首次公开发行详情 - 公司完成首次公开发行，发行17,250,000个单位，其中包括承销商全额行使超额配售权而售出的2,250,000个单位 [1] - 发行定价为每单位10.00美元，总募集资金达172,500,000美元 [1] - 从本次公开发行及同时进行的私募配售中获得的172,500,000美元已存入公司信托账户，用于保障公众股东利益 [1] 交易结构与证券信息 - 公司单位于2025年12月12日在纳斯达克全球市场开始交易，交易代码为“TWLVU” [2] - 每个单位包含一股公司A类普通股，以及一项在公司完成初始业务合并后获得十分之一(1/10)股A类普通股的权利 [2] - 在单位包含的证券开始单独交易后，A类普通股和权利预计将分别在纳斯达克以代码“TWLV”和“TWLVR”上市 [2] 公司性质与投资策略 - 公司是一家空白支票公司，旨在与一个或多个企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并 [3] - 公司可能在任何行业或地理区域寻找初始业务合并目标，但计划重点寻找位于美国以外的全球公司，尤其侧重于石油和天然气等领域的成熟盈利企业 [3] - 公司也会考虑位于美国但由非美国股东（包括主权财富基金、家族办公室、国际企业家或全球工业集团）持有的潜在目标 [3] 管理团队与中介机构 - 公司管理团队由首席执行官兼董事Dimitri Elkin和首席财务官Jonathan Morris领导，独立董事包括Julian Vickers、Bob Foresman、Greg Nelson和Olga Klimova [3] - Cohen & Company Capital Markets担任此次发行的唯一账簿管理人 [4] - Ellenoff Grossman & Schole LLP和Ogier (Cayman) LLP担任公司法律顾问，Greenberg Traurig, LLP担任承销商法律顾问 [4] 监管与文件信息 - 涉及本次发行单位及基础证券的注册声明已于2025年12月11日获得美国证券交易委员会宣布生效 [5] - 本次发行仅通过招股说明书进行，其副本可向Cohen & Company Capital Markets索取，注册声明副本可通过美国证券交易委员会网站免费获取 [6]

首次公开发行定价与上市详情 - Twelve Seas Investment Company III 于2025年12月11日宣布其首次公开发行定价 以每单位10美元的价格发行15,000,000个单位 总融资规模为1.5亿美元 [1] - 公司单位将于2025年12月12日在纳斯达克全球市场开始交易 交易代码为“TWLVU” 在组成单位的证券开始单独交易后 A类普通股和权利预计将分别在纳斯达克以代码“TWLV”和“TWLVR”上市 [1] - 本次发行预计于2025年12月15日左右完成 具体取决于惯例成交条件 [1] - 每个发行单位包含一股公司A类普通股 以及一项在公司完成初始业务合并后获得十分之一(1/10)股A类普通股的权利 [1] - 公司已授予承销商一项45天期权 可按首次公开发行价额外购买最多2,250,000个单位 以应对超额配售 [3] 公司性质与业务策略 - 公司是一家空白支票公司 旨在与一个或多个企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并 [2] - 公司可能在任何行业或地理区域寻找初始业务合并目标 其搜索重点将放在美国以外的全球公司 尤其侧重于石油和天然气等领域的成熟盈利企业 [2] - 公司也会考虑位于美国但由非美国股东持有的潜在目标 这些股东包括主权财富基金、家族办公室、国际企业家或全球工业集团 [2] 管理团队与董事会构成 - 公司管理团队由首席执行官兼董事Dimitri Elkin和首席财务官Jonathan Morris领导 [2] - Julian Vickers, Bob Foresman, Greg Nelson和Olga Klimova预计将担任独立董事 [2] 发行相关中介机构 - Cohen & Company Capital Markets 担任此次发行的唯一账簿管理人 [3] - Ellenoff Grossman & Schole LLP和Ogier (Cayman) LLP担任公司的法律顾问 Greenberg Traurig, LLP担任承销商的法律顾问 [3] 注册声明与招股说明书 - 与此单位和相关证券有关的注册声明已于2025年12月11日获得美国证券交易委员会宣布生效 [4] - 本次发行仅通过招股说明书进行 其副本可从Cohen & Company Capital Markets获取 注册声明副本可通过美国证券交易委员会网站免费查阅 [5]

