公司业绩预期 - 公司即将公布2025财年第一季度财报 预计营收25 2亿美元 同比增长6 9% [1][2] - 每股收益预期为1 40美元 较过去7天上调1美分 但仍低于去年同期的1 42美元 [3] - 过去四个季度平均盈利超预期17 9% 最近一个季度超预期8 2% [4] 商业模式优势 - 折扣零售模式契合当前消费者追求性价比的趋势 通过提供低于百货公司价格的品牌服饰和家居用品抢占市场份额 [4] - 商品组合聚焦季节性时尚单品和家居必需品 有效提升门店客流量和转化率 [4] - 实施"精简提升"战略 削减低效品类 增加高毛利快周转商品占比 [5] 扩张与运营策略 - 积极在高流量市场开设新店 同时从增长缓慢区域迁址 扩大客户覆盖面 [6] - 利用实时数据快速调整库存 把握新兴消费趋势 提升门店运营效率 [6] 盈利压力 - 管理层预计调整后EBIT利润率将收缩50-90个基点 主要受营销费用增加和激励薪酬上升影响 [7] - 可比销售额增长停滞对利润率形成压制 [7] 同业公司比较 - Dollar General预计营收102 8亿美元(同比+3 7%) 但每股收益1 48美元(同比-10 3%) [11] - Kroger预计营收453 8亿美元(同比+0 3%) 每股收益1 44美元(同比+1%) [12][13] - BJ's Wholesale预计营收51 8亿美元(同比+5 2%) 每股收益0 91美元(同比+7 1%) [14][15]

公司业绩预期 - 公司将于5月21日公布2025财年第一季度财报 市场关注是否能超预期 [1] - 季度收入预期为209.5亿美元 同比下降2% 每股收益预期2.89美元 同比下降5.6% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期3.9% 上一季度超预期幅度达5.5% [3] 行业挑战 - DIY家装领域消费疲软 大额室内项目支出减少 预计第一季度同店销售额下降2% [3] - 房地产市场低迷 高利率和可负担性问题抑制房屋销售和翻新需求 [4] 公司战略举措 - Pro业务板块成为重要增长动力 通过改进产品供应和购物体验推动发展 [5] - 实施Total Home战略 包括供应链现代化 IT基础设施升级和商品组合优化 [5] - 加强全渠道改进和生产力提升 扩大第三方当日达服务 [6] - 重新推出MyLowe's Pro Rewards计划 增强中小型专业客户忠诚度 [6] - 利用AI需求预测和AR工具优化库存和服务匹配 [6] 其他公司业绩对比 - Dollar General一季度每股收益预期1.48美元 同比下降10.3% 收入预期102.8亿美元 同比增长3.7% [9][10] - Five Below一季度收入预期9.611亿美元 同比增长18.4% 每股收益预期0.80美元 同比增长33.3% [11][12] - Burlington Stores一季度收入预期25.2亿美元 同比增长6.9% 每股收益预期1.40美元 同比下降1.4% [13][14]

BJ's Wholesale Club业绩预测 - 公司预计2025财年第一季度营收达51.8亿美元 同比增长5.2% [1] - 每股收益预期0.91美元 同比增长7.1% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期12% 最近季度超预期6.9% [3] 业绩驱动因素 - 会员制模式持续优化 高级会员享受燃油折扣和免费当日达等权益 [3] - 会员费收入预计增长7.7% 受益于高续约率和会员升级 [3] - 商品可比销售额预计增长3.7% 得益于定价策略和自有品牌优化 [4] - BJ's Fresh 2.0计划提升生鲜商品质量 增加会员到店频次 [4] 潜在挑战 - 消费者 discretionary品类支出谨慎可能影响销售 [5] - SG&A费用预计同比增长5.4% 可能挤压利润率 [5] - 传统超市和仓储俱乐部同行加剧价格竞争 [5] 其他可能盈利超预期公司 - Dollar General(DG)预计营收102.8亿美元(增3.7%) 但每股收益或降10.3%至1.48美元 [8][9] - Five Below(FIVE)预计营收9.611亿美元(增18.4%) 每股收益0.80美元(增33.3%) [10][11] - Burlington Stores(BURL)预计营收25.2亿美元(增6.9%) 每股收益1.40美元(降1.4%) [12][13]

TJX公司2026财年第一季度业绩前瞻 - 预计总收入将达到130亿美元 同比增长4% [1] - 每股收益预计为90美分 同比下降3.2% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期5.5% [2] 业务驱动因素 - 通过提升购物体验和产品价值持续吸引顾客 客流量稳步增长 [2] - 积极扩张实体店和电商业务 推动长期增长 [2] - 2026财年初库存状况良好 准备抓住春季市场机会 [3] - 预计同店销售额增长2%-3% [3] 成本压力 - 工资和薪酬成本上升导致SG&A费用率达20% 同比增加80个基点 [4] - 税前利润率预计降至10%-10.1% 同比下降1-1.1个百分点 [5] - 每股收益指引区间87-89美分 同比下滑4%-6% [5] 其他零售企业业绩展望 Ralph Lauren(RL) - 预计Q4收入16亿美元 同比增长4.1% [8] - 每股收益预期1.96美元 同比上升14.6% [9] - 上季度盈利超预期6.5% [9] Five Below(FIVE) - 预计Q4收入9.611亿美元 同比增长18.4% [10] - 每股收益预期80美分 同比大增33.3% [10] Gap(GAP) - 预计Q1收入34.2亿美元 微增0.8% [11] - 每股收益预期44美分 同比增长7.3% [12] - 过去四季平均盈利超预期77.5% [12]

