美股市场表现 - 美股周四大幅上涨，科技股为主的纳斯达克综合指数领涨，涨幅约2.5% [1][2] - 标准普尔500指数上涨超过1.8%，道琼斯工业平均指数上涨1.3%或超500点 [2] - 市场在周三小幅反弹，结束了连续四天的下跌 [2] 英伟达业绩与AI主题 - 英伟达股价在早盘交易中飙升近5%，因其业绩超预期且第四季度营收指引强于预期 [3] - 公司首席执行官表示，对Blackwell处理器的需求“非常旺盛”，缓解了对AI相关股票近期降温预示长期放缓的担忧 [1][3] 就业市场数据与利率预期 - 美国9月非农就业人数增加11.9万，远高于预期的5.1万增幅 [4] - 9月失业率升至4.4%，高于8月的4.3%，而经济学家此前预期将保持不变 [4] - 数据发布后，期权交易员对美联储12月会议降息的概率定价从早间的28%和前一天的30%升至约42% [5] 经济数据背景与美联储政策 - 9月就业报告是自美国历史上最长政府停摆结束以来对经济的首次重要洞察，此前的停摆导致市场难以评估央行降息可能性 [6] - 美联储10月会议纪要显示，政策制定者对于劳动力市场降温还是顽固通胀对经济构成更大风险存在“严重分歧” [7] 其他公司业绩 - 沃尔玛在第三季度利润和销售额超预期后，上调了全年业绩指引 [8] - 其股价上涨，该零售商的财报被视为洞察消费者在假日季前消费能力的一个窗口 [8]

美股市场表现 - 美股周四收涨，科技股为主的纳斯达克综合指数领涨，盘中最高涨幅约2.5%，收盘涨幅约0.5% [1][2] - 标准普尔500指数早盘涨幅达1.8%，收盘上涨近0.4% [2] - 道琼斯工业平均指数上涨约0.3% [2] 英伟达公司业绩与影响 - 英伟达股价早盘一度飙升近5%，因公司第四季度营收展望强于预期且盈利超预期 [3] - 公司首席执行官表示对Blackwell处理器的需求“异常强劲”，缓解了人工智能相关股票近期降温预示长期放缓的担忧 [3] 美国就业市场数据 - 美国9月非农就业人数增加119,000人，远超预期的51,000人增幅 [4] - 9月失业率升至4.4%，高于8月的4.3%，而经济学家此前预期将保持不变 [4] 美联储利率政策预期 - 9月就业报告发布后，期权交易员对美联储12月会议降息的概率定价约为42%，高于早间的28%和前一天的30% [5] - 美联储10月会议纪要显示政策制定者对于劳动力市场降温还是顽固通胀对经济构成更大风险存在“严重分歧” [7] 沃尔玛公司业绩 - 沃尔玛第三季度利润和销售额超预期后上调了全年业绩指引 [8] - 投资者将该零售商的报告视为洞察假日季前消费者健康状况的窗口 [8]

沃尔玛业绩与战略 - 沃尔玛本季度业绩超分析师预期 并连续第二个季度上调业绩展望 主要得益于其电子商务业务的强劲表现和新客户的增长 [2] - 沃尔玛首席财务官表示 公司赢得了来自不同收入阶层的“寻求价值”的客户 尽管政府停摆期间暂停补充营养援助计划对业务有影响 但随着资金恢复发放 业务正出现“反弹” [2] - 据报道 沃尔玛正在洽谈收购以色列初创公司R&A Data 该公司业务为监控在线市场诈骗和假冒产品 两个月前有调查发现 沃尔玛为更好地与亚马逊竞争 逐渐放松了对在线卖家和产品的审核控制 [3] 美联储政策与就业数据 - 美联储上月政策会议纪要显示 官员们在是否降息问题上存在分歧 同时纪要给12月会议再次降息的预期泼了冷水 “许多”官员表示今年无需进一步降息 [4] - 前总统特朗普再次抨击美联储主席鲍威尔 并敦促财政部长向鲍威尔施压以降低利率 [5] - 受政府停摆影响而延迟的9月就业报告将于今日公布 劳工统计局表示 10月的非农就业报告将不包括失业率数据 因为停摆期间相关数据“无法收集” [5] 房地产市场动态 - Redfin报告显示 购房者正面临十多年来最有利的市场环境 但前提是必须有能力负担 [9] - Redfin研究发现 上月卖家数量比买家多出超过36% 为自2013年以来的最大差距 但研究人员指出 由于可负担性急剧下降 许多美国人已被“挤出”房地产市场 称“这只是针对那些买得起房的人的买方市场” [10] - 昨日新数据显示 抵押贷款利率连续第三周上升 导致现有和潜在房主的贷款需求下滑 [10] 企业并购交易 - 在Adobe公司宣布达成协议 以19亿美元收购搜索引擎营销公司Semrush后 Semrush股价昨日飙升74% [11]

