公募基金规模增长与驱动因素 - 截至今年10月底，中国公募基金管理规模达到36.96万亿元，接近37万亿元，自4月以来已连续7个月创下历史新高 [1] - 此轮增长由市场上涨与储蓄资金搬家共同驱动，形成财富效应正向循环 [1] - 股票型基金与混合型基金的规模增长受市场上涨带动，推动了基金净值与规模同步增加，同时股市上涨催生的财富效应吸引了大量资金流入基金市场 [1] 开放式基金规模结构 - 开放式基金规模占公募基金总规模的九成，涵盖股票基金、混合基金、债券基金、货币基金和QDII基金五大类 [1] - 截至10月底，上述五类基金规模分别为：股票基金5.93万亿元、混合基金4.26万亿元、债券基金7.10万亿元、货币基金15.05万亿元、QDII基金9390.08亿元 [1] 市场生态与资金结构变化 - 居民理财向净值化转型的长期趋势，以及险资、养老金等长期资金对低波动风险产品支持规模的稳步攀升，共同推动A股走向更加稳健的机构化市场 [2] - 长期资金入市为资本市场注入长期活水，强化了A股的机构化生态，同时拓宽了居民在各类基金上的配置选择，提升了金融普惠性 [2] 人民币资产吸引力与机构布局方向 - 人民币资产在全球视野下正迎来价值重估，机构普遍预期中国经济未来将逐步回升，国内AI产业热度高涨形成较强国际吸引力，叠加人民币持续升值，共同大幅提升了人民币定价资产的吸引力 [2] - 机构接下来将重点布局半导体、AI等科技类品种，同时关注消费复苏主线及新能源细分赛道，因其估值处于合理区间且叠加业绩改善逻辑 [2] - 债券市场调整后出现错配机会，且债市拥挤度有所下降，短债、中短债基金的配置价值愈发凸显 [2] 当前市场策略建议 - 当前市场依然是结构性行情，投资者应依据自身风格择机布局 [3] - 对于激进投资者，可以关注AI科技、芯片等高波动品种；稳健投资者则可把握绩优高分红标的的年底布局机会 [3] - 本周市场暂时缺乏快速冲高的条件，切勿无原则盲目追高 [3]