公司业绩表现 - 2025财年第一季度每股收益(EPS)为10.39美元，超出Zacks共识预期9.10美元，但同比下降6.3% [2] - 净销售额15.29亿美元，同比下降1.4%，低于共识预期15.40亿美元 [2] - 包括服务费和其他收入在内的总销售额为15.47亿美元，同比下降1.7% [2] - 零售总销售额(不包括CDI Contractors)同比下降1.7%至14.68亿美元 [4] - 可比门店销售额(comps)下降1%，其中青少年儿童服装和男士服饰表现强劲，家居家具、鞋类和女士服装表现疲软 [4] 财务指标分析 - 综合毛利率同比下降70个基点至43.9%，零售毛利率为45.5%，同比下降70个基点 [5] - 销售、一般及行政费用(SG&A)占销售额比例为27.6%，同比上升10个基点，但绝对值下降1.2%至4.217亿美元 [6] - 库存同比增长6% [8] - 经营活动提供的净现金流为2.326亿美元 [8] 资本运作与财务状况 - 现金及现金等价物为9.005亿美元，长期债务3.216亿美元，股东权益18.57亿美元 [8] - 第一季度回购27.6万股股票，金额9800万美元，平均每股355.65美元 [9] - 剩余股票回购授权1.75亿美元 [9] - 2025财年资本支出预算1.2亿美元，高于2024财年的1.05亿美元 [9] 业务运营情况 - 截至2025年5月3日，运营272家Dillard's门店，包括28家折扣店，覆盖30个州，并运营在线商店dillards.com [10] 行业比较 - 过去6个月公司股价上涨0.8%，而行业指数下跌17.3% [3] - 推荐零售行业其他股票：Nordstrom(JWN)预计当前财年销售额增长2.2% [13]，Canada Goose(GOOS)预计销售额下降4.9% [14]，Gap(GAP)预计销售额增长1.4% [15]

核心观点 - Ross Stores预计在2025财年第一季度实现收入增长但盈利下降 预计5月22日盘后公布财报 每股收益共识预期为1.43美元 同比下滑2.1% 过去30天共识预期上调1美分 [1] - 季度收入共识预期为49.7亿美元 同比增长2.3% 过去四个季度平均盈利超预期幅度达7.7% 上一季度盈利超预期8.5% [2] - 公司当前盈利ESP为+1.27% Zacks评级为3(持有) 模型预测本次财报将超预期 [3] 业绩驱动因素 - 各商品类别强劲增长 得益于双品牌战略获得消费者积极反响 折扣零售模式持续吸引价格敏感型客户 [4] - 微观商品策略优化区域库存配置 推动同店销售增长并提升利润率 预计Q1每股收益区间1.33-1.47美元(去年同期1.46美元) [5] - 门店扩张计划稳步执行 新老市场渗透率提升 新店贡献将体现在本季财报 [6] 业绩预期 - 预计Q1同店销售增速介于-3%至持平(去年同期增长3%) 总销售额同比变化区间-1%至+3% [7] - 运营利润率预计11.4-12.1%(去年同期12.2%) 主要受销售杠杆率下降及库存成本时机不利影响 模型预测运营利润率收缩50基点至11.7% [7] - 模型预测Q1销售额同比增长2.4% 同店销售下降0.6% [8] 估值与股价 - 公司远期市盈率23.13倍 低于行业平均32.49倍 [9] - 过去三个月股价上涨9.5% 跑赢行业3.8%的涨幅 [10] 同业公司对比 - Five Below(FIVE)预计Q4收入9611亿美元(同比+18.4%) 每股收益0.8美元(同比+33.3%) 盈利ESP+4.18% [13][14] - Gap(GAP)预计Q1收入34.2亿美元(同比+0.8%) 每股收益0.44美元(同比+7.3%) 盈利ESP+5.58% [15][16] - American Eagle(AEO)预计Q1收入10.8亿美元(同比-5.3%) 每股收益0.11美元(同比-67.7%) 盈利ESP+9.09% [17][18]

