文章核心观点 111公司公布2024年第二季度未经审计财报，连续两个季度保持运营盈利，运营费用占收入百分比同比下降，实现正运营现金流，公司通过控制费用、战略投资等提升运营效率，未来将把握行业机遇，实现增长和价值创造 [1][2][4] 各部分总结 二季度亮点 - 净收入34亿人民币（4.712亿美元），毛利润2.076亿人民币（2860万美元），与去年同期基本持平 [2] - 总运营费用2.043亿人民币（2810万美元），同比改善18.1%，占净收入百分比从7.2%降至6.0% [2] - 运营收入330万人民币（50万美元），去年同期运营亏损4140万人民币，连续两个季度保持运营盈利 [2] - 非GAAP运营收入850万人民币（120万美元），去年同期非GAAP运营亏损1720万人民币 [2] - 运营活动净现金流入9330万人民币（1280万美元），去年同期为负1.641亿人民币，连续两个季度实现正运营现金流 [2] 管理层评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司连续两个季度实现运营盈利，体现商业模式韧性和战略举措有效性 [3] - 通过谨慎控制费用、战略投资基础设施和优化人员配置，显著提高运营效率，目标是在医药电商领域树立效率标准 [4] - 致力于提升数字能力和利用前沿技术，改善各方面运营表现，获得四项新专利，加强供应链建设 [4] - 药品销售和处方向零售药店转移以及医疗价值链数字化改革是增长途径，将专注为客户提供优质购物体验，加强合作，推动数字化和AI应用 [4] 二季度财务结果 - 净收入34亿人民币（4.712亿美元），较去年同期35亿人民币下降1.5% [6] - B2B净收入33.53519亿人民币，同比下降1.0%；B2C净收入7085.1万人民币，同比下降20.2% [7][8] - 运营成本和费用34亿人民币（4.707亿美元），较去年同期35亿人民币下降2.8% [9] - 产品销售成本32亿人民币（4.426亿美元），较去年同期33亿人民币下降1.6% [9] - 履约费用8810万人民币（1210万美元），较去年同期9500万人民币下降7.3%，占净收入2.6% [9] - 销售和营销费用8040万人民币（1110万美元），较去年同期9010万人民币下降10.8%，占净收入2.3% [9][10] - 一般和行政费用1730万人民币（240万美元），较去年同期3910万人民币下降55.7%，占净收入0.4% [10] - 技术费用1840万人民币（250万美元），较去年同期2450万人民币下降25.2%，占净收入0.5% [11] - 运营收入330万人民币（50万美元），去年同期运营亏损4140万人民币 [11] - 非GAAP运营收入850万人民币（120万美元），去年同期非GAAP运营亏损1720万人民币 [11] - 净亏损210万人民币（30万美元），较去年同期4540万人民币改善95%，占净收入0.1% [11] - 非GAAP净收入310万人民币（40万美元），去年同期非GAAP净亏损2120万人民币 [12] - 归属于普通股股东净亏损1400万人民币（190万美元），较去年同期5720万人民币改善76%，占净收入0.4% [12] - 非GAAP归属于普通股股东净亏损880万人民币（120万美元），较去年同期3300万人民币改善73%，占净收入0.3% [12] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资6.155亿人民币（8470万美元），去年12月31日为6.737亿人民币 [14] - 公司有11亿人民币未偿还金额，已收到部分投资者2亿人民币赎回请求，与多数投资者达成书面协议 [14] 电话会议 - 公司管理层将于2024年8月29日美国东部时间上午7:30（北京时间同日晚上7:30）举行财报电话会议 [15] - 会议详情包括活动标题、注册链接、参与方式、电话重播信息和网络直播地址 [16] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP运营收入（亏损）、非GAAP净收入（亏损）等指标评估业务，排除股份支付费用影响 [17] - 非GAAP指标有助于识别业务潜在趋势，为投资者提供衡量公司核心运营表现合理依据，但有局限性，需与GAAP指标结合评估 [18][19] 公司介绍 - 111公司是领先科技赋能医疗平台公司，致力于通过数字化赋能重塑中国医疗行业价值链 [23] - 公司通过在线零售药房、互联网医院等提供药品和医疗服务，为药房提供一站式采购平台，为战略合作伙伴提供全渠道药品商业化平台 [23]

