财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为6.275亿元，同比增长17.91%[21] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为7340.61万元，同比增长41.60%[22] - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为1611.22万元，同比下降82.03%[22] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净资产为19.487亿元，同比下降3.87%[22] - 公司2025年上半年总资产为25.302亿元，同比增长4.64%[22] - 公司2025年上半年利润总额为1.008亿元，同比增长56.95%[22] - 公司2025年上半年扣除非经常性损益的净利润为5916.36万元，同比增长22.60%[22] - 基本每股收益同比增长44.83%至0.84元/股[23] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长25.93%至0.68元/股[23] - 加权平均净资产收益率同比增加1.08个百分点至3.60%[23] - 研发投入占营业收入比例同比下降0.87个百分点至4.78%[23] - 利润总额同比增长56.95%至10,084.38万元[23] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长41.60%至7,340.61万元[23] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少7,356.52万元[24] - 非经常性损益项目中政府补助金额为9,655,087.56元[27] - 扣除股份支付影响后的净利润同比增长70.60%至89,679,870.74元[29] - 公司营业收入增长17.91%至6.275亿元，其中药物分子砌块业务增长14.35%至5.205亿元，科学试剂业务增长38.95%至1.071亿元[90] - 存货账面价值从7.602亿元增至8.507亿元，占总资产比例从31.44%升至33.62%[89] - 汇兑损益从收益498.71万元转为损失277.95万元[89] - 经营活动现金流净额下降82.03%至1611.22万元，主要因采购支出增加[92] - 交易性金融资产从7552.21万元激增510.28%至4.609亿元[94] - 管理费用增长25.10%至6659.04万元[92] - 货币资金减少34.23%至7.269亿元，主要因配置银行理财产品[94] - 研发费用微降0.18%至2999.67万元[92] - 应收票据银行承兑汇票金额为7,757,025.99元，同比增长75.76%[95] - 预付款项金额为9,204,783.50元，同比增长47.58%[95] - 在建工程减少15,414,390.84元，降幅100%[95] - 短期借款金额为203,152,860.14元，同比增长573.08%[95] - 库存股金额为194,139,553.95元，同比增长94.16%[96] - 境外资产规模为511,423,183.51元，占总资产比例20.21%[96] - 银行理财产品期末余额为460,896,808.21元，同比增长显著[102] - 外汇衍生品投资收益为438.18万元[104] - 外汇远期合约公允价值变动损益为14.56万元[104] - 外汇掉期合约公允价值变动损益为423.62万元[104] 业务线表现 - 公司主要客户包括全球创新药龙头默克(Merck KgaA)和赛默飞(Thermo Fisher Scientific Inc.)[11] - 公司构建了全球领先的近百万种产品目录，覆盖分子砌块、生命科学及材料科学产品[49] - 公司产品组合持续动态优化，重点布局 PROTAC 降解剂、抗体偶联药物（ADC）、代谢疾病治疗（GLP-1）、KRAS 抑制剂、CDK7 抑制剂等前沿领域[49] - 公司能够在 2-4 周内完成指定结构的合成与交付[50] - 公司通过数字化升级和电商平台建设，显著提升了客户体验和订单转化效率[51] - 公司实施"高毛利产品+高粘性产品"的双轮驱动经营策略[52][53] - 公司通过北美、欧洲、亚洲三大区域中心的协同布局，快速响应客户需求[54] - 公司在药物分子砌块和科学试剂的产品研发设计、检测、纯化、设备改进技术等自主研发技术在国内及国际处于先进水平[55] - 公司利用药物分子砌块逆合成分析设计法对新药活性化合物分子结构进行合理剖析[57] - 公司利用生物电子等排体理论进行药物分子砌块的设计[59] - 公司拥有139个授权知识产权，包括54个发明专利、24个实用新型专利、1个外观设计专利、2个软件著作权和58个其他专利[66] - 报告期内研发投入总额为29,996,679.58元，占营业收入比例为4.78%，较上年同期减少0.87个百分点[68] - 公司开发了数千种含环丙烷的产品，采用多种环丙基化技术方法，反应条件温和且收率高[62] - 公司通过创新技术将部分关键非天然氨基酸的合成路径从传统工艺的四至五步缩短至两步[61] - 公司硼酸类产品线采用金属催化的碳氢活化技术，形成完整的研发生产核心技术体系[60] - 公司拥有行业内领先的催化剂和配体产品线，现货品类覆盖该领域绝大部分热销品种[61] - 公司被认定为国家级专精特新"小巨人"企业，产品名称为分子砌块及科学试剂[65] - 报告期内新增7个知识产权申请，其中发明专利7个，获得授权3个[66] - 公司开发了高端检测技术，包括手性药物分子砌块、金属催化剂、有机硼酸分子和氨基酸类药物的检测技术[64] - 公司采用光化学技术和不对称氢化技术，成功构建高效的非天然氨基酸合成体系[61] 研发项目进展 - 1,1-二取代环丙烷化合物研发项目预计总投资350.00万元，本期投入109.75万元，累计投入364.99万元，项目进行中[71] - COF单体化合物研究开发项目预计总投资360.00万元，本期投入116.56万元，累计投入387.94万元，项目已完结[71] - Fmoc保护氨基酸化合物研究开发项目预计总投资370.00万元，本期投入193.13万元，累计投入393.46万元，项目进行中[71] - PEG分子砌块研究项目预计总投资400.00万元，本期投入144.20万元，累计投入436.32万元，项目进行中[71] - 苯环多取代硼酸化合物研究开发项目预计总投资350.00万元，本期投入146.21万元，累计投入413.28万元，项目已完结[72] - 含氮杂环三氟乙醚砌块研发项目预计总投资360.00万元，本期投入129.59万元，累计投入360.10万元，项目进行中[72] - 含氟吡啶砌块研究开发项目预计总投资380.00万元，本期投入141.15万元，累计投入397.95万元，项目进行中[72] - 环丙基-1H-吡唑类化合物研发投入400万元，已完成91.71%进度，支出343.08万元[73] - 环丙基芳基醚化合物研究投入350万元，已完成82.56%进度，支出337.4万元[73] - 萘硼酸类化合物分子砌块研发投入360万元，已完成64.06%进度，支出327.63万元[73] - 四元环分子砌块研发投入330万元，已完成87.22%进度，支出87.22万元[73] - 五元杂环分子砌块研发投入480万元，已完成122.62%进度，支出122.62万元[74] - 六元杂环分子砌块研发投入800万元，已完成187.87%进度，支出187.87万元[74] - 手性分子砌块研发投入680万元，已完成136.62%进度，支出136.62万元[74] - 芳环类分子砌块研究开发投入550万元，已完成138.71万元，占比25.2%[75] - 脂肪链类分子砌块研究开发投入450万元，已完成88.41万元，占比19.6%[75] - 脂肪环类分子砌块研究开发投入330万元，已完成45.75万元，占比13.9%[75] - 苯并五元杂环分子砌块研究开发投入350万元，已完成25.83万元，占比7.4%[76] - 六元氮杂环并环分子砌块研究开发投入480万元，已完成79.86万元，占比16.6%[76] - 磺酰氟类化合物研究开发投入300万元，已完成32.36万元，累计投入193.28万元[76] - 硫代吗啉类化合物研究开发投入200万元，已完成21.22万元，累计投入191.89万元[76] - 环庚烷类化合物研究开发项目投入200.00万元，已完成39.75%的进度，实际支出176.95万元[77] - 硫杂环烷烃类化合物研究开发项目投入550.00万元，已完成60.03%的进度，实际支出103.67万元[77] - 三氟甲磺酸酯类化合物研究开发项目投入450.00万元，已完成53.13%的进度，实际支出83.38万元[77] - 五氟硫基类化合物研究开发项目投入400.00万元，已完成39.50%的进度，实际支出68.42万元[78] - 电子等排体相关分子砌块研究开发项目投入300.00万元，已完成15.29%的进度，实际支出15.29万元[78] - 多卤芳杂环类分子砌块研究开发项目投入250.00万元，已完成26.50%的进度，实际支出26.50万元[78] - 连接子分子砌块及其衍生物研究开发项目投入250.00万元，已完成7.55%的进度，实际支出7.55万元[78] - 联吡啶类配体研发项目投入资金200.00万元，占比31.86%[79] - 醚类分子砌块研发项目投入资金200.00万元，占比23.51%[79] - 手性胺/酸类分子砌块研发项目投入资金300.00万元，占比33.96%[79] - 小分子肽类化合物研发项目投入资金200.00万元，占比13.65%[79] - 乙烯基单体类化合物研发项目投入资金210.00万元，占比29.76%[80] - 联芳基类分子砌块研发项目投入资金350.00万元，占比140.76%[80] - 含氨基芳环类分子砌块研发项目投入资金350.00万元，占比144.15%[80] - 小分子砌块研发项目投入资金350.00万元，占比154.88%[81] - 所有研发项目总投入资金13,190.00万元，累计研发费用2,999.67万元[81] - 累计研发费用占研发项目总投入资金的22.74%[81] 子公司表现 - 上海毕路得医药科技有限公司总资产为69,800.52万元，净资产为5,404.48万元，主营业务收入为22,972.35万元，净利润为884.39万元[107] - 凯美克（上海）医药科技有限公司总资产为14,438.70万元，净资产为13,611.34万元，主营业务收入为1,899.85万元，净利润为889.59万元[107] - Bepharm Scientific Inc.总资产为35,115.05万元，净资产为10,025.15万元，主营业务收入为17,598.69万元，净利润为3,066.14万元[107] - 公司新设子公司Ambeed GmbH于2025年4月24日设立，对整体生产经营和业绩没有影响[108] - 公司新设子公司上海安毕达生物科技有限公司于2025年5月16日设立，目前还未正式开展业务[108] - 公司注销子公司深圳市煦丰科技物流有限公司，相关业务已转移至其他子公司[108] 公司治理与人事变动 - 公司核心技术人员毛永浩因个人原因离职，新增认定张锐豪、陈昕晗等7人为核心技术人员[112] - 公司聘任张锐豪为副总经理，并提名其为非独立董事候选人[113] - 公司聘任王坤为财务总监，王轩为董事会秘书[115] - 公司认定张锐豪、陈昕晗、马晨、周明康、唐也、米涛冉先生和查庆红女士为核心技术人员[116] - 公司研发人员数量从160人减少至129人，占比从19.77%降至16.78%[83] - 研发人员薪酬总额从2149.43万元降至1709.11万元，但平均薪酬从13.99万元微增至14.09万元[83] 股东与股权结构 - 公司全资子公司包括上海毕路得医药科技有限公司、上海蒈顺科技有限公司等[10] - 公司员工持股平台包括蓝昀万驰、南煦投资和煦庆投资[10] - 公司股东包括维梧苏州、Vivo Cypress、珠海维播等[10] - 公司股票简称为毕得医药，代码为688073，在上海证券交易所科创板上市[18] - 公司保荐机构为国泰海通证券股份有限公司，持续督导期间至2025年12月31日[19] - 公司以24.96元/股的授予价格向65名激励对象首次授予206万股限制性股票[118] - 公司以24.96元/股的授予价格向18名激励对象授予49.4024万股预留部分限制性股票[118] - 戴岚、戴龙等股东承诺股份限售期限为2022年10月11日起42个月内[122] - 舟山欣曦、宁波兰旦承诺股份限售期限为工商变更登记完成之日起36个月内[122] - 长风汇信承诺股份限售期限为工商变更登记完成之日起36个月内[123] - 东方翌睿健康等股东承诺股份限售期限为2022年10月11日起12个月内[123] - 唐毓承诺股份限售期限为自取得股份之日起36个月内[123] - 公司董事、高级管理人员等承诺股份限售期限为离职后6个月内[124] - 控股股东及实际控制人戴岚、戴龙承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[126] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长至少6个月[126][129][132] - 锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价[126][129][132] - 控股股东控制的企业（蓝昀万驰等）同样遵守36个月锁定期及股价触发延长条款[129] - 实际控制人近亲属（戴慧等）承诺36个月锁定期及减持价格不低于发行价[132] - 持股5%以上股东舟山欣曦、宁波兰旦的限售安排未披露具体期限[134] - 董事/高管任职期间每年转让股份不超过持股总数的25%[127] - 有限合伙人每年减持份额不得超过合伙企业出资份额总数的25%[130] - 违反承诺所得收入需在5日内归入公司[127][131][133] - 触及退市标准时承诺人不得减持股份[127][133] - 公司股东在毕得医药提交科创板上市申请前12个月以前持有的股份，上市后12个月内不转让或委托他人管理[135][137][141] - 公司股东在毕得医药提交科创板上市申请前12个月以内取得的股份，上市后12个月且工商变更登记完成36个月内不转让或委托他人管理[135][141] - 锁定期届满后24个月内减持股份价格不低于发行价[136][138] - 锁定期届满超过24个月后减持需遵守相关法律法规及交易所规定[136][138] - 减持前需提前3个交易日公告减持计划[136][139] - 减持方式包括二级市场集中竞价交易、大宗交易或其他合法方式[136][138] - 未履行承诺的股东需在5日内将所得收入归公司所有[137][140][142] - 股东减持行为需符合《证券法》及上交所相关规定[137][139][142] - 股东承诺根据孰高孰长原则确定持股锁定期限[137][139][142] - 未履行承诺给公司或投资者造成损失的需依法承担赔偿责任[137][140][142] - 东方翌睿健康等7家机构承诺持有的毕得医药股份自上市之日起12个月内不转让或委托管理[144] - 架桥富凯等3家机构在上市前12个月内取得的股份需额外锁定36个月（自工商变更登记完成日起）[146] - 股东唐毓承诺锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价[149][150] - 董事及高管每年转让股份不超过直接或间接持股总数的25%[152] - 若上市后6个月股价连续20日低于发行价，董事及高管锁定期自动延长6个月[153] - 公司触及重大违法退市时，董事及高管在终止上市前不得减持股份[154] - 未履行减持承诺的股东需在5日内将违规收入归入公司账户[145][148][151] - 所有股东减持需符合《证券法》及科创板减持细则规定的比例、价格及披露要求[144][146][150] - 锁定期限遵循"孰高孰长"原则并根据法规变化调整[144][146][150] - 董事及高管离职后6个月内不得转让持股[152] - 公司监事承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份，每年转让不超过直接或间接持股总数的25%[155][156] - 公司核心技术人员承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份，限售期满后4年内每年转让不超过上市时持股总数的25%[157][158] 分红与利润分配 - 半年度未进行利润分配或资本公积金转增，每10股送红股数、派息数和转增数均为0[117] -

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为2.449亿元，同比下降0.08%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-7470.31万元，同比由盈转亏[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7933.33万元[19] - 公司2024年度利润总额、净利润、扣非净利润均为负值，且扣除后营收低于3亿元[5] - 基本每股收益为-0.0969元/股，同比下降[19] - 公司营业收入2.45亿元同比微降0.08%，营业成本2.54亿元同比增25.37%[32] - 营业总收入保持稳定为2.449亿元[101] - 净利润由盈利1232万元转为亏损7715万元[101] - 公司净利润为亏损887.56万元，同比改善12.1%（从亏损1009.9万元收窄）[104] - 2025年上半年公司净利润为-7714.7万元[131] - 2025年上半年归属于母公司股东的净利润为-7470.31万元[131] 成本和费用（同比环比） - 营业成本2.54亿元同比增25.37%[32] - 管理费用4233万元同比激增141.96%，财务费用2271万元同比增77.72%[32] - 营业总成本大幅增加8497万元，从2.400亿元增至3.250亿元[101] - 管理费用激增142%，从1749万元增至4233万元[101] - 财务费用增长78%，从1278万元增至2271万元[101] - 大桶番茄酱产品营业成本238,241,793.86元同比增长47.77%导致毛利率降至-10.07%[35] 各条业务线表现 - 大桶番茄酱收入2.16亿元占营收88.37%，同比增长11.66%[34] - 番茄红素胶囊收入1414万元同比大幅增长213.14%[34] - 制造业营业收入235,288,903.74元同比增长7.64%但毛利率为-4.58%同比下降22.23个百分点[35] - 番茄红素产品营业收入14,140,456.77元同比增长213.14%毛利率达77.97%[35] - 大包装番茄酱和小包装番茄制品为主要库存商品[131] - 公司主营业务为大包装番茄酱及番茄相关产品生产销售[128] 各地区表现 - 国内销售收入2.29亿元占93.39%，国外收入1618万元同比增155.80%[34] - 国内番茄制品市场近三年年均增长率13%[27] - 公司计划加强国际贸易开发俄罗斯非洲中东东南亚市场[132] - 重点开发长三角地区番茄沙司小罐番茄酱等产品[132] 管理层讨论和指引 - 公司2025年计划收缩大桶酱生产规模并开拓国内快消品市场[46] - 重点突破益生菌番茄汁食用番茄红素等高毛利产品[132] - 红海航运危机导致欧洲航线运力下降及土耳其产品替代效应造成存货积压[44] 行业与市场环境 - 全球番茄加工量创历史纪录达4580.5万吨，同比增长3.1%[26] - 中国番茄加工量1067.8万吨占全球23.3%，新疆产区占全国90%以上[26] - 