美国就业数据与市场反应 - 美国私营部门11月就业人数意外减少3.2万人，远低于10月的增加4.7万人和市场预期的增加2万人 [1] - 数据公布后，市场对美联储本月降息25个基点的预期概率升至89% [1] - 降息预期升温提振投资者乐观情绪，美国三大股指周三集体收涨，道指涨0.86%，标普500指数涨0.30%，纳指涨0.17% [1] 美股板块轮动与个股表现 - 市场出现板块轮动，资金涌向能源、金融和工业等类别股票 [1] - 投资者预计降息或将刺激贷款需求复苏，金融股普涨，富国银行与花旗集团都涨超3%，富国银行股价创收盘历史新高，摩根士丹利、高盛以及美国运通都涨超2% [7] - 受全球兴建AI数据中心热潮推动，半导体行业出现存储芯片供应严重短缺，多家厂商已陆续涨价 [7] - 美国存储芯片巨头美光科技宣布将在2026年2月末退出“关键消费者业务”，以将产能集中转向数据中心服务器存储芯片，其股价收跌2.23% [7] - 其他涉及存储芯片业务的半导体公司股价普涨，微芯科技大涨超过12%，迈威尔科技涨超7%，恩智浦半导体涨超5% [7] 国际商品市场动态 - 市场对美联储降息预期升温，推动美债收益率与美元指数下行，国际金价周三上涨 [4] - 纽约商品交易所明年2月交割的黄金期价收于每盎司4232.5美元，涨幅为0.28% [4] - 俄美就促成俄乌和平协议的关键谈判未果，以及美国与委内瑞拉紧张局势持续，推动国际油价周三盘中一度涨超1% [12] - 美国上周原油库存环比增加，暗示消费需求持续疲软，抑制油价涨势，收盘时涨幅收窄 [12] - 纽约商品交易所明年1月交货的轻质原油期货价格收于每桶58.95美元，涨幅为0.53%；明年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶62.67美元，涨幅为0.35% [12] 欧洲市场表现 - 德国、法国和欧元区11月服务业采购经理人指数终值都位于扩张区间，且好于预期，打压市场对欧洲央行本月议息会议降息的预期 [10] - 多个零售、非必需消费品蓝筹股表现欠佳，部分程度上拖累多国股市，欧洲三大股指周三涨跌不一 [10] - 截至收盘，英国股市跌0.10%，法国股市涨0.16%，德国股市微跌0.07% [10]

交易员降低对欧洲央行降息的预期，预计今年不会再降息。 ...

欧洲央行利率预期调整 - 高盛不再预期欧洲央行在2024年内降息 [1] - 此前预测9月将下调存款利率25个基点，现取消该预期 [1] - 预计2025年终端存款利率保持在2%，此前预测为1 75% [1]

欧元区货币市场预期调整 - 欧元区货币市场对欧洲央行9月降息预期下调 当前预计降息幅度为5个基点 较此前预期的8个基点减少3个基点 [1]

欧洲央行降息预期调整 - 花旗推迟欧洲央行降息时间 从原预期的7月调整为9月 [1] - 公司预计欧洲央行本月维持利率不变 9月进行首次降息 [1] - 年内降息次数维持两次 时间调整为9月和12月 而非此前预期的7月和9月 [1] 市场预期对比 - 欧元区货币市场数据显示 12月前降息的预期概率不高 [1]

货币市场对欧洲央行降息预期的调整 - 货币市场减少对欧洲央行降息的预期 预计年底前将降息约25个基点 而之前预期为30个基点 [1]

欧元区通胀数据 - 欧元区5月通胀初值弱于预期 整体通胀年率从4月的2 2%降至5月的1 9% 降幅超过预期 [1] 市场降息预期变化 - 货币市场显示投资者对欧洲央行7月降息的预期略有上升 目前预计7月进一步降息可能性为31% 高于此前28% [1] - 周四降息25个基点已被完全计价 下一次降息要到10月或12月才被市场完全消化 [1]

欧洲央行降息预期 - 交易员增加对欧洲央行降息预期 现预计2025年将再降息三次 [1]

欧元/美元汇率走势 - 欧元/美元反弹回升并收复1 1100关口 [1] - 汇率正测试关键趋势支撑位 下行风险在50日均线附近1 1070下方积聚 [3] - 若无法守住1 1070支撑位 可能进一步下跌至1 1025至1 0950区间 [3] - 过去一个月形成一系列较低高点和低点 显示上涨动力减弱 [3] - 日线MACD指标跌破触发线 确认上涨动力减弱 [3] 欧洲债券市场动态 - 欧元区基准德国国债收益率升至一个月高位 [1][2] - 德国10年期国债收益率上涨6 5个基点至2 62% 为4月11日以来最高水平 [2] - 市场对欧洲央行降息的预期大幅下降 [1][2] - 市场预计欧洲央行12月存款利率为1 75% 高于此前预计的1 55%至1 67% [2] 欧洲央行政策预期 - 欧洲央行管委会成员施纳贝尔表示央行应停止降息 [2] - 全球经济动荡推高价格压力 通胀可能在中期内超过2%的目标 [2] - 本周至少有10次欧洲央行官员讲话 市场关注其是否维持鸽派立场 [1] 经济数据与市场情绪 - 中美贸易紧张局势缓解 市场对美联储降息预期减少 [1] - 中美贸易会谈联合声明利好市场冒险情绪 [2] - 本周欧洲经济数据亮点是周二公布的ZEW投资者情绪指数 [1] - 欧元区第二季度和第三季度初将经历一段非常缓慢的增长期 [2] - 本周美国将发布消费者价格指数和零售销售数据 以显示关税的初步影响 [2] 行业分析师观点 - 贝伦贝格首席经济学家施密丁认为中美贸易协议可能为更多贸易协定铺平道路 包括与欧洲的协议 [2]

货币市场对欧洲央行降息预期的调整 - 货币市场减少对欧洲央行降息的预期，预计年底存款利率将在1 75%，上周五为1 67% [1]