市场表现 - 本周A股市场剧烈波动 主要宽基指数悉数下跌 创业板指领跌4 87% 中证500下跌3 26% 中证1000下跌2 77% 北证50指数下跌2 85% [2] - 行业表现方面 计算机 通信 传媒振幅居前 成长股和小市值风格仍占优 [2] - 上证指数 上证50 沪深300 中证500 中证1000估值分位数处于"适中"等级 创业板指处于"安全"等级 [2] - 石油石化 电力及公用事业 食品饮料等行业估值分位数处于"安全"等级 [2] 波动率分析 - 沪深300和中证500成分股横截面波动率环比下降 Alpha环境减弱 中证1000成分股横截面波动率环比上升 Alpha环境好转 [3] - 沪深300和中证500成分股时间序列波动率环比下降 中证1000成分股时间序列波动率环比上升 [3] 资金流向 - 机构调研关注度前5个股为汇川技术(480家) 数字政通(215家) 传音控股(194家) 聚光科技(141家) 沃尔德(136家) [4] - 南向资金净流入749 67亿港元 沪市港股通净流入413 34亿港元 深市港股通净流入336 33亿港元 [4] - 股票型ETF资金净流出189 23亿元 港股ETF净流入136 43亿元 跨境ETF净流入13 02亿元 商品型ETF净流入14 74亿元 [4]

美联储降息及利率预期 - 美联储降息50个基点[1] - 最新利率点阵图显示2024年底预期利率平均为4.4%，2025年底为3.4%，2026年底为2.9%，长期利率维持在3%左右[4] - 2024年累计降息预期为1%，包括本次降息50个基点及后续两次各25个基点的降息[4] 美联储决策机制 - 利率点阵图由美联储19名成员投票决定，每年更新四次[4] - 决策主要依据通胀率和就业数据，灵活调整以平衡经济[4] - 决策过程公开透明，与市场保持沟通，不同于中国央行的模糊表述[4] 市场反应及预期 - 美股未来一年预期不乐观，部分投资者选择获利了结[4] - 人民币汇率反弹至7.06，但缺乏持续升值动力，因中美利差仍较大[4] - A股当日放量超6000亿，中位数上涨2.19%，消费板块领涨[4][6] A股市场动态 - 消费板块（白酒、食品、饮料、家电）领涨，可能因外资回流或房贷降息预期[6] - 沪深300历史趋势被打破，连续三年阴线后市场担忧四连阴甚至五连阴[4] - 技术性超跌反弹预期为4%-8%，但尚未出现[4] 行业及公司动态 - 马斯克脑机产品获FDA突破性认证，但植入技术限制商用潜力[7] - 中东国家转向中国采购电子产品，部分寻呼机和对讲机公司股价涨停[7] - 船舶和重工复牌后表现分化，船舶高开低走，重工低开低走[7]