互联网保险推广新模式 - 一种“零门槛”的保险推广模式在社交网络中蔓延，个人无需专业背景或资格证书，仅通过分享专属二维码即可在他人投保后获得推广费 [1] - 推广流程极其简易，以“可保快推”小程序为例，注册后即可生成推广码，分享至白鸽宝保险商城的产品链接，成功投保后推广费即时到账，例如购买45元意外险可获得8.73元推广收入，满50元可提现 [2][3] 业务模式与合规性 - 该模式允许无执业登记的个人参与保险推广，涉嫌违反“机构持牌、人员持证”的保险监管基本原则 [4] - 法律专家指出，模式关键在于界定“推广”还是“销售”，因其收益与销售成果直接挂钩，属于销售佣金模式，可能构成监管“擦边球” [5][7] - 现行互联网保险监管办法要求业务由持牌机构开展，且不得委托无证人员销售或支付佣金，但对此类具体模式的合规性未明确界定 [6] 公司背景与运营状况 - 推广平台白鸽宝的母公司白鸽在线是一家保险科技公司，主要从事保险中介服务，2024年及2025年前5个月两次向港交所递交上市申请 [11] - 公司营收从2022年4.05亿元增长至2024年9.14亿元，但持续亏损，2022年至2024年净利润分别为-2507.5万元、-1718万元和-2771.2万元，2025年前5个月净亏损扩大至1867.9万元 [14] - 研发投入占比较低，2022年至2025年前5个月研发费用占收入比例分别为3.5%、2.4%、3.5%及4%，均低于5%，而同期支付给渠道及个人的转介费、佣金及服务费占保险交易服务收入比例高达87.9%至90.6% [12] 行业潜在影响 - 零门槛模式可能引发销售误导，因推广人缺乏专业知识，易误解条款或夸大收益，导致消费者购买不匹配产品 [8][9] - 模式可能加剧行业逆向淘汰，无资质推广人以高佣金为导向推销产品，挤压专业经纪人市场，形成“重营销、轻保障”的恶性循环 [9][10] - 若非专业推广行为泛滥，可能导致退保、投诉上升，损害保险公司及合规代理人声誉，影响行业整体信任度 [10]