公司基本信息 - 公司是2024年8月14日成立的空白支票公司，为新兴成长型和较小报告公司，旨在与企业进行初始业务合并[40][6][110] - 首席执行官有超25年私募股权等经验，首席财务官有超23年财务高管经验[44][45] 募股情况 - 初始公开募股金额1.5亿美元，发售1500万个单位，每个单位10美元，含1股A类普通股和1/10股A类普通股购买权[9][11] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万个单位[11] - 公司发起人及承销商代表承诺购买45万（最多49.5万）个私募单位，总价450万（最多495万）美元[14] - 公司发起人已购买569.25万股B类普通股，总价2.5万美元，约0.004美元/股[16] 资金安排 - 发行所得及私募单位销售所得1.5亿（若超额配售权全行使为1.725亿）美元存入美国信托账户[23] - 公司每月向发起人关联方支付1万美元用于办公等支持[18] - 公司将偿还发起人最高30万美元贷款用于支付发行和组织费用[18] - 公司最高150万美元营运资金贷款可按发起人选择以10美元/单位转换为合并后实体单位[18] 股份转换与赎回 - B类普通股在初始业务合并时自动转换为A类普通股，确保转换后A类普通股占比达25%[16] - 公司股东可在初始业务合并完成时赎回部分或全部A类普通股，赎回价格按信托账户存款计算[12] - 若寻求股东对初始业务合并批准且不按要约收购规则赎回，持有发售股份超15%的股东赎回股份受限[13] 市场与行业情况 - 自2023年以来，约52%的美国交易所IPO来自外国发行人，为20年以来最高比例[70] - 截至2024年12月31日，最近完成的100笔SPAC合并交易中，超40%涉及外国目标公司[71] 未来展望 - 公司计划收购目标企业股权价值在2亿至20亿美元之间[86] - 公司将在发行完成后24个月内完成首次业务合并，否则赎回100%公众股份[19] - 公司专注泛欧亚地区和非洲国际公司，不考虑中国相关机会，探索东南亚机会[69][77] 交易条件与限制 - 首次业务合并总公平市值至少为信托账户资产价值的80%[96] - 预计交易后公司将拥有或收购目标业务100%股权或资产，最低不少于50%[98] - 初始业务合并需获多数表决权股东肯定投票，法定合并或整合需至少三分之二表决权股东肯定投票[133] 股份转让限制 - 创始人股份转让限制解除条件为上市后业务合并完成后1年或A类普通股收盘价连续20个交易日内达或超每股12美元[63] - 任何单位等证券转让限制期为180天，私募配售单位转让限制期为公司首次业务合并完成后30天[65]

首次公开募股 - 公司拟进行1.5亿美元首次公开募股，发售1500万个单位，每个单位发行价10美元[9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万个单位应对超额配售[11] - 赞助商和CCM承诺购买45万个私募单位，总价450万美元；超额配售权全行使，将买最多49.5万个，总价495万美元[14] 股份情况 - 赞助商已买569.25万个B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.004美元，最多74.25万个可能无偿交回公司[16] - B类普通股在首次业务合并时自动按1:1转换为A类普通股，转换比例可能调整，转换后A类占已发行和流通普通股总和25%[16] 业务合并与赎回 - 公司是空白支票公司，未选定业务合并目标，可能在任何业务、行业或地区进行首次业务合并[10] - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则100%赎回公众股份[19] - 公众股东在首次业务合并完成时，可按特定价格赎回部分或全部A类普通股[12] 资金与费用 - 发行所得1.5亿美元（超额配售权全行使为1.725亿美元）存入美国信托账户[23] - 公司每月向赞助商关联方支付1万美元用于办公场地等支持[18] - 公司将偿还赞助商最多30万美元贷款支付发行相关和组织费用[18] 人员经验 - 公司首席执行官有超25年私募股权等经验[44] - 公司首席财务官有超23年财务高管经验[45] 收购目标 - 