全球股市表现 - 欧洲和亚洲股市在12月首个交易日普遍走低 市场整体呈现避险情绪 [1] - 伦敦富时100指数早盘下跌不到0.1% 巴黎CAC 40指数下跌0.3% [1] - 法兰克福DAX指数下跌0.7% 泛欧斯托克600指数下跌0.2% [1] 市场情绪驱动因素 - 全球市场情绪持续受到对美联储是否在12月降息的预期变化影响 [1]

市场情绪与指数表现 - CNN恐惧与贪婪指数显示市场整体恐惧水平有所缓解 但读数23.6仍处于“极度恐惧”区间 较此前读数19.9有所上升 [1][6] - 该指数基于七个等权重指标计算 范围从0到100 用于衡量当前市场情绪 [7] 主要股指周度与月度表现 - 美国股市周五收高 纳斯达克综合指数连续第五个交易日上涨 但整个11月该指数下跌近2% [2] - 标普500指数和道琼斯工业指数在11月录得小幅上涨 但在上周均大幅上涨 道指上周跳涨超3% 标普500指数上周飙升近4% 纳斯达克综合指数上周攀升超4% [2] - 周五具体收盘点位：道指上涨约289点至47,716.42点 标普500指数上涨0.54%至6,849.09点 纳斯达克指数上涨0.65%至23,365.69点 [4] 市场驱动因素与预期 - 根据CME FedWatch数据 交易员目前认为美联储在12月10日会议上降息25个基点的可能性为88% 高于上周的50% [3] - 降息预期升温 风险偏好回归科技、加密货币和大宗商品领域 [2] 行业与个股表现 - 标普500指数中大多数板块周五收涨 能源、通信服务和可选消费品板块涨幅最大 [4] - 医疗保健板块逆整体市场趋势下跌 [4] - 英特尔公司引领标普500指数上涨 涨幅超10% 因逢低买盘回归11月受挫的科技股 [3] 近期关注事件 - 投资者正在等待MongoDB公司、Vestis公司和Credo Technology Group Holding公司今日公布的财报结果 [5]

全球金融市场概览 - 全球金融市场正面临复杂局面 包括中国制造业放缓、房地产市场显著承压、主要证券交易所运营中断 同时货币走势和黄金价格反映宏观预期 一家大型科技集团正寻求进军数字资产领域 [2] 中国制造业 - 2025年11月 中国制造业活动意外收缩 RatingDog中国通用制造业PMI录得49.9 跌破50的荣枯线 低于市场预期的50.5 较10月的50.6下降 为自7月以来首次收缩 官方PMI数据也显示该行业连续第八个月萎缩 生产和国内需求动能减弱 [3] - 中国制造业在2025年11月意外收缩 RatingDog PMI降至49.9 为自7月以来首次收缩 [8] 中国房地产市场 - 具有国资背景的知名开发商万科企业股份有限公司面临重大债券市场事件 其2028年到期人民币债券价格暴跌36%至每100元面值34.5元后 交易被暂停 此前万科近期试图推迟一笔在岸债券的偿付 加剧了投资者对中国房地产行业稳定性的担忧 万科其他人民币债券近日也出现大幅下跌和交易暂停 [4] - 陷入困境的房地产开发商万科企业股份有限公司其2028年人民币债券交易在价格暴跌36%至每100元面值34.5元后被暂停 显示出对中国房地产市场的持续担忧 [8] 证券交易所运营 - 澳大利亚证券交易所周一出现系统中断 影响了公司公告的发布 初步评估认为中断不涉及网络安全问题 交易所表示若收到价格敏感公告 相关个股将停牌 此前ASX曾发生技术故障 并因此受到澳大利亚储备银行对其治理和风险管理实践的批评 [5] - 澳大利亚证券交易所公告系统发生中断 但初步迹象表明不涉及网络安全问题 [8] 货币市场 - 泰铢对美元走强 上涨0.3%至1美元兑32.075泰铢 达到自9月25日以来的最强水平 人民币对美元中间价小幅高开 报1美元兑7.0750元人民币 较前一收盘价7.0740元略有升值 [6] 黄金市场 - 金价从近三周高点小幅回落 受获利了结活动推动 现货黄金周一交易价格约为每盎司4221.68美元 下跌0.2% 市场对美联储可能在12月下旬降息的预期升温 美国利率期货定价显示降息概率为87% 无息资产黄金通常在低利率环境中表现良好 [7] - 金价因获利了结从三周高点小幅回落 现货黄金报每盎司4221.68美元 市场参与者预期美国可能降息 [8] 数字资产与金融科技 - 日本科技巨头索尼集团的银行子公司索尼银行已申请美国全国性银行牌照 该申请通过其子公司Connectia Trust向美国货币监理署提交 旨在使索尼银行能够发行美元支持的稳定币并提供各类数字资产服务 此举使索尼成为首批寻求联邦监管稳定币发行的全球公司之一 此举受到2025年7月通过的美国GENIUS法案推动 索尼银行还在通过Polygon区块链上的概念验证探索将稳定币用于其游戏和体育知识产权 [9] - 索尼银行申请美国银行牌照以发行美元支持的稳定币 突显了传统金融与数字资产日益增长的交叉趋势 [8] 欧洲汽车制造业 - 欧洲汽车制造业持续面临挑战 有分析师认为这可能为日本和韩国制造商提供机会 该行业一直面临激烈竞争 特别是来自中国电动汽车制造商的竞争 以及向电动汽车转型的过程 尽管2025年对欧洲汽车制造商来说是艰难的一年 但一些人预计在2026年和2027年将出现复苏 动力来自新的电动汽车补贴和成本削减措施 [10]

