公司战略与合并 - 韩国加密货币交易所Upbit计划在与Naver合并完成后于纳斯达克进行首次公开募股[1] - Upbit正与韩国互联网巨头Naver进行合并，预计本周完成合并[1] - Upbit的母公司Dunamu将通过换股交易并入Naver的金融部门Naver Financial旗下[2] - 合并计划指向Dunamu与Naver Financial将组建一个连接加密货币与传统金融的单一实体[2] 行业趋势与背景 - 本年度已有知名加密货币公司Circle Internet Group、Bullish和Gemini在美国公开市场上市[3] - 另一家加密货币交易所Kraken预计将于2026年跟进上市[3]

IPO计划与战略转向 - 考虑最早于2026年在香港进行首次公开募股，规模约2亿美元[1] - 最初的计划是在泰国国内上市，并在2024年4月为2025年的泰国证券交易所IPO聘请财务顾问[2] - 战略转向突显了泰国资本市场面临的挑战以及香港作为数字资产中心的崛起[1] 泰国市场背景 - 泰国主要股指SET指数今年下跌近30%至55043点，成为2025年表现最差的市场之一[4] - 泰国新股上市后加权平均跌幅超过12%[4] - 在此市场波动下，公司开始考虑国际上市方案，最终方向可能仍有变化[5] 公司业务概况 - 公司成立于2018年，是泰国领先的中心化加密货币交易所[6] - 提供237种代币和240个交易对，24小时交易量为6630万美元[6] - 总资产超过8亿美元，在CoinGecko上的信任得分为7分（满分10分）[6] 香港市场环境 - 香港数字资产市场蓬勃发展，2025年上半年数字资产相关产品和代币化资产的总银行交易额达到261亿港元[8] - 该交易额较去年同期增长233%，并已超过去年全年总额[8] - 此举将使公司追随HashKey集团的步伐，后者计划在香港上市筹资约5亿美元[7]

公司融资计划 - 英国保诚集团计划在印度合资公司ICICI Prudential Asset Management Co首次公开募股前，通过配售其股份筹集高达3亿美元资金 [1] - 配售计划涉及出售1765万股，相当于合资公司10%的股份 [4] 投资者与监管进展 - 英国保诚集团已开始与潜在投资者进行谈判，约15家机构表示有兴趣参与此次IPO前配售 [2] - 印度证券交易委员会预计将在未来几天内批准此次IPO [2] - 最终决定将在ICICI Prudential AMC获得监管机构批准上市后做出 [2] IPO市场影响 - 此次IPO可能筹集高达11亿美元资金，并使这家印度第二大共同基金管理公司（按资产计算）的估值达到约110亿美元 [3] - 若IPO于今年完成，将推动印度本已强劲的IPO市场超越去年210亿美元的创纪录规模 [3] 交易状态与文件 - 相关审议仍在进行中，IPO前计划的细节仍可能发生变化 [4] - 公司已于7月8日提交了招股说明书草案 [4]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on November 21, 2025. Registration No. 333-286408 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________ AMENDMENT NO. 4 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________________ Twelve Seas Investment Company III (Exact name of registrant as specified in its charter) ____________________________ | Cayman Islands | 6770 | 86-2888466 | | --- | --- | --- | | (State or ...

IPO计划与估值 - 公司计划于12月上半月进行首次公开募股，寻求约5300亿卢比（约60亿美元）的估值 [5] - IPO总规模预计约为600亿卢比，包括价值425亿卢比的新股发行和现有投资者出售的1.757亿股 [1][5] - 公司正与SBI基金管理有限公司进行IPO前融资谈判，此举可能改变IPO规模 [5] 财务表现 - 在截至2025年3月的财年中，公司产生自由现金流103.2亿卢比，在印度已上市电商公司中位列最高 [4][5] 市场背景与顾问 - 公司加入越来越多利用印度蓬勃发展的IPO市场的企业行列，2024年该市场融资额达创纪录的210亿美元，而今年已融资近195亿美元 [2][5] - IPO的顾问机构包括Kotak Mahindra Capital Co、Axis Bank Ltd以及摩根大通、摩根士丹利和花旗集团的当地子公司 [5]

IPO基本信息 - 公司Central Bancompany Inc作为The Central Trust Bank的银行控股公司将在NASDAQ上市，股票代码为"CBC" [1] - 公司首次公开发行1777万股A类普通股 [1] - 发行价格为每股21美元 [2] - 预计交易开始日期为2025年11月20日，发行预计于2025年11月21日结束 [2] 融资规模与承销 - 公司通过美国IPO成功筹集3.73亿美元资金 [1] - 承销商获得30天期权，可按发行价额外购买266.7万股 [2] - 本次发行由摩根士丹利和Keefe, Bruyette & Woods领衔，美银证券、Piper Sandler和Stephens Inc参与 [2] 市场表现 - 当前股价22.15美元，较IPO价格上涨5.48% [3] - 今日交易区间为22美元至22.70美元，其中22.70美元为过去一年最高价 [3] - 过去一年最低价为15美元 [3] - 公司市值约为48.9亿美元 [3] - 交易量达3,040,630股，显示投资者兴趣浓厚 [3] 行业背景 - 区域性银行因私人信贷问题面临日益严格的审查 [1] - 此次IPO使公司在市场中获得有利地位，尽管区域性银行面临投资者更严格的审视 [3]