中国番茄酱出口额同比下降约40%，出口均价从1200美元/吨跌至700美元/吨，降幅超40%[26] - 欧洲番茄进口量较2023年下降约10%，全球库存新增约300万吨[26] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.012亿元，同比大幅恶化[19] - 经营活动现金流量净额为负1.01亿元，同比转负（去年同期为正值4363.85万元）[106] - 销售商品提供劳务收到现金2.22亿元，同比增长7.8%[105] - 购买商品接受劳务支付现金2.72亿元，同比增长151.1%[105][106] - 期末现金及现金等价物余额5102.36万元，同比减少42.9%[106] - 取得借款收到现金2.19亿元，同比增长44.2%[106] - 支付职工现金2839.98万元，同比减少19.4%[106] - 购建固定资产支付现金1577.55万元，同比减少26.9%[106] - 母公司经营活动现金流量净额932.14万元，同比转正（去年同期为负1719.63万元）[107] - 母公司期末现金余额781.21万元，同比增长38.3%[108] 资产与负债状况 - 总资产为13.81亿元，较上年末减少20.62%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为-1.021亿元，资不抵债[19] - 货币资金66,423,572.33元较上年末下降58.48%占总资产比例降至4.81%[36] - 存货724,511,238.25元同比下降26.32%但仍占总资产52.47%[36] - 短期借款608,756,883.64元同比增长12.03%占总资产44.08%[36] - 受限资产总额825,092,469.97元其中存货抵押666,150,718.39元[38] - 货币资金从期初1.6亿元降至6642万元，降幅58.5%[92] - 存货从期初9.83亿元降至7.25亿元，降幅26.3%[92] - 短期借款从期初5.43亿元增至6.09亿元，增幅12.1%[93] - 应付账款从期初3.27亿元降至6806万元，降幅79.2%[93] - 合同负债从期初2.83亿元降至2.41亿元，降幅14.7%[93] - 其他应付款从期初2.89亿元降至2.67亿元，降幅7.8%[93] - 未分配利润亏损从期初19.07亿元扩大至19.81亿元[94] - 归属于母公司所有者权益从-2737万元恶化至-1.02亿元[94] - 资产总额从期初17.40亿元降至13.81亿元，降幅20.6%[92][93] - 公司总资产从6.584亿元下降至6.534亿元，减少约500万元[97][98] - 流动资产减少约689万元，从1.094亿元降至1.025亿元[97] - 长期股权投资保持稳定为5.248亿元[97] - 短期借款减少2007万元，从6007万元降至4000万元[98] - 其他应付款增加2352万元，从1.516亿元增至1.751亿元[98] - 截至2025年6月30日归属于母公司股东权益为-10207.12万元[131] - 流动负债高于流动资产3.78亿元[131] - 库存商品计提减值后账面价值为6.99亿元[131] - 库存商品占期末资产总额的50.61%[131] 股东与股权结构 - 公司总股本为771,283,579股，全部为无限售条件人民币普通股[80] - 第六师国有资产经营有限责任公司持股124,769,223股占比16.18%[82] - 第六师国有资产经营有限责任公司质押股份59,621,900股[82] - 新疆国恒投资发展集团有限公司持股100,000,000股占比12.97%[82] - 新疆生产建设兵团投资有限责任公司持股50,103,596股占比6.50%[82] - 股东胡祖平持股18,080,000股占比2.34%，报告期内增持7,969,700股[82] - 股东王兴文持股6,642,100股占比0.86%，报告期内减持300,800股[82] - 股东商学兵持股5,019,000股占比0.65%，报告期内新进持股[82] - 前十名股东合计持有流通股3.78亿股，占总股本49.0%[83] - 公司股本保持稳定为771,283,579.00元[110][113] - 资本公积为1,071,667,748.67元[110][113] - 其他综合收益为-51,150,011.74元[110] - 盈余公积为87,429,291.44元[110][113] - 未分配利润从-1,906,598,653.03元减少至-1,981,301,800.81元[110][112] - 归属于母公司所有者权益小计从10,305,871.12元减少至8,237,007.37元[110][112] - 少数股东权益从-17,062,174.54元减少至-93,834,186.07元[110][112] - 本期综合收益总额为-74,703,147.78元[110] - 所有者投入资本增加374,988.49元[110] - 权益合计从-17,062,174.54元减少至-93,834,186.07元[110][112] - 公司2025年上半年综合收益总额为亏损887.56万元，导致所有者权益减少887.56万元[117] - 2025年6月30日未分配利润余额为-14.74亿元，较期初-14.65亿元进一步恶化[120] - 公司股本保持稳定为7.71亿元，资本公积为10.78亿元，期内无变动[117][120] - 2025年上半年其他综合收益为负值-4580.39万元，显示金融资产公允价值变动损失[117] - 2025年6月30日所有者权益合计为4.17亿元，较期初4.26亿元下降2.1%[120] - 2024年同期综合收益总额亏损2812.30万元，2025年亏损幅度收窄68.4%[124] - 公司累计发行股本7.71亿股，注册资本7.71亿元[128] - 盈余公积保持8742.93万元，期内未进行利润分配[117][120] - 2025年6月30日其他权益工具余额为-5115.00万元，较期初-4580.39万元进一步下降[118] 子公司与投资表现 - 主要子公司新疆中基番茄净利润亏损70,413,347.63元[44] - 合并财务报表范围以控制为基础确定，通常包括拥有半数以上表决权或通过协议拥有半数以上表决权等情形[144] - 非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后经营成果及现金流量纳入合并报表，且不调整期初数和对比数[144] - 子公司与公司会计政策不一致时，按公司政策对子公司报表进行必要调整[145] - 非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础调整报表[145] - 公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并时予以抵销[145] - 丧失子公司控制权时，剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量[146] - 处置股权取得对价与剩余股权公允价值之和减去应享净资产份额的差额计入当期投资收益[146] 非经常性损益 - 非经常性损益总额为463.02万元，主要来自资产处置和政府补助[23] 重整与预重整 - 公司及子公司红色番茄于2025年7月28日收到预重整通知书[6] - 公司及子公司红色番茄于2025年7月25日被申请重整及预重整[60] - 公司于2025年7月28日收到法院预重整通知书正式启动预重整[60]

财务数据关键指标变化 - 营业收入为2.4976亿元，同比增长17.77%[20] - 公司报告期内实现营业收入249760157.28元，同比增长17.77%[32] - 公司营业收入为24976.02万元，同比增长17.77%[98][99] - 归属于上市公司股东的净利润为3660.08万元，同比增长2083.64%[20] - 公司实现归母净利润36600784.63元，同比增长2083.64%[32] - 公司归母净利润为3660.08万元，同比增长2083.64%[98][99] - 基本每股收益为0.11元/股，同比增长1000%[21] - 公司基本每股收益为0.11元，同比增长1000%[99][100] - 研发投入占营业收入比例为15.02%，同比下降5.67个百分点[21] - 研发投入占营业收入比例15.02%，同比下降5.67个百分点[72] - 经营活动产生的现金流量净额为-807.05万元[20] - 公司经营活动现金流量净额为-807.05万元，较上期增加736.12万元[99] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2602.41万元（上年同期为-181.62万元）[20] - 公司实现扣非后归母净利润26024141.93元，较去年同期亏损1816185.53元相比大幅增长[32] - 公司扣非后归母净利润为2602.41万元，去年同期为-181.62万元[98] - 公司营业利润为3714.20万元，同比增长597.26%[99][100] - 公司其他收益为821.32万元，同比增长170.99%[99][100] 成本和费用 - 公司营业成本为6802.06万元，同比增长0.63%[98][99] - 公司销售费用为7838.75万元，同比增长16.33%[98][99] - 公司研发费用为3752.05万元，同比下降14.49%[98][99] - 研发投入总额3752.05万元，同比下降14.49%[72][73] 各条业务线表现 - 公司主营业务为骨科医疗器械，包括脊柱类、创伤类、椎体成形品类等植入耗材[12] - 公司产品包含有源类设备及耗材，如超声骨动力系统、超声止血刀等[12] - 水木天蓬实现营业收入7399.49万元，同比增长64.80%[33] - 水木天蓬超声骨刀刀头耗材实现销售额4200多万元，同比增长超50%[33] - 水木天蓬实现归母净利润3891.46万元，同比增长359.05%[33] - 水木天蓬实现扣非后归母净利润3582.39万元，同比增长131.07%[33] - 水木天蓬已完成2025年对应业绩承诺的75.05%[33] - 2025年上半年Implanet公司收入580.9万欧元同比增长41.1%[37] - 2025年第二季度Implanet公司销售额323.1万欧元同比增长71%[37] - 美国市场第二季度业务同比增长444%首次超过法国业务[37] - 公司代理的脊柱内固定连接器系统JAZZ System于2025年7月10日获批三类医疗器械注册证（国械注进20253130302）[65] - 超声骨动力设备刀头于2025年1月23日获批注册（京械注准20252010042）[64] - 表面多孔聚醚醚酮椎间融合器于2025年4月27日通过创新医疗器械特别审查程序[64] - JAZZ固定拉力带系统于2025年7月获中国国家药监局注册批准[36] - 公司获得1项定制式医疗器械备案审批、1项二类医疗器械注册证、1项产品通过创新医疗器械特别审查程序、1项代理产品获批三类医疗器械注册[63] 研发与技术能力 - 公司掌握多平面调节多轴延伸和骨质匹配椎弓根螺钉等核心技术[41] - Halis 9mm腰椎融合器获中华医学科技奖二等奖[42] - Lora微创单平面技术系统获高校科研优秀成果一等奖[42] - 水木天蓬在超声骨刀和超声止血刀领域具有深厚技术积累[43] - 公司布局超声骨刀等有源设备领域拓展手术解决方案[44] - 研发团队由董事长兼首席科学家刘明岩博士领导，拥有三十多年骨科脊柱产品研发经验，为多项美国和国际发明专利发明人[45] - 研发总监马宇立本科毕业于清华大学工程力学，获北京大学理学博士学位，2014年8月加入公司，参与Adena脊柱后路钉棒系统等多个主要产品研发设计验证[46] - 公司研发中心下设基础研发部、技术部、开发部、工程部、工艺部及注册部共6个部门，与市场销售及生产工艺部门协同配合[46] - 拓腾实验室于2022年4月14日获CNAS认可，成为上海市首家获认可的企业医用骨科植入耗材检测实验室，认可能力范围覆盖33个检测项目[47] - 水木天蓬董事长曹群为清华大学精密仪器专业博士，拥有20多年超声外科产品研发经验和学术积累[48] - 公司掌握多平面调节、多轴延伸和骨质匹配椎弓根螺钉技术[57] - 公司掌握柔性延长臂经皮螺钉技术[57] - 公司掌握内镜辅助经皮椎间隙融合技术[57] - 公司掌握悬浮通道正侧方椎间隙融合技术[57] - 公司掌握低切迹一体式颈椎融合技术[57] - 公司掌握复杂脊柱畸形矫正固定技术[57] - 公司掌握新一代椎间盘假体和脊柱肿瘤治疗专用器械等核心技术[57] - 柔性延长片技术使微创多节段脊柱固定成为可行，解决硬性延长管相互冲突问题[2] - 内镜辅助经皮椎间融合术切口小于1公分，相比现行3-5公分小切口技术更微创[3] - 内镜辅助技术通过9毫米Halis融合器实现经皮椎间隙融合，操作更安全可靠[3] - C-Ring悬浮通道技术使侧方入路皮肤切口缩小至3公分左右，实现微创手术[4] - 低切迹一体式颈椎融合器集成融合器与微型钢板，避免普通钢板过长导致的相邻椎间盘退变[5] - 柔性延长片体积小且柔软，不存在交叉冲突，简化多节段连接操作[2] - 内镜辅助技术通过方形开口式工作通道保护神经组织，确定椎间隙入口方向[3] - C-Ring悬浮通道拉勾片可跟随脊柱移动，持续隔离神经血管组织确保安全[4] - 低切迹一体式设计有效维持椎间隙前缘高度和颈椎自然曲度[5] - 双螺纹椎弓根螺钉设计匹配松质骨与皮质骨特征，优化螺钉强度和把持力[1] - 复杂脊柱畸形矫正系统提供多种专用螺钉和矫形器械，提高旋转和平移复合矫形可操作性，降低复杂重度畸形矫正操作风险[59] - 新一代颈椎间盘假体采用新型粘弹性材料纤维环和硬性支撑核复合结构，实现"顺依"式运动模拟自然椎间盘生物特性[59] - 脊柱肿瘤专用内固定器械针对大块椎骨缺损和脊柱失稳问题，提高重建效果并降低术后内固定断裂风险[59] - 金属增材制造脊柱内植物产品具备更好生物性能和骨整合性能，实现定制化产品短周期低成本高临床收益[59] - 新型椎板固定板系统采用3D打印技术定制升脊钛板组件，实现精确减压并预防C5神经根麻痹[59] - 多截面一体化编织缝线技术提升打结性能、抗张强度和耐磨性要求[60] - 仿生物力预锁紧带袢钛板技术使极限破坏载荷提高14%，刚度提高6%，降低组织滑移风险[60] - 无结锚钉设计中空设计减少钉体材料体积保留更多骨量，提供更高固定强度[60] - 带袢钛板易撕包装设计添加易撕线，具备交叉环防错功能并缩短手术时间[60] - 悬吊式锚钉设计术后持续施加张力提高手术效果，搭配扁线降低软组织切割损伤[60] - 累计拥有有效专利592项，其中发明专利237项（国内114项，国外123项）[69] - 报告期内新增获得专利32项，其中发明专利23项[70] - 公司拥有三类医疗器械产品注册证40项[69] - 公司研发人员数量为110人，占公司总人数的比例为21.07%[82] - 研发人员薪酬合计为2237.53万元，研发人员平均薪酬为20.34万元[82] - 研发人员中博士研究生占比3.64%，硕士研究生占比28.18%，本科占比40.00%[82] 在研项目及投资 - 在研项目"微创脊柱椎间隙融合系统"累计投入3606.46万元，本期投入551.93万元[76] - 在研项目"通用创伤固定系统更新升级"累计投入2511.12万元，本期投入286.85万元[76] - 在研项目"退变性脊柱畸形矫正固定系统"累计投入2726.23万元，本期投入435.47万元[76] - 在研项目"新型颈椎间盘假体"累计投入468.97万元，本期投入50.49万元[76] - 在研项目"颈椎减压矫形固定系统"累计投入1440.40万元，本期投入31.98万元[76] - 运动医学骨与软组织损伤修复手术量达100万台/年，复合年增长率（CAGR）为20%[78] - 新型骨与软组织损伤修复系统项目投资额为2985万元，其中资本化金额为456.28万元[78] - 超声电外科手术系统项目投资额为2000万元，其中资本化金额为265.32万元[79] - 超声外科手术设备刀头项目投资额为1500万元，其中资本化金额为188.51万元[79] - 超声外科手术设备升级改进项目投资额为2000万元，其中资本化金额为435.43万元[79] - 超声外科手术设备国际化项目投资额为1500万元，其中资本化金额为128.89万元[79] - 超声软组织切割止血系统（凝闭5-7mm血管）项目投资额为2500万元，其中资本化金额为52.56万元[80] - 报告期投资额为350万元，较上年同期6,000万元大幅下降94.17%[110] - 对泰福怀谨基金投资总额为2亿元，报告期末已投资2.024亿元，持股比例为9.1268%[110][112] 资产与负债状况 - 总资产为23.14亿元，较上年度末增长0.32%[20] - 货币资金为37.79亿元，占总资产16.33%，较期初下降6.24%[103] - 应收款项为8.60亿元，占总资产3.72%，较期初增长17.60%，主要因收入增加[103] - 存货为27.58亿元，占总资产11.92%，较期初增长12.08%，主要因市场预期增长带来的备货[103] - 短期借款为1.995亿元，占总资产0.86%，较期初增长30.79%，主要因银行借款增加[103] - 合同负债为966.8万元，占总资产0.04%，较期初大幅下降84.48%，主要因客户预付款减少[103] - 预付款项为1.57亿元，占总资产0.68%，较期初大幅增长70.65%，主要因预付供应商货款增加[103] - 一年内到期的非流动资产为13.06亿元，占总资产5.64%，较期初增长34.49%，主要因大额存单重分类[103] - 境外资产为1.33亿元，占总资产比例为5.77%[105] - 应收账款净额为8601.57万元，较期初增加1287.53万元，增长17.60%[88] - 存货账面价值为27583.28万元，较期初增加2972.00万元，增长12.08%[89] 子公司与投资企业表现 - 北京水木天蓬医疗技术有限公司注册资本1354.17万元，总资产2.72亿元，净资产2.53亿元，营业收入7399.49万元，营业利润4483.40万元，净利润3903.98万元[114] - 上海还瞻企业管理合伙企业总资产8052.37万元，净资产8048.56万元，营业利润7875.37万元，净利润7875.37万元[114] - 拓腾（苏州）医疗科技有限公司注册资本1.5亿元，总资产2.27亿元，净资产1.09亿元，营业收入1219.20万元，营业亏损322.73万元，净亏损322.68万元[114] - Implanet注册资本124.97万欧元，总资产1.33亿元，净资产亏损2275.51万元，营业收入4626.14万元，营业亏损1802.95万元，净亏损1774.42万元[114] - 水木天蓬于2025年2月成为公司100%全资控制的子公司[115] - 深圳市华宝生物材料科技有限公司通过减资及转让方式处置，对整体生产经营和业绩影响为0[116] 公司治理与承诺事项 - 公司实际控制人为徐农、Michael Mingyan Liu（刘明岩）、David Fan（范湘龙）[11] - 混沌天成18号资产管理计划与公司构成一致行动关系[11] - 公司不存在被控股股东非经营性占用资金情况[7] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] - 公司半数以上董事均保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[7] - 公司法定代表人徐农，董事会秘书David Fan（范湘龙），证券事务代表王倩[15][16] - 公司于2025年6月17日取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[118] - 公司于2025年6月17日完成第四届董事会换届选举，新增多名非独立董事和独立董事[119] - 