业绩总结 - 2024年收入指导中点提高2500万美元至9.25亿美元，同比增长27%[7] - 2024年调整后EBITDA指导中点提高450万美元至1.755亿美元，同比增长36%[7] - 2024年自由现金流指导中点提高500万美元至8500万美元，同比增长56%[7] - 2024年第二季度收入为3,110万美元，同比增长51%[8] - 2024年第二季度调整后EBITDA为3,850万美元，同比增长44%[8] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为16.9%，同比扩张130个基点[8] - 2024年第二季度净亏损为2806.6万美元，占收入的12.3%[81] - 2024年第二季度自由现金流为1982.2万美元，较去年同期的1297万美元增长[91] 用户数据 - 扩展的客户数量为468，同比增长10%[8] - 超级规模客户数量为144，同比增长22%[8] - 2024年第二季度每个客户的平均收入（ARPU）为479,000美元，同比增长22%[8] - Zeta在2023年服务超过40%的财富100强公司[48] - Zeta的客户覆盖15个行业，客户组合多样化[48] - 超过75%的收入为经常性收入，较两年前的50%有所上升[71] - Zeta的客户平均收入每用户（ARPU）在过去一年中有所提升，反映出公司收入增长的能力[82] 未来展望 - 2025年收入目标超过10亿美元，调整后EBITDA目标超过2亿美元，自由现金流目标超过1.1亿美元[10] - 2024年第三季度总收入指导范围为2.372亿至2.412亿美元，年增长率为26%至28%[51] - 2024年调整后EBITDA预计为1.755亿美元，年增长率为36%[51] - 2024年调整后EBITDA利润率预计为19.0%[52] - 2024年政治候选人收入预计为1500万美元，保持不变[53] - 2024年每股收益变化预计为180个基点[52] 新产品和新技术研发 - Zeta的客户数据平台技术整合了分散的企业和在线数据，减少了媒体支出14%[72] - Zeta的战略全渠道方法使得客户获取成本显著降低，活动创建时间从几天缩短至几分钟[72] - 自2021年以来，Zeta的独特全球数字标识符超过150亿个[76] 市场扩张和并购 - 通过Zeta的直接渠道，销售额在目标地点相比于前期增长了86%[72] - 2023年六个主要行业的收入增长超过25%[48] - Zeta的长期合作伙伴关系使支出实现了两位数的增长[70]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度实现收入2.28亿美元,同比增长33%,调整后EBITDA为3850万美元,同比增长44% [8] - 调整后EBITDA利润率为16.9%,同比提升130个基点,实现了公司上市以来首次达到"规则50" [8] - 公司将2024年全年收入指引上调250万美元至9.25亿美元,同比增长27% [8][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险和汽车行业业务持续加速增长,超出预期 [18] - 代理业务带动的ARPU增长创3年来最高 [18][19] - 规模客户数量从上季度的460家增加至468家,同比增长10% [18] - 超大规模客户数量为144家,与上季度持平,同比增长22% [18] - 规模客户ARPU为47.9万美元,同比增长22%,增速是上季度的2倍 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在6个行业中有25%以上的增长 [20] - 直接收入占比为67%,与上季度持平,受益于代理客户社交渠道业务快速增长 [20] - 直接收入同比增长20%,高于上季度的17% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在人工智能领域的投资和创新,使其在营销技术领域具有竞争优势 [9][10][11][14] - 公司推出"Zeta经济指数"等创新产品,提升了品牌知名度和影响力 [11][12] - 公司将在Zeta Live大会上展示其人工智能能力,吸引更多大型客户 [13][14] - 公司保持积极的并购策略,寻求能增强平台、加快上市和为客户带来价值的交易 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到人工智能正在加速营销技术的更新换代,为公司带来巨大机遇 [8][9] - 客户正在寻求提高生产效率、实现大规模个性化和获得更高投资回报的营销解决方案 [9][10] - 公司拥有领先的人工智能和数据能力,能够为客户提供独特的商业智能 [11][12] 其他重要信息 - 公司第三季度和全年收入及调整后EBITDA指引均有所上调 [28][29][30][31] - 公司全年自由现金流指引中值上调至8500万美元,现金流转换率达48% [31] - 公司在应对宏观环境不确定性方面表现出色,凸显其差异化能力和价值主张 [24][25][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacDonald 提问** 询问代理客户带来的ARPU增长情况,是否存在季节性 [34][35][36][37][38] **David Steinberg 回答** 代理客户带来的ARPU增长是持续的,不存在明显季节性,公司将继续与代理客户合作扩展品牌 [35][36][37][38] 问题2 **Terry Tillman 提问** 询问公司Gen AI功能的推广情况及对RFP的影响 [42][43][44][45] **David Steinberg 回答** Gen AI功能已被大部分客户采用,直接带动了ARPU的增长,同时在RFP中也发挥了重要作用 [43][44][45] 问题3 **Matt Swanson 提问** 询问Gen AI如何推动公司的个性化营销能力 [49][50][51][52][53] **David Steinberg 回答** 公司已经实现了大规模的个性化营销,未来将继续提升这方面的能力,利用海量数据和AI实现更精准的营销 [50][51][52][53]

公司业绩表现 - Zeta Global Holdings (ZETA) 最新季度每股收益为 0.13 美元，超出 Zacks 共识预期的 0.10 美元，同比增长 160% [1] - 公司最新季度营收为 2.2784 亿美元，超出 Zacks 共识预期 7.34%，同比增长 32.6% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - Zeta 股价自年初以来上涨 137.9%，远超同期标普 500 指数 14% 的涨幅 [3] - 公司当前 Zacks 评级为 2（买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 未来展望与预期 - 下一季度共识预期为每股收益 0.15 美元，营收 2.3023 亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益 0.53 美元，营收 8.995 亿美元 [7] - 公司盈利预期修正趋势向好，可能影响未来股价走势 [5][6] 行业表现与对比 - Zeta 所属的技术服务行业在 Zacks 行业排名中位列前 40% [8] - Zacks 排名前 50% 的行业表现优于后 50%，优势超过 2 倍 [8] 同行业公司对比 - 同行业的 BlackSky Technology Inc (BKSY) 预计下一季度每股亏损 0.09 美元，同比改善 62.5% [9] - BlackSky Technology Inc 预计下一季度营收为 2514 万美元，同比增长 30.1% [10]

财务业绩 - 公司第二季度营收达2.28亿美元，同比增长33%，超出指引16亿美元[2] - 公司经营活动产生的现金流为3100万美元，同比增长51%，自由现金流为2000万美元，同比增长53%[3] - 公司将2024年全年营收指引上调至9.25亿美元，中值同比增长27%[3] - 公司将2024年全年营收指引上调至9.2亿美元至9.3亿美元，同比增长26%至28%，调整后EBITDA指引为1.745亿美元至1.765亿美元，同比增长35%至36%[14] - 公司将2024年全年自由现金流指引上调至8000万美元至9000万美元[14] - 公司在2024年上半年实现净亏损6763.2万美元，净亏损率为16.0%[37] - 公司在2024年上半年调整后EBITDA为6904.4万美元[38] - 公司在2024年上半年实现自由现金流为3492.1万美元[39] 客户指标 - 公司Scaled Customer数量增加至468家，较上一季度增加8家，同比增加43家[2] - 公司Scaled