文章核心观点 公司核心业务实力、盈利和财务状况良好且有全球机遇 核心增长前景好 现有投资者可持股待涨 估值显示其表现有望优于同行 有增长空间且可能超预期 新投资者可在财报公布前买入 [22][23] 财报信息 - 公司定于5月1日开盘前公布2025财年第三季度财报 [1] - 上一季度调整后每股收益1.93美元 超Zacks共识预期10.3% 过去四个季度均超预期 平均盈利惊喜为9.6% [1] - Zacks共识预计第三财季营收550.3亿美元 同比增长0.2% 每股收益2.15美元 同比增长3.4% [10] 业务表现影响因素 制药和专业解决方案 - 2024年12月完成对Integrated Oncology Network收购 相关业务将整合到Navista [2] - 2024年11月计划收购GI Alliance多数股权和Advanced Diabetes Supply Group 2025年1月完成对GIA多数股权收购 [3] - 收购ION和GIA预计在2025财年第三季度推动该业务增长 但影响在财年末更明显 [4] - 2025财年第二季度制药需求强劲 第三季度有望延续 推动业务收入增长 但客户合同到期影响业务整体收入 [5] - Zacks模型预计该业务第三财季营收494.1亿美元 同比下降2.4% [6] 其他因素 - 2024年12月 核与精准健康解决方案业务开始每周生产锕 - 225 有望增加其商业可用性 推动患者护理 [7] - 2024年11月 全球医疗产品和分销业务在美国推出Kendall SCD SmartFlow压缩系统 有望推动销售和收入 [8] - 宏观经济环境不稳定和关税不确定性可能影响第三财季收入 [9] 模型预测 - 模型预测公司此次财报盈利将超预期 积极的盈利ESP和Zacks排名增加超预期概率 [11] - 公司盈利ESP为+0.54% Zacks排名为3 [11][12] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨8.3% 跑赢医疗 - 牙科用品板块、Zacks医疗板块和标准普尔500指数 [13] - 同期公司同行Becton Dickinson、Align Technology和Henry Schein股价分别下跌17.5%、22.1%和18.1% [17] 估值指标 - 公司未来12个月预期市盈率为15.7倍 低于行业平均的16.7倍 [18] - 公司市盈率高于BD和Henry Schein 低于Align Technology [19] 长期投资前景 - 2025年1月公司位于得克萨斯州沃思堡的家庭解决方案配送中心正在建设 预计夏季全面运营 [20] - 2024年10月公司位于马萨诸塞州博尔斯顿的配送中心开业 预计2025年初投入使用 有望增加仓储容量和专业处理能力 [21]

