投资策略与业绩 - 产品采用主观趋势策略，根基在于深度产业研究，遵循“基本面强的品种做多，基本面弱的品种做空”原则，并通过多空轧差操作保持策略组合灵活性 [2] - 产品自2024年9月6日正式建仓以来整体运行平稳，回撤率始终控制在20%以内 [2] - 产品规模显著增长源于两方面，一是投资人认可，二是投资收益累积 [2] 交易执行与机会识别 - 交易机会识别体系清晰，即“基本面定方向，技术分析择时机”，当产业逻辑与技术形态形成共振时会努力把握机会 [2] - 产品为全品种覆盖型，但交易时会重点选择七八个品种建仓 [2] - 倡导“精简交易”，降低交易频率，复盘发现很多亏损源于过于频繁的交易 [4] 风险管理与资金管理 - 基金经理是风险管理第一责任人，必须完整无误理解和执行公司风险管理规定，错了必须毫不犹豫止损，例如今年清明节后开盘在铜和白银价格异动跌停板上将相关头寸一次性全部清仓 [3] - 资金管理细则包括珍视产品净值为1时的建仓机会，遵循仓位与净值相匹配原则，产品净值提升对市场波动容忍度相应提高但不意味着可以冒险，盈利时适时出金可有效防止利润大幅回吐 [3] - 团队内部出现分歧时有成熟应对机制，大家冷静下来重新回溯梳理找出潜在漏洞与分歧根源，若无法统一认识就放弃交易机会，例如今年7月“反内卷”政策发布后对于是否立即反手做多产生分歧因无法达成共识而放弃 [3] 核心理念与团队文化 - 交易系统坚守的底层信条包括注重基本面研究、顺势而为、动态仓位管理 [3] - 团队始终保持谦虚谨慎心态，向市场学习，向产业学习，认为获奖纯属偶然只是在正确时间侥幸做对事情 [2] - 期货投资是实现人生价值的舞台，是帮助他人实现财富保值增值的路径 [4]

公司概况 - 观理基金成立于2022年，名称寓意"观天下，明事理"，以主观宏观对冲策略为核心，投资目标为"持续为客户创造价值，力争实现财富长期可持续增长" [1] - 截至2025年6月，公司管理规模突破10亿人民币，旗下"观理摘金成长1号A类份额"在期货及衍生品策略净值创新高榜和主观CTA产品收益榜均排名第1 [2][6] - 公司股权结构：苏界纯持股40%，广州观洋和广州观潮两家企业管理合伙企业各持股30% [6] 核心策略与优势 - **宏观为锚**：深度解析全球政经格局演变，把握逆全球化等趋势性机会 [1] - **策略为帆**：灵活运用股票、商品、债券等跨资产配置，动态调整攻防节奏 [5] - **风控为舵**：建立全流程、多层次风控体系，通过仓位控制、组合分散化等手段守护资产安全 [5][16] - **增值为舟**：通过宏观β捕捉与α挖掘相结合，专注可持续绝对收益 [5] - 核心优势包括成熟的策略体系、资深团队、突出的市场适应能力和严谨的风险管控 [13][14][15][16] 核心团队 - **何国坚**（创始人/基金经理）：CFA持证人，20多年金融从业经验，擅长宏观对冲策略，其管理产品连续5年（2020-2024）实现正收益，荣获私募排排网"2024年度十佳基金经理"及"十佳私募创始人"称号 [8][9] - **陈潜**（联合创始人/总经理）：曾任磐石投资基金经理，熟悉外汇、商品、证券投资市场，深度参与媒体运营工作 [10][11] - **刘洋**（联合创始人/副总经理）：CFP持证人，曾任国有银行独立审批人，深耕高净值客户资产配置方案及策略研究 [11][12] 产品线 - **宏观对冲策略**：多市场、多品种跨资产配置，代表产品"观理家业贰号"成立以来年化收益***%，连续5年正收益（2020-2024） [17][18] - **主观趋势策略**：基于宏观研判捕捉黄金国债中长期趋势，代表产品"观理摘金成长1号"成立以来年化收益***% [18][20][21] - 产品业绩表显示多只产品在期货及衍生品策略、多资产策略等领域表现突出 [23] 发展历程与荣誉 - 2022年1月成立，同年3月完成基金业协会登记备案，5月发行首批阳光私募产品，2024年11月完成重大事项变更 [6] - 2024年荣获广州私募基金协会"岭南杯"半年度衍生品策略组第1名、广发证券"智汇杯"优秀机构等多项荣誉 [24][25]