2025年半年度利润分配预案为不分配不转增，每10股送红股0股、派息0元、转增0股[119] - 报告期内存在多项与重大资产重组相关的承诺事项，承诺方包括公司实际控制人、股东等，均按约定履行[123] - 公司实际控制人徐农股份限售承诺于2024年12月9日到期[124] - 重组交易对手方股份限售承诺于2024年11月29日到期[124] - 实际控制人及一致行动人承诺于2024年10月25日前履行信息真实性义务[124][128] - 重组交易募集配套资金发行对象股份限售至2025年3月4日[124] - 公司全体董监高承诺对提供信息的真实性承担个别和连带法律责任[126] - 实际控制人承诺若被立案调查将主动锁定股份并用于投资者赔偿[131] - 水木天蓬及上海还瞻管理层承诺保证重组交易文件真实准确完整[124][125] - 持有公司5%以上股份股东QM5等承诺于2019年4月12日履行披露义务[124] - 公司承诺已向中介机构提供全部有效文件并履行法定披露义务[125] - 混沌资管（代表混沌天成18号）承诺对引用内容承担真实性法律责任[130] - 重组交易对手方承诺提供信息真实准确完整并承担个别和连带法律责任[132] - 如因虚假信息造成损失将依法承担相应法律责任[132] - 立案调查期间不转让股份并于两个交易日内申请锁定[133] - 调查发现违法违规时锁定股份用于投资者赔偿安排[133] - 公司及实际控制人最近三年无重大行政处罚或刑事处罚[136] - 公司不存在不得向特定对象发行股票的六种情形[137] - 公司董事监事高级管理人员最近三年无重大违法行为[140] - 实际控制人最近三年无重大失信情形或未偿债务[142] - 重组交易对手方吕秦瑛2023年9月被判交通肇事罪缓刑一年[144] - 吕秦瑛交通事故案已赔偿并取得谅解缓刑期至2024年10月7日[144] - 北京水木天蓬医疗设备有限公司因违规生产被北京市市场监督管理局罚款3万元[149] - 北京水木天蓬违规生产期间为2022年7月20日至21日，仅生产配件无成品设备[149] - 除北京水木外，水木天蓬及子公司最近三年未受行政处罚或刑事处罚[150] - 水木天蓬及子公司最近十二个月未受证券交易所公开谴责[150] - 上海还瞻合伙企业最近三年未受重大行政处罚或刑事处罚[152] - 上海还瞻最近十二个月未受证券交易所公开谴责[152] - 所有相关方均承诺最近36个月内无重大资产重组相关内幕交易处罚记录[157][160][162][166] - 公司实际控制人及一致行动人承诺不存在内幕交易立案调查情形[160] - 重组交易对方承诺其控股股东及实际控制人无内幕交易违规行为[162] - 交易标的及其管理人员承诺不存在泄露或利用内幕信息的情形[166] - 公司董事及高管刘明岩、徐农、范湘龙承诺无减持计划[168] - 公司实际控制人及一致行动人混沌资管承诺无减持计划[171] - 公司承诺不存在违规担保及关联方资金占用情形[177] - 公司实际控制人原则性同意重组交易以提升盈利能力[178] - 实际控制人承诺避免同业竞争并规范关联交易[180][183] - 实际控制人承诺保持上市公司业务资产机构人员财务独立性[185] - 董事及高管承诺将薪酬制度与填补回报措施挂钩[175] - 实际控制人承诺不干预上市公司经营及侵占利益[176] - 公司全体董事及高管承诺履行填补回报措施[173][174][175] - 违反承诺方将依法承担赔偿责任[168][170][171][176][182] - 徐农承诺水木天蓬向Implanet公司销售产品

收入和利润（同比环比） - 营业收入为3305.09万元，同比下降56.02%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为-5707.66万元，同比下降185.89%[22] - 扣除非经常性损益的净利润为-5309.82万元，同比下降190.17%[22] - 利润总额为-5593.57万元，同比下降182.79%[22] - 营业收入同比下降56.02%[23] - 基本每股收益为-0.50元/股，同比下降177.78%[23] - 稀释每股收益为-0.50元/股，同比下降177.78%[23] - 扣除非经常性损益后基本每股收益为-0.47元/股，同比下降193.75%[23] - 加权平均净资产收益率为-6.03%，同比下降4.49个百分点[23] - 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为-5.61%，同比下降4.2个百分点[23] - 公司营业收入为3305.09万元，同比下降56.02%[38][46] - 归属于上市公司股东的净利润为-5707.66万元，同比下降185.89%[38] - 公司2025年上半年营业总收入为3305.09万元，同比下降56.0%[151] - 净利润亏损5852.04万元，同比扩大193.3%[152] - 归属于母公司股东净亏损5707.66万元，同比扩大186.0%[152] - 营业收入大幅下降至368.05万元，同比减少94.2%[155] - 净利润亏损1953.08万元，同比扩大65.2%[156] - 2024年上半年公司综合收益总额为-1996.44万元人民币[170] - 2025年上半年综合收益总额为-1953.08万元人民币[174] - 本期综合收益总额亏损11,820,211.39元[177] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为3516.6万元，同比下降19.37%[46] - 销售费用为697.04万元，同比下降31.67%[46] - 管理费用为4232.26万元，同比上升15.38%[46] - 财务费用为179.9万元，同比上升309.55%[46] - 研发费用为331.79万元，同比下降26.98%[46] - 营业总成本达9053.96万元，其中管理费用4232.26万元同比上升15.4%[151] - 研发费用331.79万元同比下降27.0%[152] - 营业成本为1383.20万元，同比减少66.1%[155] - 研发费用为190.33万元，同比减少52.8%[155] - 信用减值损失2314.54万元，同比恶化1153.4%[152] - 资产减值损失转回2944.79万元，同比改善2913.4%[152] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-3934.16万元，同比下降0.39%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-3934.16万元，同比下降0.39%[46] - 投资活动产生的现金流量净额为-3768.05万元，同比下降216.04%[46] - 筹资活动产生的现金流量净额为-298.21万元，同比上升3.89%[46] - 经营活动现金流量净额为-3934.16万元，同比恶化0.4%[159] - 投资活动现金流量净额为-3768.05万元，去年同期为3247.31万元[159] - 经营活动产生的现金流量净额恶化至-4038.06万元，较去年同期-5856.89万元改善31.1%[161] - 销售商品提供劳务收到现金2.29亿元，同比增长74.4%[158] - 购买商品接受劳务支付现金1.86亿元，同比增长100.7%[158] - 销售商品提供劳务收到的现金大幅下降至5227.43万元，同比减少54.2%[161] - 购买商品接受劳务支付的现金降至3504.98万元，同比减少57.1%[161] - 投资活动现金流出2633.87万元，主要包含2575.50万元投资支付[161] - 支付职工现金2485.53万元，同比基本持平[161] - 收到其他与经营活动有关的现金1280.26万元，同比增长26.5%[161] - 筹资活动现金流出136.31万元，主要为股利支付及其他筹资支出[162] 资产和负债关键变化 - 货币资金期末金额1.07亿元，较上年期末下降42.89%[49][50] - 应收款项期末金额4.16亿元，较上年期末下降28.98%[49] - 预付款项期末金额208万元，较上年期末增长194.42%[49][51] - 其他应收款期末金额2308万元，较上年期末增长196.45%[49][53] - 应付账款期末金额1.55亿元，较上年期末下降44.16%[50][53] - 应付职工薪酬期末金额538万元，较上年期末下降60.79%[50][52] - 其他应付款期末金额2004万元，较上年期末增长111.10%[50][52] - 货币资金从2024年末的1.88亿元下降至2025年中的1.07亿元，降幅达42.9%[144] - 应收账款从2024年末的5.85亿元减少至2025年中的4.16亿元，下降28.9%[144] - 存货从2024年末的1.04亿元增加至2025年中的1.23亿元，增长18.1%[144] - 资产总额从2024年末的15.26亿元下降至2025年中的13.42亿元，减少12.1%[145] - 应付账款从2024年末的2.78亿元减少至2025年中的1.55亿元，下降44.2%[145] - 短期借款从2024年末的2896万元减少至2025年中的2620万元，下降9.5%[145] - 未分配利润从2024年末的-4.12亿元扩大至2025年中的-4.69亿元，亏损增加13.8%[146] - 母公司货币资金从2024年末的1.64亿元下降至2025年中的9566万元，降幅41.6%[147] - 母公司应收账款从2024年末的3.21亿元减少至2025年中的2.85亿元，下降11.3%[147] - 母公司其他应收款从2024年末的2.19亿元增加至2025年中的2.66亿元，增长21.5%[147] - 总资产13.05亿元，较期初减少3.4%[148] - 流动资产8.39亿元，较期初减少6.7%[148] - 未分配利润-4.23亿元，较期初扩大4.8%[149] - 期末现金及现金等价物余额为9611.19万元，同比减少57.1%[159] - 期末现金及现金等价物余额降至8854.44万元，较期初减少43.5%[162] - 未分配利润减少5707.66万元，综合收益总额造成所有者权益下降[164] - 归属于母公司所有者权益减少5406.14万元至9.68亿元[164] 投资活动 - 报告期内对外股权投资金额2575.5万元，上年同期为0元，变动幅度100%[55] - 以公允价值计量的金融资产中股票投资期末金额2042万元，较期初下降11.92%[57] - 私募基金投资期末金额5144万元，与期初持平[57] - 公司持有凯云发展股票初始投资成本20,188,679.05元，期末账面价值20,424,242.22元，本期公允价值变动损失2,765,457.78元[58] - 公司投资国悦君安四号基金人民币1000万元，持股比例4.83%[59] - 公司投资嘉兴小橡基金人民币2000万元，持股比例21.28%[59] - 公司认购资阳临空经济区PPP私募投资基金人民币1604.26万元[59] - 公允价值变动损失276.55万元[156] 子公司和投资表现 - 广东太和水环境科技有限公司报告期净利润6,436,009.52元，已于2025年03月04日注销[61][62] - 新设北京冉璟科技有限公司报告期净利润亏损667,167.92元[63] - 收购南昌中春农业科技产生投资亏损721,736.59元[63] - 北京中科砚云科技有限公司2025至2027年业绩承诺为累计净利润不低于2100万元人民币[108] - 北京中科砚云科技有限公司2025年、2026年、2027年营业收入目标分别为1.5亿元、1.8亿元及2.0亿元人民币[108] - 报告期内北京中科砚云科技有限公司未经审计营业收入为1593.73万元人民币[109] 募集资金使用 - 公司首次公开发行募集资金总额为8.456亿元人民币[114] - 截至报告期末募集资金累计投入金额为7.781亿元人民币[114] - 截至报告期末募集资金累计投入进度为90.19%[114] - 截至2025年06月30日募集资金专用账户余额为8301.90万元人民币（含利息收入）[114] - 公司决定终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金[115][116] - 公司第四届董事会第二次会议于2025年06月27日审议通过募投项目终止及资金补充议案[115] - 公司2025年第三次临时股东会于2025年07月15日批准募投项目终止及资金补充议案[116] - 公司终止总部运营中心及信息化建设项目并将剩余募集资金8268.7万元永久补充流动资金[121][125][126] - 总部运营中心及信息化建设项目原计划投资总额2.2777亿元，实际投入1.514亿元，完成率66.47%[120][125] - 补充工程施工业务营运资金项目实际投入5.503亿元，完成率100%[120] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额合计8342.85万元[122] - 总部运营中心项目专户余额8268.7万元（含利息收入）[123] - 补充营运资金项目专户余额33.2万元（含利息收入）[122] - 公司于2025年6月28日公告募投项目变更，7月15日获股东大会审议通过[125] - 浙商银行募集资金专户已销户，转出结余资金40.95万元用于补充流动资金[122] - 公司终止部分首次公开发行股票募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金用于日常生产经营及业务发展[127] 退市风险警示 - 公司已被实施退市风险警示（*ST），若2025年度触及相关财务指标将面临终止上市风险[9] - 公司连续两个会计年度亏损且营收低于3亿元，触发退市风险警示条件[9] - 公司目前已被实施退市风险警示，若2025年度财务指标触及规定情形将面临终止上市风险[67] 公司治理和人员变动 - 公司第三届董事会及监事会成员大规模离任，包括董事长何鑫、总经理吴智辉等12名董事、监事及高级管理人员[70] - 第四届董事会选举产生新董事7名，包括何鑫、吴靖等，并选举吴靖为董事长、何鑫为副董事长[70] - 公司聘任何凡为第四届总经理兼董事会秘书代职，蒋利顺为常务副总经理，李晓萍为财务总监[70] - 何鑫于2025年08月12日辞去第四届董事会副董事长及副总经理职务[70] - 公司控制权变更导致治理结构调整，董事会于2025年06月09日提前换届并取消监事会设置[71][72] 股东结构和控制权变更 - 新控股股东北京欣欣承诺在2026年8月9日后12个月内以大宗交易方式购买何文辉持有的3,397,412股（占总股本3%）[77] - 股份购买价格为前一日收盘价下浮10%，且北京欣欣承诺若无法购买将增持不低于3%的股份[77][78] - 北京欣欣承诺在股份过户完成后18个月内不转让相关股份（同一实际控制人主体间转让除外）[78] - 何文辉承诺不谋求控制权包括不增持股份不增加表决权不与股东达成一致行动[79] - 北京欣欣等承诺保证上市公司人员独立高管专职任职不兼职关联企业[81] - 北京欣欣等承诺保证上市公司资产独立完整不违规占用资金及资源[81] - 北京欣欣等承诺保证上市公司财务独立包括独立核算体系和银行账户[81] - 北京欣欣等承诺保证上市公司机构独立完善治理结构独立行使职权[81] - 北京欣欣等承诺保证上市公司业务独立具备自主经营能力不干预业务[82] - 北京欣欣等承诺避免同业竞争不从事与上市公司构成竞争的业务[83] - 北京欣欣等承诺规范关联交易按市场化原则进行履行披露义务[85] - 持股5%以上股东锁定期满后减持价格不低于发行价[86] - 公司股东何文辉持有公司股份1196.3918万股占公司总股份10.56%[106] - 何文辉累计被冻结股份516.9094万股占公司总股份4.33%[106] - 何文辉累计被标记股份679.4824万股占公司总股份5.69%[106] - 截至报告期末普通股股东总数为8,486户[132] - 股东北京欣欣炫灿科技中心（有限合伙）期末持股数量为13,589,649股，占总股本12.00%[134] - 股东何文辉报告期内减持13,589,649股，期末持股数量为11,963,918股，占总股本10.56%[135] - 股东何文辉所持股份中有4,721,218股处于冻结状态[135] - 股东炫灿科技中心（有限合伙）所持股份中有6,794,824股处于质押状态[135] - 股东上海华翀股权投资基金合伙企业（有限合伙）期末持股数量为7,250,000股，占总股本6.40%[135] - 股东厉立新报告期内增持100,000股，期末持股数量为4,600,000股，占总股本4.06%[135] - 股东南通国信君安创业投资有限公司期末持股数量为3,879,500股，占总股本3.43%[135] - 股东赵静明期末持股数量为2,702,846股，占总股本2.39%[135] - 何文辉向北京欣欣转让股份13,589,649股，占公司总股本12.00%[136][138] - 何文辉累计被冻结及标记股份12,963,918股，占公司总股本10.56%[137] - 北京欣欣承诺以大宗交易方式购买何文辉持有股份3,397,412股（占总股本3.00%）[136] - 购买价格约定为前一日收盘价下浮10.00%[136] - 赵静明持有人民币普通股2,702,846股[136] - 范祖康持有人民币普通股1,932,200股[136] - 侯丽娟持有人民币普通股1,918,367股[136] - 上海微林清泉企业管理合伙企业持有人民币普通股1,781,778股[136] - 喜世润畅想1号私募基金持有人民币普通股1,489,300股[136] - 控制权变更完成时间为2025年05月23日[136][138] - 控股股东变更涉及12%股份转让（13,589,649股）[181] - 新控股股东合计拥有18%表决权（20,384,473股）[181] 诉讼和仲裁 - 重大诉讼涉及建设工程施工合同纠纷金额839.407万元[101] - 另一建设工程施工合同纠纷案涉金额1126.044万元已结案[101] - 诉讼案件一审强制执行中金额839.407万元[101] - 已结案诉讼二审认定养护费411.049万元[101] - 与中建（郑州）城市开发建设有限公司合同纠纷仲裁裁决金额296.81万元[102] - 与中建海峡建设发展有限公司合同纠纷仲裁裁决金额439.12万元[102] - 与鹰潭市住房和城乡建设局合同纠纷一审判决金额336.93万元[102] - 与云南展源投资有限公司等合同纠纷一审判决金额461.95万元且已申请强制执行[102] - 与乐平市住房和城乡建设局合同纠纷一审审理中涉及金额1136.50万元[102] - 与文昌市水务局合同纠纷一审判决金额273.51万元且已部分执行[102] - 与阜阳市城南新区项目开发管理有限公司合同纠纷一审判决金额1405.30万元且已申请强制执行[102] - 与中铁四局集团市政工程分公司合同纠纷已撤诉涉及金额53.22万元[102] - 公司涉及工程款合同纠纷诉讼金额为1122.144563万元[103] - 证券虚假陈述责任纠纷系列案件总诉讼金额为1311.719014万元[103] - 上海嘉唐网络科技买卖合同纠纷涉案金额1.4269472亿元[103] - 昆明滇池湖泊治理合同纠纷涉案金额1191.193235万元[103] - 仲裁争议案件涉及金额3509.412645万元[103] - 何文辉与华翀基金合同纠纷导致472.1218万股被司法冻结[105] - 华翀基金诉讼请求被静安区法院一审判决全部驳回[105] 承诺事项 - 公司承诺招股说明书真实性存在虚假记载将回购全部新股[87] - 公司控股股东何文辉承诺若招股书存在虚假记载将促成公司在证监会认定违法事实后5个工作日内启动新股回购[88] - 新股回购价格不低于发行价加算银行同期存款利息[88] - 公司全体董事监事高管承诺对招股说明书真实性准确性完整性承担法律责任[89] - 保荐机构中原证券承诺因发行文件存在

