Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) is included among the 12 Best Retail Dividend Stocks to Buy Now. Ross Stores’ (ROST) Dividend Growth: A Key Highlight in Retail Dividend Stocks Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) operates a large off-price retail network across the US, offering clothing, home goods, shoes, and accessories at lower prices than traditional department and specialty stores. Its two main chains, Ross Dress for Less and dd’s DISCOUNTS, appeal to budget-conscious shoppers seeking brand-name products ...

投资背景与理念 - 投资方法涵盖基本面投资（自下而上等）、技术投资（历史图表分析）以及一定程度上的动量投资（财报后股价反应等）[1] - 通过综合运用各种投资方法的积极方面来完善投资流程[1] - 使用该平台作为投资理念表现的跟踪工具并与具有相同投资兴趣的志同道合投资者建立联系[1] 分析师披露 - 未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸[2] - 未来72小时内无计划发起任何此类头寸[2] - 未因撰写该文章获得任何补偿（除来自该平台外）[2] - 与任何提及股票的公司无业务关系[2] 平台披露 - 过往表现不能保证未来结果[3] - 未就任何投资是否适合特定投资者提供推荐或建议[3] - 表达的观点或意见可能不反映该平台整体意见[3] - 该平台不是持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行[3] - 分析师包括专业投资者和可能未经任何机构或监管机构许可或认证的个人投资者[3]

公司业绩表现 - 第一季度同店销售额仅增长1% [1] - 最近季度同店销售额略低于预期 [1] - 公司因关税影响曾撤回全年业绩指引 [1] - 管理层重新发布全年盈利指引 上限略高于华尔街共识预期 [1] - 业绩指引发布次日股价上涨1% [1] 业务概况 - 经营折扣零售连锁店 主营服装、鞋类、配饰及家居时尚产品 [2] - 目标客群为注重性价比的消费者 [2] 行业比较 - 人工智能股票被认为具有更大上涨潜力和更低下行风险 [3] - 部分AI股票可能从特朗普时期关税和回流趋势中受益 [3]

投资理念 - 当前投资环境强调通过持有单一优质个股而非仅依赖指数基金来构建真实财富 [1] - 投资者需要保持警觉并识别市场中正在发生的具体机会而非被动投资 [2] - 市场环境类似于早期互联网泡沫前的阶段 存在发现类似英伟达等优质股的机会 [3] 罗斯百货(ROST)分析 - 上半年同店销售额仅增长1% 最近季度同店销售略低于预期 [8] - 公司以22倍明年预期市盈率交易 估值低于伯灵顿的25倍和TJX的28倍 [9] - 上季度回购2.6亿美元股票 维持全年10.5亿美元回购计划 PEG比率为2.2 [9] - 缺乏TJX的规模优势但提供高性价比商品 在折价服装公司中排名第二 [9] 伯灵顿百货(BURL)分析 - 上半年可比销售额增长约2.5% 第二季度增长5%远超华尔街预期的1.5% [10] - 以25倍明年预期市盈率交易 PEG比率为1.4 上季度仅回购2600万美元股票 [11] - 因外套品类占比较高 业绩对天气变化更敏感 暖冬导致销售受重大影响 [11] - 管理层对全年指引持保守态度 预计下半年回购约2.5亿美元占市值1.7% [12] 行业比较 - 折价服装零售板块整体受到华尔街青睐 即使业绩略低于预期也未遭抛售 [8] - 三家主要折价服装公司中罗斯估值最便宜 TJX估值最高达28倍市盈率 [9][11] - 伯灵顿因保守业绩指引在三家公司中相对落后 [12]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年第二季度销售额同比增长5%至55亿美元，可比门店销售额增长2%[73] - 2025财年上半年销售额同比增长4%至105亿美元，可比门店销售额增长1%[74] - 营业利润率同比下降95个基点至11.5%，受关税相关成本影响约90个基点[81][82] - 每股收益下降0.03美元至1.56美元，净收益下降4%但流通股减少2%[87] - 关税相关成本对截至2025年8月2日的三个月和六个月期间每股收益产生约0.11美元的负面影响[89] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 商品销售成本占销售额比例同比上升70个基点至72.4%，主要受分销成本增加55个基点影响[77] - 销售及行政费用占销售额比例同比上升25个基点至16.1%，主要因CEO过渡相关成本[80] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 净利息收入减少1100万美元，主要因平均利率下降及现金余额减少[83] - 有效税率下降1个百分点至24%，主要因与税务机构达成税收立场解决方案[85] - 2025年8月2日止六个月经营活动产生现金10.78亿美元，较去年同期的9.61亿美元增长12.2%[91][92] - 2025年8月2日止六个月投资活动使用现金4.09亿美元，同比增长22.5%[91][97] - 2025年8月2日止六个月融资活动使用现金15.52亿美元，主要包括股票回购和股息支付[91][100] - 应付账款杠杆率（应付账款/商品库存）从2024年的89%降至2025年的85%[94] - packaway库存占总库存比例从2025年2月1日的41%降至8月2日的38%[96] - 截至2025年8月2日，公司拥有38亿美元无限制现金余额及13亿美元信贷额度[107] 业务线表现：门店运营 - 新开31家门店，上半年共开50家，全年计划开设约90家新店[66] - 截至2025年8月2日，Ross Dress for Less门店总数达1,873家，dd's DISCOUNTS门店总数达360家，总门店数2,233家[89] 管理层讨论和指引 - 2025财年资本支出预计约8亿美元，主要用于新店开设和分销中心建设[99] 其他重要内容：债务和融资活动 - 公司在2025年4月偿还7亿美元优先票据，2024年9月偿还2.5亿美元优先票据[83] - 公司于2025年4月到期偿还7亿美元高级票据[90][100]