货币市场账户（MMA）当前利率水平 - 货币市场账户全国平均利率为0.59%，但顶级账户的年收益率（APY）通常高于4% [3] - 目前市场上货币市场账户利率普遍未超过4.50% [8] - 极少有账户提供7%的利率，此类高利率通常为支票账户的限时促销活动，目前没有货币市场账户支付7%的利率 [9] 美联储货币政策对利率的影响 - 美联储在2024年9月将联邦基金利率下调50个基点，随后在11月和12月分别下调25个基点 [4] - 2025年美联储进行了第二次降息，使联邦基金利率目标区间降至3.75%-4.00% [5] - 随着美联储降息，存款账户利率已开始下降，目前可能是储户利用较高利率的最后机会 [5] 货币市场账户的产品特性与适用性 - 货币市场账户类似于储蓄账户，可为余额提供利息，并可能包含借记卡和/或支票签发功能 [1] - 该类账户提供资金的高流动性，通常设有每月取款上限，适合需要保持资金可获取性同时获得不错收益的储户 [7] - 对于有短期储蓄目标或建立应急基金的储户，货币市场账户是比传统储蓄账户回报更高且更安全的选择 [7] 货币市场账户的风险与收益特征 - 货币市场账户对偏好规避股市波动的保守型储户具有吸引力，因其受联邦存款保险公司（FDIC）保险保障，本金不会损失 [7] - 若为退休等长期目标储蓄，则需要风险更高的投资来产生足以实现储蓄目标的更高回报 [7] - 在当前利率仍处于高位时，货币市场账户是平衡安全性、流动性和优于传统储蓄账户回报的具吸引力的选择 [5][6]

市场整体表现 - 美国股指期货在周四盘前交易中普遍上涨，道指期货涨0.44%，标普500指数期货涨1.08%，纳斯达克100指数期货涨1.47%，罗素2000指数期货涨0.61% [1][2] - 跟踪标普500指数的SPY ETF在盘前上涨1.01%至669.35美元，跟踪纳斯达克100指数的QQQ ETF上涨1.37%至608.07美元 [2] - 周三主要股指收高，纳斯达克综合指数上涨0.59%至22,564.23点，标普500指数上涨0.38%至6,642.16点，道琼斯指数上涨0.10%至46,138.77点，罗素2000指数微跌0.036%至2,347.89点 [7][8] 宏观经济数据与政策 - 投资者等待9月就业报告，该报告将在政府结束创纪录长时间的停摆后于今日发布 [1] - 美联储FOMC会议纪要显示，官员们在未来利率路径上存在严重分歧，此前他们决定将联邦基金利率目标区间下调至3.75%–4.00% [1] - 10年期美国国债收益率为4.13%，2年期国债收益率为3.60% [2] - CME FedWatch工具预测，市场定价美联储在12月会议上降息的可能性为33.8% [2] 重点公司动态 - 英伟达公司盘前股价上涨5.55%，因其第三季度财报超预期且对本季度营收给出强劲 forecast [6] - 帕洛阿尔托网络公司股价下跌4.15%，尽管业绩超预期，但其全年业绩指引仅符合分析师预期，公司预计第二季度营收在25.7亿至25.9亿美元之间，调整后每股收益预计为0.93至0.95美元 [6] - 超微电脑公司股价上涨5.87%，因其推出了集成英伟达Blackwell技术的AI工厂系统 [6] - 沃尔玛公司盘前股价上涨0.83%，市场预期其营收为1774.3亿美元，每股收益为0.60美元 [12] - Intuit公司盘前股价上涨0.37%，分析师预期其营收为37.6亿美元，每股收益为3.09美元 [12] 行业板块表现 - 周三信息技术、通信服务和材料类股领涨，而能源和公用事业板块逆势收低 [7] 机构观点 - 贝莱德维持"亲风险立场"，重点关注美国股票和人工智能主题，其观点基于劳动力市场降温将使美联储能够降息 [9] - 贝莱德将当前经济背景描述为"不招聘、不解雇"的停滞状态，认为劳动力市场正在适度疲软以支持降息，而不会恶化至衰退 [9] - 尽管科技股因债务担忧近期出现波动，但贝莱德认为AI建设所需的资本密集型阶段是"必要步骤"而非警告信号，AI主导公司强劲的第三季度财报强化了这一信念 [10] 大宗商品与加密货币 - 原油期货在纽约早盘交易中上涨0.78%，至每桶59.70美元附近 [14] - 黄金现货美元价格下跌0.37%，至每盎司4,062.86美元附近，其上次历史高点为每盎司4,381.6美元 [14] - 比特币上涨0.31%，至每枚91,662.15美元 [14] 全球市场 - 除中国沪深300指数外，亚洲市场周四收高，印度NIFTY 50、香港恒生、日本日经225、澳大利亚ASX 200和韩国Kospi指数均上涨 [15] - 欧洲市场在早盘交易中多数走高 [15]