收入和利润（同比环比） - 公司营业收入1.55亿元，同比下降39.52%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为-927.04万元，同比下降235.26%[21] - 基本每股收益-0.0248元/股，同比下降235.52%[21] - 营业收入同比下降39.52%至1.549亿元，主要因投资性房地产转让收入减少[45] - 公司营业收入同比下降39.52%至1.549亿元，上年同期为2.562亿元[46] - 营业总收入同比下降39.5%至1.549亿元（2025半年度）vs 2.562亿元（2024半年度）[125] - 净利润同比转亏为-927万元（2025半年度）vs 盈利685万元（2024半年度）[126] - 母公司营业收入同比下降40.5%至1.116亿元（2025半年度）vs 1.875亿元（2024半年度）[128] - 母公司净利润同比转亏为-525万元（2025半年度）vs 盈利2175万元（2024半年度）[128] - 基本每股收益转负为-0.0248元（2025半年度）vs 0.0183元（2024半年度）[126] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降42.57%至1.08亿元，主要因收入减少所致[45] - 销售费用同比上升29.83%至3290万元，主要因新疆子公司宣传及门店费用增加[45] - 财务费用同比上升17.30%至144万元，主要因汇率变动导致汇兑损益增加[45] - 所得税费用同比下降353.24%至-182万元，主要因递延所得税减少[45] - 研发投入同比上升6.95%至409万元[45] - 营业成本同比下降42.6%至1.080亿元（2025半年度）vs 1.880亿元（2024半年度）[125] - 研发费用同比增长7.0%至409万元（2025半年度）vs 382万元（2024半年度）[125][128] - 销售费用同比增长29.8%至3290万元（2025半年度）vs 2534万元（2024半年度）[125] - 税金及附加同比下降80.7%至217万元（2025半年度）vs 1125万元（2024半年度）[125] - 信用减值损失改善69.6%至-506万元（2025半年度）vs -1665万元（2024半年度）[125] - 销售费用增长29.85%至3290.36万元，主要因店面费用增长82.65%至965.20万元[52] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1068.19万元，同比改善77.00%[21] - 经营活动现金流净额改善77.00%至-1068万元，主要因各项税费支出减少[45] - 投资活动现金流净额转正至3303万元，同比改善248.24%，主要因定期存款到期[45] - 筹资活动现金流净额恶化至-4296万元，同比降325.65%，主要因银行借款净额减少[45] - 现金及等价物净增加额改善78.51%至-1727万元[45] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-4643.68万元改善至-1068.19万元[130] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降4.3%，从2024年上半年的1.84亿元降至2025年上半年的1.76亿元[130] - 购买商品、接受劳务支付的现金减少11.8%，从2024年上半年的1.56亿元降至2025年上半年的1.38亿元[130] - 支付各项税费大幅下降68.0%，从2024年上半年的1819.21万元降至2025年上半年的581.39万元[130] - 投资活动产生的现金流量净额显著改善，从2024年上半年的-2228.01万元转为2025年上半年的3302.77万元正流入[131] - 取得借款收到的现金增长55.6%，从2024年上半年的9000万元增至2025年上半年的1.4亿元[131] - 偿还债务支付的现金大幅增加116.9%，从2024年上半年的8300万元增至2025年上半年的1.8亿元[131] - 期末现金及现金等价物余额同比增长114.6%，从2024年上半年的6320.83万元增至2025年上半年的1.36亿元[131] - 母公司经营活动产生的现金流量净额显著改善，从2024年上半年的-3978.48万元转为2025年上半年的1538.23万元正流入[133] - 母公司期末现金及现金等价物余额大幅增长674.6%，从2024年上半年的1195.51万元增至2025年上半年的9259.73万元[134] 各业务线表现 - OBM业务收入同比增长18.71%至1.191亿元，占营业收入比重76.88%[46] - 其他业务收入同比大幅下降88.08%至1529.92万元[46] - 裘皮服装收入同比增长43.88%至7150.05万元，毛利率提升9.59个百分点至35.40%[47] - 商业综合体业务收入下降15.79%至3001.03万元，但毛利率提升8.35个百分点至34.57%[49] - 线上销售收入暴增2236.69%至382.71万元，毛利率提升5.64个百分点至31.87%[52] - 直营销售增长46.39%至8437.48万元，毛利率提升10.33个百分点至38.72%[52] - 产能利用率小幅提升至14.01%，总产能维持5万单位[51] - 前五大分销商销售总额为1214.14万元，最高单家分销商销售额358.36万元[54] - 抖音平台报告期内交易金额为3,827,125.61元，退货率达67.51%[56] 资产和负债状况 - 总资产15.44亿元，较上年度末下降4.64%[21] - 归属于上市公司股东的净资产12.20亿元，较上年度末下降0.81%[21] - 货币资金期末余额151,998,314.04元，占总资产比例9.84%，较上年末下降0.68%[61] - 存货期末余额458,017,886.71元，占总资产比例29.66%，较上年末上升2.69%[61] - 短期借款期末余额57,039,900.00元，占总资产比例3.69%，较上年末下降7.43%[61] - 长期借款期末余额83,058,100.00元，占总资产比例5.38%[61] - 受限资产总额230,830,835.32元，其中货币资金冻结11,769,751.00元[62] - 货币资金期末余额为1.52亿元，较期初1.70亿元下降10.7%[116] - 应收账款期末余额为3312万元，较期初4125万元下降19.7%[116] - 存货期末余额为4.58亿元，较期初4.37亿元增长4.9%[116] - 一年内到期非流动资产期末余额为5800万元，较期初8800万元下降34.1%[116] - 流动资产合计期末余额为7.30亿元，较期初7.76亿元下降5.9%[116] - 非流动资产总额从8.44亿元减少至8.14亿元，下降3.5%[117] - 短期借款从1.80亿元大幅减少至5704万元，下降68.3%[117][121] - 投资性房地产从4.74亿元减少至4.55亿元，下降4.1%[117] - 固定资产从2.40亿元减少至2.34亿元，下降2.7%[117] - 应付账款从7359万元减少至5426万元，下降26.3%[117] - 预收款项从1521万元减少至997万元，下降34.4%[117] - 长期借款增加8306万元[118][121] - 货币资金从1.04亿元增加至1.09亿元，增长4.7%[120] - 存货从3.70亿元增加至3.72亿元，增长0.6%[121] - 母公司未分配利润从5446万元减少至4920万元，下降9.7%[122] 存货管理 - 裘皮服装存货周转天数为939天，存货数量26,046件，存货余额同比增长39.67%[56] - 裘皮服装计提存货跌价准备1,565,244.56元[57] 所有者权益和资本结构 - 公司资本公积期初余额为1,199,306,358.41元[137][139] - 盈余公积期初余额为58,900,276.32元[139] - 未分配利润期初余额为-405,320,835.65元[139] - 归属于母公司所有者权益合计期初余额为1,224,070,581.61元[139] - 少数股东权益期初余额为-21,263,228.58元[139] - 所有者权益合计期初余额为1,202,807,353.03元[139] - 库存股期初余额为-6,125,935.47元[139] - 其他综合收益期初余额为-6,125,935.47元[139] - 母公司所有者权益总额减少5,253,607.93元[143] - 综合收益总额减少5,253,607.93元[143] - 未分配利润减少5,253,607.93元[143] - 所有者投入普通股金额为15,001,041.00元[140] - 其他综合收益结转留存收益金额为1,131,350.00元[141] - 专项储备本期提取金额为1,216,972.95元[141] - 资本公积余额为1,211,144,660.19元[143] - 盈余公积余额为62,200,836.84元[143] - 未分配利润期初余额为54,458,291.67元[143] - 库存股余额为15,001,041.00元[143] - 2025年上半年末所有者权益合计为1,684,859,857.75元[144] - 2024年上半年末所有者权益合计为1,672,108,901.52元[146] - 2025年上半年综合收益总额为21,746,996.46元[146] - 2025年上半年所有者投入资本为15,001,041.00元[146] - 2025年上半年末未分配利润为49,204,683.74元[144] - 2024年上半年末未分配利润为24,753,247.01元[146] - 2025年上半年末盈余公积为62,200,836.84元[144] - 2024年上半年末盈余公积为58,900,276.32元[146] - 2025年上半年末资本公积为1,211,144,660.19元[144] - 公司本期综合收益总额为-657,270元[137] - 归属于母公司所有者权益本期减少金额为9,927,300元[137] 股东和股权结构 - 股份总数保持不变，为377,310,718股，有限售条件股份占比24.00%（90,540,280股），无限售条件股份占比76.00%（286,770,438股）[103] - 报告期末普通股股东总数为26,217户[105] - 股东贺国英持股数量为0股[105] - 野村东方国际证券－上海纺织（集团）有限公司－野村东方国际日出东方1号单一资产管理计划持股0股[105] - 股东吴一鸣持股2,300,000股，占比0.61%[105] - 某境外法人股东持股1,964,397股，占比0.52%[105] - 某境内自然人股东持股2,146,300股，占比0.57%[105] - 某境外法人股东持股3,398,553股，占比0.90%[105] - 某境内自然人股东持股120,720,374股，占比31.99%，其中有限售条件股份90,540,280股[105] - 某境内法人股东持股6,581,354股，占比1.74%[105] - 控股股东贺国英持有3018万股，占总股本8.0%[106] - 公司回购专用账户持有422.76万股，占总股本1.12%[106] - 前十大股东中机构投资者持股比例：珠池资产0.51%(192.66万股)[106] - 前十大股东中机构投资者持股比例：迎水投资0.50%(188.78万股)[106] - 前十大股东中自然人滕荣松持股0.46%(174.08万股)[106] 公司治理与承诺 - 公司控股股东贺国英承诺自2010年11月2日起长期限售所持股份[80] - 贺国英承诺2016年11月11日起非公开发行股份锁定36个月[80] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[81] - 公司报告期无违规对外担保情况[82] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[85] - 公司报告期未发生任何重大关联交易[87][88][89][90][91][92][93] - 公司报告期不存在重大担保及委托理财[97][98] - 公司控股股东出具避免同业竞争承诺函[80] - 公司未纳入环境信息依法披露企业名单[77] 行业与市场环境 - 纺织业产能利用率77.8%，高于全国工业产能利用水平[28] - 居民人均衣着消费支出同比增长2.1%[28] - 网上穿类商品销售额同比增长1.4%[28] - 2025年上半年纺织品服装出口总额1439.8亿美元同比增长0.8%[29] - 纺织品出口705.2亿美元同比增长1.8%服装出口734.6亿美元同比减少0.2%[29] - 对美国纺织品服装出口额同比减少5.3%[29] - 规模以上纺织企业营业收入同比减少3%利润总额同比减少9.4%[29] - 2025年上半年毛皮衣服出口金额1.99亿美元同比减少79.03%[31] - 毛皮衣服出口单价较2024年上半年上涨3.92%[31] - 企业经营指数二季度68.72点环比上涨38.69%同比上升46.59%[32] - 产业规模指数二季度44.52点环比上升53.40%同比下滑31.05%[32] - 研发创新指数二季度88.58点环比下降6.75%同比下降4.90%[31] - 品牌打造指数二季度181.98点环比下降10.73%同比增长8.00%[31] 其他财务数据 - 计入当期损益的政府补助119.97万元[25] - 营业外支出207,952.41元，占利润总额比例-1.87%[58] - 信用减值损失506,437.37元，占利润总额比例-4.57%[58] - 半年度财务报告未经审计[83] 会计政策与合并范围 - 重要的应收账款实际核销标准为单项金额大于人民币100万元[166] - 账龄超过一年的重要预付账款标准为单项账面余额大于人民币100万元[166] - 重要的在建工程标准为年初或年末余额大于人民币1,000万元[166] - 重要的承诺及或有事项标准为单个事项涉及金额大于人民币1,000万元[166] - 重要的合营或联营企业标准为单个投资主体涉及金额大于人民币1,000万元[166] - 同一控制下企业合并按被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[168] - 非同一控制下企业合并对价按公允价值计量且差额计入当期损益[171] - 企业合并发生的审计评估等中介费用于发生时计入当期损益[174] - 合并财务报表范围以控制为基础确定且所有子公司均纳入合并[175] - 非同一控制下企业合并取得的子公司按购买日可辨认净资产公允价值调整财务报表[179] - 追加投资实施控制时视同合并各方在最终控制方开始控制时即以目前状态存在进行调整[180] - 购买日之前持有的股权按购买日公允价值重新计量 公允价值与账面价值差额计入当期投资收益[180] - 处置子公司时处置对价与剩余股权公允价值之和减去应享有净资产份额与商誉之和的差额计入当期投资收益[181] - 分步处置子公司时若非一揽子交易 丧失控制权前按不丧失控制权政策处理 丧失控制权时按一般处理方法处理[183] - 购买子公司少数股权时新取得长期股权投资与应享有净资产份额差额调整资本公积中的股本溢价[184] - 不丧失控制权部分处置子公司股权投资时处置价款与应享有净资产份额差额调整资本公积中的股本溢价[185] - 现金等价物需满足期限短（从购买日起三个月内到期）等四个条件[187] - 外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算 产生汇兑差额计入当期损益[188] - 以公允价值计量外币非货币性项目按公允价值确定日即期汇率折算 差额作为公允价值变动处理[190] - 金融资产在初始确认时以公允价值计量 应收账款或应收票据未包含重大融资成分按交易价格计量[193] - 以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款等[194] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法确认利息收入并按摊余成本进行后续计量[194] - 购入或源生的已发生信用减值的金融资产按摊余成本和经信用调整的实际利率计算利息收入[194] - 金融资产信用风险改善后转按实际利率乘以账面余额计算利息收入[195] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动计入

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2021年营业收入为9.009亿元人民币，同比下降9.49%[19] - 公司2021年归属于上市公司股东的净亏损为14.834亿元人民币，同比减亏38.18%[19] - 公司2021年第四季度净亏损11.399亿元人民币，占全年净亏损的76.8%[24] - 公司2021年营业收入为9.01亿元，同比下降9.49%[61] - 公司2021年基本每股收益为-1.45元/股[19] - 公司2021年加权平均净资产收益率为-102.25%[19] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用4471.84万元，同比下降52.06%[71] - 管理费用1.72亿元，同比下降44.89%[71] - 研发费用3896.72万元，同比上升39.74%[71] - 财务费用6.55亿元，同比上升2.49%[71] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 公司2021年经营活动产生的现金流量净额为5733.61万元人民币，同比下降4.71%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降4.71%至57,336,149.76元[78] - 投资活动现金流量净额同比改善111.17%至15,045,236.19元[78] - 筹资活动现金流量净额同比下降313.87%至-206,636,632.22元[78] - 现金及现金等价物净增加额同比下降707.75%至-134,255,246.27元[78] 各条业务线表现 - 土壤修复运营服务业务收入7.91亿元，同比增长14.90%，占营业收入比重87.83%[61] - 生态节水运营服务业务收入8854.19万元，同比下降60.74%[61] - 园林环境科技服务业务收入748.63万元，同比下降87.59%[61] - 公司生态水利业务由京蓝沐禾承接，提供微灌和灌溉智能化方案[52] - 京蓝沐禾产品涵盖滴灌系统全部部件，包括首部枢纽系统、输水管材和滴灌带三大类[52] - 公司土壤环境综合治理业务由控股子公司中科鼎实承接，为国内领先环境修复工程服务商[51] - 中科鼎实主营业务为环境修复工程服务，包括污染土壤修复、地下水修复等多项业务[51] - 公司业务涵盖园林工程施工、设计、养护及苗木种植全产业链[53] - 公司主营业务聚焦工业生态、生态水利、生态环境、智慧生态四大业务板块[57] - 公司通过收购中科鼎实具备"水土共治"一站式环境修复解决方案能力[57] - 公司智慧节水灌溉平台包含水资源管理、智慧农业云等8大系统[58] - 公司土壤修复业务可解决"红水浇地"和"过量施肥"行业问题[57] 各地区表现 - 华东地区收入5.37亿元，同比增长67.32%，占营业收入比重59.66%[61] - 前五名客户销售额合计6.64亿元，占年度销售总额比例73.70%[68] 管理层讨论和指引：行业背景与市场趋势 - 《土壤污染防治法》于2019年1月1日起施行明确企业主体责任和政府管理主体[29] - 土壤修复行业处于起步成长阶段潜在市场空间巨大[36] - 水利行业投资年均增速保持较高水平发展前景可期[42] - 