股本重组方案 - 公司建议进行股本重组 具体包括股份合并 股本削减 股份拆细及股份溢价削减 [1] - 股份合并方案为每10股面值0.10港元的现有股份合并为1股面值1.00港元的合并股份 [1] - 股本削减方案为将每股已发行合并股份的面值由1.00港元削减至0.10港元 注销每股0.90港元的缴足股本 [1] - 股份拆细方案为将每股面值1.00港元的法定但未发行合并股份分拆为10股面值0.10港元的经调整股份 [1] - 股份溢价削减方案为将股份溢价账进账总额削减至零 [1] - 股本重组产生的进账款项将用于抵销公司累计亏损 余额计入实缴盈余账 [1] 供股融资计划 - 公司计划在股本重组生效后实施供股 认购价为每股供股股份0.75港元 [2] - 供股基准为每持有1股经调整股份可获发1股供股股份 [2] - 公司拟透过发行123,040,372股供股股份筹集约9230万港元 扣除费用后最高净筹约9020万港元 [2] - 所筹资金约6910万港元将用于偿还贷款A本金 约2110万港元用于偿还贷款B的未偿还利息 [2]

供股方案详情 - 公司建议按"2供1"基准发行供股股份 [1] - 发行股份总数为11,555,058股 [1] - 每股供股股份价格为0.60港元 [1] - 发行价较最后交易日收市价每股0.98港元折让38.78% [1] 筹资规模与用途 - 筹集所得款项总额最多约为693万港元 [1] - 供股所得款项净额上限约为620万港元 [1] - 所得款项拟用于广告业务的一般营运 [1] - 部分款项拟用于集团的一般营运资金 [1]

债务重组进展概述 - 2023年三季度以来，包括世茂、禹洲、佳兆业、旭辉、融创、碧桂园等十余家出险房企密集披露债务重组进展 [1] - 部分企业已完成重组或进入最后阶段：世茂、禹洲及佳兆业分别于7月、8月及9月宣布境外债务重组条件均已获达成，重组方案全面生效 [1] - 旭辉控股于10月拟召开特别股东会审议境外重组行动，意味其距离重组生效仅一步之遥 [1] 债务重组核心特征与驱动因素 - 本轮债务重组的核心特征是从展期转向削债，债转股成为主流选项 [1] - 债务重组加速是多种因素叠加结果，债权人对于债权回收预期有所调整，更倾向于接受重组方案以提高债务清偿率 [1] 大股东资金支持方式 - 多家房企大股东通过不同方式提供实质性资金支持：世茂集团大股东许荣茂将原借给上市公司的合计约80亿港元贷款进行拆分，其中6亿美元转为新长期票据，其余全部转为强制可转换债券 [2] - 融创中国控股股东孙宏斌在2023年首次境外债务重组中，将其提供的4.5亿美元无息股东贷款同步转换为公司股权 [2] - 旭辉控股大股东林氏家族将超5亿港元的股东借款同步转股，并将其持有的约400万美元现有票据全部转换为强制性可转换债券 [2] 大股东维持控制权的方案设计 - 各家企业均致力于在债务重组后维持大股东的控制地位，目标持股区间在20%至30% [3][5] - 世茂集团大股东在全部强制可转债转换为股份后，持股比例将维持在22.8%至28.6%之间 [3] - 禹洲集团大股东通过参与供股将持股比例增加至62.39%，后续债权人债转股后持股比例稀释至38.72%，仍拥有绝对控制权 [3] - 旭辉控股采用组合方案使大股东林氏家族在重组后最终持股比例控制在约25% [3] - 融创中国在二次境外重组方案中设置股权结构稳定计划，约定每100美元新发行强制可转债中，有23美元定向配予主要股东，从而将孙宏斌的持股比例稳定在23%以上 [4] 重组方案的多方共赢效应 - 保持原管理团队稳定有助于维持战略定力与执行连贯性，加速企业从化债求生向经营恢复的关键过渡 [5] - 对金融债权人而言，资本结构更健康且大股东利益与企业深度绑定的公司，其剩余债权回收可能性将显著提高 [5] - 根据测算，随着重组成功后股价修复，融创及旭辉的债权回收率有望从按当下股价计算的20%和13%，提升至80% [5] - 合理的股权结构稳定计划意味着企业经营与债务偿还的核心责任有明确主体，有助于在行业复苏初期稳定经营基本面 [6]

