核心观点 - ANI Pharmaceuticals预计将在2025年第一季度财报中超出市场预期 预计营收为1 795亿美元 每股收益为1 37美元 [1] - 公司股价年初至今上涨32% 而行业整体下跌2% [1] 业绩驱动因素 - 公司收入主要来自罕见病药物 仿制药及其他药品销售 包括特许权使用费和产品开发服务 [3] - 罕见病产品Cortrophin Gel需求增长带动销售 预计第一季度持续这一趋势 [4] - 新收购产品Iluvien和Yutiq预计为第一季度收入带来增量贡献 [4] - 仿制药及其他业务收入预计为1 05亿美元 受新上市产品推动 [5][6] 财务预测 - 罕见病及品牌业务收入预计为8 700万美元 [5] - 研发支出增加可能导致第一季度运营费用上升 [7] 历史表现 - 公司在过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度为17 32% 最近一个季度超出13 19% [8] 模型预测 - 模型预测公司本次将再次超出盈利预期 盈利ESP为+0 86% Zacks评级为2级 [9][10] 其他生物科技股 - CytomX Therapeutics盈利ESP为+38 89% Zacks评级为1级 年初至今股价下跌22 1% 过去四个季度平均超出盈利预期180 70% [11] - argenx盈利ESP为+10 92% Zacks评级为3级 年初至今股价上涨5 7% 过去四个季度平均超出盈利预期345 11% [12] - Novavax盈利ESP为+495 75% Zacks评级为3级 年初至今股价下跌20 3% 过去四个季度平均盈利低于预期0 48% [13]

公司业绩预期 - 预计2025年第一季度营收24亿美元 同比下滑6% 每股收益预期为080美元 同比下滑158% [1] - 上一季度盈利超预期15% 过去四个季度平均盈利超预期181% [2] - 当前Zacks评级为3级 盈利ESP为+401% 模型预测本次财报将超预期 [3] 核心业务表现 - 核心品牌Coors Light、Miller Lite和Coors Banquet在美国市场表现强劲 其中Coors Banquet实现显著销量增长和市场份额提升 [4] - 加速计划通过创新和高端化策略推动市场份额增长 对核心品牌的战略投资有望带动季度营收增长 [5] - 英国Madri品牌成功推动酿造和包装产能扩张 同时数字化能力在商业、供应链和人力系统得到提升 [6] 区域市场动态 - EMEA和APAC区域业绩强劲 加拿大市场在美洲板块中保持增长 受益于有利净定价、高端化和品牌销量提升 [7] - 成本节约措施优化运营效率 降低管理费用 支持财务稳定性 同时关键营销投入推动利润率扩张 [7] 运营挑战 - 原材料和制造成本面临通胀压力 产品组合结构不利 管理层预计第一季度COGS将继续受通胀影响 [8] - 全球宏观经济环境快速变化 地缘政治紧张和贸易政策调整影响消费行为 美元走强将负面冲击财报数据 [9] - 与Fever-Tree合作产生一次性过渡和整合成本 具体金额待定 [10] 估值水平 - 当前远期市盈率887倍 低于五年高点1557倍和行业平均1625倍 估值具有吸引力 [12] - 过去三个月股价上涨59% 低于行业174%的涨幅 [13] 同业可比公司 - Primo Brands预计季度营收16亿美元 同比激增2596% 每股收益025美元 同比增长316% [17][18] - Post Holdings预计季度每股收益118美元 同比下滑219% 营收198亿美元 同比下滑11% [19][20] - Celsius预计季度营收3417亿美元 同比下滑4% 每股收益020美元 同比下滑259% [21][22]

公司业绩预期 - Fidelity National Information Services Inc (FIS) 将于2025年5月6日盘前公布2025年第一季度财报 市场一致预期每股收益1.20美元 营收25亿美元 [1] - 第一季度每股收益预期同比增9.1% 营收预期同比增1.7% 过去60天盈利预测保持稳定 [1] - 2025全年营收预期105亿美元(同比+3.4%) 每股收益预期5.74美元(同比+10%) 过去四个季度均超市场预期 平均意外幅度为负9.4% [2] 业务板块表现 - 银行解决方案部门营收预期同比增1.3% 资本市场解决方案营收预期同比增7% [5] - 经常性总收入预期同比增1% 北美地区营收预期增1% 其他地区营收预期增2% [6][7] - 资本市场解决方案调整后EBITDA预期同比增7.5%(模型预测+6%) 总运营费用预期同比降2.8% [7] - 银行解决方案调整后EBITDA预期同比降2.5% 公司及其他部门亏损可能扩大 [8] 盈利预测模型 - 预测模型显示FIS可能再次实现盈利超预期 因具备+0.76%的盈利ESP值和Zacks2评级 [3] - 公司此前指引调整后EBITDA为9.4-9.6亿美元 利润率区间37.8%-38.2% [9] 同业公司表现 - Western Union一季度调整后每股收益0.41美元(超预期2.5%) 受益于运营成本下降 但伊拉克业务贡献减弱 [10] - Discover Financial一季度每股收益4.25美元(超预期28.8%) 主要因信贷损失拨备减少和净息差改善 [11] - Visa第二财季每股收益2.76美元(超预期3%) 得益于交易量和跨境支付增长 但人力成本上升 [12]

