交易表现 - 在实盘交易大赛中斩获轻量组第三名和期权组第四名 [1] - 初始本金为2.8万元，在碳酸锂行情中获利超过600万元 [2] - 比赛期间账户最高盈利达到833万元，比赛结束时盈利为488万元 [3] 交易策略与依据 - 获胜关键在于7月重仓碳酸锂看涨期权，抓住了价格上涨趋势 [2] - 重仓依据包括碳酸锂价格处于低位、电动汽车销量持续增长支撑需求、新修订的矿产资源法施行以及市场“反内卷”情绪高涨 [2] - 交易风格倾向于波段操作，主要交易工业品如氧化铝和碳酸锂，机会识别侧重基本面分析 [4] - 在碳酸锂期权交易中采用“721”仓位管理法：70%实值（平值）期权、20%浅度虚值期权、10%深度虚值期权，并在行情平稳时动态调整 [4] 交易理念与认知演变 - 2021年交易尿素期货失败，因做空而持续亏损，使其认识到期货价格可能存在非理性，从而转向顺应趋势交易，放弃“成本定价”执念 [3] - 认为市场是有情绪的，但交易需要冷静，交易者需接受市场的随机性，以平和心态面对盈亏 [4] - 将交易视为认识自我、完善自我的过程，目标不是征服市场，而是成为更好的自己 [4] 个人背景与未来规划 - 大学专业为新能源方向，职业为程序员，2020年接触股票，2021年进入期货市场 [3] - 认为今年获奖存在运气因素，尚未形成稳定的方法论，未来倾向于通过量化手段克服主观交易的不足 [3] - 目前正考虑全职投入交易，以获得更多时间进行思考和自我修正，之后再决定是否继续交易生涯 [4]

牛市三阶段理论 - 霍华德·马克斯总结牛市三阶段：第一阶段少数聪明人相信会涨，第二阶段多数人相信会涨，第三阶段所有人都相信会一直涨 [4] - 真正导致投资者亏损的是牛市最后阶段，因其制造"只许涨、不许跌"的幻觉并在高点反转 [4] 牛市第一阶段 - 市场从熊市底部启动，投资者信心涣散，指数反复震荡，上涨被视为"反弹陷阱" [5] - 政策面释放利好但基本面未改善，估值处于历史低位，风险最低但参与度低 [5] - 2019年一季度沪深300上涨近30%，但超60%散户因恐惧错失机会 [5] 牛市第二阶段 - 指数突破关键阻力位，基本面改善，赚钱效应显现，情绪转向乐观但仍存分歧 [6] - 市场通过多次回调确认趋势，投资者分批入场，基金发行规模扩大但保持理性 [6] - 2020年7月上证突破3000点后回调再上涨，体现典型第二阶段特征 [6] 牛市第三阶段 - 指数加速上涨，估值突破历史极值，资金大量涌入，利空被解读为机会 [8] - 2015年5月创业板市盈率超100倍，2021年新能源牛市末期亏损概念股遭爆炒 [9] - 增量资金枯竭后机构出货，散户因贪婪和从众心理在高点加杠杆入场 [10] 投资策略建议 - 第一阶段重点布局，第二阶段震荡加仓，第三阶段果断离场 [11] - 采用股债再平衡机制，权益仓位超50%时强制减仓 [12] - 金字塔式仓位管理：熊市投入60%+仓位，随上涨逐步减至10-20% [12] - 目标收益率止盈后转配50%固收+资产 [13]