融资方案概要 - T1能源公司宣布进行承销公开发行，包括发行本金总额1.4亿美元的5.25%可转换优先票据（2030年到期）以及以每股4.95美元的价格发行28,282,830股普通股 [1] - 可转换票据的发行规模从先前公布的1.2亿美元本金总额基础上进行了增发 [1] - 两项发行预计将分别于2025年12月15日（普通股）和2025年12月16日（可转换票据）完成，且两项发行的完成互不构成前提条件 [3] 融资规模与条款 - 在扣除承销折扣、佣金及预计发行费用后，公司预计从本次发行中获得净收益约2.643亿美元 [2] - 公司授予普通股发行的承销商一项30天期权，可额外购买最多4,242,424股普通股 [2] - 公司授予可转换票据发行的承销商一项30天期权，可额外购买最多2100万美元本金的可转换票据，以应对超额配售 [2] 可转换票据核心条款 - 票据为T1能源的高级无担保债务，每半年付息一次，首次付息日为2026年6月1日，到期日为2030年12月1日 [4] - 初始转换率为每1000美元本金可转换为144.3001股普通股，相当于初始转换价约为每股6.93美元，较普通股发行价有约40%的转换溢价 [5] - 在2030年9月1日之前，持有人仅在特定情况下可选择转换，从2030年9月1日起至到期前一个工作日，持有人可随时选择转换 [5] - 公司可选择以现金、普通股或两者结合的方式结算转换 [5] 可转换票据赎回与回购条款 - 票据在2028年12月6日之前不可赎回 [6] - 自2028年12月6日起至到期日前第41个预定交易日止，若公司普通股股价满足特定条件（即在发送赎回通知前连续30个交易日内，至少有20个交易日收盘价达到或超过转换价的130%），公司可选择全部或部分赎回票据，赎回价格为票面本金加应计未付利息 [6] - 若发生“根本性变更”，持有人可要求公司以现金回购其票据，回购价格为票面本金加应计未付利息 [7] 募集资金用途 - 净收益计划用于以下方面：i) 推动公司在2025年12月31日前遵守《One Big Beautiful Bill Act》中有关外国受关注实体的适用条款，包括偿还部分债务；ii) 用于G2_Austin设施第一期2.1吉瓦阶段的营运资金、建设和基础设施推进；iii) 用于一般公司用途 [8] 公司背景 - T1能源是一家能源解决方案提供商，致力于在美国建立一体化的太阳能和电池供应链 [10] - 公司于2024年12月完成了一项转型交易，成为美国领先的太阳能制造企业之一，并拥有互补的太阳能和电池存储战略 [10] - 公司总部位于美国，计划在美国扩大业务，并探索其欧洲资产组合的价值优化机会 [10] 发行相关方 - 桑坦德银行和摩根大通担任本次可转换票据和普通股发行的联席账簿管理人 [9] - BTIG和Roth Capital Partners担任本次发行的联席经办人 [9]