财报发布时间与预期 - Wheaton Precious Metals将于2025年5月8日盘后公布第一季度财报[1] - 第一季度销售共识预期为4.1498亿美元，同比增长39.8%[1] - 每股收益共识预期为0.5美元，同比增长39%，过去60天预测上调16.3%[1] 盈利预测与历史表现 - 过去四个季度中有两个季度盈利超预期，两次持平，平均意外幅度为9.48%[2] - 最近四个季度实际EPS分别为0.44/0.34/0.33/0.36美元，最大单季意外幅度达24.14%[2] - 当前季度盈利预测0.5美元较60天前的0.43美元提升16.28%[2] 产量与销售预测 - 2025年黄金当量产量(GEOs)指导区间60-67万盎司，中值同比增10%[4] - 模型预测Q1产量15.56万GEOs(占全年24%)，同比降2%，但下半年新项目将提升产出[5] - Q1黄金产量9.24万盎司(同比+0.5%)，其中Salobo矿产量6.17万盎司(同比+0.2%)[6][7] - 白银产量预计522万盎司(同比-4.8%)，Antamina矿增产32%部分抵消Penasquito矿23%降幅[10] 价格与收入构成 - Q1黄金实现价格预计2809美元/盎司(同比+36%)，白银30.95美元/盎司(同比+30%)[8][11] - 黄金销售收入预计2.21亿美元(同比+15.9%)，占总销售61%[9] - 白银销售收入1.36亿美元(同比+40.7%)，占比37%[11] 其他金属与股价表现 - 钯金产量2894盎司(同比-35%)，钴产量36.22万磅(同比+51%)[12] - 公司股价过去三个月上涨22.6%，跑赢行业2%的跌幅[13] 同业公司对比 - Pan American Silver预计Q1收入6.966亿美元(同比+15.8%)，EPS 0.19美元(去年同期0.01美元)[15] - Nutrien预计Q1收入53.2亿美元(同比-1.2%)，EPS 0.33美元(同比-28%)[16] - ICL Group预计Q1收入17.7亿美元(同比+2%)，EPS 0.08美元(同比-11%)[17]

核心观点 - Emerson Electric Co (EMR) 预计在2025财年第二季度实现营收和利润增长 营收共识预期为43 8亿美元 同比增长0 1% 每股收益共识预期为1 42美元 同比增长4 4% [1] - 公司过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度为4 3% 上一季度超出幅度达7 8% [1] - 模型预测EMR本次财报将再次超出预期 因具备+2 42%的盈利ESP和Zacks Rank 3评级 [9][10] 业务板块表现 - 智能设备部门：最终控制业务受益于电力终端市场强劲势头 但离散自动化业务疲软拖累整体表现 预计该部门营收同比下降0 1%至30 6亿美元 [3][4] - 软件与控制部门：控制系统和软件业务受电力及流程终端市场推动 AspenTech因许可证收入增加表现强劲 预计营收同比增长0 6%至13 4亿美元 [5] 收购影响 - 2023财年第四季度收购Afag和Flexim 前者增强工厂自动化能力并拓展电池制造 汽车 包装等高增长市场 后者补充流量测量技术组合 [6] - 2023年10月收购National Instruments 扩大在半导体 电子 交通运输等终端市场的布局 预计对营收产生积极贡献 [7] 其他公司表现 - AZZ Inc季度每股收益0 98美元 超出预期0 95美元 但营收3 5188亿美元低于预期3 77% [12] - Sealed Air Corporation和Trimble Inc被列为可能超出盈利预期的其他公司 前者盈利ESP+0 12% 后者+5 44% 均持有Zacks Rank 3评级 [13][14]