水利工程竞争主体集中于资金雄厚管理先进的大中型企业[43] - 国家引入社会资本拓宽水利建设融资渠道推行特许经营权[44] - 环境修复工程存在技术资质资金和管理四大行业壁垒[30][31][32][33] - 生态水利行业涵盖河道整治流域治理灌区建设等细分领域[39] - 土壤修复产业链上游价格直接影响行业利润[34] - 水利建设资金应用于防洪水资源水土保持等七个方面[42] - 国家对水利建设高度重视投资规模不断扩大[41] - 农业用水效率低下，农业灌溉用水占比远高于发达国家50%的水平[45] - 2022年全国节水灌溉面积目标达到6.5亿亩[45] - 生态水利行业年度市场规模达数千亿[45] - 十四五期间生态水利行业市场空间将达万亿[46] - 全国从事园林环境相关业务企业超过16000家[49] - 园林规划设计院或设计公司超过1200家[49] - 国家政策确保1亿亩高标准农田建设，推动节水灌溉和农村基建投资[55] 管理层讨论和指引：研发与项目进展 - 京津冀及周边焦化场地污染治理项目完成工程示范，准备结题验收[72] - 农药行业场地异味清除材料与控技术项目已完成中期汇报[72] - 复合有机污染场地原位热处理耦合修复技术与装备项目已完成中期汇报[73] - 长江经济带石化类场地污染治理技术研究与集成示范项目处于最后年度结题及审计资料汇总阶段[73] - 东北老工业基地重金属污染场地防治及安全利用集成技术与工程项目已立项，第二年实施中[73] - 西北煤化工场地修复示范面积不低于3块5万平方米[74] - 大湾区污染场地修复后土壤再利用率达到80%以上[75] - 大湾区污染场地土地安全利用率不低于90%[75] - 大湾区地下水达到安全利用水平[75] - 完成1个粤港澳大湾区典型敏感用途工程场地示范[75] - 完成2个粤港澳大湾区典型污染场地工程示范[75] - 已形成32mm-110mm口径微灌用地面PE软管生产配方[75] - 已形成16mm-25mm口径滴灌带生产配方[75] - 400mm尺寸通用闸门研发试制成功[75] - 西北煤化工场地修复项目已立项并实施中[74] - 研发人员数量同比减少39.17%至73人[76] - 研发投入金额同比增长39.74%至38,967,224.02元[77] - 研发投入占营业收入比例上升1.53个百分点至4.33%[77] - 公司拥有国家专利授权300余项，获科技进步奖4项，参与制定国家和行业标准7项[54] - 公司承担国家和地方科研项目20余项，委托科研院所研发课题10余项[58] - 公司具备环保工程专业承包一级、地基基础工程一级等含金量极高资质[54] - 公司子公司北方园林拥有风景园林工程设计甲级资质和城乡规划乙级资质[53] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 2021年一季度订单释放不及预期市场拓展受阻[103] - 国际国内不确定性因素推升企业工程成本[103] - 生态环境产业项目运作周期长导致项目结算主管机构错位增加沟通和时间成本[108] - 行业竞争加剧促使公司加速发展抢占市场并寻求外延式增长机会[108] - 资金密集型产业特性导致资金需求巨大需通过应收账款回收等多渠道缓解压力[108] - 资产减值损失达921,022,485.07元占利润总额56.55%[81] - 合同资产减值致余额下降至2,763,992,124.37元[82] - 公司及实际控制人郭绍增被列为失信被执行人涉及5起案件全部未履行[187][188] - 公司被天津市第三中级人民法院立案执行案号(2021)津03执134号[187] - 公司被南京市鼓楼区人民法院立案执行案号(2021)苏0106执6057号[188] - 公司被杭州市上城区人民法院立案执行案号(2021)浙0102执1994号[188] - 公司被天津市河北区人民法院立案执行案号(2021)津0105执3011号[188] - 公司被北京市丰台区人民法院立案执行案号(2021)京0106执11070号[188] - 失信被执行人事项暂未对公司正常经营造成明显影响[188] - 公司计划通过加快回收应收账款和处置资产筹措偿债资金[188] - 重大诉讼涉案金额为7208.785万元人民币[182] - 诉讼导致2021年度利润总额影响金额为2664.12万元人民币[182] - 诉讼导致2021年度净利润影响金额为2664.12万元人民币[182] - 诉讼导致2022年第一季度利润总额影响金额为521.24万元人民币[182] - 诉讼导致2022年第一季度净利润影响金额为521.24万元人民币[182] - 未达披露标准的公司诉他人诉讼案件共17,981万元[185] - 未达披露标准的他人诉公司诉讼案件共31,691万元[185] - 部分诉讼已审理完毕或执行中预计不对生产经营造成重大影响[185] 管理层讨论和指引：募投项目与资金使用 - 年产600台智能喷灌机项目投资完成率99.05%，但受原材料涨价影响零新增订单[93] - 智能高效农业节水项目募集资金使用率100.04%，但2021年度未产生收入[93] - 高效节水配套新材料研发与中试生产项目因厂房建设周期长及市场效益未达预期而终止投入并结项[94][95] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金11,794.05万元[94] - 2017年使用闲置募集资金暂时补充流动资金不超过2亿元[94] - 2018年使用闲置募集资金暂时补充流动资金实际金额6,000万元[94] - 2018年批准使用不超过4亿元闲置募集资金补充流动资金其中2亿元来自非公开募集资金[94] - 云平台项目结余资金8,000万元由暂时补充流动资金变更为永久补充流动资金[94] - 截至2018年11月26日三个募投项目结余募集资金总额9,650.18万元[95] - 报告期投资额仅39万元人民币，同比暴跌99.69%[88] 公司治理与股东信息 - 公司2021年年度报告于2022年04月发布[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司控股股东北京杨树蓝天投资中心（有限合伙）持有170,763,781股股份，占总股本的16.68%[17] - 公司注册地址位于黑龙江省哈尔滨市南岗区经济技术开发区，邮政编码150090[14] - 公司办公地址位于北京市丰台区弘源总部广场B座四层，邮政编码100071[14] - 公司股票代码为000711，在深圳证券交易所上市[14] - 公司法定代表人郭绍增同时担任董事会秘书[15] - 公司董事会联系电话010-64700268，传真010-64700268[15] - 公司年度报告备置地点为董事会办公室[16] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为39.86%[115] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为34.66%[115] - 2021年第三次临时股东大会投资者参与比例为34.68%[115] - 2021年第四次临时股东大会投资者参与比例为39.80%[115] - 公司治理状况符合证监会及深交所规范性文件要求无重大差异[111][112] - 公司业务人员资产财务机构完全独立于控股股东[113][114] - 报告期内未发生接待调研沟通采访等活动[109] - 2020年年度股东大会股东出席比例为30.65%[116] - 2021年第五次临时股东大会股东出席比例为35.94%[116] - 2021年第六次临时股东大会股东出席比例为35.62%[116] - 2021年第七次临时股东大会股东出席比例为30.92%[116] - 2021年第八次临时股东大会股东出席比例为29.95%[116] - 2021年第九次临时股东大会股东出席比例为27.00%[117] - 2021年第十次临时股东大会股东出席比例为30.10%[117] - 2021年第十一次临时股东大会股东出席比例为33.82%[117] - 第九届董事会2021年共召开会议17次，涵盖1月至12月[135][136][137] - 董事会于2021年4月29日审议通过公司2021年第一季度报告[135] - 董事会于2021年10月28日审议通过公司2021年第三季度报告[136] - 会议决议公告均通过巨潮资讯网披露，公告编号从2021-002至2021-145[135][136][137] - 战略委员会召开1次会议，审议2021年年度发展战略及经营计划[141] - 审计委员会召开3次会议，审议年度审计、内部控制及会计师事务所续聘等事项[141] - 提名委员会召开2次会议，审议董事会秘书聘任及独立董事选举事项[141] - 薪酬与考核委员会召开1次会议，审议2021年度薪酬政策[141] - 监事会报告期内未发现公司存在风险，对监督事项无异议[143] - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表资产总额的100.00%[153] - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表营业收入的100.00%[153] - 财务报告重大缺陷数量为0个[154] - 非财务报告重大缺陷数量为0个[154] - 财务报告重要缺陷数量为0个[154] - 非财务报告重要缺陷数量为0个[154] - 内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见[155] - 非财务报告不存在重大缺陷[155] - 公司支付境内会计师事务所审计费用105万元，内控审计费用60万元[179] - 报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用及违规对外担保情况[174][175] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[190] - 公司2021年12月租赁北京市丰台区南四环西路188号办公场地[200] 主要子公司业绩 - 京蓝沐禾节水装备有限公司2021年净利润为-6.679亿元[100] - 京蓝沐禾节水装备有限公司2021年营业收入为1.019亿元[100] - 京蓝沐禾节水装备有限公司2021年总资产为47.415亿元净资产为12.053亿元[100] - 京蓝北方园林（天津）有限公司总资产为19.51亿元人民币[101] - 京蓝北方园林（天津）有限公司净利润为-2.29亿元人民币[101] - 京蓝北方园林（天津）有限公司营业收入为10.09亿元人民币[101] - 公司注销中科鼎实（宜春）环卫服务有限公司未对业绩产生较大影响[102] 董事、监事及高级管理人员变动与薪酬 - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内发生多起离任，包括1名执行总裁、3名副总裁、4名董事、2名独立董事、3名监事及2名董事会秘书，均因个人原因主动辞职[121][122][123][124] - 副总裁乌力吉离任时持有公司股份5781.48万股，其中限售股1016.16万股，无限售股4765.32万股[121] - 副总裁殷晓东离任时持有公司股份11384.26万股，全部为无限售条件股份[121] - 副总裁郭源源离任时持有公司股份497.40万股[121] - 报告期内董事、监事及高级管理人员持股变动合计约1.75亿股，其中新增限售股1016.16万股，减少无限售股约1.65亿股[122] - 2021年8月16日田晓楠被聘任为董事会秘书，同年12月27日因个人原因离任[124] - 2021年10月29日周建民被选举为独立董事[123] - 2021年8月24日王玥被选举为职工代表监事[124] - 2021年11月18日张海燕被选举为监事[124] - 执行总裁姜俐赜于2021年4月13日解聘[124] - 公司董事长兼总裁郭绍增持股数为0股[118] - 公司董事韩志持股数为0股[118] - 公司高管王海东持有2,562,643股公司股份[119] - 公司高管李贵蓉持有54,585股公司股份[119] - 前高管刘欣离任时持有124,799股公司股份[120] - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内税前报酬总额合计为499.49万元[134] - 董事长杨仁贵离任，从公司获得税前报酬60万元[133] - 总裁郝鑫离任，从公司获得税前报酬96.55万元[133] - 常务副总裁韩志权现任，从公司获得税前报酬62.88万元[133] - 副总裁冯玉禄现任，从公司获得税前报酬55.17万元[134] - 财务负责人梁晋离任，从公司获得税前报酬56.56万元[134] - 董事会秘书田晓楠离任，从公司获得税前报酬36.21万元[134] - 董事阎涛在关联方获取报酬，从公司获得税前报酬0元[133] - 独立董事聂兴凯离任，从公司获得税前报酬12万元[133] - 独立董事朱江离任，从公司获得税前报酬12万元[133] - 董事杨仁贵本报告期应参加董事会18次，全部以通讯方式参加，出席股东大会11次[138] - 董事阎涛本报告期应参加董事会18次，其中17次委托出席，仅1次以通讯方式参加[138] 董事、监事及高级管理人员背景 - 公司董事长郭绍增兼任融通资本（固安）投资管理有限公司总经理及执行董事[130] - 董事长郭绍增同时担任清上汇（深圳）投资管理有限责任公司总经理及执行董事[130] - 董事长郭绍增兼任融通华邦（深圳）投资管理有限责任公司总经理及执行董事[130] - 董事长郭绍增担任九通基业科技发展有限公司执行董事[130] - 常务副总裁韩志权曾任交通银行廊坊分行党委书记及行长[125] - 副总裁韩世英曾任华锐风电人力资源总监[125] - 独立董事周建民曾担任中国智能交通系统(控股)有限公司独立董事[126] - 独立董事潘桂岗现任广东顺钠电气股份有限公司董事[126] - 财务负责人高红曾任中铁信息工程集团有限公司高级财务主管

收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.954亿元人民币，同比下降47.65%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为-23.997亿元人民币，同比下降131.46%[18] - 扣除非经常性损益的净利润为-24.401亿元人民币，同比下降129.39%[18] - 公司2020年营业收入为9.95亿元，同比下降47.65%[44] - 归属于上市公司股东净利润为-23.99亿元，同比下降131.46%[44] - 第四季度营业收入为4.34亿元人民币，占全年最高[23] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-19.626亿元人民币，为全年最大亏损[23] - 公司2020年净亏损23.55亿元人民币[101] - 公司2019年净亏损10.37亿元人民币[101] - 公司2018年净利润1.03亿元人民币[101] - 净利润为-25.31亿元人民币，较原准则下-25.35亿元略有改善[120] 成本和费用（同比环比） - 财务费用同比大幅增长87.51%，从2019年的3.41亿元增至2020年的6.39亿元，主要因融资结构变动导致利息增加[56] - 销售费用同比增长33.62%，从2019年的6981万元增至2020年的9328万元，主要因加大回款力度导致人员工资增加[56] - 研发费用同比下降38.81%，从2019年的4557万元降至2020年的2789万元，系研发投入减少所致[56] - 节水灌溉营业成本同比下降38.51%，从2019年的5.98亿元降至2020年的3.68亿元，占营业成本比例从40.15%降至34.32%[53] - 基础建设营业成本同比下降84.60%，从2019年的3839万元降至2020年的591万元，占营业成本比例从2.58%降至0.55%[53] - 市政园林营业成本同比下降45.46%，从2019年的3.15亿元降至2020年的1.72亿元，占营业成本比例从21.17%降至16.05%[53] - 土壤修复营业成本同比下降15.43%，从2019年的4.34亿元降至2020年的3.67亿元，但占营业成本比例从29.14%升至34.26%[53] - 垃圾处理营业成本从2019年的0元增至2020年的8412万元，占营业成本比例升至7.86%[53] 各业务线表现 - 土壤修复运营服务业务收入为6.887亿元人民币，占营业收入总额的69.18%[28] - 生态水利业务收入22,551.95万元占公司2020年度营业收入总额的22.66%[29] - 其他业务板块收入6,032.87万元占公司2020年度营业收入总额的6.06%[30] - 生态节水运营服务业务收入2.26亿元，同比下降78.69%，毛利率为-86.77%[47][50] - 土壤修复运营服务业务收入6.89亿元，同比小幅增长2.55%，毛利率为34.24%[47][50] - 垃圾处理业务收入1.33亿元，为新增业务，毛利率为36.62%[48][50] - 节水灌溉产品收入1.71亿元，同比下降78.50%，毛利率为-114.48%[47][50] - 公司核心业务聚焦于工业生态生态水利生态环境智慧生态四大业务板块[39] - 公司主营业务聚焦农村污水治理及土地后备资源整理[93] 各地区表现 - 华东地区收入3.21亿元，同比下降26.78%，毛利率为30.89%[48][50] - 华中地区收入2.27亿元，同比大幅增长491.48%，毛利率为30.22%[48][50] 资产和负债状况 - 总资产为96.71亿元人民币，同比下降20.19%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为22.295亿元人民币，同比下降51.91%[18] - 加权平均净资产收益率为-69.79%，同比下降47.68个百分点[18] - 公司总资产96.71亿元，同比下降20.19%，主要因商誉减值[44] - 公司总负债70.48亿元，同比增长2.97%，主要因对外融资增加[44] - 经营活动产生的现金流量净额为6016.95万元人民币，同比上升167.88%[18] - 经营活动现金流量净额大幅改善，从-8864.12万元转为6016.95万元，增幅167.88%[65] - 投资活动现金流入同比减少69.44%，从1.22亿元降至3724.61万元[65] - 筹资活动现金流入同比下降48.52%，从37.78亿元降至19.45亿元[65] - 资产减值损失达13.34亿元，占利润总额比例52.36%[68] - 货币资金占总资产比例3.32%，较年初上升0.16个百分点[70] - 应收账款同比下降，占总资产比例从16.22%降至13.23%[70] - 合同资产占比30.41%，较年初上升3.97个百分点[70] - 长期借款占比从1.24%升至6.07%，增加4.83个百分点[70] - 资产减值损失达-13.34亿元人民币[120] - 少数股东权益为6.37亿元人民币，较上期小幅增加196万元[120] 研发投入与人员 - 研发人员数量同比减少24.53%，从159人降至120人[65] - 研发投入金额同比下降38.81%，从4557.2万元降至2788.65万元[65] 投资和募投项目 - 报告期投资额127,424,300元，较上年同期1,338,943,169.88元下降90.48%[74] - 对杭州振甫投资管理合伙企业投资113,324,300元，持股比例74.71%[75] - 智能高效农业节水项目投资进度100.04%，累计投入65,028.7万元，报告期实现效益10,715.13万元[79] - 年产600台大型智能喷灌机生产项目投资进度99.05%，累计投入5,864.65万元，报告期亏损3.1万元[79] - 高效节水配套新材料研发与中试生产项目投资进度60.85%，累计投入6,485.74万元[79] - 京蓝智慧生态云平台项目投资进度50.87%，累计投入5,204.7万元[79] - 