公司近期业务动态 - 字节跳动游戏业务在经历战略调整后，近期重新活跃，相关新闻报道增多 [1] - 公司计划在海外推出全新游戏发行平台“GameTop”，该平台定位为小游戏平台，致力于提供个性化内容并满足玩家创作与社交需求 [1] - 抖音端加码广告小游戏布局，近期主推小游戏《梦幻数独》体验用户量已突破550万，相关话题播放量超1300万次 [1] - 市场传闻沙特游戏巨头Savvy Games Group正与字节跳动就收购其全资子公司沐瞳科技进行谈判，但双方均未回应 [1] 重点新游《境·界 刀鸣》表现分析 - 该游戏为《死神》IP改编的3D ARPG手游，于11月21日在全球近170个国家及地区公测，上线8天累计流水预估达5340万元，累计下载量约为415.4万 [3][14][20] - 游戏公测首日流水为320万元，第4日达到日流水峰值850万元，目前日流水约为630万元 [18] - 公测首日即冲上70个区域市场iOS游戏免费榜TOP10，其中在32个市场位列TOP1，并登上近40个市场iOS游戏畅销榜TOP50 [14] - 游戏首周下载量为393.3万，首周流水为4710万元 [20] - 流水贡献方面，中国大陆iOS端以43.49%的占比位列第一，其次为中国台湾（16.08%）和美国（11.89%） [20] - 下载量方面，中国大陆iOS端占比37.68%，美国占比8.92%，印尼占比8.87% [20] - 平台收入分布差异显著，APP Store贡献了81.54%的流水，Google Play贡献18.46% [20] - 单次下载收入（RPD）方面，APP Store端约为16.54元，Google Play端为6.47元 [21] - 游戏采用分区发行策略：国服及亚太地区由朝夕光年发行，美洲和大洋洲由索尼旗下Crunchyroll发行，欧洲及部分亚洲地区由日本A PLUS JAPAN发行 [16] - 游戏买量投放明显倾斜于亚太地区，与流水区域分配一致，公测前一个半月（10月中旬）才开始投放 [23] - 游戏公测前一周全球预约人数突破1500万 [11] 新游《ZombieWorks》及SLG品类布局 - 公司近期在海外测试一款名为《ZombieWorks》的僵尸题材休闲化SLG新游，由旗下账号“Pylon Games”发布 [30] - 该游戏于11月中旬大面积下架，仅在菲律宾、印尼、英国、加拿大进行小规模测试，并开始小规模投放，目前仍处于前期测试优化阶段 [32][33] - 游戏在背景和美术上寻求差异化，主角为“僵尸英雄”，采用萌系卡通风格 [34] - 公司布局SLG品类已久，早期重点在传统SLG，但效果一般，例如《Land of Empires》测试期间月流水峰值仅在百万左右 [36] - 公司近期SLG布局重点转向休闲化，《ZombieWorks》是重启后唯一明确对外曝光及测试的SLG产品，引发行业关注 [41] - 公司旗下Bluesea工作室正在为SLG项目招聘，据信包括一款轻度融合类SLG和一款多文明题材SLG [41] 2025年产品上线与在研情况 - 2025年公司游戏业务转向低调发育，全年主要上线了4款产品，主要出自沐瞳科技 [42] - 沐瞳科技旗下产品上线表现： - 《决胜巅峰》（《Mobile Legends Bang Bang》国服）于1月23日上线，首月iOS端流水不足百万 [44] - 自走棋游戏《Magic Chess: Go Go》于5月28日在海外全面上线，首月流水预估600万，近一月流水约310万且缓速下滑 [44] - 暗黑哥特幻想二次元RPG《银与绯》于6月26日全球上线，首月流水8011万，但此后快速下滑，目前月流水不足800万元，累计流水约1.7亿元 [47] - 弹幕射击游戏《发条总动员》于8月28日全球上线，首月流水7445万元，近一月流水为2050万元 [48] - 由朝夕光年发行的音游《初音未来：缤纷舞台》于3月27日国内上线，首月iOS端流水约920万，目前月流水在400万左右 [42] - 公司自有工作室在研产品丰富，据媒体报道，朝夕光年旗下（不含沐瞳与心光流美）约有19个项目组在研，覆盖动作、射击、SLG、卡牌、ARPG、MOBA、UGC、模拟经营等多种品类 [46] - 在研项目包括《雾影猎人》、《晶核2》、融合类SLG项目、多款卡牌游戏、《三体》IP游戏、UE5科幻射击等 [49]

