美中贸易紧张局势对市场的影响 - 美中贸易摩擦再度升温 华尔街认为情况在好转前可能先恶化 可能导致股市大幅回撤及热门板块退潮 [1] - 若无近期缓和 自4月以来的牛市可能停滞 因投资者对动能股持续上涨能力感到担忧 并对高估值存在焦虑 [2] - 近期市场走势已预示潜在风险 黄金价格上涨 波动性加剧 英伟达和英特尔等科技股表现脆弱 拖累大盘指数 [3] 市场潜在修正与风险 - 摩根士丹利股票策略师Michael Wilson指出 此次贸易升级可能标志着自4月以来牛市首次出现有意义的修正 [4][6] - 若两大经济体间贸易紧张局势不降级 标普500指数可能下跌超过15% [4] - 在熊市情景下 摩根士丹利对标普500指数的12个月目标价为4900点 较当前水平低逾25% 牛市目标价为7200点 上行空间略低于8% [8] 行业与板块影响 - 应对短期政策不确定性的最佳对冲是优质股及医疗保健股 半导体 量子计算和热门上涨股面临最大下行风险 [4][6] - 考虑到对中国征收高额潜在关税的风险 该机构对非必需消费品股持低配观点 [4] - Ned Davis Research经济学家评估中国出口后 不预期贸易争端会快速解决 中国出口持续增长可能使谈判时间延长 [7] 市场现状与韧性 - 尽管面临压力 投资者尚未退缩 标普500指数 道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数均仍接近历史高位 [3] - 市场或能承受贸易升级 特别是如果紧张局势在未来几周内缓解 但若11月1日生效的对华100%附加关税在无缓和情况下实施 将否定该机构对2026年的市场复苏论点 [8]