财报发布时间 - Martin Marietta Materials Inc (MLM) 计划于2025年4月30日开盘前公布2025年第一季度财报 [1] 历史业绩表现 - 上一季度公司业绩表现分化 每股收益超出Zacks共识预期4.1%但营收低于预期1.3% [1] - 营收和净利润同比分别增长1%和3% [1] - 过去四个季度中有两次超出盈利预期 两次低于预期 平均负偏差为1.7% [2] 当前季度预期 - 第一季度每股收益共识预期为1.92美元 较7天前的1.84美元上调 但较去年同期1.93美元下降0.5% [3] - 净销售额共识预期为13.5亿美元 较去年同期的12.5亿美元增长8.2% [3] 影响业绩的关键因素 - 预计营收同比增长主要来自骨料业务价格上涨 公共建筑业务强劲表现及增值收购 [4] - 基础设施需求是主要驱动力 特别是公共基础设施项目和AI/数据中心相关非住宅项目 [4] - 住宅需求预计保持疲软 受高抵押贷款利率影响 [4] - 骨料业务量可能受不利天气条件影响 [4] - 建筑支出变化对公司业务敏感 特别是住房和公共建筑领域 [5] - 基础设施投资与就业法案(IIJA)支持的联邦和州基础设施投资可能提振业绩 [5] 业务部门预期 - 预计骨料价格同比上涨3.8%至每吨23.11美元 [6] - 预计骨料营收从去年8.85亿美元增至9.763亿美元 [6] - 建筑材料部门营收预计同比增长8.5%至12.7亿美元 占2024年第四季度总营收的95.3% [6] - 预计建筑材料部门毛利润2.935亿美元 同比增长18.4% [6] - 预计镁特种产品营收8240万美元 同比增长1.7% [7] - 预计镁特种产品毛利润2550万美元 同比下降12.1% [7] - 预计水泥营收1.072亿美元 低于去年同期的1.1亿美元 [7] - 预计水泥销量60万吨 价格同比上涨1.4%至每吨188.09美元 [7] 盈利压力因素 - 预计净利润同比下降 主要由于运营成本上升 [8] - 成本通胀加剧 运输和保险成本上升 以及劳动力成本增加对利润造成压力 [8] 盈利预测模型 - Zacks模型预测本次财报将超出盈利预期 [10] - 公司当前Earnings ESP为+1.66% Zacks评级为3(持有) [10] 同行业其他公司 - Dream Finders Homes (DFH) Earnings ESP +19.01% Zacks评级2 预计第一季度盈利增长10.9% [11][12] - MasTec Inc (MTZ) Earnings ESP +0.85% Zacks评级3 过去四个季度平均超出预期31.6% 预计本季度盈利增长361.5% [12] - Primoris Services (PRIM) Earnings ESP +13.02% Zacks评级3 过去四个季度平均超出预期157.7% 预计本季度盈利增长53.2% [13]

公司业绩预期 - Forum Energy Technologies(FET)将于5月2日盘前公布2025年第一季度财报 [1] - 市场普遍预期每股收益为43美分 营收1.963亿美元 过去30天未出现预期调整 [2] - 预期每股收益同比暴涨458.3% 但营收预计同比下降3% [2] 业务构成与市场表现 - 公司收入主要来自消耗品和资本设备的制造销售 辅以租赁服务及售后技术服务 [3] - "Beat the Market"战略推动2024年单台钻机收入同比增长15% 全球市场份额提升 [4] - 美国及国际市场布局使公司受益于持续增长的能源需求和上游投资 [4] 成本压力与行业挑战 - 第四季度净亏损1.035亿美元 主因销售成本上升及运营费用增加(含资产减值) [5] - 通胀压力和商品价格波动持续 预计2025年全球钻探活动将减少2-5% [6] - 第一季度业绩可能继续受成本上涨影响 [6] 同业公司比较 - Comstock Resources(CRK)预计每股收益同比飙升600% 市值54.6亿美元 股价年涨84.1% [10] - Cheniere Energy(LNG)过往四季平均盈利超预期74.4% 本季预期每股收益2.96美元 [11] - Devon Energy(DVN)预计营收44亿美元 同比增长31.3% 每股收益1.25美元 [12]

公司业绩发布时间 - Brookfield Renewable Partners (BEP) 计划于2025年5月2日市场开盘前发布2025年第一季度业绩 [1] - 该公司在上个报告季度实现了50%的盈利惊喜 [1] 影响BEP第一季度表现的关键因素 - 公司预计将继续受益于其全球多元化的电力资产组合以及对可再生能源投资的关注，以进一步提高服务可靠性 [2] - 公司预计将从数据中心日益增长的电力需求中获益，并积极收购和回收现有电力资产以最大化投资组合并抓住向数据中心供电的机会 [3] BEP第一季度预期 - Zacks一致预期每股收益为26美分，同比下降13% [4] - Zacks一致预期收入为9.1432亿美元，同比增长4.5% [4] - 水电实际发电量预期为5,014.3吉瓦时，同比下降5.9% [5] - 总实际发电量预期为8,828.98吉瓦时，同比增长4.3% [5] 定量模型预测 - 模型预测BEP本次不会实现盈利惊喜 [6] - 公司盈利ESP为-75.24% [6] - 公司当前Zacks排名为2 [7] 同行业可考虑股票 - Dominion Energy (D) 预计将在5月1日报告第一季度业绩时实现盈利惊喜，其盈利ESP为+1.74%，Zacks排名3 [8] - D的长期(3-5年)盈利增长率为13.59%，Zacks一致预期每股收益为77美分，同比增长40% [9] - Evergy (EVRG) 预计将在5月8日报告第一季度业绩时实现盈利惊喜，其盈利ESP为+5.70%，Zacks排名2 [9] - EVRG的长期盈利增长率为5.7%，Zacks一致预期每股收益为64美分，同比增长18.5% [10] - Alliant Energy (LNT) 预计将在5月8日报告第一季度业绩时实现盈利惊喜，其盈利ESP为+3.57%，Zacks排名3 [10] - LNT的长期盈利增长率为6.73%，Zacks一致预期每股收益为56美分，同比下降9.7% [11]