核心交易概述 - 公司宣布定价发行两批可转换优先票据，总额为20亿美元，包括10亿美元2032年到期（票面利率0.25%）和10亿美元2033年到期（票面利率1.00%）的票据 [1] - 公司同时宣布了此前披露的注册直接配售的定价，将发行39,699,102股普通股，每股发行价为41.12美元，以筹集资金用于回购现有可转换票据 [7] - 公司已与部分现有票据持有人达成私下协商交易，计划回购本金总额约5.443亿美元的现有可转换票据，总回购价格约为16.324亿美元（含应计利息） [8] 新发行可转换票据详情 - 2032年票据年利率为0.25%，2033年票据年利率为1.00%，均每半年付息一次，自2026年6月1日开始 [3] - 两批票据的初始转换价格均为每股约51.40美元，相对于2025年12月2日公司普通股每股41.12美元的收盘价，转换溢价约为25% [3] - 在特定日期（2032年票据为2032年3月1日后，2033年票据为2033年3月1日后）之前，票据持有人仅可在特定事件发生时转换票据，之后则可随时转换直至到期日前第二个交易日 [3] - 公司可选择以现金、普通股或现金与普通股组合的方式结算转换 [3] - 票据发行预计于2025年12月8日完成结算 [6] 上限期权交易 - 为对冲票据转换带来的潜在稀释，公司就每批票据签订了上限期权交易 [6] - 两批票据相关的上限期权初始上限价格均为每股82.24美元，这相对于2025年12月2日每股41.12美元的收盘价，溢价为100% [6][15] - 上限期权交易预计将减少票据转换时对公司普通股的潜在稀释，和/或抵消公司可能需支付的超过票据本金的潜在现金支付，但该效果受上限价格限制 [16] - 若公司普通股市场价超过上限价格，则仍会产生稀释且无法完全抵消潜在现金支付 [16] 募集资金用途 - 公司预计本次票据发行的净募集资金约为19.738亿美元，若初始购买者全额行使购买额外票据的选择权，净募集资金将增至约22.7亿美元 [11] - 公司计划将票据发行及同时进行的股权配售（若完成）的净募集资金用于以下方面：(i) 支付1.748亿美元的上限期权交易成本；(ii) 以现金回购部分现有可转换票据；(iii) 用于一般公司用途及营运资金 [12] - 若初始购买者行使购买额外票据的选择权，公司计划将部分额外净募集资金用于支付签订额外上限期权交易的成本 [12] 现有票据回购 - 公司计划回购本金总额约2.277亿美元的2030年到期可转换票据（初始转换价约16.81美元/股）和本金总额约3.166亿美元的2029年到期可转换票据（初始转换价约13.64美元/股） [8] - 总回购价格约为16.324亿美元，其中包含被回购票据的应计未付利息，该金额与同时进行的股权配售规模大致相当 [8] - 若回购完成，被回购的现有票据本金将不再构成未偿债务，且这些票据将被注销，不再可转换为公司普通股 [8] - 在票据发行完成后，公司可能回购更多现有可转换票据 [8] 市场活动与潜在影响 - 与现有票据回购相关，部分现有票据持有人可能在公开市场买卖公司普通股或进行各种衍生品交易以平仓其对冲头寸，这些活动的规模可能相对于公司普通股的历史日均交易量而言是巨大的 [9] - 上限期权交易对手方或其关联方为建立初始对冲，预计将在票据定价同时或之后不久进行与公司普通股相关的各种衍生品交易，这可能推高（或减少跌幅）公司普通股或票据当时的市场价格 [17] - 上限期权交易对手方或其关联方可能在票据定价后至相关票据到期前，通过进行或解除衍生品交易、在二级市场买卖公司普通股或其他证券来调整其对冲头寸，这可能引起或避免公司普通股或票据市场价格的涨跌，并可能影响票据持有人的转换能力及转换时可获得的股票数量和价值 [18]

融资完成公告 - 公司完成发行3亿美元、票面利率5%的2031年到期可转换优先无抵押票据，其中包括初始购买人全额行使额外购买5000万美元票据的期权 [1] 融资条款与结构 - 票据年票面利率为5%，每半年付息一次，首次付息日为2026年7月15日 [6] - 初始转换价格为每股5.84美元，较2025年11月19日纽约证券交易所美国版收盘价有约25%的溢价 [6] - 票据到期日为2031年1月15日，公司可选择以现金、股份或组合方式结算转换义务 [14] - 公司签订了现金结算的上限期权交易，上限价格为每股10.5075美元，购买成本约为4700万美元 [14] - 此次融资净收益约为2.86亿美元 [6] 资金用途与财务影响 - 融资净收益将用于潘科项目的勘探和开发、潜在未来收购以及一般公司用途 [14] - 结合融资前强劲的现金状况，公司现金持有量约为潘科项目投产所需资本的两倍，为项目开发、区域勘探和战略增长提供资金支持 [3][6] - 5%的票面利率比许多传统项目融资设施的年利率低约50%，降低了公司在潘科项目预期建设和调试阶段的债务偿付义务 [2][3] - 无抵押、轻契约结构为公司提供了更大的财务灵活性，消除了项目特定契约和完工测试的限制，使公司能完全控制项目现金流的使用 [2][6] 公司战略与项目背景 - 公司是一家加拿大矿产勘探和开发公司，专注于推进其位于墨西哥锡那罗亚州的100%拥有的旗舰潘科银金项目 [11] - 公司旨在通过实施双轨开发方式，在推进矿山开发的同时，继续以低成本方式进行区域规模勘探，以确立其领先白银公司的地位 [11]