文章核心观点 111公司宣布将于2024年9月5日上午11点（美国东部时间）与Water Tower Research高级研究分析师进行炉边谈话，公司联合创始人、董事长兼首席执行官将讨论2024年第二季度财报、下半年战略规划和目标，以及技术创新和人工智能在供应链平台中的最新进展 [1] 公司信息 - 111公司是领先的科技赋能医疗保健平台公司，致力于通过数字化赋能中国医疗行业上下游重塑价值链 [1][3] - 公司通过在线零售药房1 Pharmacy直接为消费者提供药品和医疗服务，通过线下虚拟药房网络间接提供服务 [3] - 公司通过互联网医院1 Clinic提供在线医疗服务，包括在线咨询、电子处方和患者管理服务 [3] - 公司在线平台1 Medicine为药房提供一站式药品采购服务 [3] - 公司拥有中国最大的虚拟药房网络，为线下药房提供基于云的服务 [3] - 公司为战略合作伙伴提供全渠道药品商业化平台，包括数字营销、患者教育、数据分析和价格监测等服务 [3] 活动信息 - 公司将于2024年9月5日上午11点（美国东部时间）与Water Tower Research高级研究分析师Robert Sassoon进行炉边谈话 [1] - 公司联合创始人、董事长兼首席执行官刘军凌将讨论2024年第二季度财报、下半年战略规划和目标，以及技术创新和人工智能在供应链平台中的最新进展 [1] - 可通过指定链接注册收听该活动，活动回放将在公司投资者关系网站的“活动”板块提供 [1]

文章核心观点 111公司宣布将在2024年8月29日美国股市开盘前公布2024年第二季度未经审计的财务结果，并于同日美国东部时间上午7:30举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 111公司是领先的科技赋能医疗保健平台公司，致力于通过数字化赋能中国医疗行业上下游重塑价值链 [1][3] - 公司通过在线零售药房1 Pharmacy直接为消费者提供药品和医疗服务，通过线下虚拟药房网络间接提供服务 [3] - 公司通过互联网医院1 Clinic提供在线医疗服务，包括在线咨询、电子处方和患者管理服务 [3] - 公司的在线平台1 Medicine为药房提供一站式药品采购服务 [3] - 公司拥有中国最大的虚拟药房网络，通过云服务帮助线下药房更好服务客户 [3] - 公司为战略合作伙伴提供全渠道药品商业化平台，包括数字营销、患者教育、数据分析和价格监测等服务 [3] 财报电话会议信息 - 会议时间为2024年8月29日美国东部时间上午7:30（北京时间同日晚上7:30） [1] - 会议主题为111公司2024年第二季度财报电话会议 [1] - 注册链接为https://s1.c-conf.com/diamondpass/10040837-g09iyj.html，参与者需提前完成在线注册获取拨号号码、密码和个人识别码 [1] - 需在会议开始前15分钟拨入，按日历邀请中的号码、密码和个人识别码加入会议 [2] - 会议直播和存档网络直播可在https://edge.mediaserver.com/mmc/p/a2w3gscg查看 [2] - 电话会议回放从会议结束后至2024年9月5日可获取，提供中国、美国和国际的回放号码及会议ID [2] 其他信息 - 如需了解111公司更多信息，可访问http://ir.111.com.cn/ [4]

文章核心观点 公司宣布更换独立注册会计师事务所，由致同会计师事务所取代德勤华永会计师事务所 [1] 分组1 - 更换事务所情况 - 公司于2024年7月19日宣布任命致同会计师事务所为独立注册会计师事务所，自该日起生效，取代德勤华永会计师事务所 [1] - 更换独立注册会计师事务所经过了仔细和全面的评估过程，并已获公司董事会和审计委员会批准 [1] 分组2 - 新事务所职责 - 致同会计师事务所将审计并报告公司截至2024年12月31日的合并财务报表，以及截至该日公司财务报告内部控制的有效性 [1]