昌吉州呼图壁县呼图壁河核心区暨如意园建设项目投资进度31.38%，累计投入9,180.83万元[79] - 支付交易现金对价项目累计投入47,300万元，进度100%[79] - 支付交易中介费用项目累计投入2,681万元，进度99.3%[79] - 补充沐禾流动资金项目累计投入15,187.95万元，进度100%[79] - 超募资金总额为207.95百万元[80] - 以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金11,794.05万元[80] - 2017年使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[80] - 2018年使用不超过3亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[80] - 2018年实际使用6,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[80] - 2018年使用不超过4亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[80] - 将云平台项目结余募集资金8,000万元永久补充流动资金[80] - 2019年归还暂时补充流动资金的闲置募集资金12,000万元[80] - 三个募投项目结余募集资金总额为9,650.18万元[81] - 截至2019年底尚未使用的募集资金留存于各募集资金账户[81] 子公司表现 - 京蓝沐禾总资产为53.71亿元人民币，净资产为18.73亿元人民币，营业收入为2.22亿元人民币，营业亏损为7.53亿元人民币，净亏损为7.63亿元人民币[85] - 京蓝北方园林总资产为20.36亿元人民币，净资产为-3.82亿元人民币，营业收入为6032.87万元人民币，营业亏损为4.07亿元人民币，净亏损为3.99亿元人民币[86] - 京蓝沐禾注册资本为10.04亿元人民币[85] - 京蓝北方园林注册资本为1.09亿元人民币[86] - 京蓝沐禾营业亏损率高达339%（营业亏损7.53亿/营业收入2.22亿）[85] - 京蓝北方园林营业亏损率高达674%（营业亏损4.07亿/营业收入0.60亿）[86] - 京蓝沐禾净资产收益率为-407%（净亏损7.63亿/净资产18.73亿）[85] - 京蓝北方园林净资产收益率为-1044%（净亏损3.99亿/净资产-0.38亿）[86] - 公司2020年新设京蓝环境科技（成都）有限公司和赤峰沐禾宾馆有限公司[87] - 公司2020年注销京蓝沐禾巨鹿田田通农业供水有限公司等三家子公司[87] - 合并范围新增2家子公司，减少3家子公司[122][123] 客户与供应商集中度 - 前五名客户合计销售金额4.98亿元，占年度销售总额比例50.03%，其中第一大客户占比21.47%[55] - 前五名供应商合计采购金额1.70亿元，占年度采购总额比例15.89%，其中第一大供应商占比7.87%[55] 管理层讨论和指引 - 公司面临生态环境产业资金密集型风险，运作周期长且资金需求巨大[4] - 行业竞争加剧风险促使公司加速发展战略项目以抢占市场[4] - 公司需通过再融资及产业基金方式满足资金需求[4] - 复合型人才需求急剧上升，公司将优化人力资源制度[4] - 公司面临资金密集型产业风险，将通过再融资及产业基金满足资金需求[96] - 行业竞争加剧，公司将通过产业链整合提升市场竞争力[96] - 公司需加强复合型人才培养以支持业务发展[96] - 京蓝沐禾工厂需控制库存成本并推进新工厂建设[94] 会计政策变更影响 - 执行新收入准则使2020年1月1日合同资产增加3,203,726,524.07元[118] - 执行新收入准则使2020年1月1日存货减少至680,900,264.45元[118] - 执行新收入准则使2020年1月1日合同负债为412,191,529.29元[118] - 执行新收入准则使归属于母公司所有者权益减少至4,624,813,457.19元[118] - 执行新收入准则导致合同资产增加30.74亿元人民币，存货减少36.73亿元人民币至7.89亿元[120] - 新准则下合同负债为5.72亿元人民币，替代原准则下12.51亿元的预收款项[120] - 归属于母公司所有者权益减少783万元至22.74亿元人民币[120] 承诺履行情况 - 京蓝控股有限公司自2015年8月21日起长期履行控股股东关于独立性、避免同业竞争和减少关联交易的承诺[103] - 融通资本（固安）投资管理有限公司自2015年12月25日起长期履行实际控制人变更关于独立性、避免同业竞争和减少关联交易的承诺[103] - 科瑞特投资管理（北京）有限公司自2015年12月25日起长期履行实际控制人变更关于独立性、避免同业竞争和减少关联交易的承诺[103] - 朱锦自2015年12月25日起长期履行实际控制人变更关于独立性、避免同业竞争和减少关联交易的承诺[103] - 乌力吉、杨树蓝天等多方自2016年2月16日起长期履行重大资产重组关于保持独立性、避免同业竞争和资金占用的承诺[104] - 杨树蓝天、郭绍增自2016年2月16日起长期履行重大资产重组关于减少关联交易、避免同业竞争和保证独立性的承诺[104] - 乌力吉自2016年4月22日起长期履行重大资产重组关于土地和租赁房屋事项的承诺[104] - 上市公司董事/监事/高级管理人员关于不存在内幕交易行为的承诺已于2020年12月31日履行完毕[105] - 上市公司董事/监事/高级管理人员关于信息真实性及不存在违规行为的承诺已于2020年12月31日履行完毕[105] - 北方集团、北控咨询等多方自2017年2月24日起长期履行重大资产重组关于保持京蓝科技独立性的承诺[105] - 重大资产重组关于避免同业竞争的承诺由北方集团、北控咨询、高学刚、高学强、高作宾、高作明、杨春丽及半丁资产管理于2017年02月24日作出并长期有效且正在履行[106][107] - 重大资产重组关于避免资金占用及关联担保的承诺由北方集团、北控咨询、高学刚、高学强、高作宾、高作明、杨春丽及半丁资产管理于2017年02月24日作出并长期有效且正在履行[106] - 重大资产重组关于股份锁定的承诺由北控咨询、高学刚、高学强、高作宾、高作明、杨春丽于2017年02月24日作出，锁定期为2017年10月20日至2020年10月19日且正在履行[106] - 重大资产重组关于股份锁定的承诺由刘海源、狄俊雅、赵立伟、孙冀鲁、冯琨、蔡益锋、固安县益昌电子科技有限公司及半丁资产管理于2017年02月24日作出，锁定期为2017年10月20日至2020年10月19日且已履行完毕[106] - 重大资产重组关于减少及规范关联交易的承诺由北方集团、北控咨询、高学刚、高学强、高作宾、高作明、杨春丽及半丁资产管理于2017年02月24日作出并长期有效且正在履行[106][107] - 重大资产重组关于标的资产合法性的承诺由固安益昌、刘海源、狄俊雅、赵立伟、冯琨、孙冀鲁、蔡益锋等除补偿义务人之外的交易对方于2017年02月24日作出，有效期至2020年10月23日且已履行完毕[107] - 重大资产重组关于提供资料真实准确完整的承诺由固安益昌、刘海源、狄俊雅、赵立伟、冯琨、孙冀鲁、蔡益锋等除补偿义务人之外的交易对方及半丁资产管理于2017年02月24日作出，有效期至2020年10月23日且已履行完毕[107] - 重大资产重组业绩承诺由北方集团、北控工程、高学刚、高学强、高作宾、高作明、杨春丽及杨仁贵等于2017年02月24日作出，应于2020年8月17日完成业绩补偿但当前超期未履行[109] - 发行股份购买中科鼎实56.7152%股权事项关于不存在内幕交易行为的承诺由杨仁贵、阎涛、郭绍全等上市公司董监高于2018年09月21日作出，有效期至2020年1月10日且已履行完毕[109] - 发行股份购买中科鼎实56.7152%股权事项关于提供信息真实准确完整的承诺由杨树蓝天、上市公司董监高及郭绍增于2018年09月21日作出，有效期至2020年1月10日且已履行完毕[109] - 杨树蓝天及郭绍增承诺交易完成后60个月内不调整主营业务[111] - 杨树蓝天及郭绍增承诺交易完成后60个月内不变更实际控制权[111] - 关于规范关联交易的承诺长期有效且正在履行[110][112] - 关于避免同业竞争的承诺长期有效且正在履行[110][111] - 关于避免资金占用和关联担保的承诺长期有效且正在履行[112] - 关于标的资产合法性的承诺于2020年1月10日履行完毕[112] - 关于股份减持计划的说明于2020年1月10日履行完毕[111] 业绩承诺与补偿 - 中科鼎实56.7152%股权收购业绩承诺期为2018年9月21日至2020年12月31日[113][115] - 中科鼎实2020年当期预测业绩为16,999.49万元，实际完成11,685.96万元[115] - 业绩承诺要求三年累计扣非净利润不低于40,000万元，每年不低于9,000万元[115][116] - 业绩承诺要求三年累计经营性现金流不低于15,000万元，每年均为正[116] - 北方园林因宏观经济影响项目放缓及大额减值致业绩未达标[114] - 公司对补偿义务人未履行业绩补偿义务已提起诉讼[114] - 北方园林累计净利润为-3.90亿元，未达业绩承诺[127][128] - 重大诉讼涉案金额7.21亿元，涉及业绩承诺补偿纠纷[126][127] 担保情况 - 报告期末公司实际对外担保余额合计为2.9225亿元人民币[142] - 报告期内公司对外担保实际发生额合计为500万元人民币[142] - 公司对子公司京蓝沐禾担保额度达15亿元人民币[143] - 报告期内审批对外担保额度合计为1000万元人民币[142] - 公司为焦作市润华化学工业有限公司提供实际担保金额500万元人民币[142] - 公司为乌兰察布市京蓝生态科技有限公司提供担保额度4000万元人民币[142] - 京蓝沐禾提供担保总额达人民币27,300万元，担保期限为2020年5月22日至2021年5月19日[145] - 北方园林2017年7月29日担保金额为人民币150,000万元，其中部分担保（5,300万元）已逾期[145] - 京蓝沐禾2020年8月1日担保金额人民币18,810万元，对应被担保债务金额为人民币11,700万元[145] - 北方园林2020年2月20日担保金额人民币24,000万元，对应被担保债务金额为人民币23,493.2万元[146] - 京蓝生态201

公司治理与内部控制事项 - 公司原控股股东华晟云城破产清算，持有公司12,550,600股股份的表决权委托协议继续履行[6][10] - 公司于2025年6月23日收到江苏证监局责令改正措施及对邱京卫出具警示函的决定[3][7] - 公司于2025年7月17日收到华晟云城破产清算告知函，余姚市法院指定浙江德威会计师事务所担任管理人[6][10] - 第五届监事会第七次会议于2025年7月27日审议通过对董事长邱京卫提起诉讼的议案[4][8] - 公司存在作为被告的股东知情权诉讼未在资产负债表日后事项中完整披露[5][9] - 监事会主席曾庆川及监事符玉霞无法保证2025年半年度报告真实准确完整[11] - 公司管理层仍由实际控制人委派负责日常经营[6][10] - 华晟云城管理人要求贾清继续向华晟云城履行权利和义务[11] - 公司已向江苏证监局报送整改报告[11] - 公司基于审慎原则对监事关注的诉讼事项进行补充披露[11] - 公司因公章管理内控缺陷及未及时披露重大诉讼被采取出具警示函的行政监管措施[154] - 公司高管林竹因相同违规事项被采取出具警示函的行政监管措施[154] - 公司因未披露对投资者决策有重大影响的事项，于2025年6月23日被江苏证监局采取责令改正的行政监管措施[156] - 公司已按监管要求提交整改报告并加强内控管理及信息披露质量[157] - 公司承诺将完善治理结构并维护股东利益，目前已向江苏证监局提交书面整改报告[156] - 公司因公章管理内部控制缺陷及未及时披露重大诉讼和账户冻结情况，于2025年6月9日收到江苏证监局出具警示函的行政监管措施[155] - 董事会以0票同意5票反对否决召开临时股东大会提案[178] - 公司于2025年6月9日收到江苏证监局警示函(〔2025〕72号)[178] - 公司于2025年6月23日收到江苏证监局责令改正及警示函(〔2025〕88号)[179] - 公司于2025年6月27日回复深交所创业板关注函(第5号)[179] - 副总经理赵甜于2025年6月19日被解聘[178] - 全资子公司路通网络于2025年1月6日完成法定代表人变更登记[180] - 公司涉及投资者服务中心诉讼案件(粤0104民初27372号)[179] - 公司2024年度财务报告被出具带强调事项段的无保留意见审计报告[145] - 公司半年度财务报告未经审计[199] 收入与利润表现 - 公司营业收入为4275.66万元，同比下降25.88%[33] - 归属于上市公司股东的净利润为-2186.68万元，同比减亏4.18%[33] - 2025年上半年公司营业收入4275.66万元，同比下降25.88%[46] - 利润总额-2605.85万元，同比提高10.48%[46] - 归属于母公司所有者的净利润-2186.68万元，同比提高4.18%[46] - 营业收入同比下降25.88%至42,756,574.07元[70] - 利润改善因转回其他应收款坏账准备及存货跌价准备减少[47] - 营业收入减少1493.14万元，主要因广电运营商网络建设投入收缩[46] 成本与费用 - 营业成本同比下降24.87%至36,385,821.31元[70] - 研发投入同比增长24.17%至11,397,796.60元[70] - 研发投入金额为1139.78万元，占营业收入比例为26.66%[77] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为57.64万元，同比改善119.08%[33] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅改善119.08%至576,417.06元[70] 资产与负债状况 - 总资产为5.61亿元，较上年度末下降6.24%[33] - 归属于上市公司股东的净资产为4.90亿元，较上年度末下降4.28%[33] - 报告期末总资产56100.19万元，较期初下降6.24%[46] - 归属于母公司所有者权益48962.83万元，较期初下降4.28%[46] - 货币资金较年初减少33.06%至5357.0万元，占总资产比例下降3.83个百分点[90] - 交易性金融资产较年初增长2869.99%至3338.9万元，主要因购买理财[91] - 应收账款占资产比例38.97%，金额2.19亿元，较年初下降1.28个百分点[90] - 存货较年初增长12.38%至3867.1万元，占资产比例上升1.14个百分点[90] - 合同负债较年初增长74.26%至729.6万元，因预收客户款项增加[91] - 长期股权投资新增155.09万元，较年初增长100%[90] - 应收票据较年初减少58.04%至271.8万元[91] - 其他流动资产减少至1,713,143.86元，降幅43.73%，主要因关联方归还资金占用款项[92] - 长期应收款增加至11,228,097.62元，增幅49.13%，主要因新增长期应收项目[92] - 应付票据减少至370,215.00元，降幅84.28%，主要因银行承兑汇票开具减少[92] - 应付职工薪酬减少至5,700,682.00元，降幅41.87%，主要因支付职工薪酬[92] - 应交税费减少至761,799.93元，降幅57.88%，主要因应交增值税减少[92] - 交易性金融资产（不含衍生）期末余额33,388,876.48元，期内购买55,200,000.00元，出售23,000,000.00元[95][98] - 委托理财未到期余额3,330万元，其中银行理财1,330万元，券商理财2,000万元[102] - 资产受限总额438,592.81元，包括承兑保证金200,291.81元和投标保函保证金238,301.00元[96] - 以公允价值计量的金融资产总额42,516,208.49元，较期初大幅增加[96][99] - 其他权益工具投资保持6,150,000.00元，未发生变动[95][98] - 应收账款账面净值2.19亿元占比较高存在坏账风险[116] 业务线表现 - 网络传输及智慧物联应用设备报告期营业收入为3897.71万元，毛利率为15.78%[60] - 网络传输及智慧物联应用设备上年同期营业收入为5174.94万元，毛利率为17.77%[60] - 报告期网络传输及智慧物联应用设备销量为28.51万套，产量为30.78万套[60] - 上年同期网络传输及智慧物联应用设备销量为30.8万套，产量为31.67万套[60] - 网络设备制造业务收入同比下降36.98%至22,308,049.53元[73] - 物联网应用及技术服务业务收入同比下降2.20%至20,067,764.05元[74] - 公司设备类产品产能为40万台[60] - 通过招投标获得广电网络运营商订单金额为3883.86万元，占当期营业收入比重90.84%[61] - 广电运营商加速向ToB/ToG综合信息服务商转型[51] - 超高清频道建设政策推动全国有线电视网络扩容改造[50] - 广电网络运营商投资放缓可能影响接入网设备销售[113] 地区表现 - 华东地区收入同比下降45.29%至25,988,078.62元[74] - 华南地区收入同比大幅增长747.81%至7,725,299.93元[74] - 西南地区收入同比增长121.88%至5,585,288.69元[74] - 公司产品已覆盖全国24家省级广电网络公司[64] 研发与技术 - 公司及子公司共拥有143项专利和158项软件著作权[63] - 公司及子公司共拥有143项专利和158项软件著作权[76] - 报告期内原始获得专利10项（实用新型5项，外观专利5项）和软件著作权3项[76] - 技术人员参与制定3项国家标准、4项行业标准和2项行业规范[76] - 研发投向包括传统网络传输设备升级、应急广播系列设备和智慧物联应用解决方案[77] - FTTH终端设备系列化设计项目可适应-20dBm接收光功率工作环境[78] - 智慧社区APP升级项目融合政务党建系统、物业服务和社区电商等模块[78] - 智慧全域旅游平台升级提供景区网络规划和数据融合服务[78] - 基于HINOC 2.0的EOC产品可扩展更高频段实现千兆接入能力[78] - 农村广电WIFI项目采用光纤+WIFI混合覆盖方案助力乡村振兴[78] - 应急广播系统开发升级，提升产品性能与兼容性，深入家庭端场景及物联网，降低网络建设投入及运维成本[80] - 1.2GHz HFC传输系统开发，基于EDC专利技术进行光纤色散补偿，满足DOCSIS3.x技术平滑升级需求[81] - 10G EPON系列设备开发，提供10Gbps速率、更大带宽和分光比，支撑运营商超高清视频及4K/8K智慧应用需求[81] - 5G CPE系列设备开发/5G智能音柱，基于5G大带宽、低时延、海量连接及WiFi6技术，提供无线接入解决方案[81] - 智慧灯杆管理照明系统平台，以物联网管控、GIS技术、大数据分析为支撑，实现城市和园区照明综合管理运维[82] - WiFi6/WiFi7系列化路由设备开发迭代，支持吸顶式、面板式、壁挂式等多种安装方式，适应室内外多种环境[82] - 应急广播高可靠主动发布系统，构建终端+自然灾害预警叫应终端+基础设施三合一系统，具备高可靠、低延迟特性[82] - 公司研发人员85人，占员工总数35.70%[85] - 终端设备光纤接入传输速率为2.50Gbps/10Gbps[58] - 1550nm光放大器输出功率为12～37dBm[58] - 光发射机发射光功率为6～31mW，接收光功率为-20～+2dBm[58] 盈利能力指标 - 基本每股收益为-0.1093元/股，同比改善4.21%[33] - 