国证自由现金流指数及ETF市场表现 - 11月7日早盘，国证自由现金流指数低开后震荡上行，逆势上涨约0.35% [1] - 指数成分股海陆重工涨停，云天化、安孚科技、南山铝业等跟涨 [1] - 相关ETF中，规模最大的自由现金流ETF（159201）近10个交易日有9日资金净流入，合计流入6.12亿元，最新规模达55.98亿元，创成立以来新高 [1] 自由现金流ETF流动性及交易情况 - 自由现金流ETF盘中成交额率先突破2亿元，交投活跃 [2] - 截至11月6日，该ETF近1周日均成交额为3.83亿元，在可比基金中排名第一 [2] 市场环境与配置策略 - 美联储降息影响或已被市场提前消化 [2] - 上市公司三季报披露完毕后，在科技成长板块高估值背景下，市场波动预计加大，将延续结构性震荡行情 [2] - 配置建议将低波资产作为基本配置 [2] 自由现金流ETF产品特征 - 自由现金流ETF（159201）及其联接基金（A：023917；C：023918）紧密跟踪国证自由现金流指数 [2] - 指数通过流动性、行业、ROE稳定性筛选，选取自由现金流为正且占比高的股票，质地高且抗风险能力强，适合底仓配置和长线投资 [2] - 该基金管理费年费率为0.15%，托管费年费率为0.05%，均为市场最低费率水平 [2]

债券基金发行与规模 - 6月9日建信宁扬60天持有期债券、宏利悦享30天持有期债券及东财30天滚动持有债券发起式3只债券基金同日发行 今年以来新成立债券基金达107只 [1] - 年内新成立债券基金合计募集规模达2048.96亿元 其中14只募集规模超50亿元 惠升和盛纯债、民生加银恒悦债券等基金募集金额均超59亿元 [2] - 债券ETF规模持续增长 截至6月6日全市场29只债券ETF总规模突破3000亿元 海富通中证短融ETF、海富通上证城投债ETF等9只单只规模超100亿元 [2] 债券基金表现 - 市场上共有债券基金3842只 超九成产品年内实现净值增长 其中1304只基金在6月份净值创历史新高 占比达33.94% [2] - 债券基金依然是低利率时代追求稳健投资资金的重要配置标的 [1] 行业趋势与机构观点 - 监管部门鼓励指数化投资 推动建立ETF快速审批通道 银行间与交易所市场互联互通政策深化增强债券ETF流动性和吸引力 [2] - 债券ETF因管理费率低、交易透明且流动性强 吸引大量个人和机构投资者 低波资产需求旺盛 [2] - 低利率时代投资逻辑依旧 市场波动使债券基金对交易资金保持吸引力 银行可通过公募基金投资债券实现"税盾"效果 银行理财可将债券基金作为拉久期和流动性工具 [3] 产品创新方向 - 基金管理人可推出更多不同种类债券基金 适配多层次投资者需求 [3] - 可通过"固收+"品种积极参与权益市场 拓展风险收益边界 发展指数基金强化产品工具属性 [4] - 应深度挖掘债券基金与国家战略结合点 锚定科技创新、绿色经济和区域发展等领域 [4]