核心观点 - Ross Stores预计在2025财年第一季度实现收入增长但盈利下降 预计5月22日盘后公布财报 每股收益共识预期为1.43美元 同比下滑2.1% 过去30天共识预期上调1美分 [1] - 季度收入共识预期为49.7亿美元 同比增长2.3% 过去四个季度平均盈利超预期幅度达7.7% 上一季度盈利超预期8.5% [2] - 公司当前盈利ESP为+1.27% Zacks评级为3(持有) 模型预测本次财报将超预期 [3] 业绩驱动因素 - 各商品类别强劲增长 得益于双品牌战略获得消费者积极反响 折扣零售模式持续吸引价格敏感型客户 [4] - 微观商品策略优化区域库存配置 推动同店销售增长并提升利润率 预计Q1每股收益区间1.33-1.47美元(去年同期1.46美元) [5] - 门店扩张计划稳步执行 新老市场渗透率提升 新店贡献将体现在本季财报 [6] 业绩预期 - 预计Q1同店销售增速介于-3%至持平(去年同期增长3%) 总销售额同比变化区间-1%至+3% [7] - 运营利润率预计11.4-12.1%(去年同期12.2%) 主要受销售杠杆率下降及库存成本时机不利影响 模型预测运营利润率收缩50基点至11.7% [7] - 模型预测Q1销售额同比增长2.4% 同店销售下降0.6% [8] 估值与股价 - 公司远期市盈率23.13倍 低于行业平均32.49倍 [9] - 过去三个月股价上涨9.5% 跑赢行业3.8%的涨幅 [10] 同业公司对比 - Five Below(FIVE)预计Q4收入9611亿美元(同比+18.4%) 每股收益0.8美元(同比+33.3%) 盈利ESP+4.18% [13][14] - Gap(GAP)预计Q1收入34.2亿美元(同比+0.8%) 每股收益0.44美元(同比+7.3%) 盈利ESP+5.58% [15][16] - American Eagle(AEO)预计Q1收入10.8亿美元(同比-5.3%) 每股收益0.11美元(同比-67.7%) 盈利ESP+9.09% [17][18]

中通快递(ZTO)2025年第一季度业绩预告 - 公司将于5月20日盘后公布2025年第一季度财报 市场预期每股收益为0.47美元(60天内无变化) 预期营收16.7亿美元(同比增长21%) [1] - 运营成本上升可能拖累净利润表现 但快递业务量增长有望推动营收提升 [2] - 公司上调2025年全年包裹量指引至408-422亿件(同比增长20-24%) 中美贸易战可能影响季度业绩 [3] 业务板块表现 - 快递服务单元预计表现强劲 但货运代理业务因需求疲软可能拖累收入 [4] - 2024年第四季度业绩显示 营收17.7亿美元超预期(预期16.5亿美元) 但每股收益0.44美元低于预期的0.46美元 [7] 行业对比(2025年第一季度) - 联合航空(UAL)每股收益0.91美元超预期(预期0.75美元) 营收132.1亿美元略低于预期的132.2亿美元 客运量增长3.8%至4080.6万人次 [8][9] - 达美航空(DAL)每股收益0.46美元超预期(预期0.40美元) 营收140.4亿美元超预期的138.1亿美元 调整后运营收入增长3.3%至130亿美元 [10][11] 业绩预测模型 - 公司当前Zacks评级为3(持有) 盈利ESP为0% 模型未显示本次财报将超预期 [5][6]