FunPlus 2024年业务表现 - 公司在2024年收获满满，与往年相比表现突出 [3] - 公司延续新游测试大户的节奏，测试数量达大几十款，基本集中在休闲化SLG方向 [4] - 非休闲化SLG产品表现强劲，DC漫改之作《DC: Dark Legion™》3月推出，首月流水达8014万元，8月流水为4602万元，累计流水达3.34亿元 [4] - 由《基地》小说改编的科幻SLG《Foundation》于4月开测，虽仅上线30多国，但市场数据不错，近一月流水近300万元 [6] 游戏《Tiles Survive》市场表现与潜力 - 《Tiles Survive》是公司首款大推的休闲SLG，也是其在SLG赛道转型的重要动作 [8] - 该作7月下载量飙升至147.3万，环比增长369%，8月收入达2700万元，环比增长高达251% [10] - 游戏在8月稳居俄罗斯及中国台湾iOS游戏免费榜TOP1 [10] - 就公司近一个月流水排名看，《State of survival》以4790万收入居首，《DC: Dark Legion》以4683万位列第二，《King of Avalon》以4112万排第三，《Tiles Survive》以3215万排第四 [12][58] - 该作当前趋势明显上行，且未上架日韩，欧美与东南亚市场未完全爆发，具备巨大增长空间，是值得高度关注的潜力产品 [12][34][58] 游戏《Tiles Survive》发展历程 - 游戏正式大推前测试周期至少长达一年，正式包累计流水近5000万，公司看好其长线运营 [12] - 2024年6月中旬以其他名字在十几个欧美区域市场开启小规模测试，投放规模极小 [13] - 2024年8月中下旬改名为《Survival Tiles》继续测试，10月底日下载量峰值近7000，日流水峰值达1.4万 [16] - 2024年10月底，公司发行账户"Puzala"上架新包体《Tiles Survive!》，进入最后验证阶段 [17] - 2025年2月底，公司核心账号"FunPlus International AG"在Google Play上架正式包体，3月中上旬在美、法、德、英测试 [22] - 7月初游戏上架App Store，双端加速上线全球大部分地区，投放力度大幅拉升，7月下载量147.3万（环比增369%），月流水770万（环比增114%） [22] - 8月迎来爆发式增长，月下载量达377.2万（环比增156.1%），月流水突破千万，达2700万元（环比增251%） [24] - 截至9月7日，游戏已上线155国，累计下载量预估695万，累计总流水约4880万，RPD约为7.02元 [32] 游戏《Tiles Survive》产品分析 - 游戏题材为末日求生，符合市场主旋律，且公司有同类王牌产品《State of Survival》的深厚积累 [36][38] - 美术采用明快鲜亮的欧美卡通风格，与市面上同题材头部产品的沉郁冷色基调形成差异化 [38] - 玩法整体框架类似WOS-Like，为模拟经营+SLG，但前期丝滑融入了克朗代克玩法，让探索频度更高 [41] - 游戏前期玩法设计完整厚重，探索侧下放资源降低采集频率，优化前中期体验，并早期在付费上保持克制 [46] - 游戏一小时后解锁SLG沙盘地图，行军战斗以英雄为编队核心，士兵仅以数值形式存在，降低了SLG门槛 [48] - 游戏在9月初更新中新增"R4自荐"功能，增加联盟管理灵活性，调动玩家积极性 [51] - 游戏推广素材初期紧贴游戏内容，避免误导玩家，后期投放出现更多玩法口播和AI素材，方式多样 [52][54] 行业趋势与公司战略 - 休闲化SLG已成为国内外市场的大势所趋，传统SLG老牌厂商因路径依赖入场略晚 [56] - 公司自2023年起开始向休闲SLG转型，2024年加速，一年测试几十款产品以完成追赶 [58] - 公司未来必然会有更多新游持续跟进休闲SLG赛道，以跟上行业转型，利于未来其他品类拓展 [60]