融资活动概述 - 公司宣布拟发行总本金为2.5亿美元的2031年到期可转换优先无担保票据 [1] - 初始购买方被授予13天的期权，可额外购买最多5000万美元本金总额的票据 [1] 资金用途 - 融资净收益将用于支持Panuco项目的勘探和开发、潜在未来收购以及一般公司用途 [2] - 部分净收益或现有现金将用于支付上限期权交易的购买价格 [2] - 若初始购买方行使额外票据购买期权，部分额外净收益将用于签订更多上限期权交易，剩余部分用于一般公司用途 [2] 票据关键条款 - 票据为公司高级无担保债务，利息每半年支付一次，首次付息日为2026年7月15日 [3] - 票据将于2031年1月15日到期，可转换为公司普通股、现金或组合形式 [3] - 2030年10月15日前仅限特定情况可转换，之后可随时转换直至到期前第二个交易日 [3] - 票据利率、初始转换率等条款将由公司和初始购买方根据市场条件确定 [4] - 公司在特定情况下有权赎回票据，持有人在特定事件中有权要求公司回购 [4] 上限期权交易 - 公司拟与上限期权交易对手方签订现金结算的上限期权交易 [5] - 上限期权旨在补偿票据转换可能带来的经济稀释，并抵消公司可能需支付的超过票据本金的现金款项 [5] - 上限期权交易对手方为建立初始对冲，可能在票据定价时或之后进行各类衍生品交易和/或购买股份 [6] - 此类活动可能增加或减少股份或票据的市场价格 [6] - 对手方可能在票据定价后至到期前调整对冲头寸，这可能导致或避免股份或票据市场价格波动 [7][8] 交易条件与资格 - 发行需满足特定条件，包括获得多伦多证券交易所和NYSE American的必要批准 [9] - 票据及转换股份未根据美国证券法或任何州证券法注册，也未在加拿大任何省或地区招股说明书资格认证 [10] - 票据仅向符合资格的机构买家提供，在加拿大的发售仅依据适用加拿大省和地区证券法的招股说明书豁免进行 [10]

融资活动核心条款 - Ionis Pharmaceuticals定价发行7亿美元（或7亿7千万美元，若承销商全额行使超额配售权）的2030年到期、利率0%的可转换优先票据[1] - 票据预计于2025年11月17日完成发行，为无担保债务，不支付常规利息，并于2030年12月1日到期[1][2] - 此次发行净收益预计约为6亿8280万美元（若超额配售权全额行使，则为7亿5120万美元）[3] 资金用途 - 公司计划使用约2亿6760万美元净收益，以现金回购其2026年到期、利率0%的可转换优先票据中的2亿美元本金[4] - 剩余净收益将用于在发行后不时额外回购2026年票据（包括在到期时偿还任何剩余部分）以及一般公司用途[4] 票据转换条款 - 票据初始转换率为每1000美元本金可转换为10.1932股普通股，相当于每股约98.10美元的初始转换价格[5] - 该转换价格较公司2025年11月12日每股72.67美元的收盘价有约35.0%的溢价[5] - 在2030年9月1日或之后至到期日前第二个交易日收盘前，持有人可随时转换全部或部分票据[5] 回购与赎回条款 - 公司在2028年12月6日之前不可赎回该票据，此后若公司普通股股价满足特定条件（如达到有效转换价格的130%并维持一定时间），可选择赎回全部或部分票据[6] - 若公司发生“根本性变化”，持有人可要求公司以现金回购其全部或部分票据，回购价格为票据本金的100%加上应计未付利息[7] 对现有债务的再融资操作 - 在为本批票据定价的同时，公司已与部分2026年票据持有人达成单独协商的交易，以现金回购2亿美元本金的2026年票据[8] - 本次票据发行不以保证回购任何2026年票据为前提[8] 潜在市场影响 - 在回购2026年票据过程中，曾对股权价格风险进行对冲的持有人可能会通过购买公司普通股和/或进行衍生品交易来解除对冲头寸[9] - 此类活动可能显著增加公司普通股的交易量，并可能推高（或减缓下跌）股价，从而导致票据的有效转换价格升高[9]