Customer ARPU达47.9万美元，同比增长22%，超过第一季度增速2倍[2] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA是一个非GAAP财务指标，用于帮助读者理解公司管理层用于评估业务和财务规划的核心经营业绩[27] - 调整后EBITDA边际利润是一个非GAAP财务指标，定义为调整后EBITDA除以同期总收入[28] - 自由现金流是一个非GAAP财务指标，定义为经营活动产生的现金流量减去资本支出和网站及软件开发成本，并调整汇率对现金及现金等价物的影响[28] - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA边际利润和自由现金流作为与同行业公司进行比较的有用指标[29] - 公司无法提供前瞻性调整后EBITDA、调整后EBITDA边际利润和自由现金流与GAAP净收益(亏损)、GAAP净收益(亏损)边际利润或GAAP经营活动产生的现金流量的对账,因为预测尚未发生且无法控制的时间和金额存在固有的不确定性[30] 其他财务数据 - 公司在2024年上半年资本支出为1256.5万美元，网站和软件开发成本为821.2万美元[37] - 公司在2024年上半年股票激励费用为10479.7万美元[37] - 公司在2024年上半年现金及现金等价物余额为15470.4万美元[37] - 公司在2024年上半年利息支出为518.5万美元[38] - 公司在2024年上半年所得税费用为88.2万美元[38] - 公司在2024年上半年收到信贷融资1125万美元，偿还1125万美元[37] - 公司在2024年上半年回购股票836.3万美元[37] 业绩展望 - 公司第三季度营收指引为2.372亿美元至2.412亿美元，同比增长26%至28%，调整后EBITDA指引为4680万美元至4730万美元，同比增长39%至40%[13]

文章核心观点 - 普瑞斯尔和勒夫科维茨律师事务所正在代表泽塔全球控股公司(NYSE: ZETA)的股东进行调查,以确定公司董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2] - 该调查旨在确定泽塔全球控股公司的董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 泽塔全球控股公司(NYSE: ZETA)是一家上市公司[1][2] 调查情况 - 普瑞斯尔和勒夫科维茨律师事务所正在代表泽塔全球控股公司的股东进行调查[1][2] - 该调查旨在确定公司董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2]

财务表现 - 公司2024年第一季度收入为1.949亿美元，同比增长23.7%[7] - 2024年第一季度净亏损为3956.6万美元，同比减少30.6%[7] - 公司2024年第一季度总收入为194,947美元，同比增长23.7%，其中国际收入为6,769美元，同比下降5.9%[17] - 公司2024年第一季度直接平台收入占比67%，同比下降4个百分点，集成平台收入占比33%，同比上升4个百分点[16] - 公司2024年第一季度预收账款为3,382美元，同比增长9.2%，已确认收入为2,228美元，同比增长37.9%[14] - 公司在2024年第一季度录得所得税费用396美元，有效税率为-1.0%，税前亏损为39,170美元[48] 费用与支出 - 2024年第一季度研发费用为1998.6万美元，同比增长7.9%[7] - 2024年第一季度运营费用为2.308亿美元，同比增长9.9%[7] - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为6,719美元，同比增长39.3%[20] - 公司在2024年第一季度确认了52,638美元的股票薪酬费用，较2023年同期减少11,824美元[31] 现金流与资本支出 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为2466.6万美元，同比增长22.7%[10] - 2024年第一季度资本支出为581.1万美元，同比增长12.5%[10] - 