公司打算专注美国以外全球公司，尤其是油气等行业成熟盈利企业[42] - 公司寻求收购企业股权价值在2亿美元至20亿美元之间[86] - 公司专注泛欧亚地区和非洲国际公司，不考虑与中国相关机会，探索东南亚机会[69][77] 股份限制与转换 - 创始人股份转让限制到期时间为完成首次业务合并后1年或A类普通股收盘价连续20个交易日达或超每股12美元（调整后）的较早者[63] - 私募配售单位转让限制期限为完成首次业务合并后30天[65] - 公司可能在首次业务合并时按反稀释条款，以大于1:1比例将B类普通股转换为A类普通股[66] 市场数据 - 2023年以来，美国交易所约52%的首次公开募股来自外国发行人，为20年以来最高[70] - 截至2024年12月31日，最近完成的100笔SPAC合并中，超40%涉及外国目标公司[71] - 2018年，与非美国公司合并的SPAC数量较少，不到20%的SPAC合并与非美国目标公司完成[73] 公司优势 - 公司获得开曼群岛政府30年税收豁免承诺[106] - 公司作为新兴成长公司，可享受多项报告要求豁免[109] - 公司作为较小报告公司，可享受部分披露义务减免[110]

首次公开募股 - 公司拟进行1.5亿美元首次公开募股，发售1500万个单位，每个单位售价10美元[8][10] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多225万个单位[10] - 单位公开发行价为每股10美元，总发行额150000000美元，承销折扣和佣金为每股0.6美元，总金额9000000美元，发行前收益为每股9.4美元，总金额141000000美元[22] 股份相关 - 发起人已购买569.25万个B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.004美元，最多74.25万个可能无偿交回公司[15] - B类普通股将在公司首次业务合并时自动按1:1转换为A类普通股，可能因反稀释权调整转换比例，转换后占所有已发行和流通普通股的25%[15] - 公众股东可在公司首次业务合并完成时赎回部分或全部A类普通股，赎回价格按信托账户存款计算[11] 资金与费用 - 公司将把发行所得的150.0百万美元（若承销商超额配售权全部行使则为172.5百万美元）存入美国信托账户[22] - 公司每月向赞助商关联方支付10000美元用于办公场地、水电及秘书行政支持[17] - 公司将偿还赞助商提供的最高300000美元贷款以支付发行和组织费用[17] 业务合并 - 公司是空白支票公司，尚未选定业务合并目标，可能在任何行业或地区进行首次业务合并[9] - 公司有24个月时间完成首次业务合并，若未能完成，将以信托账户存款赎回100%公众股[18] - 公司预计初始业务合并后，公众股东持股的公司将拥有或收购目标企业100%的股权或资产，最低为50%[97] 人员情况 - 首席执行官Dimitri Elkin有超25年私募股权、投资银行和咨询经验，曾在多家公司任职[43] - 首席财务官Jonathan Morris有超23年财务高管经验，曾在多家公司任职[44] 市场情况 - 自2023年以来，约52%的美国交易所IPO来自外国发行人，为20年以来最高[69] - 截至2024年12月31日，最近完成的100起SPAC合并中，超40%涉及外国目标公司[70] - 2018年，不到20%的SPAC合并与非美国目标公司完成[72] 其他 - 公司预计在招股书日期或之后申请单位在纳斯达克全球市场上市，代码“TWLVU”，A类普通股和股票权利预计在第52天开始单独交易，代码分别为“TWLV”和“TWLVR”[19] - 450000份私募认股权可转换为45000股A类普通股（若承销商超额配售权全部行使则为495000份私募认股权转换为49500股A类普通股）[23] - 假设超额配售权全部行使，不同赎回比例下调整后的每股有形账面价值与发行价的差异分别为：25%赎回时为3.47美元，50%赎回时为4.37美元，75%赎回时为6.00美元，最大赎回时为9.90美元；假设未行使超额配售权，差异分别为3.49美元、4.38美元、6.02美元、9.92美元[26]