融资交易概述 - 公司宣布完成规模为11.5亿美元、于2032年到期的0.00%可转换优先票据的定价和增发[1] - 初始购买者被授予一项13天的期权，可额外购买最多1.5亿美元本金的票据[2] - 此次发行预计于2025年11月13日完成[2] 融资资金用途 - 此次票据发行的净收益预计约为11.3亿美元，若初始购买者全额行使额外购买期权，净收益将增至约12.8亿美元[3] - 公司计划将约4.6亿美元净收益用于从可转换票据投资者处回购其普通股股份[3] - 剩余净收益将用于扩大公司的电力和土地组合、开发数据中心基础设施、偿还未偿还的比特币抵押信贷额度余额以及一般公司用途[3] 可转换票据关键条款 - 票据为公司的高级无担保债务，不支付常规利息，本金不计息[4] - 票据将于2032年2月15日到期[4] - 票据可转换为现金、公司普通股或现金与普通股的组合，转换由公司决定[5] - 初始转换率为每1000美元本金可转换为52.1832股普通股，相当于初始转换价约为每股19.16美元[5] - 该初始转换价较公司普通股在2025年11月10日纳斯达克资本市场的收盘价15.03美元有约27.50%的溢价[5] 股份回购安排 - 公司已同意通过私下协商交易，按每股15.03美元的价格从部分可转换票据投资者处回购其普通股股份[8] - 此回购价格等于公司普通股在2025年11月10日纳斯达克资本市场的收盘价[8] 公司业务背景 - 公司是一家市场领先的数据中心开发商，拥有超过1.3吉瓦的电力、土地和数据中心组合[11] - 公司业务位于比特币、能源、运营卓越和资本管理的交叉点，通过优化基础设施为股东提供回报[11]

可转换债券发行 - 公司宣布定价其先前公布的承销公开发行，发行3亿美元本金总额的0%优先可转换债券，于2031年到期，预计获得净收益约2.909亿美元 [1] - 承销商拥有超额配售选择权，可额外购买最多4500万美元本金总额的债券 [1] - 此次可转换债券发行不会发行新的A类普通股，公司也不会从同步进行的Delta发行中获得任何收益 [1] 同步Delta发行 - 为便利部分债券购买者的对冲交易，高盛和摩根士丹利作为承销商，将同步进行一项独立的承销公开发行，即Delta发行，出售从非关联第三方借入的A类普通股 [2] - Delta发行中，A类普通股的初始公开发行价格为每股24.25美元，后续销售可通过多种方式进行 [2] - 同步Delta发行与可转换债券发行互为条件，预计于2025年11月7日结算 [2] 公司业务概况 - 公司是冶金煤的运营商和开发商，业务位于西弗吉尼亚州南部和弗吉尼亚州西南部，同时是怀俄明州煤炭、稀土元素和关键矿产的开发生产商 [4] - 公司目前在中阿巴拉契亚地区拥有四个活跃的冶金煤采矿综合体，在怀俄明州谢里丹附近有一个处于初始生产阶段的开发中的稀土和煤矿 [4]