加权平均净资产收益率为-4.37%，同比下降0.28个百分点[33] - 综合毛利率14.90%，较上年同期下降1.15个百分点[46] - 公司综合毛利率14.90%同比下降1.15个百分点[114] - 非流动性资产处置损益为2,033,610.71元[38] - 政府补助金额为644,651.60元[38] - 金融资产和金融负债公允价值变动损益为64,667.28元[38] - 资金占用费收入为214,191.37元[38] - 委托他人投资或管理资产损益为69,591.66元[38] - 应收款项减值准备转回为155,531.00元[38] - 其他营业外收支净额为-302,771.55元[38] - 非经常性损益所得税影响额为443,763.70元[38] - 少数股东权益影响额为41,369.61元[38] - 非经常性损益合计为2,394,338.76元[38] - 投资收益155.36万元，占利润总额-5.96%[87] - 信用减值损失101.42万元，占利润总额-3.89%[88] 子公司表现 - 江苏路通物联科技营业收入191.28万元同比增长9.18%但净利润亏损248.75万元同比恶化27.86%[107][108] - 无锡路通智能科技报告期零营业收入净亏损5.25万元[107][109] - 无锡路通网络技术净利润34.17万元同比增加39.34万元[107][110] - 无锡路通智慧劳务营业收入112.55万元净利润8.49万元[107][111] 股东与股权变动 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[15] - 原控股股东华晟云城被司法拍卖10,226,212股股份，占公司总股本5.11%[174] - 原控股股东华晟云城被司法拍卖14,875,071股股份，占公司总股本7.44%[175] - 吴世春先生通过司法拍卖获得14,875,071股股份，占公司总股本7.44%，成为第一大股东[177] - 持股5%以上股东吴世春计划增持公司股份不低于600万股，占公司已发行总股本3%[177] - 公司持股5%以上股东贾清先生所持公司股份于2025年3月18日被司法冻结[176] - 有限售条件股份减少162,150股至2,015,137股，持股比例从1.09%降至1.01%[185] - 无限售条件股份增加162,150股至197,984,863股，持股比例从98.91%升至98.99%[186] - 股份总数保持200,000,000股不变[186] - 公司股东总数6,513人[190] - 吴世春持股比例为8.03%，持有16,059,271股[190] - 贾清持股比例为6.28%，持有12,550,600股，其中12,550,600股被冻结[190] - 吴爱军持股比例为5.11%，持有10,226,212股[190] - 孟庆亮持股比例为3.54%，持有7,077,000股，报告期内减持3,985股[190] - 萍乡汇德企业管理中心持股比例为3.40%，持有6,795,000股，报告期内减持1,795,000股[190] - 顾纪明持股比例为2.21%，持有4,414,727股，报告期内减持1,121,200股[190] - 庄小正持股比例为1.34%，持有2,686,850股，其中2,015,137股为高管锁定股[190][188] - 赵静明持股比例为1.15%，持有2,292,100股[190] - 高志泰持股比例为1.14%，持有2,270,000股，报告期内减持150,000股[190] - 公司报告期内控股股东未发生变更[194] - 公司报告期内实际控制人未发生变更[194] - 报告期内公司不存在优先股[195] 关联方与资金占用 - 实际控制人及其关联方累计发生资金占用15,580万元[119] - 实际控制人及其关联方累计发生非经营性资金占用15,580万元[139] - 宁波余姚云城人工智能科技公司资金占用期初数1,101.77万元[141] - 宁波余姚云城人工智能科技公司资金占用报告期偿还232.41万元期末余额869.36万元[141] - 宁波余姚云城人工智能科技公司资金占用占最近一期经审计净资产比例1.68%[141] - 另一关联方资金占用期初数1,698.18万元占净资产比例3.27%报告期全额偿还[142] - 控股股东及其他关联方非经营性资金占用合计期末余额869.36万元[142] - 实际控制人及其关联方在2021年9月至2022年7月期间累计发生资金占用15,580万元人民币，截至报告披露日尚未全额清偿[158] - 公司实际控制人被法院列为被执行人并被限制高消费，原控股股东华晟云城于2025年7月17日被裁定破产清算[158] - 公司报告期内未发生与日常经营相关的关联交易[159] - 公司报告期内未发生资产或股权收购、出售的关联交易[160] - 公司报告期内不存在关联债权债务往来[162] 诉讼与法律事项 - 保证合同纠纷案涉案金额为人民币1,114.24万元，原告已撤诉，未形成预计负债[147] - 公司利益责任纠纷案一审判决第三人返还资金人民币869.36万元及利息（年利率4.35%）[148] - 林竹对人民币869.36万元债务承担连带清偿责任[148] - 蓝宇、黄茂钦在70%范围内（约人民币608.55万元）承担连带赔偿责任[148] - 马海钦、王迪在50%范围内（约人民币434.68万元）承担连带赔偿责任[149] - 公司需向原告支付律师费人民币5万元[149] - 案件受理费人民币7.96万元，由第三人承担人民币7.92万元[149] - 林竹在人民币7.92万元范围内承担案件受理费[149] - 公司一审判决获赔本金869.36万元及利息126.58万元（暂计至2025年4月17日），合计995.94万元[150][151] - 判决要求被告支付自2025年4月18日起至实际履行日止按年利率4.35%计算的利息[151] - 案件受理费8.15万元由被告负担[151] - 母公司其他未达披露标准的诉讼案件涉案金额为350.45万元[153] - 案件二审尚在审理阶段，对公司本期或期后利润影响存在不确定性[150][151] - 最终会计处理及影响金额须以年审会计师事务所判断为准[150][151] 税收与政策环境 - 高新技术企业税收优惠延续至2026年[118] - 先进制造业企业享受5%增值税加计抵减政策至2027年底[

收入和利润（同比环比） - 营业收入56.63亿元人民币，同比增长52.14%[28] - 归属于上市公司股东的净利润23.84亿元人民币，同比增长76.43%[28] - 净利润同比增长76.15%至22.82亿元[36] - 公司2025年上半年实现营业收入56.63亿元，同比增长52.14%[55] - 公司2025年上半年实现净利润23.84亿元，同比增长76.43%[55] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为22.82亿元，同比增长76.15%[55] - 营业收入56.63亿元，同比增长52.14%[95] - 公司营业收入合计566,306.23万元，同比增长52.14%[96] - 母公司净利润同比增长47.86%至20.92亿元[40] 成本和费用（同比环比） - 其他业务成本同比激增265.47%至35,289.17万元[97] - 职工费用达222,654.11万元，同比增长33.9%，占管理费用比例76.75%[102] - 所得税费用同比增长1040.97%至4.45亿元[36] 各业务线表现 - 手续费及佣金净收入同比增长47.53%至29.05亿元，其中经纪业务收入增长46.26%至23.33亿元[35] - 投资收益同比增长56.37%至20.85亿元[35] - 经纪业务手续费净收入23.33亿元，同比增长46.26%[95] - 投资收益20.85亿元，同比增长56.37%[95] - 财富管理业务收入331,731.77万元（占比58.6%），同比增长42.46%[96] - 投资与交易业务营业利润率达84.50%，同比增加3.61个百分点[96] - 资产管理业务收入29,625.31万元，同比增长49.97%[96] - 公司代理买卖证券业务净收入为18.89亿元，同比增长69.27%[60] - 公司两融规模达400.97亿元，市场份额2.17%[62] - 信用业务收入14.23亿元，同比增长27.16%[63] - 期货经纪业务客户期末权益196.15亿元，手续费净收入2.31亿元（同比下降7.53%）[64] - 机构客户产品销售新增规模106亿元（同比增长7.41%），协同承销债券规模53.78亿元[65] - 代销金融产品收入1.42亿元（同比增长21.70%），权益类基金规模296.10亿元[66] - 收益互换业务新增名义本金46.17亿元，场外期权业务新增名义本金6.66亿元[71] - 债券机构投顾业务规模220亿元，产品投顾规模超百亿元（较上年末增长40亿元）[73] - 公募基金管理规模852.01亿元（较上年末增长5.37%），管理份额828.05亿份（增长4.94%）[77] - 证券资产管理业务净收入1.21亿元（同比增长32.07%），受托资产总规模500.12亿元[80] - 私募股权基金管理存续基金18只，认缴规模153亿元，累计投资项目180个（总投资规模98.06亿元）[82] - 公司债券和企业债承销规模80.14亿元，同比增长44%[84] - 债券业务总收入0.60亿元[84] - 股权项目发行规模10.17亿元，含1单创业板IPO及1单再融资项目[85] - 股权业务收入0.48亿元[85] - 投资银行业务总收入1.29亿元，同比增长23.51%[85] - 研究报告发布1,700余篇，研究服务活动11,000余次[86] - 利息净收入7.24亿元，同比增长35.45%[95] 各地区表现 - 湖南省营业收入7.28亿元，同比增长73.6%，毛利率65.58%[99] - 湖北省收入同比增长288.52%，增速位列各地区之首[100] 管理层讨论和指引 - 公司声明不存在资金占用、违规担保及半数董事无法保证报告真实性的情况[9] - 公司建立多层级的全面风险管理制度体系，包括董事会及其风险控制委员会、监事会、经营管理层及其下设风险管理委员会、首席风险官、各部门、分支机构及子公司，形成四个层级、三道防线相互衔接、有效制衡的运行机制[125] - 公司风险管理已全面覆盖信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息技术风险、运营风险、合规风险、法律风险和洗钱风险等风险类型[127] - 公司对权益、固收、衍生品等业务设立市场风险计量监控指标，包括业务规模/敞口、业务盈亏、VaR、基点价值、期权Greeks、持仓集中度、压力测试损失等[129] - 公司每日对流动性覆盖率、净稳定资金率等监管指标进行动态监控，并设定优质流动性资产储备/未来7日内流动性缺口、备用金等内部流动性计量指标[129] - 公司已建成成熟的内部评级体系，覆盖信用风险业务法人客户，实现信用债投资、股票质押、债券承销、银行存款以及衍生品交易等业务全覆盖[129] - 风险管理部门每季度向风险管理委员会、每月向执行委员会汇报公司风险情况，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规风险、运营风险、信息技术风险、子公司风险等分析[130][131] - 公司信用风险主要来自融资类业务客户违约、投资类业务发行人或融资人违约、场外衍生品交易对手违约、经纪业务客户结算违约等四个方面[133] - 公司在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面构建多层级的业务授权管理体系，通过客户征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强制平仓、司法追索等方式建立全流程风险管理体系[133] - 公司在债券投资、信用类产品等投资类业务方面制定法人客户内部评级与授信管理制度，构建覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系，实行准入和集中度管理[134] - 公司对流动性风险采取资金统一管理和运作措施，资金运营中心统一进行融资管理及资金调配，动态管理各业务用资规模，运用现金流测算、压力测试等工具控制流动性风险[135] - 市场风险限额体系包含规模限额、风险敞口限额、集中度限额等类型[137][138] - 利率风险管理采用久期、基点价值(DV01)和VaR等量化指标[142] - 操作风险管理实行三级分类制度（一般/较大/重大）并纳入绩效考核[144][145] - 公司每日监测流动性覆盖率及净稳定资金率等指标[136] 资产和负债关键指标变化 - 交易性金融资产757.93亿元人民币，较年初增长28.35%[34] - 买入返售金融资产37.39亿元人民币，较年初下降63.49%[34] - 其他权益工具投资67.50亿元人民币，较年初大幅增长85.98%[34] - 风险覆盖率326.74%，较上年度末提升44.69个百分点[32] - 资本杠杆率18.90%，较上年度末提升3.09个百分点[32] - 交易性金融资产同比增长30.88%至688.69亿元[38] - 其他权益工具投资同比增长86.03%至67.48亿元[38] - 货币资金同比增长16.63%至562.65亿元[38] - 应付债券同比增长11.47%至395.15亿元[39] - 公司交易性金融资产为757.93亿元，较年初增加167.42亿元[45] - 公司其他债权投资为344.65亿元，较年初减少162.35亿元[45] - 买入返售金融资产减少63.49%至37.39亿元，其他债权投资减少32.02%至344.65亿元[110][111] - 其他权益工具投资增长85.98%至67.50亿元，交易性金融负债增长39.70%至120.05亿元[111] - 集团资产总额2602.93亿元（较上年末增长1.83%），负债总额2096.78亿元（增长1.47%）[112] - 母公司净资本322.31亿元，风险覆盖率326.74%，流动性覆盖率208.36%[114] - 交易性金融资产期末总额为354.56亿元人民币，其中债券质押相关资产达272.51亿元[118] - 其他债权投资期末总额为307.19亿元人民币，债券回购业务质押占239.03亿元[118] - 长期股权投资较年初减少4.48亿元，降幅100%，主因瑞信证券股权划分为持有待售[120] - 债券回购业务质押在其他债权投资中占比77.8%（239.03亿元/307.19亿元）[118] - 交易性金融资产中受限资产占比98.6%（349.88亿元/354.56亿元）[118] - 融出证券类资产在交易性金融资产中占比0.1%（35.87亿元/354.56亿元）[118] - 期货保证金替代质押资产合计6.42亿元（交易性金融资产6.13亿元+其他债权投资0.29亿元）[118] - 交易性金融资产公允价值为757.93亿元人民币，占净资产比例149.74%[140] - 其他债权投资公允价值为344.65亿元人民币，占净资产比例68.09%[141] - 金融工具公允价值±5%变动将导致净资产相应波动±11.56%[141] - 债券投资中地方政府债占比最高，公允价值208.24亿元人民币，占净资产41.14%[141] - 股票投资公允价值合计96.08亿元人民币（交易性金融资产30.54亿+其他权益工具65.53亿）[140][141] - 永续债投资公允价值112.53亿元人民币，占净资产22.23%[140] 现金流表现 - 现金及现金等价物净增加74.56亿元[103] - 经营活动现金流量净额30.16亿元，同比增长170.26亿元[104][105] - 经营活动现金流入386.97亿元（占现金流入总量72.81%），其中收取利息及佣金56.28亿元，返售业务资金净减少64.91亿元[104] - 经营活动现金流出356.81亿元（占现金流出总量78.09%），包括交易性金融资产净增160.07亿元，拆入资金净减少79.10亿元[105] - 投资活动现金流量净额0.62亿元，现金流入1.14亿元（占比0.21%），现金流出0.52亿元（占比0.11%）[106] - 筹资活动现金流量净额43.81亿元，现金流入143.40亿元（占比26.98%），含发行长期债券94.11亿元[107] - 筹资活动现金流出99.59亿元（占比21.79%），含偿还债务53.37亿元，分配股利及利息6.11亿元[108] 公司治理和股东结构 - 公司控股股东为新方正控股发展有限责任公司，中国平安通过其间接控股[15] - 公司总股本为8,232,101,395股，全部为无限售流通A股[178] - 截至报告期末普通股股东总数为194,177户[179] - 新方正控股发展有限责任公司持股2,363,237,014股，占总股本比例28.71%[181] - 全国社会保障基金理事会持股1,089,704,789股，占总股本比例13.24%[181] - 香港中央结算有限公司持股654,597,124股，占总股本比例7.95%[181] - 中国信达资产管理股份有限公司持股593,050,000股，占总股本比例7.20%[181] - 哈尔滨哈投投资股份有限公司持股197,556,999股，占总股本比例2.40%[181] - 持股5%以上股东及前十名股东未参与转融通业务出借股份[183] - 前五大客户收入贡献低于营业收入3%[101] 关联交易和承诺事项 - 2025年度公司与中国平安及其关联人日常关联交易预计金额中综合行政类不超过1亿元人民币且占同类业务比例不超过10%[165] - 2025年度公司与中国平安及其关联人日常关联交易预计金额中金融服务类、证券及金融产品和交易类以实际发生额为准且占同类业务比例不超过20%[165] - 公司与中国平安及其关联人发生金融服务类日常关联交易金额157.65亿元，占同类业务比例4.77%[168] - 公司与中国平安及其关联人发生证券及金融产品和交易类日常关联交易金额87.39亿元，占同类业务比例0.55%[168] - 公司与中国平安及其关联人发生综合行政类日常关联交易金额0.13亿元，占同类业务比例5.27%[168] - 中国平安于2021年承诺通过合法合规方式解决平安证券与方正证券同业竞争问题[162] - 中国平安于2021年承诺在保持对方正证券实质性股权控制期间不再新增同业竞争业务主体[162] - 中国平安人寿于2021年承诺通过资产重组或第三方转让等方式解决现存同业竞争问题[162] - 新方正集团于2021年承诺规范与方正证券关联交易并遵守市场原则[163] - 新方正集团于2022年承诺保证方正证券在人员、资产、财务、机构和业务方面的独立性[163] - 平安信托作为平安证券控股股东于2021年出具承诺函保障方正证券全体股东利益[163] 诉讼和征信状况 - 报告期内公司不存在涉案金额超1000万元且占最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼仲裁事项[164] - 公司及控股股东报告期内征信良好无不良征信记录[164] 资本运作和资产处置 - 出售瑞信证券49%股权获得对价8.85亿元，预计增加年度净利润约3.43亿元[122] - 出售郑州裕达国际贸易中心资产总价7.30亿元，已收到首期价款2.19亿元[122] - 公司2025年半年度现金分红总额为502,158,185.10元，每10股派发现金红利0.61元[6] - 2025年上半年公司现金分红5.02亿元，较2024年同期大幅提升27%[152] 债券和融资活动 - 公司债券余额总计40亿元人民币，其中G3品种10亿元、C4品种13亿元、G1品种12亿元、C1品种5亿元[186] - 公司债券票面利率分别为2.95%（G3品种）、2.94%（C4品种）、3.8%（G1品种）、4.1%（C1品种）[186] - 公司债券发行场所均为上海证券交易所[186] - 公司债券受托管理人为民生证券（G3、C4品种）和中信证券（G1、C1品种）[186] - 公司债券主承销商包括平安证券和中信建投[186] - 