财报发布时间与预期 - 公司将于2025年5月1日盘后公布第一季度财报 [1] - 上一季度公司盈利超出预期5.57% [1] - 第一季度Zacks共识预期销售额为79.6亿美元，每股收益4.16美元 [1] 产品销量驱动因素 - Evenity、Repatha、Kyprolis和Blincyto等产品销量增长强劲，Zacks共识预期分别为4.06亿、6.16亿、3.81亿和3.33亿美元 [2] - 公司内部预期上述产品销售额分别为3.7亿、5.709亿、3.808亿和3.345亿美元 [2] - Tezspire和Tavneos等新药销量增长贡献收入 [4] 专利到期影响 - Prolia和Xgeva的RANKL抗体专利于2025年2月在美国到期，欧洲部分国家将于11月到期 [3] - Zacks共识预期Prolia和Xgeva销售额分别为9.9亿和5.42亿美元 [3] 新产品表现 - Imdelltra（tarlatamab）2024年5月获批用于晚期小细胞肺癌，2024年第三、四季度销量增长显著，2025年第一季度预计持续增长 [4] - 2024年第四季度推出Stelara生物类似药Wezlana，2024年第一季度推出Eylea生物类似药Pavblu [8] - Soliris生物类似药Bekemv于2024年5月获批，预计2025年第二季度上市 [8] 收入下滑产品 - Enbrel和Otezla销量预计下滑，Zacks共识预期分别为5.03亿和4.02亿美元，公司内部预期为4.147亿和3.922亿美元 [5][6] - 肿瘤生物类似药Kanjinti和Mvasi收入因竞争加剧而下降 [7] 收购产品贡献 - 2023年10月收购Horizon获得的Tepezza、Krystexxa和Uplizna预计拉动收入 [6] 运营与成本 - 2025年第一季度运营利润率预计为42%，全年其他季度预计为46% [9] - 研发成本增加，销售及管理费用占产品销售额比例下降 [9] 研发管线进展 - 投资者关注肥胖症候选药物MariTide（GIPR/GLP-1受体）的更新 [9] 历史表现与股价 - 过去四个季度盈利平均超出预期5.23% [10] - 公司股价年内上涨9.5%，行业同期下跌4.7% [10] 其他生物制药公司表现 - Exelixis（EXEL）年内股价上涨15.5%，过去四个季度盈利平均超出预期26.87% [13] - Blueprint Medicines（BPMC）年内股价上涨1.5%，过去四个季度盈利平均超出预期13.10% [14] - Denali Therapeutics（DNLI）年内股价上涨20.2%，过去四个季度盈利平均超出预期6.51% [15]