债券发行定价与规模 - 公司定价发行8.5亿美元、利率为3.125%、于2031年到期的可转换优先票据[1] - 公司授予初始购买者在票据首次发行日起13天内额外购买至多1.5亿美元本金总额票据的选择权[1] - 此次发行规模从先前宣布的7.5亿美元总额有所增加[1] - 票据发行预计于2025年11月6日完成[1] 募集资金用途 - 此次发行扣除折扣、佣金及预计发行费用后的净收益预计约为8.393亿美元[2] - 若初始购买者全额行使额外购买选择权，净收益预计将达到约9.877亿美元[2] - 公司计划将净收益用于赎回将于2025年11月15日到期的2.5亿美元、利率为3.60%的优先票据[2] - 剩余收益将用于一般公司用途[2] 可转换票据核心条款 - 票据将于2031年5月1日到期，为高级无抵押债务[3] - 票据固定年利率为3.125%，每半年付息一次，首次付息日为2026年5月1日[3] - 初始转换率为每1000美元本金可转换11.0360股普通股，相当于初始转换价格约为每股90.61美元[6] - 初始转换价格较公司2025年11月3日在纽约证券交易所的普通股最后成交价有约25%的溢价[6] 票据转换与赎回条款 - 2031年2月1日之前，票据持有人仅可在特定条件下选择转换[4] - 2031年2月1日之后至到期日前第二个交易日收盘前，持有人可随时按当时有效转换率转换全部或部分票据[5] - 公司不得在2029年5月7日前赎回票据[8] - 2029年5月7日或之后，若公司普通股股价在任何30个连续交易日内至少有20个交易日达到当时有效转换价格的130%，公司可赎回全部或部分票据[8] - 赎回价格等于被赎回票据的本金加上截至赎回日的应计未付利息[9] 公司业务概况 - 公司是一家总部位于密歇根州的能源公司，其主要业务为旗下的电力和燃气公用事业公司Consumers Energy Company[12] - 公司还拥有并运营独立的发电业务[12]

交易概述 - 公司宣布增发并定价9亿美元2032年到期的000%可转换优先票据 [1] - 本次发行包括9亿美元本金总额的可转换票据 若承销商全额行使超额配售权 可额外购买最多125亿美元本金总额的票据 [7] - 本次发行预计于2025年10月31日完成 [7] 资金用途 - 公司预计本次发行的净收益约为8776亿美元 若承销商全额行使超额配售权 净收益将达到约9997亿美元 [3] - 净收益计划用于资助德克萨斯州阿伯纳西数据中心园区的部分建设成本以及一般公司用途 [3] 票据核心条款 - 票据将于2032年5月1日到期 是公司的优先无担保债务 不支付常规利息 [4] - 初始转换率为每1000美元本金可转换为501567股普通股 相当于每股初始转换价格约为199375美元 [5] - 初始转换价较公司普通股在2025年10月29日纳斯达克收盘价1450美元有约375%的溢价 [5] - 在2029年5月6日之前 公司不可赎回票据 此后若公司普通股股价在特定条件下达到转换价的130% 公司可选择赎回 [6] - 若发生根本性变化 票据持有人有权要求公司以本金100%加应计特殊利息的价格回购其票据 [8] 公司背景 - 公司在美国开发、拥有并运营环境可持续的工业级数据中心基础设施 专为高性能计算托管和比特币挖矿而建 [11] - 公司致力于为下一代人工智能和高性能计算客户提供可扩展的低碳计算能力 [11]

融资方案概述 - 公司宣布进行非经纪私募发行有担保可转换债券 募集资金总额最高达250万美元 [1] 债券具体条款 - 债券年利率为12% 期限为自发行之日起12个月 [2] - 债券本金可按每股0.0965美元的价格转换为公司普通股 转换可在到期前任何时间进行 [2] - 利息可由公司选择以股份形式支付 股份价格在还款或转换时确定 [2] 资金用途与担保 - 募集资金计划用于购买公司Yerington地区项目的土地及相关矿权 [2] - 债券的偿还将以用募集资金购买的土地和矿权作为担保 [2] 认股权证发行 - 公司将向购买者发行最多25,906,735份普通股认股权证 [3] - 每份认股权证赋予持有人在60个月期限内以每股0.0965美元的价格购买公司普通股的权利 [3] 关联方交易 - 向一名内部人士（董事兼控制人）发行本金为45万美元的债券 构成关联方交易 [4] - 公司拟依赖MI 61-101的豁免条款 因向关联方发行的证券公允价值不超过公司市值的25% [4] 证券持有期限制 - 所有根据本次发行发行的证券将受法定四个月持有期限制 自债券发行之日起计算 [5] - 证券转售亦受美国证券法144规则限制 通常要求持有6至12个月后方可转售 [5] 公司背景信息 - 公司正通过与力拓旗下Nuton LLC的期权入股协议 推进其在内华达州Yerington的旗舰铜项目 [7]