市场整体表现 - 美国股市在黑色星期五缩短交易时段强劲收高，主要指数连续第五个交易日上涨 [1] - 当日，标普500指数上涨0.5%至6849.09点，道琼斯工业平均指数上涨0.6%至47716.42点，纳斯达克综合指数上涨0.7%至23365.69点，罗素2000指数上涨0.6%至2500.43点 [2] - 全周表现强劲，标普500指数上涨3.7%，道指上涨3.2%，纳斯达克指数飙升4.9%，罗素2000指数上涨5.5% [3] - 但11月表现分化，标普500和道指连续第七个月上涨，而纳斯达克综合指数自3月以来首次月度下跌，11月下跌1.5% [1][3] 市场驱动因素与情绪 - 市场乐观情绪主要源于对美联储下个月再次降息的新希望，根据CME数据，交易员目前定价12月降息概率约为83% [4] - 近期经济数据强化了降息预期，截至11月22日当周，初请失业金人数减少6000人至21.6万人，为七个月低点 [4] - 美联储褐皮书报告显示，约半数联储地区就业疲软且消费者支出下降，这可能进一步支持货币宽松的理由 [4] 个股及板块动态 - **英特尔** 成为标普500指数中表现最佳的成分股，股价大涨10.2%，原因是市场猜测其可能成为苹果处理器的代工供应商 [6] - **人工智能板块承压**，英伟达股价周五下跌1.8%，11月录得两位数百分比跌幅；甲骨文股价周五下跌2.2%，11月大幅下挫23% [6] - **礼来公司** 股价下跌2.6%，此前该公司市值刚刚突破1万亿美元历史里程碑 [6] - **Sandisk** 强势入选标普500指数，股价上涨近4%，其纳入指数可能增加指数跟踪基金的需求 [6] - **加密货币相关股票** 普遍上涨，比特币价格稳定在91658美元附近，Bitfarms股价飙升12%，Marathon Holdings、MicroStrategy、Riot Platforms、Robinhood Markets和Coinbase Global等公司股价也均上涨 [6][7] - **零售板块** 在黑色星期五受到关注，沃尔玛、塔吉特和亚马逊股价均上涨约1%至2%；Abercrombie & Fitch上涨2.9%，American Eagle Outfitters上涨0.7%，梅西百货下跌0.3%，Dick's Sporting Goods下跌0.5% [7] - **AppLovin Corp.** 是纳斯达克市场的主要赢家之一，股价上涨5.5% [7] 基础设施与事件 - CME集团数据中心发生临时中断，曾短暂停止包括股指期货在内的多个市场交易，但问题已解决，其股价最终收涨0.2% [5] 未来关注要点 - 美联储政策是主导主题，市场将持续关注12月潜在降息以及美联储官员的进一步评论 [11] - 下周将发布重要经济数据，包括周二公布的欧元区11月CPI和10月失业数据，周一公布的中国11月PMI，以及周三公布的澳大利亚第三季度GDP增长数据 [11] - 多家公司将在盘后发布财报，包括Globus Maritime的2025年第三季度及九个月财报、中国电商平台美团2025年第三季度财报以及英美烟草ADR的财报 [11]