财报发布时间及历史表现 - Vulcan Materials Company (VMC) 计划于2025年4月30日盘前发布第一季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收分别超出市场预期23.3%和1.4%，同比分别增长48.6%和1.1% [1] - 过去四个季度中，公司两次超出盈利预期，两次未达预期，平均超出幅度为4.6% [1] 市场预期 - 市场对VMC第一季度每股收益的共识预期为80美分，与30天前持平，同比无变化 [2] - 营收共识预期为16.8亿美元，同比增长8.7% [2] 影响第一季度业绩的因素 - 营收增长主要得益于产品线定价优势、近期收购以及传统业务需求稳定 [3] - 公共建筑活动持续扩张部分抵消了私人建筑活动的温和下滑 [3] - 仓库和数据中心建设趋势向好 [3] - 公司通过Vulcan Way of Selling策略保持强劲定价能力，即使在销量下滑季度也能持续提升每吨现金毛利 [4] 各业务部门表现预期 - 骨料业务（占2024年总营收74%）预计净销售额增长10.8%至14.3亿美元，销量和价格分别增长3.9%和6.8% [5] - 沥青混合料业务（占17%）预计净销售额增长5%至1.955亿美元，销量和价格分别增长2.2%和2.8% [6] - 混凝土业务（占9%）预计营收下降10.9%至1.321亿美元，销量下降12.2%，价格增长1.5% [7] - 私人非住宅建筑下滑和恶劣天气可能对整体营收产生负面影响 [6] 成本与运营效率 - 成本通胀、熟练劳动力短缺和工资上涨预计对第一季度利润率产生一定影响 [8] - 公司通过Vulcan Way of Operating持续提升运营效率 [8] 其他相关公司表现 - Dream Finders Homes (DFH) 预计第一季度盈利增长10.9%，过去四个季度平均超出预期4.4% [11][12] - MasTec, Inc. (MTZ) 预计盈利增长361.5%，过去四个季度均超出预期，平均幅度31.6% [12] - Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) 预计盈利下降0.5%，过去四个季度平均超出预期1.7% [13]

公司业绩预告 - Linde plc (LIN) 将于2025年5月1日盘前公布第一季度财报 [1] - 上一季度每股收益3 97美元超出Zacks共识预期3 93美元 主要受益于美洲业务定价提升和销量增长 [2] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达1 45% [2] 财务预期调整 - 第一季度每股收益共识预期为3 93美元 过去30天内获2次上调 无下调 同比提升4 8% [3] - 第一季度营收共识预期为82 6亿美元 同比增长1 96% [3] 业务驱动因素 - 作为工业气体(氧气/氢气/氮气等)全球领导者 长期大客户合同支撑业绩稳定性 [4] - 美洲业务预计贡献显著 该区域营业利润共识预期11 6亿美元 同比增加4 000万美元 [6] - 工程业务单元营业利润共识预期9 600万美元 同比增加300万美元 [6] 行业对比标的 - Kinross Gold (KGC) 预计第一季度每股收益0 22美元 同比增幅达120% [9] - Air Products (APD) 预计第一季度每股收益2 83美元 同比微降0 70% [10] - Mosaic Company (MOS) 预计第一季度每股收益0 39美元 同比下滑40% [11]

文章核心观点 - 医疗保健计划提供商Humana Inc.即将公布2025年第一季度财报，预计盈利和营收同比增长，虽有会员数量下降等不利因素但仍可能实现盈利超预期，同时还推荐了其他可能盈利超预期的医疗公司 [1][4] Humana Inc.财报预期 - 2025年第一季度财报将于4月30日开盘前公布，Zacks共识预计该季度每股收益9.98美元，营收322.2亿美元 [1] - 过去60天第一季度盈利预期两次上调，无下调，预计同比增长38%，营收预计同比增长9.8% [1] - 本年度Zacks共识预计营收1265.5亿美元，同比增长8%，每股收益16.36美元，同比增长约0.9% [3] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.4% [3] Humana Inc.盈利预测 - 公司此次盈利可能超预期，因其盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有） [4] Humana Inc.第一季度业绩影响因素 - 第一季度营收增长预计受保费增长支撑，Zacks共识预计保费307亿美元，同比增长8.6%，模型估计超305亿美元 [5] - Zacks共识预计医疗保险独立处方药计划（PDPs）营收17亿美元，同比增长110.8%，模型估计约11亿美元 [5] - 会员数量下降可能部分抵消上述利好，Zacks共识预计总医疗会员数同比下降3.8%，主要因个人医疗保险优势部门和ASO商业会员数减少 [6] - 保险部门总运营费用预计同比增长7.6%，因运营成本上升 [7] 其他值得关注的医疗公司 - Cencora Inc.盈利ESP为+0.91%，Zacks排名2（买入），预计本季度盈利同比增长7.1%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度4.9%，共识预计营收748.2亿美元 [8][9] - Acrivon Therapeutics Inc.盈利ESP为+1.02%，Zacks排名2（买入），预计本季度盈利同比增长21.9%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期幅度9.4% [9][10] - Addus HomeCare Corporation盈利ESP为+0.30%，Zacks排名2（买入），本季度盈利共识预计为每股1.33美元，过去一周未变，营收共识预计为3.4001亿美元 [10][11]

