美元指数与人民币汇率表现 - 美元指数自3月3日起连续三日大幅下跌 跌幅超过3% 点位从107上方逼近104 创2024年11月以来新低 [1][2] - 离岸人民币(USD/CNH)在美元指数下跌期间升值不足1% 表现显著稳健 [1][7] - 人民币汇率波动幅度持续低于美元波动幅度 CFETS等一篮子汇率指数保持稳中偏强状态 [1][8] 美国资本市场动态 - 美国三大股指自2月20日至3月5日累计下跌 纳斯达克综合指数跌7.5% 标普500指数跌4.91% 道琼斯指数跌3.63% [2] - 美国10年期国债收益率从2月12日的4.62%降至3月5日的4.28% 显示资本市场的避险情绪升温 [3] - 美国1月消费者支出环比下降0.2% 贸易赤字扩大至982亿美元 初请失业金人数突破23万 亚特兰大联储模型预测一季度GDP或萎缩2.825% [2] 海湖庄园协议分析 - 协议草案提出将36万亿美元国债转换为100年期零息债券 每年免除数千亿美元利息支出 [4] - 协议旨在通过美元贬值提高美国制造业出口竞争力 同时降低短期债务压力 [5] - 实施面临三大挑战：亚洲和中东国家持有大部分美元储备 私人部门美债不受约束 需美联储配合维持金融稳定 [5] 人民币汇率政策与市场干预 - 央行通过发行离岸央票和上调跨境融资宏观审慎调节参数等措施 遏制离岸人民币领贬势头 [7] - 2024年第四季度货币政策执行报告重申"三个坚决" 显示监管层坚定的稳汇市立场 [8] - 在岸人民币中间价在美元大幅波动期间保持稳定 有效控制汇价波幅并释放贬值压力 [8]

货币政策调整 - 中国人民银行行长潘功胜表示将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况择机降准降息 [1] - 目前金融机构存款准备金率平均为6 6% 还有下行空间 [1] - 中央银行向商业银行提供的结构性货币政策工具资金利率也有下行空间 [1] 流动性管理工具 - 综合运用公开市场操作 中期借贷便利 再贷款再贴现 政策利率等货币政策工具 [1] - 保持市场流动性的充裕 降低银行负债成本 [1] - 持续推动社会综合融资成本下降 [1] 汇率政策 - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用 保持汇率弹性 [1] - 强化预期引导 坚决防范汇率超调风险 [1] - 保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定 [1]

货币政策与金融支持 - 货币政策将继续保持适度宽松 今年将根据国内外经济金融形势择机降准降息 目前存款准备金率仍有下行空间 [1] - 在结构上加大对重点战略领域和薄弱环节的支持力度 进一步扩大科技创新和技术改造再贷款规模 [1] - 加强金融政策与产业政策的协同 在金融资源政策支持方向上做到有保有控 [3] 资本市场与政策协同 - 与证监会探索常态化的制度安排 支持资本市场发展 [2] - 进一步完善利率调控机制 强化利率政策执行和监督 规范不合理市场行为 推动落实银行补充资本金措施 畅通利率传导机制 [3] 人民币汇率管理 - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用 保持汇率弹性 同时强化预期引导 防范汇率超调风险 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3]