特朗普对美联储主席鲍威尔的立场 - 特朗普总统公开表示希望解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔，称“我很想解雇他”[1] - 特朗普将未能快速降息归咎于财政部长斯科特·贝森特，并威胁若问题不快速解决将解雇贝森特[2] - 特朗普透露贝森特为其不要解雇鲍威尔，因为鲍威尔的任期定于2026年5月结束[2] 美联储的利率政策与内部讨论 - 美联储在10月会议上将隔夜借款利率下调了25个基点，至3.75%-4%的区间[3] - 10月会议纪要显示，央行官员在是否进一步降息问题上存在分歧[3] - 负责制定利率的联邦公开市场委员会将于12月再次召开会议[3] 人事更替的潜在动向 - 特朗普政府正在与多位候选人接洽，以接替鲍威尔[4] - 财政部长贝森特正在协助寻找继任者的过程[4] - 商务部长霍华德·勒特尼克被描述为更倾向于解雇鲍威尔[3]

业绩表现与市场反应 - 家得宝第三季度每股收益为3.74美元，低于分析师预期的3.84美元，这是公司连续第三个季度业绩不及预期 [1] - 第三季度同店销售额仅增长0.2%，反映出需求疲软超出了季节性模式 [1] - 公司管理层下调了业绩指引，目前预计今年调整后每股收益将下降5% [2] - 财报发布后股价下跌超过6%，较9月高点下跌约20% [2] 积极因素与增长潜力 - 公司数字平台销售额第三季度同比增长11%，表明全渠道执行和运营改善取得成功 [4] - 通过收购GMS，公司季度销售额增加约9亿美元，战略性地扩张至高利润的专业承包商领域 [3] - 公司保持市场领先地位，并持续从竞争对手那里夺取市场份额 [3] - 家得宝股票提供2.73%的股息收益率 [4] 估值与市场前景 - 公司目前的价格销售比仅为2.23倍，相对于其历史估值倍数而言较为便宜 [6] - 美联储已开始降息，预计2026年将进一步降息，这可能刺激长期低迷的房地产市场复苏 [5] - 公司同时服务于专业承包商和DIY客户，使其能够从潜在的房地产市场复苏中显著受益 [5] - 华尔街分析师尽管公司业绩不及预期，但仍对其股票持乐观态度 [7]