发行情况 - 公司拟公开发行1500万个单位，总金额1.5亿美元，每个单位发行价10美元[8][10] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多225万个单位[10][40] - 赞助商和CCM承诺购买50万个私募单位（若超额配售权全部行使则为54.5万个），总价500万美元（若超额配售权全部行使则为545万美元）[13] 股份情况 - 赞助商已购买569.25万股B类普通股（最多74.25万股可能无偿交回），总价2.5万美元，约每股0.004美元[15] - B类普通股将在初始业务合并时自动转换为A类普通股，或持有人可提前选择转换，转换比例为1:1[15] - 若发行额外A类普通股或权益类证券，B类普通股转换比例将调整，以使转换后A类普通股总数占特定总和的25%[15] 业务合并 - 公司是空白支票公司，尚未选定业务合并目标，可能在任何行业或地区进行初始业务合并[9] - 公司需在本次发行结束后的24个月内完成首次业务合并，否则将以100%的比例赎回公众股份[18,19] - 初始业务合并需满足公平市场价值至少为信托账户资产价值（不包括递延承销佣金和信托账户利息应付税款）的80%[101] 资金情况 - 发行所得款项中，1.5亿美元（若承销商超额配售选择权全部行使则为1.725亿美元）将存入美国信托账户[23] - 本次公开发行承销折扣和佣金为每单位0.6美元，总计900万美元[25] - 公司可能向Twelve Seas Sponsor LLC借入最多150万美元的营运资金贷款，该贷款可按贷款人选择以每股10美元的价格转换为私募配售单位[56] 公司战略 - 公司业务战略聚焦泛欧亚地区和非洲的国际公司，也会考虑美国潜在被泛欧亚地区主体拥有的目标公司[71] - 公司寻求收购的目标企业股权价值在2亿美元至20亿美元之间[89] - 公司将优先考虑具有成熟商业模式和盈利记录的行业，特别是自然资源及相关行业[86] 其他要点 - 预计A类普通股和股份权利在招股说明书日期后的第52天开始分开交易[20] - 公司每月将向发起人关联方支付1万美元用于办公空间等费用[17] - 创始人股份限制解除条件为完成首次业务合并后1年或A类普通股收盘价连续20个交易日达到或超过每股12美元[64]

融资与发行 - 公司拟公开发售1500万股，发行价格为每股10美元，募集资金1.5亿美元[8,10] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万股以应对超额配售[10,40] - 公司赞助商和CCM承诺购买50万股私募配售单位，若承销商超额配售选择权全部行使，则最多购买54.5万股，总价分别为500万美元和545万美元[13,138] - 非管理赞助商投资者有意间接购买私募配售单位，并有意以发行价购买最多约[X]百万美元的公开发售单位，占公开发售单位的约[X]%，但无购买超过发售单位9.9%的意向[15] 股份与转换 - 公司赞助商已购买569.25万股B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.04美元，最多74.25万股可能无偿交还给公司[15] - B类普通股将在初始业务合并时自动转换为A类普通股，或持有人可提前选择转换，转换比例为1:1，可能根据情况调整[15] - 50万份私募认股权可转换为5万股A类普通股（若承销商超额配售权全部行使则为54.5万份私募认股权转换为5.45万股A类普通股）[24,26] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将100%赎回公众股份[18,19,98,99,142,143,179] - 公司的业务战略重点是位于泛欧亚地区和非洲的国际公司，也会考虑位于美国但可能由泛欧亚地区主权财富基金等拥有的潜在目标[71] - 公司寻求收购的目标公司股权价值在2亿美元至20亿美元之间[89] 财务与费用 - 本次发行及私募所得款项中，1.5亿美元（若承销商超额配售权全部行使则为1.725亿美元）将存入美国信托账户[23,139] - 公开发行价格为每单位10美元，总计1.5亿美元，承销折扣和佣金为每单位0.6美元，总计900万美元[25] - 公司每月向发起人关联方支付1万美元用于办公空间等费用[17] - 本次发行完成后，公司将偿还发起人提供的最高30万美元贷款[17] 市场数据 - 2023年以来，约52%的美国交易所IPO来自外国发行人，为20年以来最高[72] - 截至2024年12月31日，最近完成的100笔SPAC合并交易中，超40%涉及外国目标公司[73] - 2018年，与非美国公司合并的SPAC交易占比不到20%[76] 股东与投票 - 若公司寻求股东对初始业务合并的批准，且不根据要约收购规则进行赎回，持有发售股份超过15%的股东赎回股份将受限[12,176] - 完成首次业务合并需股东大会普通决议通过，要求至少多数投票股东投赞成票；若为法定合并或整合，需至少三分之二投票股东赞成的特别决议批准[97,137,165] - 初始业务合并若需普通决议，需477.5001万份公共股（约占发售的1500万份公共股的31.8%）赞成；若需特别决议，需818.3334万份公共股（约占发售的1500万份公共股的54.6%）赞成[137,166]

