公司募资概况 - Monolith砺思资本近日完成美元VC二期基金和人民币VC一期基金的募资终关，新设双币基金总规模达4.88亿美元（约35亿人民币）[1] - 公司对冲基金也于今年年中完成新一期募集，至此成立仅四年的机构总资产管理规模已超过100亿人民币[1] - 两支新基金均实现大幅超募，获得了超初始目标160%左右的认购意向，共计约6.3亿美元，但公司主动减少募资规模以保持克制[1] 募资细节与市场反应 - 美元VC二期基金从启动募资到份额确认仅用一个月时间，老LP慷慨拿出了超100%的复投金额，全部LP的投资意向达到了目标规模的160%[2] - 人民币VC一期基金作为首期基金，目标8亿，最终募资约14亿人民币，市场化LP比例很高且几乎没有返投要求[2] - 在2025年前三季度新募集基金数量和规模分别同比上升18.3%、8.0%的行业背景下，公司完成双币种募资被视为行业回暖信号[3] 投资策略与布局 - 公司确立"研究驱动、主题式投资"的方法论，过去两年聚焦人工智能投资主线，在大模型、AI软件基础层、具身智能和硬件等方向形成系统布局[4] - 整体组合覆盖AI产业链关键环节，代表性项目包括月之暗面、人工智能教育公司与爱为舞、星迈创新、乐享科技、极壳等[4] - 人民币基金重点覆盖AI芯片与算力基础设施，其中沐曦科技项目已顺利过会，是人民币基金第一个上市项目[5] - 新基金将继续聚焦人工智能核心方向，覆盖AI应用层、模型基础设施以及硬件与具身智能等[5] 行业背景与投资机会 - 公司募资顺利的背后是中国AI项目相比美国市场的相对低估，创造了一定的投资机会[6] - 2022年以来，中国顶尖AI公司在热门赛道的估值较国外公司极低，例如最顶尖的中国大模型公司估值不过200多亿人民币（约为40亿美元估值），而Thinking Machines Lab种子轮估值就达到100亿美元[6] - 具身智能领域国内估值最高的智元、宇树、银河通用估值都在100多亿的水平，而Figure AI估值是390亿美元（接近2800亿人民币）[6] - 2025年以来港股IPO市场全球第一，推动一级市场整体开始回暖向好[6] 公司发展路径与行业地位 - 公司由原红杉中国合伙人曹曦与前博裕资本二级市场合伙人Tim Wang于2021年11月共同创办，最初是对冲基金出身，随后发展VC基金，形成一二级市场联动的独特打法[7] - Preqin更新的2025年全球最佳业绩表现投资机构排名显示，公司在2.5亿美金-4.9亿美金管理规模的分类中排到全球第四位[7] - 创始合伙人曹曦凭借对快手和宇树的早期投资获得了福布斯Midas全球创投人排名第39位[7] - 公司强调"真正重要的是投到少数真正优秀的公司，而不是投很多公司"的投资理念[8]