2024年第一季度股票回购金额为344.4万美元，同比减少47.3%[10] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.416亿美元，同比增长31.4%[10] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物公允价值为122,471美元，收购相关负债的公允价值为18,625美元[44] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，公司未来12个月的剩余履约义务为87,400美元，之后的剩余履约义务为108,400美元[15] - 公司2024年第一季度合同资产为7,770美元，同比增长45.3%，合同负债为4,455美元，同比增长35.0%[14] - 公司2024年第一季度商誉余额为140,903美元，较2024年初减少2美元[20] - 公司2024年第一季度美国地区长期资产为44,427美元，同比增长0.9%，国际地区长期资产为2,017美元，同比下降5.8%[17] - 截至2024年3月31日，公司收购相关负债总额为18,625美元，较年初减少1,669美元[25] - 公司长期借款总额为184,249美元，较2023年12月31日增加102美元[26] - 公司信用设施总额为247,500美元，截至2024年3月31日，未提取金额为34,375美元[27] - 公司截至2024年3月31日的长期借款为1.85亿美元，假设利率上升或下降1个百分点，年度利息费用将增加或减少190万美元[88] 收购与并购 - WhatCounts收购总对价为15,990美元，其中1,011美元为基于运营目标达成的或有对价，128美元为营运资本调整[24] - 公司在2023年12月31日完成了WhatCounts收购的购买价格分配，确认960美元为客户关系无形资产，6,140美元为已完成技术，7,824美元为商誉，1,066美元为其他净资产[24] 股票与股权 - 截至2024年3月31日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位为44,667,115股，加权平均授予日公允价值为10.59美元[32] - 公司未行使的股票期权为2,478,094份，加权平均行权价格为8.64美元，加权平均剩余合同期限为4.96年[36] - 公司未归属的绩效股票单位为4,755,675份，加权平均授予日公允价值为15.34美元[37] - 公司2021年员工持股计划（ESPP）预计将在2024年5月31日结束的发行期内发行约185,479股A类普通股，每股公允价值为2.28美元[39] - 公司截至2024年3月31日未确认的股票补偿费用为207,859美元，涉及44,667,115股未归属限制性股票和限制性股票单位，4,898,175股绩效股票单位，1,859,152股未归属期权以及约185,479股A类普通股[39] - 公司在2024年第一季度回购了324,753股股票，价值3,466美元，截至2024年3月31日，仍有21,507美元的股票可供回购[43] 租赁与负债 - 公司截至2024年3月31日的租赁使用权资产净值为7,208美元，当前租赁负债为2,398美元，非当前租赁负债为6,905美元[41] - 公司截至2024年3月31日的未来最低租赁付款总额为11,425美元，扣除短期租赁和利息部分后，折现后的租赁负债总额为9,303美元[41] 关联方交易 - 公司在2024年第一季度与关联方CMS的利润分成金额为63美元，截至2024年3月31日，公司对CMS的应付账款为53美元[46] 技术与业务 - 公司技术平台利用人工智能和软件为跨行业企业提供数据驱动的营销解决方案[11] - 公司业务可能受到人工智能监管框架变化的影响[5] 汇率与利率 - 公司认为10%的美元汇率变动不会对其非美元货币的现金流和经营结果产生重大影响[89]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为1.95亿美元，同比增长24% [7] - 调整后EBITDA为3050万美元，同比增长27%，EBITDA利润率提升40个基点至15.6% [7] - 全年收入指引上调2500万美元至9亿美元，同比增长24% [7] - 第一季度自由现金流为1500万美元，同比增长51% [36] - 第一季度GAAP净亏损为4000万美元，其中包括5300万美元的股权激励费用 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和保险行业在第一季度恢复增长，比预期提前90天 [25] - 