首次公开募股及融资活动 - 公司于2021年3月2日完成首次公开募股，发行30,000,000个单位，每单位10.00美元，筹集资金3亿美元[133] - 承销商于2021年3月8日全额行使超额配售权，额外发行4,500,000个单位，筹集资金4500万美元[135] - 连同IPO，公司向发起人等私募出售总计890,000个单位，筹集资金890万美元[146] 现金及信托账户状况 - 截至2023年9月30日，信托账户持有现金33,840,860美元[149] - 截至2023年9月30日，信托账户外持有现金278,839美元[151] 季度及期间净运营收入 - 2023年第三季度，公司净运营收入为178,830美元，其中利息收入319,114美元，权证公允价值变动收益117,967美元，部分被一般行政成本197,537美元和所得税准备金60,714美元抵消[140] - 2023年前九个月，公司净运营收入为1,011,750美元，其中利息收入3,134,227美元，部分被一般行政成本1,079,874美元、所得税准备金639,792美元和权证公允价值变动损失402,811美元抵消[141] 股东赎回与股份变动 - 2023年2月28日，股东投票延长合并期限，31,291,466股公众股行使赎回权，从信托账户移出318,435,861美元（约每股10.17美元）用于支付，赎回后公司剩余3,208,534股公众流通股[137] 经营活动现金流 - 2023年前九个月，经营活动所用现金为1,097,133美元，而2022年同期为627,502美元[149] 关联方交易与费用 - 公司于2023年3月3日向发起人发行本金额最高90万美元的期票，截至2023年9月30日已提取70万美元[148] - 根据行政支持协议，公司每月需向发起人关联方支付1万美元，2023年前九个月已产生并支付9万美元[162] - 若完成首次业务合并，公司将向代表支付一笔现金费用，金额为首次公开募股总收益的3.5%，即12,075,000美元[163] 业务合并期限与条件 - 公司必须在2023年12月2日前完成首次业务合并，否则将按比例赎回100%的流通公众股并清算[158] 表外安排 - 截至2023年9月30日及2022年12月31日，公司无表外安排[161] 认股权证会计处理 - 公司发行的11,796,667份认股权证（包括11,500,000份公开发行认股权证和296,667份配售认股权证）被记为衍生认股权证负债[167] - 公开发行认股权证的公允价值最初使用蒙特卡洛模拟法计量，自2021年3月29日开始交易后则基于交易价格计量[167] 发行成本会计处理 - 公司根据ASC 340-10-S99-1和SAB Topic 5A的要求，将发行成本按相对公允价值法在普通股和公开发行认股权证之间分配[169] - 分配给公开发行认股权证的发行成本将立即费用化，分配给普通股的发行成本在首次公开募股完成后计入临时权益[169] 股权结构与损益分摊 - 公司采用两股制（A类普通股和B类普通股），损益按比例在两类股份之间分摊[170] 会计准则评估 - 公司正在评估采用ASU 2020-06会计准则（2024年1月1日生效）可能对其财务报表产生的影响[171]

首次公开募股与融资活动 - 公司于2021年3月2日完成首次公开募股，发行30,000,000个单位，每单位价格10.00美元，总收益为3亿美元[133] - 首次公开募股同时完成私募配售800,000个单位，每单位价格10.00美元，总收益为800万美元[134] - 2021年3月8日承销商全额行使超额配售权，发行4,500,000个单位，总收益为4500万美元[135] 信托账户与赎回情况 - 2023年2月28日，31,291,466股公众股被赎回，约3.184亿美元（约每股10.17美元）从信托账户中移除[137] - 截至2023年6月30日，公司信托账户现金为33,221,746美元[147] - 截至2023年6月30日，公司信托账户外现金为393,057美元[151] 近期财务业绩（利润与亏损） - 2023年第二季度，公司运营亏损为269,352美元，净亏损为143,897美元，利息收入为300,447美元[139] - 