2026年保险行业“开门红”市场趋势 - 2026年保险行业“开门红”营销大幕持续升温，与往年固定收益型产品不同，兼具保障与浮动收益属性的分红险凭借“保底+增值”双重优势，成为头部险企主推核心，产品差异化竞争态势凸显 [1][9] - 市场偏好发生明显转变，超过70%的客户主动咨询分红型产品，主要因银行存款利率进入“1%时代”及理财收益承压，银行5年期定存利率已降至1.3%甚至停售，中低风险理财收益滑落至2%附近，而分红险提供1.5%~1.75%的保底收益加上浮动分红，更具竞争力 [2][10] - 头部险企今年“开门红”主打产品清一色转向分红型，例如鑫鸿福养老年金险(分红险)、平安御享金越(2026)终身寿险(分红型)等，东吴证券数据显示2025年各险企积极推进分红险转型，新单保费中分红险占比已显著提升，四季度以来市场热度持续攀升 [2][10] 低利率环境驱动产品结构转型 - 两年多来，人身险产品预定利率上限经历三次下调，普通型产品预定利率上限从3.5%降至2%，分红型产品预定利率上限从2.5%降至1.75%，万能型产品预定利率上限也已降至1% [3][11] - 在此低利率背景下，分红险转型成为行业共识，市场热度持续攀升，从中保协人身保险产品信息库统计数据来看，今年10月以来在售的人寿保险产品中，分红型产品占比为47.80%，在售的年金保险产品中，分红型产品占比为48.32% [3][11] 产品设计与服务创新呈现差异化竞争 - 各险企在产品设计和权益增值方面各显神通，部分分红型养老年金保险将最高投保年龄延至75岁，打破了传统产品的“年龄壁垒” [4][12] - 多款产品支持灵活设定缴费期限、开始领取年龄及领取方式，适配不同家庭财务规划，在投保门槛上，中英人寿福满佳C款等产品将趸交门槛从20万降至10万，10年交仅需1万起，大幅降低了普通家庭的配置门槛 [4][12] - 随着“保险+康养服务”生态模式迭代，权益增值成险企竞争新赛道，分红险已从单一保险产品转变为连接医疗、养老等生态服务的入口，形成“产品+服务”新模式 [4][13] - 例如，新华保险构建了涵盖“医、康、养、财、税、法、商、教、乐、文”十大服务生态，太平人寿提供覆盖医疗、健康、养老等综合性服务，泰康人寿产品对接养老社区资源，部分险企还叠加了肿瘤筛查、国际SOS救援、旅居服务等多元权益 [4][13] 分红险销售面临挑战与监管规范 - “分红”本身的不确定性对习惯于“确定性收益”的消费者形成冲击，也给营销人员带来难题，销售人员需要讲清产品设计原理和公司投资逻辑，对保险代理人的配置知识和产品解析能力提出更高要求 [6][14] - 今年6月，监管部门下发《关于分红险分红水平监管意见的函》，明确要求保险公司平衡好分红险预定利率与浮动收益、演示利益与分红实现率的关系，根据每个账户的资产配置特点和实际投资收益率审慎确定年度分红水平 [6][14] - 监管指出不得偏离账户的资产负债和投资收益实际情况随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争，并结合监管评级对拟分红水平对应的投资收益率水平“扶优限劣”，以缓解市场对险企利差损风险的担忧 [6][14] 分红险的投资本质与消费者决策依据 - 分红险能否真正“红起来”关键取决于险企的投资盈利能力，尽管具备“保底收益+浮动分红”特点，但实际收益存在不确定性，当保险公司投资收益不佳时，分红可能大幅减少甚至为零，投资者仅能获得保底收益 [7][15] - 南开大学金融学教授田利辉表示，购买分红险实质上是成为了所投保公司的“优先级合伙人”，公司的长期投资能力与股东诚信十分重要 [7][15] - 分红险更接近于一种防御性资产，切忌与纯投机性产品比较短期收益率，投保选择时应研读其历史“分红实现率”报告，将此作为重点决策依据之一 [7][15]