大型企业客户推动了ARPU和超级规模客户的增长，使用两个或更多渠道的客户同比增长超过30% [22] - 智能代理平台在Q1推出，已有超过300个虚拟代理被创建 [13] - 移动平台正在开发中，预计将在今年中期推出，并预计明年开始产生有意义的收入 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和印度获得了“最佳工作场所”认证 [17] - 公司与五大广告控股公司合作，这些公司代表了数千个品牌和数百亿美元的营销预算 [28] - 政治候选人支出预计将在2024年达到1500万美元，分布在第二季度200万美元、第三季度500万美元和第四季度800万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过AI驱动的营销云平台（ZMP）提供可操作的智能，帮助企业将数据资产转化为竞争优势 [8] - 公司正在通过内部开发和战略性收购来增强其竞争地位 [15] - 公司计划在2024年9月26日举办的Zeta Live会议上展示其AI和移动能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的增长前景充满信心，认为AI和数据驱动的营销需求将继续推动增长 [17] - 公司预计汽车和保险行业将在2024年实现两位数增长 [25] - 管理层认为当前的市场环境是近年来最乐观的，营销支出没有受到利率或选举的影响 [103] 其他重要信息 - 公司预计2024年全年自由现金流在7500万至8500万美元之间 [40] - 公司正在招聘更多有经验的销售人员，并计划在第三季度将销售人员数量增加到150人左右 [115] - 公司正在与多个系统集成商合作，预计这将推动未来的业务增长 [66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于广告代理业务的增长和直接收入占比的变化 [44] - 公司表示，随着与五大广告控股公司的合作加深，代理业务的增长正在加速，预计直接收入占比将在未来几个季度回升 [46][53] 问题: 关于智能代理的采用情况 [49] - 公司表示，智能代理的采用率超出预期，已有300个代理被创建，客户正在广泛使用这些代理来提高效率和平台利用率 [50][51] 问题: 关于公司是否需要增加内部支出以加速增长 [58] - 公司表示，由于早期在AI和数据领域的投资，当前不需要大幅增加内部支出，但2024年将在创新方面投入更多资金 [59][61] 问题: 关于广告代理业务的规模和渗透率 [62] - 公司表示，与五大广告控股公司的合作仅占其业务的很小一部分，未来有巨大的增长空间 [62] 问题: 关于政治广告支出的预期 [72] - 公司预计2024年政治广告支出将达到历史最高水平，尽管部分资金被用于法律费用，但整体支出不会低于预期 [73] 问题: 关于AI在销售管道中的重要性 [76] - 公司表示，AI是当前所有客户对话的核心，公司通过AI驱动的平台帮助客户提高效率和收入增长 [78] 问题: 关于移动平台的进展 [79] - 公司表示，移动平台预计将在今年中期推出，并预计明年开始产生有意义的收入 [80] 问题: 关于广告代理业务的增长策略 [83] - 公司表示，通过与广告控股公司的合作，公司正在从顶层和底层同时推动业务增长，目标是让客户成为其故事中的英雄 [85][86] 问题: 关于自由现金流和EBITDA的增长 [88] - 公司表示，自由现金流预计将接近指引的高端，EBITDA增长略低于收入增长，主要是由于增加了营销和研发投资 [89][91] 问题: 关于保险行业的复苏 [95] - 公司表示，保险行业的复苏比预期更快，预计2024年保险行业的增长将超过汽车行业 [96][97] 问题: 关于销售人员的生产力和招聘计划 [113] - 公司表示，销售人员的生产力显著提高，计划在第三季度将销售人员数量增加到150人左右 [114][115] 问题: 关于广告代理业务的竞争优势 [116] - 公司表示，其AI和数据驱动的平台在目标定位、激活和归因模型方面具有显著优势，这是广告代理选择与其合作的主要原因 [117][118] 问题: 关于营销环境的趋势 [121] - 公司表示，当前营销环境非常乐观，客户对AI和数据驱动的解决方案需求强劲，公司对2024年的增长前景充满信心 [122][123]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为3050万美元，同比增长27%[7] - 