财报发布日期 - International Paper Company (IP) 计划于2025年4月30日盘前公布2025年第一季度财报 [1] 收购DS Smith的影响 - 公司于2025年1月31日完成对DS Smith的收购 形成北美和EMEA市场的可持续包装解决方案全球领导者 [2] - 这是合并后公司首次发布财报 预计收入和利润将较去年同期显著改善 [2] - 预计EMEA包装业务量将达到2452千短吨 远高于2024年第一季度的340千短吨 [7] - EMEA包装业务收入预计为24.4亿美元 [7] 财务预期 - 第一季度收入共识预期为66.1亿美元 同比增长43.1% [3] - 每股收益共识预期为0.35美元 较去年同期的0.17美元增长106% 但过去60天下调16.7% [3] - 过去四个季度中 公司三次超出盈利预期 平均意外率为41.5% [5] 业务部门表现 北美包装解决方案 - 预计瓦楞包装量增长1.4% 箱板纸增长3.3% 回收增长0.5% 石膏/释放牛皮纸增长1% 饱和牛皮纸增长6% [8] - 预计箱板纸量为763千短吨 瓦楞包装量为2264千短吨 [8] - 预计平均实现价格同比上涨7% [9] - 该部门收入预计为37.9亿美元 [9] - 预计运营利润为2.85亿美元 [11] 工业包装部门(含北美和EMEA) - 预计总业务量为6165千短吨 同比增长54.5% [10] - 预计平均实现价格同比上涨5.5% [10] - 预计收入为62亿美元 同比增长62.9% [10] - 预计运营利润增长73%至3.73亿美元 [11] 全球纤维素纤维部门 - 预计业务量为622千公吨 同比下降14.7% [12] - 预计价格上涨1.3% [12] - 预计收入为6.08亿美元 同比下降13.6% [12] - 预计运营收入为1950万美元 较去年同期的运营亏损4700万美元有所改善 [13] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨39.1% 高于行业23.6%的涨幅 [14] 其他值得关注的公司 - CF Industries Holdings (CF): 预计第一季度每股收益1.45美元 同比增长38.8% [16][17] - Kinross Gold (KGC): 预计第一季度每股收益0.21美元 同比增长111% [17][18] - Methanex (MEOH): 预计第一季度每股收益1.25美元 同比增长92.3% [18][19]

公司业绩预期 - 预计2025年第一季度净利润将改善 报告将于5月1日开盘前发布 [1] - 第一季度收入共识预期为38 5亿美元 同比增长6 02% [1] - 每股收益共识预期为0 77美元 同比增长40% [2] 历史业绩表现 - 过去四个季度均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为4 15% [3] 第一季度业绩驱动因素 - 受监管投资和销量增长推动 [4] - 数据中心驱动的商业负荷增长提振业绩 [4] - 弗吉尼亚州和南卡罗来纳州的经济发展及人口增长带来积极影响 [4] - 利息支出降低 服务区域新电价实施 核电生产税收抵免贡献增加 [5] 潜在业绩压力 - 折旧损耗及摊销费用增加 股份稀释 合约能源利润率受压 [5] 模型预测 - 当前盈利ESP为+1 74% Zacks评级为3级 [6][7] 同业可比公司 - Exelon Corporation盈利ESP为+5 83% Zacks评级3级 [8] - Evergy盈利ESP为+5 70% Zacks评级2级 [8] - Alliant Energy盈利ESP为+3 57% Zacks评级3级 [8]