市场整体情绪与股指 - 标普500指数预计高开 市场正在为英伟达财报做准备 [1] 加密货币市场动态 - 比特币在早盘交易中持续走弱 此前在周二触及近七个月低点 [1] - 比特币承压 因风险偏好在本周关键数据发布前保持低迷 [1] - 德意志银行分析师指出 加密货币亏损可能迫使散户投资者抛售股票等其他资产以满足保证金要求 从而加剧更广泛的抛售压力 [2] 宏观经济数据与政策预期 - 美联储会议纪要将于美国东部时间下午2点公布 而9月非农就业报告定于周四发布 [2] - 这两项数据都可能为美联储是否会在12月再次降息提供线索 [2] - 市场目前对美联储12月是否行动存在分歧 [2]

市场近期调整 - 美股出现数月来最大回调，标普500指数较10月底历史高点下跌超过3%，纳斯达克综合指数从峰值下跌约6% [12] - 标普500指数自4月30日以来首次收于50日移动平均线下方，Cboe波动率指数升至一个月高点 [12] - 此次回调被视为对牛市健康的技术性修正，旨在消除投机性泡沫，标普500指数自4月低点以来仍上涨超过30% [12] 美联储政策预期 - 市场预期美联储将在12月10日进行第三次连续降息，但美联储主席鲍威尔及其他官员对此预期进行了反驳 [2][13] - 截至周二，联邦基金期货市场显示12月降息25个基点的概率约为50% [2][13] - 市场亟需获得美联储将降息以及人工智能交易不会恶化的双重保证 [1][12] 关键经济数据影响 - 美国结束长达43天的政府停摆后，投资者预计将迎来大量延迟的官方数据，首当其冲的是周四公布的9月非农就业报告 [2][13] - 非农就业报告对货币政策制定者具有重大影响，无疑是一个可能引发市场波动的事件 [3][13] - 在停摆期间缺乏政府数据，投资者担忧数据可能显示经济放缓时间将比预期更长 [6][13] 人工智能主题与科技股 - 英伟达公司将于周三盘后公布第三财季业绩，其财报被视为人工智能主题的关键时刻 [13] - 市场对“人工智能泡沫”保持警惕，近期市场疲软中高飞猛进的科技股首当其冲 [12] - 有观点认为当前市场并非泡沫，因基本面仍足够健康，更像是一次“路线修正” [9][13] 资产表现与市场情绪 - 伴随股市回调，自4月以来表现强劲的黄金和比特币在最近几周也出现下跌 [7][13] - 多种资产出现的“泡沫”是市场情绪过于自满的迹象，不仅限于人工智能领域 [8][13] - 施罗德集团对美国股市保持乐观，认为经济环境温和，估值虽昂贵但可能持续更长时间 [10][13]

比特币近期价格表现 - 比特币在周二交易中继续面临估值压力，价格一度跌破9万美元/枚的关键门槛，此为自4月以来首次跌破该水平[1] - 随着当日交易进行，加密货币价格出现大幅反弹，截至发稿时价格约为92,800美元[2] - 比特币目前仍较2024年10月创下的约126,000美元历史高点下跌约26%[2] - 近期波动后，比特币在2025年交易中的涨幅已被完全抹去[2] 比特币市场地位及对行业影响 - 比特币市值约为1.86万亿美元，继续成为迄今为止市值最大的加密货币[4] - 以太坊作为第二大加密货币，市值约为3753亿美元，远低于比特币[4] - 比特币短期内没有失去其市场领先地位的危险，其恢复看涨势头可能意味着整个加密市场恢复积极势头，反之亦然[5] 影响比特币价格的核心因素 - 今年大部分时间比特币价格上涨得益于市场预期，即特朗普政府下加密货币将享有更有利的监管背景，且美联储将在今年进行多次降息[6] - 加密市场监管动态已转向有利方向并有望持续，但利率前景和其他宏观经济方面已变得更为不明朗[6] - 尽管美联储在2025年已进行两次降息，但由于宏观经济不确定性和一些不利的新数据点，12月联邦公开市场委员会会议再次降息的可能性受到质疑[7] - 由于政府停摆期间未编制信息和报告，联邦公开市场委员会成员在投票时将缺乏数据依据，通胀趋势和关税长期影响问题表明委员会下次利率行动面临挑战性平衡[7]