中通快递(ZTO)2025年第一季度业绩预告 - 公司将于5月20日盘后公布2025年第一季度财报 市场预期每股收益为0.47美元(60天内无变化) 预期营收16.7亿美元(同比增长21%) [1] - 运营成本上升可能拖累净利润表现 但快递业务量增长有望推动营收提升 [2] - 公司上调2025年全年包裹量指引至408-422亿件(同比增长20-24%) 中美贸易战可能影响季度业绩 [3] 业务板块表现 - 快递服务单元预计表现强劲 但货运代理业务因需求疲软可能拖累收入 [4] - 2024年第四季度业绩显示 营收17.7亿美元超预期(预期16.5亿美元) 但每股收益0.44美元低于预期的0.46美元 [7] 行业对比(2025年第一季度) - 联合航空(UAL)每股收益0.91美元超预期(预期0.75美元) 营收132.1亿美元略低于预期的132.2亿美元 客运量增长3.8%至4080.6万人次 [8][9] - 达美航空(DAL)每股收益0.46美元超预期(预期0.40美元) 营收140.4亿美元超预期的138.1亿美元 调整后运营收入增长3.3%至130亿美元 [10][11] 业绩预测模型 - 公司当前Zacks评级为3(持有) 盈利ESP为0% 模型未显示本次财报将超预期 [5][6]

财报发布与预期 - 公司计划于5月21日公布2025财年第四季度及全年业绩 [1] - 上季度调整后每股收益1.39美元 超出预期2.21% 过去四个季度平均超预期1.75% [1] - 第四季度收入共识预期88.1亿美元 同比增长2.6% 每股收益预期1.58美元 同比增长8.2% [2] - 过去90天第四季度每股收益预期下降1.9%至1.58美元 [2] 经营挑战 - 通胀和地缘政治压力导致成本上升 原材料和劳动力成本显著影响利润率 [3] - 关税环境加剧对公司财务前景的压力 公司在墨西哥和加拿大有主要制造业务 [4] - 中国带量采购(VBP)导致部分手术量下降 包括冠脉PCI、胃肠道手术等 [6] - 预计汇率波动对第四季度收入产生1.25-1.75亿美元负面影响 [8] - 高利率环境增加融资难度 [7] 业务亮点 - 连续多个季度实现中个位数有机收入增长 [9] - 脉冲场消融、TAVR、神经调控等业务预计增长 新产品推动各领域发展 [10] - 心脏起搏疗法中Micra无导线起搏器系列表现强劲 [11] - 神经调控领域闭环传感技术驱动增长 [12] - 糖尿病业务在美国和欧洲表现良好 MiniMed 780G系统等产品推动增长 [13] 财务与估值 - 总债务296亿美元 现金及等价物79.2亿美元 短期债务26.2亿美元 [18] - 利息保障倍数达7.9 显示偿债能力良好 [19] - 第四季度股价下跌5.9% 表现逊于同行雅培(上涨2.7%)和波士顿科学(上涨0.5%) [20] - 当前市盈率14.24倍 低于行业中位数16.25倍和标普500的20.43倍 [24] - 相比波士顿科学(34.55倍)和雅培(25.12倍)存在显著估值折价 [25] 战略发展 - 进行组织变革 包括简化运营模式 改善全球供应链 [15] - 资本投向高增长医疗科技市场 布局机器人、AI等技术领域 [15] - 20%收入来自增速快于整体公司的大规模市场 如心脏消融领域 [17] - 实施绩效驱动文化 优化新产品审批激励机制 [16]

公司业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益为1.27美元，超出市场预期12.4%，但同比下降16.3% [4] - 净销售额为7.24亿美元，超出预期4.5%，与去年同期持平 [4] - 调整后EBITDA为1.62亿美元，同比下降11%，主要受OSB业务拖累 [5] 业务表现 - Siding业务销售额增长11%至4.02亿美元，其中ExpertFinish产品贡献10%销量和15%销售额 [6] - Siding业务EBITDA增长17%至1.06亿美元，但受200万美元关税影响 [7] - OSB业务销售额下降15%至2.67亿美元，EBITDA暴跌40%至5400万美元 [8] - 南美业务销售额增长11%至5200万美元，EBITDA增长22%至1200万美元 [9] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司拥有10亿美元流动性和2.56亿美元现金 [10] - 第一季度运营现金流为6400万美元，同比减少39% [10] - 公司回购60万股股票耗资6100万美元，并支付2000万美元股息 [11] 业绩展望 - 预计第二季度Siding销售额增长9-11%至4.45-4.55亿美元，EBITDA达1.1-1.2亿美元 [12] - 预计第二季度OSB业务EBITDA仅为1500-2500万美元，同比大幅下降 [12] - 2025年全年Siding销售额预计增长超9%至17亿美元，EBITDA上调至4.25-4.35亿美元 [14] - 2025年OSB业务EBITDA预期下调至1.1-1.2亿美元 [14] - 2025年资本支出计划达4.1亿美元，显著高于2024年的1.83亿美元 [15] 行业动态 - Boise Cascade第一季度业绩下滑，主要受产品价格和销量下降影响 [16][17] - AECOM第二季度业绩超预期，自由现金流增长141% [18][19] - Fluor第一季度业绩增长，主要受益于城市解决方案板块大型项目 [20][21]

Occidental Petroleum (OXY) is expected to report a year-over-year increase in its top and bottom lines when it reports first-quarter 2025 results on May 7, after market close. (See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.)The Zacks Consensus Estimate for OXY’s first-quarter revenues is pegged at $7.15 billion, indicating an increase of 18.93% from the year-ago reported figure.The Zacks Consensus Estimate for earnings is pegged at 73 cents per share. The Zacks Consensus Estimate for O ...