财报发布时间及预期 - 公司将于2025年5月7日公布2025年第一季度财报 [1] - 第一季度营收共识预期为55.3亿美元，同比增长27.54% [1] - 每股收益共识预期为7.67美元，同比增长13.13% [1] 盈利预期变动 - 当前季度每股收益预期为7.67美元，与7天前持平，但较30天前下降1.92% [2] - 2025年全年每股收益预期为46.12美元，较90天前增长4.92% [2] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司盈利超出共识预期73.69% [4] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出幅度为16.37% [4] 盈利预测模型 - 模型预测本次财报将超出预期，因盈利ESP为+2.30%且Zacks评级为3 [5] 电商平台表现 - 2024年电商平台用户超1亿，新增虚拟试穿、轮胎安装预约等功能提升体验 [6] - 推出Full Super生鲜专区以简化购物流程并提高客单价 [6] - 低单价品类用户频率增长强劲，广告业务对营收贡献提升 [7] 金融科技业务 - Mercado Pago月活用户突破6000万，新增590万张信用卡 [8] - 推出MELI稳定币及本地化投资产品LCI/LCA [8] 季节性影响 - 第一季度因节假日后需求减弱，通常为全年最弱季度 [9] 竞争环境 - 在墨西哥和巴西市场面临亚马逊、阿里巴巴、沃尔玛等巨头的定价与规模竞争 [10] 分地区营收预期 - 阿根廷地区营收预期11.5亿美元，同比下滑11.9% [11] - 巴西地区营收预期30.8亿美元，同比下滑1.72% [11] - 墨西哥地区营收预期12.1亿美元，同比下滑9.94% [11] - 其他地区营收预期2.71亿美元，同比增长0.74% [12] 股价表现与估值 - 年内股价上涨34.1%，跑赢零售批发指数（-1.6%）和标普500（-3.7%） [13] - 远期市销率4.15倍，显著高于行业平均1.86倍 [17] - 价值评分D显示当前估值对价值投资者缺乏吸引力 [17] 长期增长动力 - 电商与金融科技平台用户参与度持续提升 [20] - 物流改善和信贷产品扩张支撑长期增长潜力 [20]

公司业绩预期 - Post Holdings预计2025财年第二季度营收和盈利将双双下滑 营收共识预期为20亿美元 同比下滑1.1% 每股收益共识预期为1.18美元 同比下滑21.9% [1][2] - 公司过去四个季度平均实现22.3%的盈利超预期表现 [2] - 食品服务板块表现亮眼 预计季度营收达5.85亿美元 同比增长5.4% [4] 业绩影响因素 - 禽流感疫情导致供应链失衡 预计造成3000万至5000万美元的负面影响 [2] - 销售及行政费用持续攀升 主要受广告和商业支出增加影响 [3] - 谷物类等价格敏感品类需求疲软 拖累Post Consumer Brands部门表现 [3] 积极发展因素 - 食品服务板块持续扩张 受益于餐饮机构及运营商需求强劲 [4] - 有效的定价策略缓解了成本压力 高端产品线推动增长 [5] - 关键板块需求稳健叠加成本管控 支撑整体业绩表现 [5] 其他公司业绩展望 - J M Smucker预计第四季度每股收益2.25美元 同比下滑15.4% 营收22亿美元 同比下滑1% [8] - Ollie's Bargain预计第一季度营收5.642亿美元 同比增长10.9% 每股收益0.7美元 同比下滑4.1% [9][10] - Grocery Outlet预计第一季度营收11亿美元 同比增长8.8% 每股收益0.07美元 同比下滑22.2% [10][11]

财报发布时间与历史表现 - 永利度假村(WYNN)计划于2025年5月6日盘后公布第一季度财报 [1] - 过去四个季度中两次盈利超预期 两次不及预期 平均意外幅度达174% [1] - 第一季度每股收益共识预期为122美元 较去年同期159美元下降233% [1] 营收预期与影响因素 - 第一季度营收共识预期约173亿美元 同比下滑73% [2] - 拉斯维加斯业务受益于老虎机投注额增长 高桌赌注及非博彩业务(餐饮/娱乐/奢侈品零售)的高利润率 [4] - 团体预订持续强劲带动度假村日均房价和入住率提升 预计客房收入同比增长9%至2443亿美元 [4] - 澳门业务受益于中国新年期间均衡客流模式及战略开发项目(含永利皇宫新活动中心/剧院建设) [3][5] 成本压力与模型预测 - 通胀和劳动力成本压力可能导致总运营费用同比增长36%至155亿美元 [5] - 盈利预测模型显示公司具备015%的正向盈利意外概率(EPS ESP) 当前Zacks评级为3级(持有) [6][7] 同业可比公司表现 - 亚朵生活(ATAT)预计季度盈利增长192% 过去四季均超预期 平均意外幅度52% [8][9] - 精选国际酒店(CHH)预计盈利增长78% 过去四季三次超预期 平均意外幅度75% [9][10] - Topgolf Callaway(MODG)虽预计盈利下滑1444% 但过去四季均超预期 平均意外幅度达2447% [10][11]

