基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润227.11万元，加权平均基金份额本期利润0.0446元 [3] - 二季度基金净值增长率为4.18% [3] - 截至7月17日，单位净值为1.166元 [3] - 近一年复权单位净值增长率为16.15%，同类可比基金排名340/584 [4] - 近三年复权单位净值增长率为-38.20%，同类可比基金排名295/324 [4] - 近三个月复权单位净值增长率为12.63%，同类可比基金排名221/615 [4] - 近半年复权单位净值增长率为10.71%，同类可比基金排名287/615 [4] - 近三年夏普比率为-0.4274，同类可比基金排名284/319 [8] - 近三年最大回撤为54.08%，同类可比基金排名30/320 [10] - 单季度最大回撤出现在2024年一季度，为29.78% [10] 基金规模与仓位 - 截至2025年二季度末，基金规模为5668.48万元 [14] - 近三年平均股票仓位为89.57%，高于同类平均83.13% [13] - 2025年一季度末基金股票仓位达到94.03%的最高水平 [13] - 2022年末股票仓位最低，为69.98% [13] 投资组合与持仓 - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股包括胜宏科技、东鹏饮料、澜起科技、春风动力、新强联、道通科技、浦发银行、隆鑫通用、大金重工、皓元医药 [17] 市场展望与策略 - 市场可能仍以震荡格局和结构性机会为主 [3] - 宏观政策倾向于有限发力，科技与新消费等局部领域对防止信用周期收缩有一定作用 [3] - 主题类和价值类资产或受益于贴现率降低和流动性外溢 [3] - 中长期市场方向取决于企业盈利的实质性修复，全面盈利改善的关键在于财政政策有效发力及信用周期逆转向上 [3]