募投项目规划 - 本次募投项目包括年产300万台套摩托车电动车及核心部件研产配套新建项目营销网络建设项目信息化系统升级建设项目 拟新增燃油摩托车产能20万辆电动自行车产能170万辆电动摩托车产能110万辆[2] - 营销网络建设项目总投资90000万元 拟使用募集资金45000万元 将新建4900家门店 信息化系统升级建设项目投资12000万元 主要为软件系统及硬件设备采购投入[2] - 公司最近一期末货币资金7753亿元 本次拟募集资金不超过25亿元 经测算资金缺口约为2614亿元 超过本次拟募集资金规模[2] 前次募资使用 - 前次募投项目包括动力运动装备扩产及产线智能化改造项目研发中心升级改造项目 2023年4月调整内部投资结构及金额 增加土建工程金额减少设备购置及安装金额[3] - 调整后项目于2024年3月达到预定可使用状态 实现原定目标 研发中心升级改造项目提升了公司研发实力 取得多项荣誉及专利成果[3] - 前次募集资金非资本性支出总额不含利息超出前次募集资金总额30%的金额为3212368万元 公司将从本次募集资金总额中扣减[3] 业务经营表现 - 2022至2025年一季度营业收入分别为11378亿元12110亿元15038亿元4250亿元 毛利率分别为2445%3273%3006%2973%[4] - 境外销售占比超70% 主要销售至北美欧洲等地区 北美洲市场2025年1-6月快速增长 欧洲市场稳步增长 亚洲不含中国境内市场受土耳其市场影响面临调整[4] - 全地形车受市场需求和汇率影响 燃油摩托车受益于玩乐性需求增长 电动两轮车因车型拓展销量增加 公司通过产能布局应对关税政策[4] 财务运营状况 - 公司应收账款周转率较高 存货周转率较低 固定资产规模持续增加 其他应收款长账龄占比较高[5] - 境外资产与业务规模匹配且管控有效 申报会计师认为相关情况均具有合理性 符合市场逻辑与会计准则[5]