核心观点 - 投资者在财报季前寻找可能超出市场预期的股票以提前布局高质量标的 [1] - 筛选出五只具备盈利超预期潜力的股票：Fox(FOXA)、Newmont(NEM)、Affirm(AFRM)、HealthStream(HSTM)、Iridium Communications(IRDM) [1] - 盈利超预期对股价有显著推动作用，超出幅度越大股价反应越积极 [4][6] 盈利超预期的重要性 - 即使公司季度盈利表现良好（名义增长），若仅符合或低于预期仍可能导致股价下跌 [2] - 20%的盈利增长若呈现增速放缓趋势则失去参考价值 [2] - 季节性波动可能导致季度环比数据失真，需结合长期趋势判断公司真实健康状况 [3] 筛选策略方法论 - 筛选参数1：最近季度EPS超预期幅度≥10%（历史重复性高） [7] - 筛选参数2：过去四个季度平均EPS超预期幅度>20%（设置更高门槛） [7] - 筛选参数3：过去两个季度平均EPS超预期幅度>20%（强化持续性） [8] - 辅助条件1：Zacks评级≤2（仅限强力买入或买入评级） [8] - 辅助条件2：盈利ESP>0（需与Zacks评级1-3级配合） [9] - 长期增长条件：未来3-5年预估EPS年增长率>10% [10] - 流动性条件：20日平均成交量>10万股 [10] 重点公司数据 - **Fox(FOXA)** - 业务：新闻/体育/娱乐内容提供商 - Zacks评级：1级（强力买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：24.20% [11] - **Newmont(NEM)** - 业务：全球最大黄金生产商（运营覆盖内华达/秘鲁/澳大利亚/加纳） - Zacks评级：2级（买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：32.41% [11] - **Affirm(AFRM)** - 业务：金融科技支付解决方案（提供免息/计息分期付款） - Zacks评级：1级（强力买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：84.09% [12] - **HealthStream(HSTM)** - 业务：医疗行业员工培训/资质管理/绩效评估解决方案 - Zacks评级：1级（强力买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：42.02% [13] - **Iridium Communications(IRDM)** - 业务：全球卫星通信服务（覆盖企业/政府客户） - Zacks评级：2级（买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：40.90% [14]

财报发布日期与历史表现 - 公司将于5月7日盘前公布2025财年第二季度财报 [1] - 上一季度盈利超预期6.57% 过去四个季度均超预期 平均超预期幅度达4.94% [1] 第二季度业绩预期 - 营收共识预期748.2亿美元 同比增长9.4% [1] - 每股收益共识预期4.08美元 同比增长7.4% [1] 美国医疗解决方案业务 - 上一季度营收增长14%至740亿美元 部门运营收入增长10% [2] - 本季度增长动力来自专科分销和GLP-1药物的强劲需求 [2] - 预计部门营收达666.1亿美元 调整后运营收入9.019亿美元 [4] - 医生执业和健康系统分销执行强劲 生物类似药采用率增长 [3] - 1月收购Retina Consultants of America带来额外收入 [3] - GLP-1药物销售增长放缓（对比第一季度53%的同比增长） [4] - COVID-19疫苗贡献度下降可能损害部门销售和利润率 [4] 国际医疗解决方案业务 - 第一季度营收增长5.5%（固定汇率下增长8.5%） 报告运营收入下降3% [5] - 第二季度预计环比走弱 主因美元走强影响报告增长 [5] - 固定汇率下业务量保持稳定 [5] - 预计部门营收74.1亿美元 调整后运营收入1.857亿美元 [7] 专业物流业务 - 专业物流业务表现持续疲软 特别是World Courier [6] - 临床试验及细胞和基因疗法活动低迷 [6] - 部分欧洲市场和动物健康市场的宏观经济及运营疲软 [6] - 预计下半年随着国际物流正常化和货币效应缓解将出现反弹 [6] 盈利超预期可能性 - 盈利ESP为+0.82% 结合Zacks排名第二（买入）增加超预期概率 [8][9] 同业可比公司 - Premier（PINC）盈利ESP +13.82% Zacks排名第二 过去四季平均超预期20.43% [10][11] - HealthEquity（HQY）盈利ESP +2.03% Zacks排名第三 过去四季平均超预期12.78% [11][12] - Progyny（PGNY）盈利ESP +2.68% Zacks排名第三 5月8日发布季报 过去四季平均超预期54.91% [12][13]