2024年第一季度实际收入为1.95亿美元，较去年同期增长24%[58] - 2024年调整后EBITDA为2470万美元，同比增长23%[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为15.6%，同比扩张40个基点[9] - 2024年收入指导上调2500万美元至9亿美元，同比增长24%[9] - FY'24 指导的总收入范围为8.95亿至9.05亿美元，年增长率为23%至24%[54] - FY'24 调整后EBITDA指导范围为1.70亿至1.72亿美元，年增长率为33%[54] - 2025年收入目标超过10亿美元，调整后EBITDA目标超过2亿美元[12] 用户数据 - 扩展的客户数量为460个，同比增长12%[10] - 超级扩展客户数量为144个，同比增长31%[10] - FY'23 扩展客户的平均收入（ARPU）为130万美元，较FY'22的210万美元下降约38.1%[45] - Zeta目前服务于超过40%的财富100强公司[51] 现金流与支出 - 2024年第一季度的现金流来自运营为1.949亿美元，同比增长24%[9] - 1Q'24自由现金流为1510万美元，较1Q'23的1000万美元增长了50.4%[100] - 1Q'24的资本支出为581.1万美元[100] - FY'24 自由现金流指导为7500万至8500万美元，目标为2025年超过1.1亿美元[59] 市场与行业动态 - 政治候选人支出管道开始建立，汽车和保险行业在第一季度恢复增长[8] - Zeta在15个行业垂直领域中实现了广泛覆盖，其中6个主要垂直领域在2023年的增长超过25%[50] - 2024年政治候选人收入预计为1500万美元，与之前的指导保持不变[57] 负面信息 - 1Q'24 GAAP净亏损为396.6万美元，占收入的20.3%[86] - Zeta的股权稀释率目标为低于3%，当前稀释率为3.5%至3.75%[63] - 1Q'24媒体支出减少14%[77] - 1Q'24的净亏损较1Q'23减少了30.5%[99] 其他新策略与有价值信息 - 通过Zeta的直接渠道，销售额在目标地点相比于前期增长了86%[77] - 1Q'24的每月平均店内流量增加了40%[80] - Zeta在美国的独特数字标识符超过150亿个[81]

收入与增长 - 公司第一季度收入达到1.95亿美元，同比增长24%[1][2] - 公司预计2024年全年收入增长率为23%至24%，收入范围提升至8.95亿至9.05亿美元[6] - 公司第二季度收入指引提升至2.1亿至2.14亿美元，同比增长22%至25%[4] - 2024年第一季度公司营收为1.949亿美元，同比增长23.7%[34] 客户与ARPU - 公司Scaled Customer数量增至460个，环比增加8个，Super Scaled Customer数量增至144个，环比增加13个[1][2] - 公司Scaled Customer ARPU同比增长11%至41.6万美元[1][2] 现金流与自由现金流 - 公司运营活动产生的现金流为2500万美元，同比增长23%，自由现金流为1500万美元，同比增长51%[1][3] - 公司预计2024年全年自由现金流为7500万至8500万美元[8] - 2024年第一季度自由现金流为1510万美元，同比增长50.9%[36] 财务表现与亏损 - 公司GAAP净亏损为4000万美元，占收入的20%，主要受5300万美元的股票补偿影响[3] - 2024年第一季度净亏损为3956.6万美元，同比减少30.6%[34] 调整后EBITDA - 公司预计2024年全年Adjusted EBITDA为1.7亿至1.72亿美元，同比增长31%至33%[7] - 公司第二季度Adjusted EBITDA指引提升至3530万至3580万美元，同比增长31%至33%[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3050.5万美元，同比增长26.9%[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为15.6%，同比提升0.3个百分点[36] 现金与等价物 - 2024年第一季度现金及现金等价物为1.416亿美元，同比增长31.4%[33] 研发支出 - 2024年第一季度研发支出为1998.6万美元，同比增长7.9%[34] 应收账款 - 2024年第一季度应收账款为1.605亿美元，同比下降5.6%[33] 资本支出 - 2024年第一季度资本支出为581.1万美元，同比增长12.5%[35] 网站与软件开发成本 - 2024年第一季度网站和软件开发成本为364.3万美元，同比下降25.7%[35]

