量子计算行业趋势 - 量子计算正成为下一个重大技术趋势 投资者可通过多种方式参与其中 [1] - 纯量子计算公司估值已包含高溢价 但技术失败风险极高 [1] - 建议关注已布局量子计算的大型科技公司 因其具备基础业务支撑技术研发失败风险 [2] Alphabet量子计算进展 - 通过Willow量子芯片实现计算错误率降低技术突破 解决量子比特概率性误差的核心难题 [3][4] - 采用网格状量子比特排列结构 在误差修正领域取得显著进展 [5] - 广告业务提供稳定现金流 对冲量子计算研发风险 [6] Nvidia量子计算战略 - 现有GPU并行计算技术广泛应用于AI领域 超大规模计算中心部署超10万张GPU [7] - 开发量子处理单元(QPU)实现GPU与量子技术融合 避免被量子计算颠覆 [8] - GPU市场仍将长期存在 量子计算初期仅适用于特定高强度任务 [9] Microsoft量子计算布局 - Majorana 1芯片设计目标为百万量子比特规模 认为这是实用化量子计算的门槛 [10] - 创造拓扑量子态新物质形态 实现无需单独校准的量子比特控制系统 [11] - 多元化产品矩阵为量子计算研发提供持续资金支持 [12] 行业竞争格局 - 三大科技巨头投入资金达数亿至数十亿美元 资源远超纯量子计算公司 [13] - 量子计算竞赛核心在于误差控制技术突破 先发规模化者将主导市场 [5] - 传统比特与量子比特存在本质差异 后者概率特性导致计算误差难题 [4]

文章核心观点 - 金融行业亟待改革，摩根大通因将量子计算应用于交易和银行业务，被富国银行分析师称为“银行业的英伟达”，其股票可能成为未来几个月的最佳买入选择 [1][3] 公司现状 - 摩根大通股价为243.36美元，较昨日下跌4.76美元（-1.92%），52周股价范围在179.20 - 280.25美元，股息收益率为2.30%，市盈率为12.38，目标价为252.89美元 [3] - 摩根大通整体市场排名处于第96百分位，分析师评级为“适度买入”，上行空间为3.6%，空头兴趣水平健康，股息实力强劲，环境评分为 -0.80，新闻情绪评分为1.14，内部人士正在出售股票，预计盈利增长率为7.29% [11] 公司优势 - 摩根大通在经济放缓时是投资者的避险选择，当标准普尔500指数波动突破时，可能引发投资者向其股票的轮动 [4] - 过去五年，摩根大通与高盛业务模式不同，摩根大通更依赖商业银行业务，表现更具防御性，过去一个月，摩根大通表现比高盛高出5%，可能引发动量基金进一步轮动 [5][7][8] - 摩根大通交易部门2024年创纪录年度利润，销售和交易收入净增长率高达21%，新技术可能已提前实施并提升每股收益 [10][11] - 摩根大通股票远期市盈率为12.8倍，虽有溢价但市场可能有理由为其支付溢价，未来股价可能上涨 [12][13][14] 市场观点 - 顶级分析师认为有五只股票比摩根大通更值得买入，摩根大通未在他们推荐名单中 [15]

文章核心观点 美联储维持当前目标利率及今明两年两次季度降息的预测，市场反应积极 传奇投资者Louis Navellier预计今年会有四次降息 市场面临不同情景，投资者需关注情绪和盈利情况 明天Nvidia将举办“量子日”活动，可能宣布进军量子计算领域，相关小市值股票或受益 [1][2][23] 美联储政策及市场反应 - 美联储维持当前目标利率在4.25% - 4.50%，今明两年预计各有两次季度降息 [1][2][3] - 三大主要指数今日下午上涨，纳斯达克指数涨幅1.4% [2] - 交易员对今年降息次数看法不一，CME Group的FedWatch Tool显示，交易员认为到2025年12月美联储降息两次和三次的概率相近，分别为30%和32% [7] 经济数据及预期 - 美联储成员预计今年经济增长率为1.7%，低于12月估计的2.1% 核心通胀率预计为2.8%，高于此前的2.5% [3] - 劳动力市场状况良好，虽招聘和裁员率低，但较为稳定 关税带来的价格上涨预计是一次性的，而非持续的 经济衰退的可能性“不高”，“硬数据”未出现实质性疲软 [8] Louis Navellier观点 - Louis Navellier预计今年会有四次关键利率降息，因全球经济增长疲软，全球央行将继续降息，美国国债收益率也将下降 [11][12] - 他认为不会出现衰退，ISM制造业和服务业在增长，零售销售受天气影响，核心消费情况并不差 关税问题已平息 [19][20] - 他看好英伟达明天的“量子日”活动，认为英伟达将进军量子计算领域，一只小市值股票可能受益，若合作达成，有望获得50倍回报 [23][24][27] 历史案例 - 英伟达与其他公司的合作曾为投资者带来丰厚回报，如Applied Digital股价上涨超100%，SoundHound AI股价近三倍增长，Quanta Services股价飙升1000%，Super Micro Computer股价上涨2460% [26] 市场情景分析 - 市场面临两种情景：若贸易战升级影响盈利，近期的看跌情绪将得到证实；若贸易战和衰退担忧消退，近期的看跌情绪将被证明是不必要的，投资者可趁机买入 [18]

半导体行业现状与挑战 - 半导体是现代生活核心组件 支撑汽车 智能手机 医疗设备及国防系统等领域 [2] - Covid-19疫情暴露全球半导体供应链脆弱性 导致行业损失数千亿美元 [2] - 美国严重依赖外国半导体制造 尤其中国 被视为国家安全风险 [2] - 美国政府通过《芯片与科学法案》推动本土制造 获两党支持 [2] 劳动力短缺问题 - 美国半导体制造业面临熟练工人短缺 2030年需新增30万名工程师 [5] - 劳动力缺口影响汽车制造 国防等依赖半导体的行业 军事系统高度依赖微芯片 [5] - 依赖外国技术不可持续 需同步投资教育及劳动力发展以保障供应链安全 [6] 教育与人才培养 - 需全国性工程培训计划 结合实践与行业课程培养半导体研究 设计及制造人才 [8] - 未来人才需掌握芯片设计 材料科学 工艺工程及洁净室操作等技能 [9] - 密苏里科技大学等高校推出半导体工程学位 校企合作强化实践能力培养 [10] 经济与战略机遇 - 本土半导体制造可创造高薪岗位 减少对外依赖 同时提振经济 [12] - 美国需保持研发领先 控制制造业以维持AI 量子计算等领域技术优势 [12] - 供应链安全与创新并重 新工厂需配套劳动力以实现技术自主 [12]