公司债券面向专业投资者发行，其中G3、C4为公开发行公司债，G1、C1为公开发行次级债[186] - 公司债券付息方式均为每年付息一次，到期一次还本[186] - 公司债券到期日分布在2025年9月19日、2026年4月10日、2025年11月3日和2026年5月11日[186] - 公司债券均不存在终止上市交易风险[186] - 方正证券2023年第二期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.23%[187] - 2023年第三期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.28%[187] - 2023年第四期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.59%[187] - 2023年第五期公司债券发行规模20亿元，票面利率3.14%[187] - 2023年第六期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.5%[187] - 2024年第一期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.2%[187] - 2024年第二期公司债券发行规模5亿元，票面利率2.9%[187] - 主承销商为平安证券和方正承销保荐[187] - 受托管理人为民生证券[187] - 所有债券均在上海证券交易所面向专业投资者发行[187] - 公司2024年第三期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.4%，期限2年[188] - 公司2024年第四期公司债券发行规模15亿元，票面利率2.4%，期限3年[188] - 公司2024年第五期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.29%，期限3年[188] - 公司2024年第六期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.03%，期限3年[188] - 公司2025年第一期公司债券发行规模20亿元，票面利率1.97%，期限3年[188] - 公司2025年第二期公司债券发行规模15亿元，票面利率2.05%，期限3年[188] - 公司2025年第三期公司债券发行规模30亿元，票面利率2.05%，期限2年[188] - 公司2025年第四期公司债券发行规模20亿元，票面利率1.95%，期限3年[188] - 公司2025年第一期科技创新债券发行规模5亿元，票面利率1.77%，期限3年[188] - 报告期末所有存续公司债券募集资金余额均为0亿元，专项账户余额为0亿元[191] - 24方正G6债券募集资金16亿元全部用于偿还有息债务中的公司债券[193][194] - 25方正G1债券募集资金20亿元中10亿元用于偿还有息债务中的公司债券，10亿元用于偿还其他有息债务[193][194] - 25方正G2债券募集资金15亿元全部用于偿还其他有息债务（短期融资券）[193][194] - 25方正G3债券募集资金30亿元全部用于补充流动资金[193][195] - 25方正G4债券募集资金5亿元用于置换已偿还公司债券的自有资金[193][194] - 25方正G4债券报告期内临时补流金额15亿元，用于固定收益业务交收款并于2025年7月10日归还[198] - 所有债券募集

收入和利润（同比变化） - 营业收入112.4亿元人民币同比下降7.86%[22] - 利润总额12.69亿元人民币同比下降33.89%[22] - 归属于上市公司股东的净利润7.83亿元人民币同比下降39.75%[22] - 扣非净利润8.24亿元人民币同比下降32.18%[22] - 公司基本每股收益0.22元，同比下降38.89%[24] - 公司扣非后基本每股收益0.23元，同比下降32.35%[24] - 加权平均净资产收益率2.81%，同比下降1.72个百分点[24] - 营业收入112.4亿元，同比下降7.86%[32] - 归母净利润7.83亿元，同比下降39.75%[32] - 公司营业收入112.40亿元人民币，同比下降7.86%[36] - 扣除非经常性损益后净利润同比下降32.18%至8.24亿元[121] - 营业总收入同比下降7.9%至112.4亿元人民币，对比去年同期122.0亿元人民币[130] - 净利润同比下降33.1%至9.5亿元人民币，对比去年同期14.2亿元人民币[131] - 归属于母公司股东的净利润同比下降39.8%至7.83亿元人民币，对比去年同期12.99亿元人民币[131] - 基本每股收益下降38.9%至0.22元/股，对比去年同期0.36元/股[132] - 营业收入同比下降16.8%至57.83亿元，对比去年同期69.53亿元[133] - 净利润大幅下降47.1%至5.84亿元，去年同期为11.05亿元[133] - 基本每股收益下降48.4%至0.16元/股，去年同期为0.31元/股[134] 成本和费用（同比变化） - 营业成本75.13亿元人民币，同比下降9.49%[36] - 研发费用3.05亿元人民币，同比增长26.50%[37] - 研发费用同比增长26.5%至3.05亿元人民币，对比去年同期2.41亿元人民币[131] - 营业成本下降11.6%至38.91亿元，毛利率有所收窄[133] - 信用减值损失大幅恶化至-1.25亿元人民币，对比去年同期正收益1183.65万元人民币[131] - 信用减值损失激增160.6%至-1.34亿元，去年同期为-0.51亿元[133] - 所得税费用下降55.6%至1.66亿元，与利润下降趋势一致[133] 现金流量（同比变化） - 经营活动现金流量净额5181.73万元人民币同比下降63.01%[22] - 经营活动现金流量净额5181.73万元人民币，同比下降63.01%[37] - 投资活动现金流量净额流出25.90亿元人民币，同比增加33.09%[37] - 经营活动现金流量净额骤降63%至0.52亿元，去年同期为1.40亿元[135] - 投资活动现金流出增加33.1%至25.90亿元，主要由于购建长期资产支付25.20亿元[136] - 筹资活动现金流入增长18.5%至87.15亿元，借款收到87.15亿元[136] - 期末现金及现金等价物余额下降35.2%至93.17亿元[136] - 经营活动产生的现金流量净额由-1413.0万元改善至4.34亿元，同比大幅转正[139] - 经营活动现金流入同比增长36.8%至78.06亿元，流出增长28.9%至73.71亿元[139] - 购买商品接受劳务支付现金增长36.0%至34.11亿元，占经营活动现金流出比重46.3%[139] - 支付职工现金增长3.8%至19.47亿元，税费支付增长62.7%至17.17亿元[139] - 投资活动现金净流出收窄至-9.69亿元，主要因长期资产投资减少43.8%至5.11亿元[139] - 筹资活动现金净流入增长217.5%至25.25亿元，主要得益于借款收入增加85.7%至61.39亿元[139] - 期末现金及等价物余额增长93.6%至101.28亿元，期内净增加19.90亿元[139] 生产和销售表现 - 公司原煤产量2076万吨，同比增长11.25%[31] - 商品煤销量1928万吨，同比增长12.79%[31] - 煤炭综合售价460.84元/吨，同比下降19.50%[32] - 煤炭销量同比增加219万吨，但售价同比下降111.63元/吨，导致煤炭销售收入减少21.53亿元人民币[39] - 洗末煤营业收入6.80亿元人民币，同比增长69.87%[40] - 供电业务营业成本5.43亿元人民币，同比下降40.07%[40] - 煤炭单位销售成本289.02元/吨，同比下降65.01元/吨[43] 资产和负债变化 - 总资产822.05亿元人民币较上年度末增长1.52%[23] - 归属于上市公司股东的净资产332.5亿元人民币较上年度末下降0.08%[23] - 预付款项期末余额401,261,269.75元，较上年同期增长36.15%，占总资产比例0.49%[47] - 开发支出期末余额150,988,100.00元，较上年同期增长201.98%，占总资产比例0.18%[47] - 应付票据期末余额930,920,819.98元，较上年同期下降57.66%，占总资产比例1.13%[47] - 其他应付款期末余额3,051,347,848.51元，较上年同期增长42.38%，占总资产比例3.71%[47] - 应付股利期末余额1,261,717,500.00元，较上年同期增长234.41%，占总资产比例1.53%[47] - 一年内到期的非流动负债期末余额542,845,199.31元，较上年同期下降41.61%，占总资产比例0.66%[47] - 受限货币资金期末账面价值1,869,823,195.78元，占货币资金总额的显著比例[46] - 受限应收账款期末账面价值147,652,411.59元，用于借款质押[46] - 以公允价值计量的金融资产期末余额215,377,292.90元，其中私募基金投资179,377,292.90元[49] - 公司总资产从2024年末8097.15亿元人民币增长至2025年6月末8220.50亿元人民币，增长1.5%[123][124][125] - 货币资金从2024年末116.20亿元人民币减少至2025年6月末111.87亿元人民币，下降4.3%[123] - 应收账款从2024年末19.60亿元人民币增长至2025年6月末20.29亿元人民币，增长3.5%[123] - 在建工程从2024年末142.93亿元人民币增长至2025年6月末163.48亿元人民币，增长14.4%[123] - 短期借款从2024年末29.23亿元人民币增长至2025年6月末33.77亿元人民币，增长15.5%[124] - 长期借款从2024年末184.75亿元人民币大幅增长至2025年6月末222.63亿元人民币，增长20.5%[124] - 应付账款从2024年末103.01亿元人民币减少至2025年6月末88.19亿元人民币，下降14.4%[124] - 未分配利润从2024年末195.98亿元人民币减少至2025年6月末192.66亿元人民币，下降1.7%[125] - 母公司货币资金从2024年末70.71亿元人民币减少至2025年6月末64.70亿元人民币，下降8.5%[126] - 母公司应收账款从2024年末23.05亿元人民币增长至2025年6月末23.61亿元人民币，增长2.4%[126] - 短期借款增加6.5%至24.5亿元人民币，对比去年同期23.0亿元人民币[127] - 长期借款增加19.3%至131.07亿元人民币，对比去年同期109.86亿元人民币[128] - 应付账款同比下降21.0%至33.47亿元人民币，对比去年同期42.36亿元人民币[127] - 资产总计微降0.96%至524.31亿元人民币，对比去年同期529.40亿元人民币[127][128] - 公司2025年上半年所有者权益总额从254.16亿元下降至250.35亿元，净减少3.81亿元[145][146] - 专项储备期末余额337,686,877.80元，较期初增长28.18%[142][142] - 未分配利润期末余额19,265,954,455.06元，较期初20,218,025,820.24元下降4.71%[142][142] - 资本公积期末余额5,971,273,584.94元，较期初62,925,134.00元大幅增长[142][142] - 盈余公积期末余额1,475,451,610.75元，较期初1,274,402,438.81元增长15.78%[142][142] 债务和融资活动 - 公司非合并口径有息债务余额从136.94亿元增至156.45亿元，同比增长14.25%[114] - 公司合并口径有息债务余额从221.67亿元增至259.93亿元，同比增长17.26%[117] - 银行贷款占有息债务总额比例为99%，金额为154.95亿元（非合并）和257.73亿元（合并）[115][118] - 公司发行科技创新可续期公司债券（第一期）华阳YK01，债券余额20亿元人民币，票面利率2.88%[105][108] - 公司发行科技创新可续期公司债券（第二期）华阳YK02，债券余额10亿元人民币，票面利率2.57%[105][109] - 公司发行可续期公司债券（第一期）品种一24华阳Y1，债券余额5亿元人民币，票面利率2.51%[105][109] - 公司发行可续期公司债券（第一期）品种二24华阳Y2，债券余额10亿元人民币，票面利率2.95%[105][109] - 公司发行可续期公司债券（第二期）品种二24华阳Y4，债券余额15亿元人民币，票面利率2.71%[105][109] - 所有可续期公司债券均计入其他权益工具，合计余额60亿元人民币[108][109] - 报告期内所有债券均未触发发行人续期选择权、递延支付利息选择权或赎回选择权[106] - 报告期内所有债券均未发生信用评级调整或募集资金使用整改情况[107] - 公司债券均面向专业机构投资者发行，在上海证券交易所交易[105] - 公司确认所有债券不存在终止上市交易风险[105] - 公司债券华阳YK01余额为20.00亿元[111] - 公司债券华阳YK02余额为10.00亿元[111] - 非经营性往来占款和资金拆借余额为5.69亿元[113] - 非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产比例为1.50%[114] - EBITDA全部债务比同比下降25.00%至0.06[121] - 利息保障倍数同比下降31.58%至4.03[121] 关联交易和担保 - 公司与关联财务公司存款业务期末余额为5.205亿元人民币，期初余额为5.726亿元人民币，本期存款总额为44.484亿元人民币，取款总额为45.005亿元人民币[77] - 关联财务公司存款利率范围为0.2%至1.9%，每日最高存款限额为17亿元人民币[77] - 公司从关联财务公司获得贷款额度为4亿元人民币，贷款利率范围为2.19%至3.45%[79] - 关联贷款业务期末余额为1500万元人民币，期初余额为400万元人民币，本期贷款总额为1500万元人民币，还款总额为400万元人民币[79] - 关联授信业务总额为4亿元人民币，实际发生额为1500万元人民币[81] - 关联委托贷款业务总额为3.369亿元人民币，实际发生额3.369亿元人民币[81] - 关联开立履约保函业务总额为200万元人民币，实际发生额200万元人民币[81] - 报告期内公司对子公司担保发生额合计19.213亿元人民币[84] - 报告期末公司对子公司担保余额合计77.328亿元人民币，担保总额占公司净资产比例为23.26%[84] - 公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保金额为69.046亿元人民币[84] 项目投资和贷款 - 泊里公司申请30亿元固定资产贷款用于矿井项目建设贷款期限15年含4年宽限期[85] - 七元公司申请30亿元固定资产贷款用于矿井项目建设贷款期限15年含3年宽限期[85] - 阳泉热电公司申请30亿元固定资产贷款用于热电项目建设贷款期限18年含2年宽限期利率LPR减15BP[85] - 七元公司申请8亿元固定资产贷款用于煤矿项目贷款期限15年含3年宽限期利率4.65%[85] - 泊里公司申请8亿元固定资产贷款用于煤矿项目建设贷款期限15年含4年宽限期利率不高于5年期基准利率[87] - 平舒铁路申请12.96亿元项目贷款用于铁路专用线建设期限不超过15年利率不超过LPR5Y[86] - 平舒铁路申请6亿元项目贷款用于铁路专用线建设期限15年利率不高于3.6%[87] - 平舒铁路申请12.96亿元项目贷款用于铁路专用线建设期限20年利率不高于3.65%[87] - 华储光电申请5亿元流动资金授信期限不超过1年承兑汇票综合费率0.77%[87] - 截至2025年6月30日七元公司贷款余额合计320920万元含243920万元和77000万元两笔[85] - 公司为新能源销售公司提供6亿元人民币授信额度用于国有商业银行履约保函，年化手续费率不超过0.1%[88] - 七元公司煤矿建设项目贷款授信15亿元人民币，利率不高于3.7%，截至2024年底贷款余额8.323118亿元[88] - 华钠芯能公司流动资金贷款授信2亿元人民币，利率不高于3.45%，截至2024年底贷款余额1.375434亿元[88] - 平舒铁路公司项目贷款授信12.774亿元人民币，利率不高于2.95%，截至2025年6月底贷款余额1.714935亿元[88] - 开元公司流动资金贷款授信5亿元人民币，利率不超过2.93%，截至2025年6月底贷款余额4.48亿元[88] - 华钠科技管理公司固定资产贷款3亿元人民币用于钠离子电池材料项目建设，利率不高于3.0%[89] - 七元公司选煤厂项目贷款4.8908亿元人民币，截至2025年6月底贷款余额2.198亿元[89] - 七元公司向建行申请12.9亿元人民币授信额度，利率不高于2.72%[89] - 七元公司煤矿累计完成投资56.37亿元人民币，地质储量20.6亿吨，年产能500万吨[90] - 万吨级钠离子电池正负极材料项目投资总额11.4亿元人民币，2025年上半年厂房工程全部完成[91] - 钠离子电池电芯项目投资总额3.16亿元，Pack电池项目投资总额0.73亿元[92] - 公司以68亿元竞得于家庄区块煤炭探矿权，井田面积73.2245平方公里，地质储量6.3亿吨[93] - 高性能碳纤维项目投资总额6.08亿元，2024年6月15日全面开工[95] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数104,228户[98] - 控股股东华阳新材料科技集团有限公司持股2,003,021,367股，占比55.52%[100] - 控股股东质押股份275,559,560股，占其所持股份总数13.76%，占总股本7.64%[101] - 香港中央结算有限公司持股29,676,217股，占比0.82%，报告期内减持14,247,895股[100] - 国泰中证煤炭ETF持股28,016,267股，占比0.78%，报告期内增持14,062,790股[100] - 中证500ETF持股26,754,512股，占比0.74%，报告期内增持1,308,352股[100] - 国信证券持股22,668,911股，占比0.63%，报告期内减持24,600股[100] - 控股股东收到中国证监会立案告知书及行政处罚事先告知书[72] 子公司和业务构成 - 子公司新景公司实现净利润11395.38万元，是公司重要的利润贡献主体[52] - 公司合并财务报表范围内共有41家子公司，其中二级子公司35家，三级子公司6家[149][150] - 公司对35家子公司持股比例达到100%，包括寿阳销售公司、平定销售公司、东泊铁路公司等[149][150] - 公司持股70%的子公司包括景福公司（70%）和泊里公司（70%）[149][150] - 公司持股56.31%的子公司为平舒公司[149] - 公司持股51%的子公司包括榆树坡公司（51%）、扬德公司（51%）、芬雷公司（51%）和国华选煤公司（51%）[149][150] - 公司持股40%的子公司包括陆港公司（40%）和碳材科技公司（40%）[150] - 公司对阳泉热电公司持股比例为50%[150] - 公司主要从事煤炭开采、洗选加工及销售业务，属采掘行业[147] 研发和创新进展 - 钠离子电池技术获突破，自主开发2.13MWh标准钠离子电池煤矿应急电源直流舱产品[57] - 公司申请专利13件，授权7件，主编参编标准26项[57] - 产业技术研究总院获省级产学研新型研发机构认定，33项创新成果获国家级/省级荣誉[57] 安全生产和环保 - 公司2025年上半年安全费用提取共计6.1484亿元，实际使用3.7301亿元，使用率达61%[55] -