客户与收入 - Zeta的客户包括消费与零售、电信、金融服务、商业服务和保险等行业，2023年这些行业分别贡献了17%、15%、10%、10%和6%的收入[50] - 2023年，Zeta的97%收入来自“规模化客户”，定义为过去12个月收入至少为10万美元的客户[50] - Zeta在2023年拥有1242个总客户，其中452个为规模化客户，131个为超级规模化客户（过去12个月收入至少为100万美元）[50] - 2023年，公司前十大客户贡献了约三分之一的收入，且没有单一客户贡献超过10%的收入[75] 技术与平台 - Zeta Marketing Platform (ZMP) 拥有超过2.4亿美国用户和5.35亿全球用户，平均每个用户拥有超过2500个属性[27] - Zeta每月在全球范围内处理超过1万亿的内容消费信号，并将其合成为数百个基于意图的受众群体[27] - Zeta的Agile Intelligence套件通过分析数万亿行为信号，生成基于意图的评分，帮助客户实时获取高价值消费者洞察[36] - Zeta的CDP+平台能够整合多个数据库和内外数据源，生成单一、可操作的消费者视图，支持实时标识符和属性[34] - Zeta的DSP平台通过桌面、移动、CTV和社交等渠道提供高度个性化的广告体验，依赖行业中最持久和一致的标识图[35] 市场与竞争 - Zeta计划通过扩大销售团队和提升市场效率，积极获取新的规模化客户，并将现有客户转化为超级规模化客户[40] - 公司行业竞争激烈，需不断创新和投资以维持市场份额，否则可能导致收入下降[87][89] - 公司面临行业竞争激烈，若无法有效竞争，业务和财务状况可能受到损害[55] 数据隐私与安全 - 公司面临数据隐私和安全法律的挑战，特别是在美国和欧洲市场[59][60] - 公司在全球扩展业务时，需应对外国数据隐私法律（如欧盟GDPR和巴西LGPD）的合规挑战，这可能显著削弱其数据收集能力[108] - 公司需遵守不断变化的全球数据保护法律和法规，任何未能遵守的行为可能导致负面宣传、政府调查和诉讼，进而影响其业务和财务状况[115] - 公司在美国面临多项州法律的合规挑战，如加州CCPA和CPRA，这些法律可能对其财务表现产生重大不利影响[116] - 公司需遵守联邦和州消费者保护法律，如FTC的执法行动可能要求其调整业务实践，进而影响其业务和财务状况[117] - 公司因违反GDPR可能面临高达2000万欧元或1750万英镑的罚款，或全球年收入的4%，以较高者为准[120] - 2020年7月，欧盟法院限制了从欧盟/欧洲经济区向美国传输个人数据的合法性，进一步限制了标准合同条款的使用[121] - 从欧盟到英国的数据传输在2025年6月前无需额外保障措施，但此后需重新评估[122] - 公司因在挪威涉嫌违反GDPR的cookie数据收集规定，可能面临罚款[123] - 加拿大隐私法要求公司提供详细的隐私通知，并获得使用个人信息的同意，违规可能导致高额罚款[126] 财务与运营 - 公司收入主要来自基于使用量的定价模式，这种模式比订阅模式更不稳定[76] - 公司销售周期较长，可能导致从初次接触潜在客户到签订合同之间有显著的时间延迟[77] - 公司依赖于企业客户的销售，这些客户的购买决策可能受到多种非技术因素的影响[78] - 公司面临客户支付风险，包括客户争议、不支付发票或减少支出，特别是在经济衰退或供应链中断期间[79] - 公司可能因客户延迟支付或破产而遭受损失，部分合同存在顺序责任条款，增加了信用风险[79] - 公司可能因坏账增加而遭受重大财务影响，特别是在未来坏账可能超过准备金的情况下[80] - 公司季度和年度运营结果波动较大，特别是第四季度营销活动较高，而第一季度表现较低[81] - 公司运营结果波动可能由多种因素引起，包括定价政策变化、季节性预算周期和竞争格局变化[82][84] - 公司需要有效管理增长，否则平台质量和业务表现可能受到影响[83][86] - 公司债务中大部分为浮动利率债务，利率波动可能对业务产生重大影响，2022年和2023年美联储加息增加了利息成本[158] - 公司可能需要额外资本以满足财务义务和业务目标，但额外资本可能无法以有利条件获得，影响业务扩展和战略机会[159] - 