融资活动核心条款 - Ionis Pharmaceuticals定价发行7亿美元（或7亿7千万美元，若承销商全额行使超额配售权）的2030年到期、利率0%的可转换优先票据[1] - 票据预计于2025年11月17日完成发行，为无担保债务，不支付常规利息，并于2030年12月1日到期[1][2] - 此次发行净收益预计约为6亿8280万美元（若超额配售权全额行使，则为7亿5120万美元）[3] 资金用途 - 公司计划使用约2亿6760万美元净收益，以现金回购其2026年到期、利率0%的可转换优先票据中的2亿美元本金[4] - 剩余净收益将用于在发行后不时额外回购2026年票据（包括在到期时偿还任何剩余部分）以及一般公司用途[4] 票据转换条款 - 票据初始转换率为每1000美元本金可转换为10.1932股普通股，相当于每股约98.10美元的初始转换价格[5] - 该转换价格较公司2025年11月12日每股72.67美元的收盘价有约35.0%的溢价[5] - 在2030年9月1日或之后至到期日前第二个交易日收盘前，持有人可随时转换全部或部分票据[5] 回购与赎回条款 - 公司在2028年12月6日之前不可赎回该票据，此后若公司普通股股价满足特定条件（如达到有效转换价格的130%并维持一定时间），可选择赎回全部或部分票据[6] - 若公司发生“根本性变化”，持有人可要求公司以现金回购其全部或部分票据，回购价格为票据本金的100%加上应计未付利息[7] 对现有债务的再融资操作 - 在为本批票据定价的同时，公司已与部分2026年票据持有人达成单独协商的交易，以现金回购2亿美元本金的2026年票据[8] - 本次票据发行不以保证回购任何2026年票据为前提[8] 潜在市场影响 - 在回购2026年票据过程中，曾对股权价格风险进行对冲的持有人可能会通过购买公司普通股和/或进行衍生品交易来解除对冲头寸[9] - 此类活动可能显著增加公司普通股的交易量，并可能推高（或减缓下跌）股价，从而导致票据的有效转换价格升高[9]