Dublin, California-based Ross Stores, Inc. (ROST) is an operator of home fashion and off-price retail apparel stores. With a market cap of $49.4 billion, Ross Stores offers apparel, accessories, footwear, and home fashion items through its outlets in the United States. Companies worth $10 billion or more are generally described as “large-cap stocks.” Ross Stores fits right into that category, with its market cap exceeding this threshold, reflecting its substantial size, dominance, and influence in the app ...

美股零售商板块表现 - 美股零售商板块盘初走高 [1] - 亚马逊股价上涨约3.5% [1] - eBay、罗斯百货、家得宝、劳氏、塔吉特均上涨约1% [1]

公司策略与业绩表现 - 罗斯百货正考虑通过提高部分商品价格来抵消美国新关税的影响[1][3] - 公司第二季度关税相关成本低于预期 并预计全年关税成本将逐步缓和[2] - 公司采取分区决策机制 由商户根据地区情况灵活调整定价策略[3] 行业应对措施 - 超过半数中等规模商品企业支付主管认为关税将产生负面影响 该比例从之前35%的均衡状态出现上升[3] - 63%商品企业计划与现有供应商重新谈判价格 53%打算用国内供应商替代海外供应商[4] - 16%商品企业尚未采取任何应对行动[4] 行业趋势判断 - 美国企业开始做出艰难决策应对关税影响 包括考虑涨价和裁员等解决方案[4][5] - 企业高管不再期待特朗普政府全球贸易政策短期改变 开始将关税视为美国政府长期政策转变[5]

消费分层趋势 - 美联储加息政策加剧低收入及中等收入消费者与高收入消费者之间的分化[1] - 消费支出模式呈现不均衡状态 低收入家庭持续受到通胀压力而高收入家庭保持韧性[2] - 高收入消费者出现消费降级趋势 选择沃尔玛等零售商购买杂货和必需品以寻求价值[2] 零售商业态分化 - 好市多(COST)展示高端定价能力 过去五年总回报率超过220%[4] - 罗斯百货(ROST)满足价值导向型消费需求 在经济不确定性时期呈现"寻宝式"消费特征[7] - 两家公司分别针对不同消费群体 好市多吸引高收入客群 罗斯百货服务预算敏感型客群[3][10] 好市多商业模式 - 会员费制提供稳定收入来源 全球续订率保持在90%以上[5] - 2024年9月首次提高会员费 间隔七年调整价格[5] - 毛利率达到11.25% 通过批量采购和高端产品吸引消费者"消费升级"[5] - 估值溢价明显 远期市盈率超过54倍[6] 罗斯百货经营状况 - 2026财年第一季度预计关税将带来盈利压力 约50%库存来自中国[8] - 分析师看好其基本面 基于稳定的客流量、同店销售额增长和利润率扩张[8] - 过去五年总回报率达72% 分析师共识目标价为159.40美元[9] 投资策略视角 - 两家公司可同时纳入投资组合 因商业模式和客户定位存在显著差异[10] - 好市多兼具成长性与防御性 连续22年实现股价增长和股息增长[11] - 罗斯百货更具周期性特征 即使美联储降息其核心消费者仍将保持价值追求倾向[12]

财务表现 - 第二季度每股收益1.56美元超出市场预期1.52美元但同比下降1.9% 主要受关税相关成本拖累[2] - 总销售额55.29亿美元同比增长5% 略低于市场预期55.33亿美元 同店销售额增长2%超预期1.2%[3] - 营业利润6.383亿美元同比下降3.2% 营业利润率11.5%同比下降95个基点 主要受关税成本影响[10] 运营指标 - 商品销售成本40亿美元同比增长5.5% 占销售额比例72.4%同比上升70个基点[8] - 分销成本上升55个基点 商品利润率收缩30个基点 主要受新配送中心投入和关税处理费用影响[9] - 化妆品类别表现最佳 东南和中西部地区领先 客流量和客单价均有提升[4] 资本管理 - 期末现金及等价物38亿美元 长期债务10.2亿美元 股东权益57亿美元[11] - 当季以2.62亿美元回购190万股股票 全年计划回购10.5亿美元[12] - 每股收益指引包含关税负面影响22-25美分 2025财年预期每股收益6.08-6.21美元[18] 门店扩张 - 当季新开28家Ross门店和3家dd's DISCOUNTS门店 首次进入波多黎各市场[13] - 截至2025年8月2日共运营2233家门店 其中1873家Ross门店和360家dd's门店[13] - 第三季度计划新开40家门店 2025财年目标新开约90家门店[14] 业绩展望 - 第三季度同店销售额预计增长2-3% 总销售额预计增长5-7%[16][17] - 第三季度每股收益指引1.31-1.37美元 包含关税负面影响7-8美分[16] - 第四季度每股收益指引1.74-1.81美元 包含关税负面影响4-6美分[16]