公司业绩亮点 - 2025财年第四季度净收入为2.574亿美元，2024财年同期为2.402亿美元 [1][3] - 2025财年净收入为10.072亿美元，2024财年为9.5亿美元 [1][5] - 2025财年第四季度净利润为1760万美元，2024财年同期为1000万美元 [3] - 2025财年净利润为1.354亿美元，2024财年为1.151亿美元 [5] - 2025财年第四季度调整后EBITDA为5660万美元，2024财年同期为4160万美元 [4] - 2025财年调整后EBITDA为2.439亿美元，2024财年为2.291亿美元 [5] 运营指标 - 2025财年第四季度平均总学位注册人数为79,300人，2024财年同期为75,000人 [3] - 2025财年平均总学位注册人数为81,900人，2024财年为78,900人 [5] - 平均总学位注册人数定义为特定时期内每月总学位注册人数的总和除以月数 [6] 首次公开募股 - 2025年10月10日完成首次公开募股，以每股32美元的价格发行490万股普通股 [8] - 此次发行包括承销商行使超额配售权购买的60万股 [8] - 公司未从此次发行中获得任何收益，因为股份由现有股东出售 [8] 资产负债表与流动性 - 截至2025年8月31日，现金及现金等价物和有价证券总额为1.948亿美元，2024年同期为3.829亿美元 [10] - 减少主要归因于向有限合伙人和非控股权益支付了2.506亿美元的分派，以及2250万美元的资本支出 [10] - 截至2025年8月31日，公司无未偿债务 [11] - 2025年11月13日，公司获得1亿美元的高级担保循环信贷额度，2030年11月13日到期 [11] 业务展望 - 预计2026财年收入在10.25亿美元至10.35亿美元之间 [12] - 预计2026财年调整后EBITDA在2.44亿美元至2.49亿美元之间 [12] 公司背景 - 公司为凤凰城大学母公司，专注于为在职成人提供在线教育 [14] - 凤凰城大学成立于1976年 [14]

公司IPO前景 - 亿万富翁比尔·阿克曼明确表示房利美和房地美远未准备好进行首次公开募股，尽管特朗普政府曾提出在2025年底或2026年初将其上市的计划[1] - 阿克曼指出让公司做好上市准备需要大量时间和努力，特别是在赢得金融界支持方面[2] 加速IPO进程的建议 - 建议包括美国财政部行使其对两家公司79.9%的认股权证，并让它们的股票重返纽约证券交易所[3] - 此方法可让大型机构投资者立即开始建仓，而无需等待正式发行，并可能有助于实现目标时间表[3] 股价市场反应 - 投资者最初反应积极，阿克曼发表言论后房利美和房地美股价均跃升超过7%，房利美股价在昨日收盘时上涨13.69%[4] - 然而市场情绪迅速逆转，房利美股票今日暴跌近相同幅度，跌幅达13.88%[4] 公司业务概况 - 联邦国民抵押贷款协会（房利美）为美国各地的住宅抵押贷款提供融资解决方案，业务主要集中于单户和多户住宅领域[5] - 公司从贷款机构购买抵押贷款并将其打包成证券，通过承销标准管理信用风险并处理信贷损失[6] - 业务还包括交易抵押贷款支持证券、投资低收入住房项目以及通过支持其债券来援助州和地方住房机构[6] 公司财务与市值 - 房利美市值达650亿美元，在场外市场交易，三个月平均成交量为737万股[7] - 公司第三季度业绩稳健，报告净利润39亿美元，较上一季度增长16%，净资产达到1055亿美元[8] - 自2020年1月以来，公司通过留存收益使净资产增长了920亿美元，取得显著进展[8]

行业趋势 - 印度互联网公司正掀起上市浪潮 [1] - 投资者正积极涌入该市场 [1] 投资策略 - 建议等待市场形势明朗后再做决策 [1]

公司战略与融资 - Kraken在完成8亿美元融资后仅数日即提交保密IPO申请 试图利用市场势头并应对美国监管规则逐渐清晰的趋势 [1] - 公司近期的大额融资已暗示其强劲的私募市场估值并提供了充足的运营资金 此时进行IPO的时机令部分市场观察者感到意外 [1] - Kraken的IPO可能在大约六个月内完成 但考虑到监管机构近期因关闭六周而积压了大量申请 其上市时间可能推迟至2026年 [4] 行业趋势与监管环境 - 数字资产行业正出现更广泛的趋势 即加密交易所寻求通过首次公开募股获取更大流动性 [2] - 随着行业从多年的监管迷雾中走出 交易所正为下一个增长拐点进行布局 [3] - 监管机构正采取行动以使加密监管更加清晰 一项两党提案旨在将BTC、ETH及加密交易所明确纳入美国商品期货交易委员会的监管范围 [3] - 若监管转变成为现实 在美国上市的Kraken将获得此前未有的监管确定性 从而提振机构投资者的兴趣 [4] 市场时机与表现 - 近期加密交易所Bullish和Gemini均成功上市 开盘股价均出现上涨 [5] - 当前加密市场正进入调整阶段 比特币价格在一个多月内从126,000美元的历史高点跌至91,000美元 [5] - Kraken的申请表明其相信市场将复苏 同时也显示美国加密市场正趋于成熟 此时入场以避免错失机会更为安全 [6]