（占比降2.32pct），利率债增持0.24万亿元（占比升0.68pct） [5][42] 未来展望 - 存款利率下行背景下，理财产品短期仍具规模增长韧性，但中长期增速或受资产收益率下行制约 [46] - 资产配置将减少对债券票息的依赖，增加利率债交易机会，公募基金和信用债ETF或成重要配置渠道 [46]