公司目前有1.85亿美元的贷款未偿还，贷款协议包含限制业务和融资活动的运营和财务条款[160] - 公司未来可能面临更高的税负，包括因《通胀削减法案》和OECD的全球最低税率框架带来的潜在影响[165] - 公司可能无法充分利用其净经营亏损结转（NOLs），因所有权变更可能导致NOLs的使用受到限制[167] - 公司董事和高管持有的A类普通股大量出售可能导致股价下跌，且公司可能需支付大量资金以满足税务扣缴义务[169] - 公司董事会授权的股票回购计划可能无法完全执行，且可能增加股价波动性和减少现金储备[171] - 公司需遵守复杂的会计准则，会计准则的变化可能对财务结果产生重大影响，并导致季度和年度结果的波动[172] - 公司需持续评估和加强财务和会计控制，以确保及时准确地生成财务报表并遵守相关法规[176] - 公司预计未来可能面临财务报告内部控制的重大缺陷[178] 人力资源与文化 - 公司员工总数截至2023年12月31日为1,783人，其中955人位于美国以外地区[62] - 公司致力于多样性和包容性，拥有五个员工资源组（ERGs）[65] - 公司提供市场竞争力薪酬和福利计划，包括股权激励和员工股票购买计划[66] - 公司成功依赖于关键管理团队的保留和新员工的招聘与培训，特别是在竞争激烈的市场中[96][97] 知识产权与法律 - 公司拥有超过125项美国和国际专利及申请，包括21项已授权专利和33项待审专利申请，涵盖机器学习和人工智能（AI）领域[69] - 公司依赖知识产权保护其专有技术，但保护措施可能不足以防止竞争对手复制或使用其技术[148] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致高额赔偿和技术使用限制[152] - 公司平台依赖第三方开源软件组件，若未能遵守开源软件许可条款，可能导致法律责任并影响平台的专有性[155] - 公司及其高管团队收到SEC和纽约南区美国检察官办公室的传票，涉及对Kubient的调查[205] - 公司目前未涉及任何可能对其业务产生重大不利影响的法律诉讼[203] 技术与基础设施 - 公司依赖数据中心的设施、计算机和通信系统以及互联网来运营业务，任何中断都可能对其业务、运营结果和财务状况产生负面影响[106] - 公司计划通过改进平台基础设施和扩展容量来支持业务增长，但第三方数据中心的性能问题可能影响业务[137] - 公司依赖第三方工具和专有技术来识别非人类流量和恶意软件，并可能减少或终止与从事此类活动的客户的关系[138] - 公司面临因客户和用户的邮件发送行为导致IP地址被列入黑名单的风险，这可能对业务产生重大负面影响[140] - 收件箱服务提供商可能阻止公司客户的邮件送达，影响邮件营销效果和客户满意度[141] - 加拿大反垃圾邮件法（CASL）和欧盟的电子营销和隐私要求限制了公司在这些市场的营销能力，增加了合规成本和监管风险[142] - 公司使用人工智能技术，但面临快速演变的AI监管环境，可能影响业务运营和财务状况[143] - 欧盟人工智能法案（EU AI Act）将于2024年生效，可能对公司在欧盟市场的AI使用产生重大影响，包括合规成本和潜在罚款[145] - 公司参与行业自律组织，如数字广告联盟（DAA），并需遵守其规则，未能合规可能导致监管调查和罚款[147] 公司治理与结构 - 公司创始人兼首席执行官及其关联方持有65.4%的投票权，控制公司重大决策[181] - 公司采用双重股权结构，B类普通股每股拥有10票投票权，A类普通股每股拥有1票投票权[180] - 公司总部位于纽约市，租赁面积约为23,000平方英尺，租约至2029年3月到期[201] - 公司已不再作为新兴成长公司，将增加披露义务和管理成本[189] - 公司网络安全风险管理计划基于NIST CSF和ISO 27001框架[192] - 公司董事会将网络安全风险纳入其风险监督职能，并由审计委员会负责监督[196] - 公司作为“受控公司”，可能依赖某些公司治理要求的豁免[179] - 截至2024年2月16日，公司A类普通股持有者数量为108人，B类普通股持有者数量为10人[213] - 公司目前不打算支付A类或B类普通股的现金股息，未来股息支付将取决于董事会决定[215] - 2023年第四季度，公司回购了449,033股普通股，平均价格为每股8.72美元，总回购金额为25.0百万美元[216] - 2023年10月11日，公司发行了40,274股A类普通股，每股价值8.07美元，总价值为0.3百万美元，用于支付服务提供者或其指定慈善机构[218]