2023年上半年，公司运营亏损为882,337美元，净收入为832,920美元，利息收入为2,815,113美元[140] 近期财务业绩（现金流） - 2023年上半年，经营活动所用现金为982,915美元[148] 业务合并与持续经营风险 - 公司必须在2023年12月2日前完成初始业务合并，否则将清算[158] - 公司持续经营能力存在重大疑虑，若无法完成初始业务合并，可能面临强制清算[159] 债务与义务 - 截至2023年6月30日及2022年12月31日，公司无任何长期债务、资本租赁或经营租赁义务[162] 关联方交易与费用 - 公司每月需向发起人关联方支付1万美元行政支持费，2023年上半年已支付6万美元[162] - 若完成初始业务合并，公司将支付一笔现金费用，金额为首次公开募股总收益的3.5%，即12,075,000美元[163] 认股权证会计处理 - 公司发行的11,796,667份认股权证（含11,500,000份公开发行权证及296,667份配售权证）被记为衍生认股权证负债[167] - 配售权证公允价值使用蒙特卡洛模拟估算，公开发行权证自2021年3月29日交易后按交易价格计量[167] - 发行成本按相对公允价值法在普通股和公开发行权证间分摊，分摊至权证的成本立即费用化[169] 每股收益计算与会计准则 - 每股净收益计算时，假设初始业务合并为最可能结果，A类可赎回股的增值不计入[170] - 公司正在评估采用ASU 2020-06会计准则（2024年1月1日生效）可能对财务报表产生的影响[171] 监管披露状态 - 公司作为小型报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[174]

首次公开募股与融资活动 - 公司于2021年3月2日完成首次公开募股，发行30,000,000个单位，每单位10.00美元，总收益为3亿美元[128] - 首次公开募股同时完成私募配售800,000个单位，每单位10.00美元，总收益为800万美元[129] - 2021年3月8日承销商全额行使超额配售权，发行4,500,000个单位，总收益为4500万美元[130] - 首次公开募股及超额配售后，共有3.45亿美元存入信托账户[137] 信托账户与现金状况 - 截至2023年3月31日，信托账户现金为33,096,299美元，延展及赎回后信托账户剩余约3265万美元[138] - 截至2023年3月31日，信托账户外现金为364,104美元，公司认为这可能不足以支撑其运营至合并期结束[146] 运营与财务表现（同比） - 2023年第一季度运营活动所用现金为598,170美元，2022年同期为293,274美元[139][140] - 2023年第一季度运营亏损为612,985美元，净收入为976,817美元，其中包含2,514,666美元利息收入及402,811美元认股权证公允价值变动收益[134] - 2022年第一季度运营亏损为316,512美元，净收入为2,528,335美元，其中包含28,158美元利息收入及2,816,689美元认股权证公允价值变动收益[135] 业务合并期限与风险 - 公司需在2023年12月2日前完成初始业务合并，否则将清算信托账户并解散[148] - 经济不确定性、金融市场波动、油价上涨、通货膨胀、利率上升、供应链中断、消费者信心和支出下降、COVID-19疫情持续影响以及地缘政治不稳定等因素可能对公司运营和完成首次业务合并产生不利影响[163] 认股权证相关 - 公司发行了11,796,667份认股权证，其中11,500,000份与首次公开募股相关，296,667份为配售权证[157] - 认股权证作为衍生负债按公允价值计量，其公允价值使用蒙特卡洛模拟或基于交易价格（自2021年3月29日起）进行估算[157] 股份结构与会计处理 - 公司有两类股份：A类普通股和B类普通股，损益按比例分摊[160] - 可赎回的A类普通股按赎回价值作为临时权益列报，不计入股东赤字[155] - 发行成本根据相对公允价值法在普通股和公开认股权证之间分摊，分摊给认股权证的成本立即费用化[159] 会计准则与披露 - 公司正在评估采用ASU 2020-06会计准则（2024年1月1日生效）可能对其财务报表产生的影响[161] - 管理层认为其他新近发布但尚未生效的会计准则不会对未经审计的简明财务报表产生重大影响[162] - 公司作为小型报告公司，无需提供《交易法》规则12b-2规定的市场风险定量和定性披露信息[164]