比特币近期价格表现 - 比特币在过去一周表现强劲，自上周五美国东部时间下午4:00收盘以来飙升8.3% [2] - 此次反弹基于较低基数，该加密货币从10月6日每枚超过126,000美元的历史高点大幅下跌 [2] - 从峰值到近期低于每枚90,000美元的低点，比特币跌幅超过25% [3] 宏观环境与市场情绪 - 过去一周所有风险资产的投资者情绪转变对此次走势产生重大影响 [3] - 其他人工智能相关成长股及纳斯达克综合指数的宏观环境在过去一周显著改善 [3] - 市场参与者目前普遍预计，在12天后美联储即将召开的会议上降息25个基点的概率约为87%，这与一周前仅30%的概率形成鲜明对比 [6] 利率与比特币的关联性 - 较低的利率通常为以美元计价的大宗商品及其他另类资产提供积极催化剂 [7] - 美元任何广泛走弱都可能利好风险资产，因为较低的贴现率使未来现金流更具价值 [7] - 比特币与科技股等高增长股票之间存在相对较高的相关性，这为投资者提供了在当前下跌中买入比特币的关键理由 [7] 季节性因素与历史周期性 - 市场专家关注的另一个关键因素是比特币在年底的季节性表现模式 [8] - 有观点指出比特币的历史周期性，并强调目前正接近通常在第四季度出现的底部 [9] - 比特币通常从该底部反弹至年底，如果这种相关性在今年成立，价格可能反弹至100,000美元以上 [9]

市场整体表现 - 道琼斯工业平均指数在2025年11月28日（周五）的黑色星期五缩短交易时段中上涨287.38点，涨幅0.6059% [1] - 市场乐观情绪主要源于对美联储可能在12月降息的预期增强，以及近期经济数据整体向好 [1][2] - 尽管芝加哥商品交易所集团发生技术故障导致隔夜期货交易短暂中断，但市场迅速消化该消息，道指期货亦上涨276.00点，涨幅0.5812% [1] 市场驱动因素 - 推动市场的主要叙事是对美联储鸽派货币政策的预期升温，一些疲软的美国经济数据强化了降息可能即将到来的观点 [2] - 9月份耐用消费品订单数据强于预期，表明企业支出具有潜在韧性，为市场情绪提供了支撑 [2] - 对美联储政策的乐观情绪掩盖了市场对月度下跌（尤其是科技板块在整个11月面临压力）的担忧 [2] 成分股表现 - 金融和科技巨头领涨道指成分股：摩根大通上涨1.75%，赛富时上涨1.73%，IBM上涨1.68% [3] - 高盛集团上涨1.52%，波音公司上涨1.22% [3] - 部分重要成分股下跌：英伟达下跌1.53%，强生公司下跌1.14%，苹果公司下跌0.38% [3] - 安进公司下跌0.30%，宝洁公司下跌0.17% [3]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.2%，道琼斯工业平均指数上涨138点，纳斯达克指数上涨0.3% [1] - 科技股多数上涨，Meta Platforms上涨1.4%，美光科技上涨2.8% [2] - 英伟达股价下跌1%，甲骨文股价下跌2.3% [2] 加密货币与相关公司 - Coinbase Global股价上涨3.6%，比特币价格回升至92,000美元以上，上周曾跌至81,000美元左右 [1] - 比特币价格仍远低于10月初创下的约125,000美元历史高点 [1] 宏观经济与货币政策 - 市场预期美联储在12月10日结束的会议上再次降息的概率接近87% [5] - 美联储今年已降息两次，以支撑放缓的就业市场，但面临通胀上升和就业市场放缓的艰难决策 [6] - 10年期国债收益率持稳于4.01% [7] 交易日程与技术事件 - 华尔街因感恩节假期缩短交易时间，股票交易于美国东部时间下午1点收盘 [2] - 道指、标普500和纳斯达克指数期货因芝加哥商品交易所技术问题暂停交易数小时 [3] 欧洲与亚洲市场 - 欧洲股市普遍上涨，德国DAX指数上涨0.3%，英国富时100指数微升0.3%，法国CAC 40指数上涨0.2% [7] - 日本日经225指数收盘上涨0.2%至50,253.91点，10月住房开工数同比增长3.2%，为3月以来首次年度增长 [8] - 韩国Kospi指数下跌1.5%，因10月工业产出环比下降4%，降幅大于9月的1.1% [8]