财报发布与预期 - 公司计划于5月21日公布2025财年第四季度及全年业绩 [1] - 上季度调整后每股收益1.39美元 超出预期2.21% 过去四个季度平均超预期1.75% [1] - 第四季度收入共识预期88.1亿美元 同比增长2.6% 每股收益预期1.58美元 同比增长8.2% [2] - 过去90天第四季度每股收益预期下降1.9%至1.58美元 [2] 经营挑战 - 通胀和地缘政治压力导致成本上升 原材料和劳动力成本显著影响利润率 [3] - 关税环境加剧对公司财务前景的压力 公司在墨西哥和加拿大有主要制造业务 [4] - 中国带量采购(VBP)导致部分手术量下降 包括冠脉PCI、胃肠道手术等 [6] - 预计汇率波动对第四季度收入产生1.25-1.75亿美元负面影响 [8] - 高利率环境增加融资难度 [7] 业务亮点 - 连续多个季度实现中个位数有机收入增长 [9] - 脉冲场消融、TAVR、神经调控等业务预计增长 新产品推动各领域发展 [10] - 心脏起搏疗法中Micra无导线起搏器系列表现强劲 [11] - 神经调控领域闭环传感技术驱动增长 [12] - 糖尿病业务在美国和欧洲表现良好 MiniMed 780G系统等产品推动增长 [13] 财务与估值 - 总债务296亿美元 现金及等价物79.2亿美元 短期债务26.2亿美元 [18] - 利息保障倍数达7.9 显示偿债能力良好 [19] - 第四季度股价下跌5.9% 表现逊于同行雅培(上涨2.7%)和波士顿科学(上涨0.5%) [20] - 当前市盈率14.24倍 低于行业中位数16.25倍和标普500的20.43倍 [24] - 相比波士顿科学(34.55倍)和雅培(25.12倍)存在显著估值折价 [25] 战略发展 - 进行组织变革 包括简化运营模式 改善全球供应链 [15] - 资本投向高增长医疗科技市场 布局机器人、AI等技术领域 [15] - 20%收入来自增速快于整体公司的大规模市场 如心脏消融领域 [17] - 实施绩效驱动文化 优化新产品审批激励机制 [16]

公司业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益为1.27美元，超出市场预期12.4%，但同比下降16.3% [4] - 净销售额为7.24亿美元，超出预期4.5%，与去年同期持平 [4] - 调整后EBITDA为1.62亿美元，同比下降11%，主要受OSB业务拖累 [5] 业务表现 - Siding业务销售额增长11%至4.02亿美元，其中ExpertFinish产品贡献10%销量和15%销售额 [6] - Siding业务EBITDA增长17%至1.06亿美元，但受200万美元关税影响 [7] - OSB业务销售额下降15%至2.67亿美元，EBITDA暴跌40%至5400万美元 [8] - 南美业务销售额增长11%至5200万美元，EBITDA增长22%至1200万美元 [9] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司拥有10亿美元流动性和2.56亿美元现金 [10] - 第一季度运营现金流为6400万美元，同比减少39% [10] - 公司回购60万股股票耗资6100万美元，并支付2000万美元股息 [11] 业绩展望 - 预计第二季度Siding销售额增长9-11%至4.45-4.55亿美元，EBITDA达1.1-1.2亿美元 [12] - 预计第二季度OSB业务EBITDA仅为1500-2500万美元，同比大幅下降 [12] - 2025年全年Siding销售额预计增长超9%至17亿美元，EBITDA上调至4.25-4.35亿美元 [14] - 2025年OSB业务EBITDA预期下调至1.1-1.2亿美元 [14] - 2025年资本支出计划达4.1亿美元，显著高于2024年的1.83亿美元 [15] 行业动态 - Boise Cascade第一季度业绩下滑，主要受产品价格和销量下降影响 [16][17] - AECOM第二季度业绩超预期，自由现金流增长141% [18][19] - Fluor第一季度业绩增长，主要受益于城市解决方案板块大型项目 [20][21]

Occidental Petroleum (OXY) is expected to report a year-over-year increase in its top and bottom lines when it reports first-quarter 2025 results on May 7, after market close. (See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.)The Zacks Consensus Estimate for OXY’s first-quarter revenues is pegged at $7.15 billion, indicating an increase of 18.93% from the year-ago reported figure.The Zacks Consensus Estimate for earnings is pegged at 73 cents per share. The Zacks Consensus Estimate for O ...

