日本国债市场动态 - 日本30年期国债拍卖需求强劲，投标倍数达到4.04倍，远高于11月的3.125倍及过去12个月3.35倍的平均水平，为2019年以来最强劲需求 [1] - 拍卖需求稳定的信号明确，尾差收窄至0.09，低于上月的0.27 [1] - 本周二10年期日债标售同样表现良好，10年期基准国债收益率触及1.91%，为2007年以来最高水平 [1] 日本国债收益率走势 - 日本国债收益率全线飙升至数十年高点，30年期国债收益率上行2.5个基点至3.445%，创下自1999年该期限国债推出以来的最高水平 [1] - 收益率上升至诱人水平吸引了买家涌入 [1] 日本央行货币政策预期 - 市场对日本央行12月加息的预期急剧升温，掉期市场显示12月19日政策会议加息概率约为80%，一周前仅为56% [4] - 1月加息的概率超过90% [4] - 引爆加息预期的催化剂是央行行长植田和男在12月1日的讲话，他罕见地直接提及12月会议并表示将“酌情做出决定”，被市场解读为极不寻常的强烈鹰派信号 [8] 央行政策转向的支撑因素 - 央行行长植田和男表示，实现经济展望的“信念正逐渐增强”，支持政策正常化的条件正在改善 [9] - 他认为近期GDP负增长是“暂时性的”技术回调，经济仍在温和复苏，且美国经济不确定性下降为日本央行行动减少了外部阻力 [9] - 在加息关键前提的薪资增长方面，植田和男判断明春薪资谈判的“初步势头”正在改善，薪资向销售价格的传导仍在继续，暗示潜在通胀趋势可能发生持久性转变 [10] 债券供需与财政计划 - 强劲的债券需求还受到政府可能削减超长期债券发行规模预期的支撑 [6] - 投资者正密切关注政府下一财年预算细节，特别是进一步削减超长期债券发行的计划 [7] - 日本财务省计划增加短期债券发行以资助经济刺激计划，将为2年期和5年期债券拍卖增加3000亿日元（19.3亿美元）发行额，并将国库券供应增加6.3万亿日元，这可能为削减超长期债券发行创造空间 [7]

日本政府债券发行调整 - 日本财务省向一级交易商征询减少长期政府债券发行的意见 [1] - 调查问卷涉及可能削减与增强流动性相关债券的拍卖 [1] - 拟将期限在15.5年至39年的债券发行规模减少1000亿日元（6.8亿美元） [1] - 同时询问在10月取消这些期限债券拍卖的意见 [1]