公司行动 - 圣马丁国际的非全资附属公司Pro Brand Technology (TW) Inc 董事会于2025年10月8日批准向现有股东进行供股 [1] - 供股要约期间为2025年10月15日至2025年10月22日，所有现有股东有权按其持股比例认购新股份 [1] - 公司于2025年10月22日交易时段后决定不参与供股，并已向目标公司发出正式通知 [1] 股权变动影响 - 不参与供股导致公司于目标公司的股本权益由约59.1%摊薄至约54.2% [1] - 根据上市规则第14.29条，此次股权摊薄构成公司视作出售目标公司的股本权益 [1]

供股方案核心信息 - 公司建议按"2供1"基准进行供股 [2] - 供股价为每股1.50港元，较收市价折让约22.68% [2] - 计划发行最多约3553.29万股股份 [2] 筹资规模与用途 - 目标筹集最多约5329.93万港元 [2] - 假设全数认购，预计净筹资约5160万港元 [2] - 所筹资金将用于偿还集团银行借款及利息 [2]

供股方案核心信息 - 公司建议进行供股，基准为每持有两股现有股份获发一股供股股份 [1] - 供股认购价为每股1.50港元，较最后交易日收市价1.94港元折让约22.68% [1] - 计划发行最多3553万股供股股份，筹集最多约5330万港元（扣除开支前） [1] 股权与承诺 - 公司主席、行政总裁及执行董事林炜珊作出不可撤回承诺，其直接及通过受控法团于3830万股股份中拥有权益，占全部已发行股份约53.90% [1] - 除林炜珊外，董事会未从其他主要股东获得任何表示有意承购其配发股份的资料或不可撤回承诺 [1] 资金用途 - 假设所有供股股份获承购，所得款项净额估计约为5160万港元，每股净价估计约为1.45港元 [1][2] - 所得款项净额目前拟用于偿还集团之银行借款及偿付利息 [2] - 若供股股份未获充分认购及供股规模缩减，缩减后的所得款项净额预期将用于相同用途 [2]

供股方案核心信息 - 公司建议以"2供1"基准进行供股 [1] - 将发行最多约3553.29万股供股股份 [1] - 每股供股价为1.50港元 [1] 供股定价与规模 - 供股价较最后交易日收市价1.94港元折让约22.68% [1] - 此次供股筹集资金最多约5329.93万港元（扣除开支前） [1] - 假设所有供股股份获承购，供股净筹约5160万港元 [1] 资金用途 - 筹集资金拟用于偿还集团的银行借款及偿付利息 [1]

供股计划与公司决策 - 圣马丁国际的非全资附属公司Pro Brand Technology (TW) Inc 董事会于2025年10月8日批准向现有股东进行供股 [1] - 供股要约期间为2025年10月15日至2025年10月22日 所有现有股东有权按其持股比例认购新股份 [1] - 公司于2025年10月22日交易时段后经审慎考虑决定不参与认购供股项下的任何新股份 并已向目标公司发出正式通知 [1] 股权变动与合规影响 - 供股完成后 公司于目标公司的股本权益由约59.1%摊薄至约54.2% [1] - 根据上市规则第14.29条 此次约4.9个百分点的权益摊薄构成公司视作出售目标公司的股本权益 [1]

供股事项概述 - 公司非全资附属公司Pro Brand Technology (TW) Inc 董事会于2025年10月8日批准向现有股东进行供股 [1] - 供股要约期间为2025年10月15日至2025年10月22日 所有现有股东有权按其持股比例认购新股份 [1] - 公司于2025年10月22日交易时段后正式通知目标公司 决定不参与及认购供股项下的任何新股份 [1] 股权变动影响 - 供股完成后 公司于目标公司的股本权益由约59.1%摊薄至约54.2% 权益减少约4.9个百分点 [1] - 根据上市规则第14.29条 此次股权摊薄构成公司视作出售目标公司的股本权益 [1]

供股方案核心信息 - 公司拟按"1供3"基准发行最多约3.11亿股供股股份 [1] - 每股供股价为0.1港元，较最后交易日收市价0.081港元溢价约23.46% [1] - 此次供股最多筹集约3110万港元，净筹约2908万港元 [1] 募集资金用途 - 约58.46%的净筹资拟用于偿还集团贷款及贸易及其他应付款项 [1] - 约31.54%的净筹资将用于支持集团即将开展的项目及购买新厂房和设备 [1] - 约10.00%的净筹资拟用作集团的一般营运资金 [1]