股市表现 - 主要股指连续四个交易日上涨 道琼斯工业平均指数收于47,427点，上涨0.67%；标普500指数收于6,812点，上涨0.69%；纳斯达克指数收于23,214点，上涨0.892% [2] - 本周上涨行情基础广泛 顶级科技公司是推动上涨的主要动力 [2] - 市场对美联储12月降息的预期从20%大幅跃升至近80% 这被视为本周市场普遍乐观的主要原因 [2] 国债市场 - 国债收益率曲线表现不一 长期国债出现买盘而短期国债遭遇卖盘 [3] - 市场普遍预期美联储将在年底最后一次会议上降息25个基点 [3] - 部分华尔街观点认为美联储可能在1月再次降息 30年期国债收益率收于4.64%，10年期国债收益率收于3.99% [3] 能源行业 - 能源板块在周三反弹 布伦特原油收于63.04美元，上涨0.90%；西德克萨斯中质原油收于58.58美元，上涨1.10% [4] - 天然气价格也出现反弹 收于4.61美元，上涨近3% [4] - 行业采用新技术 即使钻井平台数量下降且成本上升，顶级公司也能从现有油井中获取更多石油 [4] - 华尔街预计明年国内油价可能在每桶50-55美元区间 [4]

股市表现 - 美股周五小幅上涨 道琼斯工业平均指数上涨约0.6% 纳斯达克综合指数和标准普尔500指数上涨约4% [1] - 华尔街主要指数在11月可能录得月度下跌 标准普尔500指数月度小幅下跌 或将结束连续六个月的上涨势头 纳斯达克指数月度下跌2% 或将结束连续七个月的涨势 道琼斯指数11月大致持平 [4] - 本周股市大幅反弹 因交易员加大了对美联储将在12月会议降息的押注 对人工智能交易的重新看好为科技股在感恩节假期前提供了助力 [3] 交易事件与预测 - 芝加哥商品交易所交易系统在长时间中断后恢复运营 此次中断影响了包括美国国债和美国原油在内的多个市场的期货和期权实时交易 中断持续至美国东部时间上午8点30分 [2] - 分析师发布对来年股市的预测 德意志银行设定了标准普尔500指数到2026年底达到8000点的目标 为预测区间最高端 汇丰和摩根大通预计该基准指数将徘徊在7500点左右 [5]

美股市场表现 - 美股周五开盘涨跌互现 纳斯达克综合指数在黑色星期五早盘交易中领涨约0.4% 标普500指数和道琼斯工业平均指数均上涨略超0.2% [1] - 尽管本周反弹 但主要股指在11月整体收跌 道指和标普500截至周三收盘本月小幅下跌 将终结连续六个月的上涨势头 纳斯达克指数本月迄今下跌2% 将结束连续七个月的涨势 [4] 市场驱动因素与事件 - 本周股市大幅反弹 因交易员加大了对美联储将在不到两周后的12月会议上降息的押注 [3] - 对人工智能交易重燃的信心在周四感恩节休市前为科技股提供了助力 [3] - 11月下跌的主要原因是科技巨头股价大幅降温 投资者重新评估人工智能驱动业务将炒作转化为可持续利润的速度 [4] - 芝加哥商品交易所集团数据中心故障导致全球多个市场（包括美国国债和美国原油）的期货和期权实时交易中断 该问题于美国东部时间上午8:30得到解决 [2] 机构观点与市场动态 - 德意志银行对标普500指数设定了2026年底8000点的目标 这是预测区间的高端 汇丰银行和摩根大通预计该基准指数将在7500点附近徘徊 [5] - 周五市场将于美国东部时间下午1点提前收盘 日程表上没有重要的财报或经济数据发布 [5]