核心观点 - ANI Pharmaceuticals预计将在2025年第一季度财报中超出市场预期 预计营收为1 795亿美元 每股收益为1 37美元 [1] - 公司股价年初至今上涨32% 而行业整体下跌2% [1] 业绩驱动因素 - 公司收入主要来自罕见病药物 仿制药及其他药品销售 包括特许权使用费和产品开发服务 [3] - 罕见病产品Cortrophin Gel需求增长带动销售 预计第一季度持续这一趋势 [4] - 新收购产品Iluvien和Yutiq预计为第一季度收入带来增量贡献 [4] - 仿制药及其他业务收入预计为1 05亿美元 受新上市产品推动 [5][6] 财务预测 - 罕见病及品牌业务收入预计为8 700万美元 [5] - 研发支出增加可能导致第一季度运营费用上升 [7] 历史表现 - 公司在过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度为17 32% 最近一个季度超出13 19% [8] 模型预测 - 模型预测公司本次将再次超出盈利预期 盈利ESP为+0 86% Zacks评级为2级 [9][10] 其他生物科技股 - CytomX Therapeutics盈利ESP为+38 89% Zacks评级为1级 年初至今股价下跌22 1% 过去四个季度平均超出盈利预期180 70% [11] - argenx盈利ESP为+10 92% Zacks评级为3级 年初至今股价上涨5 7% 过去四个季度平均超出盈利预期345 11% [12] - Novavax盈利ESP为+495 75% Zacks评级为3级 年初至今股价下跌20 3% 过去四个季度平均盈利低于预期0 48% [13]

公司业绩预期 - 预计2025年第一季度营收24亿美元 同比下滑6% 每股收益预期为080美元 同比下滑158% [1] - 上一季度盈利超预期15% 过去四个季度平均盈利超预期181% [2] - 当前Zacks评级为3级 盈利ESP为+401% 模型预测本次财报将超预期 [3] 核心业务表现 - 核心品牌Coors Light、Miller Lite和Coors Banquet在美国市场表现强劲 其中Coors Banquet实现显著销量增长和市场份额提升 [4] - 加速计划通过创新和高端化策略推动市场份额增长 对核心品牌的战略投资有望带动季度营收增长 [5] - 英国Madri品牌成功推动酿造和包装产能扩张 同时数字化能力在商业、供应链和人力系统得到提升 [6] 区域市场动态 - EMEA和APAC区域业绩强劲 加拿大市场在美洲板块中保持增长 受益于有利净定价、高端化和品牌销量提升 [7] - 成本节约措施优化运营效率 降低管理费用 支持财务稳定性 同时关键营销投入推动利润率扩张 [7] 运营挑战 - 原材料和制造成本面临通胀压力 产品组合结构不利 管理层预计第一季度COGS将继续受通胀影响 [8] - 全球宏观经济环境快速变化 地缘政治紧张和贸易政策调整影响消费行为 美元走强将负面冲击财报数据 [9] - 与Fever-Tree合作产生一次性过渡和整合成本 具体金额待定 [10] 估值水平 - 当前远期市盈率887倍 低于五年高点1557倍和行业平均1625倍 估值具有吸引力 [12] - 过去三个月股价上涨59% 低于行业174%的涨幅 [13] 同业可比公司 - Primo Brands预计季度营收16亿美元 同比激增2596% 每股收益025美元 同比增长316% [17][18] - Post Holdings预计季度每股收益118美元 同比下滑219% 营收198亿美元 同比下滑11% [19][20] - Celsius预计季度营收3417亿美元 同比下滑4% 每股收益020美元 同比下滑259% [21][22]

公司业绩预期 - Fidelity National Information Services Inc (FIS) 将于2025年5月6日盘前公布2025年第一季度财报 市场一致预期每股收益1.20美元 营收25亿美元 [1] - 第一季度每股收益预期同比增9.1% 营收预期同比增1.7% 过去60天盈利预测保持稳定 [1] - 2025全年营收预期105亿美元(同比+3.4%) 每股收益预期5.74美元(同比+10%) 过去四个季度均超市场预期 平均意外幅度为负9.4% [2] 业务板块表现 - 银行解决方案部门营收预期同比增1.3% 资本市场解决方案营收预期同比增7% [5] - 经常性总收入预期同比增1% 北美地区营收预期增1% 其他地区营收预期增2% [6][7] - 资本市场解决方案调整后EBITDA预期同比增7.5%(模型预测+6%) 总运营费用预期同比降2.8% [7] - 银行解决方案调整后EBITDA预期同比降2.5% 公司及其他部门亏损可能扩大 [8] 盈利预测模型 - 预测模型显示FIS可能再次实现盈利超预期 因具备+0.76%的盈利ESP值和Zacks2评级 [3] - 公司此前指引调整后EBITDA为9.4-9.6亿美元 利润率区间37.8%-38.2% [9] 同业公司表现 - Western Union一季度调整后每股收益0.41美元(超预期2.5%) 受益于运营成本下降 但伊拉克业务贡献减弱 [10] - Discover Financial一季度每股收益4.25美元(超预期28.8%) 主要因信贷损失拨备减少和净息差改善 [11] - Visa第二财季每股收益2.76美元(超预期3%) 得益于交易量和跨境支付增长 但人力成本上升 [12]

财报发布时间与预期 - Wheaton Precious Metals将于2025年5月8日盘后公布第一季度财报[1] - 第一季度销售共识预期为4.1498亿美元，同比增长39.8%[1] - 每股收益共识预期为0.5美元，同比增长39%，过去60天预测上调16.3%[1] 盈利预测与历史表现 - 过去四个季度中有两个季度盈利超预期，两次持平，平均意外幅度为9.48%[2] - 最近四个季度实际EPS分别为0.44/0.34/0.33/0.36美元，最大单季意外幅度达24.14%[2] - 当前季度盈利预测0.5美元较60天前的0.43美元提升16.28%[2] 产量与销售预测 - 2025年黄金当量产量(GEOs)指导区间60-67万盎司，中值同比增10%[4] - 模型预测Q1产量15.56万GEOs(占全年24%)，同比降2%，但下半年新项目将提升产出[5] - Q1黄金产量9.24万盎司(同比+0.5%)，其中Salobo矿产量6.17万盎司(同比+0.2%)[6][7] - 白银产量预计522万盎司(同比-4.8%)，Antamina矿增产32%部分抵消Penasquito矿23%降幅[10] 价格与收入构成 - Q1黄金实现价格预计2809美元/盎司(同比+36%)，白银30.95美元/盎司(同比+30%)[8][11] - 黄金销售收入预计2.21亿美元(同比+15.9%)，占总销售61%[9] - 白银销售收入1.36亿美元(同比+40.7%)，占比37%[11] 其他金属与股价表现 - 钯金产量2894盎司(同比-35%)，钴产量36.22万磅(同比+51%)[12] - 公司股价过去三个月上涨22.6%，跑赢行业2%的跌幅[13] 同业公司对比 - Pan American Silver预计Q1收入6.966亿美元(同比+15.8%)，EPS 0.19美元(去年同期0.01美元)[15] - Nutrien预计Q1收入53.2亿美元(同比-1.2%)，EPS 0.33美元(同比-28%)[16] - ICL Group预计Q1收入17.7亿美元(同比+2%)，EPS 0.08美元(同比-11%)[17]

核心观点 - Emerson Electric Co (EMR) 预计在2025财年第二季度实现营收和利润增长 营收共识预期为43 8亿美元 同比增长0 1% 每股收益共识预期为1 42美元 同比增长4 4% [1] - 公司过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度为4 3% 上一季度超出幅度达7 8% [1] - 模型预测EMR本次财报将再次超出预期 因具备+2 42%的盈利ESP和Zacks Rank 3评级 [9][10] 业务板块表现 - 智能设备部门：最终控制业务受益于电力终端市场强劲势头 但离散自动化业务疲软拖累整体表现 预计该部门营收同比下降0 1%至30 6亿美元 [3][4] - 软件与控制部门：控制系统和软件业务受电力及流程终端市场推动 AspenTech因许可证收入增加表现强劲 预计营收同比增长0 6%至13 4亿美元 [5] 收购影响 - 2023财年第四季度收购Afag和Flexim 前者增强工厂自动化能力并拓展电池制造 汽车 包装等高增长市场 后者补充流量测量技术组合 [6] - 2023年10月收购National Instruments 扩大在半导体 电子 交通运输等终端市场的布局 预计对营收产生积极贡献 [7] 其他公司表现 - AZZ Inc季度每股收益0 98美元 超出预期0 95美元 但营收3 5188亿美元低于预期3 77% [12] - Sealed Air Corporation和Trimble Inc被列为可能超出盈利预期的其他公司 前者盈利ESP+0 12% 后者+5 44% 均持有Zacks Rank 3评级 [13][14]