文章核心观点 111公司宣布将于2024年7月18日下午2点（美国东部时间）与Water Tower Research高级研究分析师进行炉边谈话，公司创始人、董事长兼首席执行官将讨论公司业务模式、战略目标等内容 [1] 公司信息 - 111公司是领先的科技赋能医疗保健平台公司，致力于通过数字化赋能中国医疗行业上下游重塑价值链 [1][3] - 公司通过在线零售药房1 Pharmacy直接为消费者提供药品和医疗服务，通过线下虚拟药房网络间接提供服务 [3] - 公司通过互联网医院1 Clinic提供在线医疗服务，包括在线咨询、电子处方和患者管理服务 [3] - 公司在线平台1 Medicine为药房提供一站式药品采购服务 [3] - 公司拥有中国最大的虚拟药房网络，能为线下药房提供基于云的服务 [3] - 公司为战略合作伙伴提供全渠道药品商业化平台，包括数字营销、患者教育等服务 [3] 活动信息 - 公司将于2024年7月18日下午2点（美国东部时间）与Water Tower Research高级研究分析师Robert Sassoon进行炉边谈话 [1] - 公司创始人、董事长兼首席执行官刘军凌将讨论公司业务模式、战略目标、竞争格局和优势、增长动力和市场机会 [1] - 可通过指定链接注册收听该活动，活动回放将在公司投资者关系网站“Events”板块提供 [1]

文章核心观点 111公司与北京斯利安药业有限公司达成战略直供伙伴关系，深化零售市场合作，双方将利用各自资源和优势为中国用户提供更高质量医疗产品和便捷服务 [1][2] 合作相关 - 111公司与斯利安药业签署战略直供伙伴关系协议，旨在加强现有合作，聚焦“斯利安叶酸片”等产品全国分销 [1] - 自2017年起111成为斯利安正品联盟战略伙伴，此次合作借助大数据、数字营销和云服务深化零售市场合作，提高药品可及性 [2] 111公司情况 - 111是领先的科技医疗平台公司，致力于通过数字化赋能重塑中国医疗行业价值链，拥有线上线下一体化医疗生态系统 [1][3][7] - 旗下有“1 Pharmacy”线上零售药房、自营线下药房、“1 Clinic”线上医患管理服务、“1 Medicine”数字药品分销服务和“1 Health Membership program”SaaS服务 [3] - 已与超500家国内外知名药企建立战略伙伴关系，服务全国超470,000家个体和中小连锁药房 [3] - 通过线上零售药房和线下虚拟药房网络让消费者更易获取药品和医疗服务，通过互联网医院提供在线医疗服务，其线上平台为药房提供一站式药品采购服务 [7] - 为战略合作伙伴提供全渠道药品商业化平台，包括数字营销、患者教育、数据分析和价格监测等服务 [7] 斯利安药业情况 - 斯利安是集研发、生产和营销于一体的综合制药企业，业务涵盖生殖健康、妇幼健康等多个领域 [1][4] - 旗舰产品“斯利安叶酸片”1997年获国家卫健委新药认证和生产批准，是全球首个0.4mg叶酸片，其质量标准被世卫组织设为国际基准并被收录进《中国药典》 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为35亿元人民币,同比下降4.6% [52] - 毛利润为20.85亿元人民币,毛利率为5.9% [52] - 总运营费用下降20.6%至20.48亿元人民币,占收入比重从7%降至5.8% [53-54] - 实现营业利润3.7亿元人民币,上年同期亏损21.7亿元人民币 [55] - 非公认会计准则下的营业利润为8.9亿元人民币,同比增长超过3倍 [55] - 非公认会计准则下的净亏损为8.6亿元人民币,占收入比重与上年同期持平 [56] - 截至3月31日,公司现金及现金等价物、受限制现金和短期投资合计62.73亿元人民币,实现正经营现金流 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司私有品牌业务收入同比增长89%,毛利率达29% [42] - 公司JBP平台业务持续增长,吸引更多合作伙伴 [43-44] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在偏远省份如新疆、西藏等地区的业务增长良好,得益于合资仓储模式的推广 [110-111] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为行业内最高效的电商运营商,通过数字化转型提升运营效率 [21-23][40-41][47-48] - 公司加强与制药公司的合作,利用数字营销网络拓展下沉市场 [41-42] - 公司加快JBP平台建设,提升功能以满足合作伙伴需求 [43-44] - 公司持续优化供应链,通过合资仓储、云鹏物流网络等举措降低成本 [33-35][110-111] - 公司加大AI和数字化投入,提升运营效率和客户体验 [24-29][46-48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内反腐运动持续深化,有利于行业健康发展 [9-10] - 新冠疫情后市场已趋于正常化,公司有信心保持盈利 [16-18][72-73] 其他重要信息 - 公司获得多项政府和行业荣誉,包括上海工业互联网示范平台、上海电商示范企业等 [38-39] - 公司新增专利24项,进一步巩固技术领先地位 [39] - 公司正在与投资者就赎回安排进行协商,已达成多数投资者的承诺函 [57-59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Edwin Zhou 提问** - 公司如何进一步降低运营成本 [61-63] - 公司在AI等新技术方面的应用情况 [64-67] **Junling Liu 和 Haihui Wang 回答** - 公司有信心通过规模效应和持续优化,将运营成本率降至45%左右 [62-63] - 公司在平台业务、供应链、数据分析等方面广泛应用AI技术,取得良好成效 [64-67] 问题2 **Victor Yang 提问** - 公司如何实现本季度扭亏为盈 [72-73] - 公司采取哪些措施优化供应链成本 [75-79] **Junling Liu 和 Haihui Wang 回答** - 公司通过数字化转型持续提升运营效率,实现盈利 [72-73] - 公司在采购、仓储、配送等环节采取多项措施优化供应链,大幅降低成本 [75-79] 问题3 **Kieran Wong 提问** - 公司私有品牌业务的发展策略 [93-96] - 公司在疫情后调整的业务策略 [97-98] **Luke Chen 回答** - 公司将持续投入发展私有品牌业务,为公司和客户带来可持续利润 [93-96] - 公司通过数据分析持续优化产品结构,满足客户需求 [97-98]

文章核心观点 公司在2024年第一季度首次实现季度运营盈利，运营费用占收入的百分比同比下降，运营现金流为正，尽管营收因2023年同期疫情高峰基数较高而有所下降，但业务模式和增长策略的有效性得到验证，未来有望通过提升运营效率、加强合作和创新等举措实现更高的收入和利润水平 [1][4] 2024年第一季度亮点 - 净收入为35亿元人民币（4.887亿美元），毛板块利润为2.085亿元人民币（2890万美元），因2023年第一季度疫情高峰药品需求激增，净收入和毛板块利润分别下降4.6%和11.7% [2] - 总运营费用为2.048亿元人民币（2840万美元），较去年同期的2.579亿元人民币改善20.6%，占净收入的百分比从去年同期的7.0%降至5.8% [2] - 运营收入为370万元人民币（50万美元），去年同期运营亏损2170万元人民币，这是公司首次实现季度运营收入 [2] - 非GAAP运营收入为890万元人民币（120万美元），较去年同期的250万元人民币增长259.2%，占净收入的百分比从去年同期的0.1%增至0.3% [2] 公司管理层评论 - 公司在2024年第一季度实现运营盈利是一个重要里程碑，尽管第一季度收入下降，但运营收入从去年的亏损转为盈利，非GAAP运营收入同比增长超两倍 [4] - 公司通过优化费用提升了运营效率，运营费用和非GAAP运营费用占净收入的百分比均下降，未来有望进一步降低运营成本和提高效率 [5] - 公司在技术赋能和供应链方面的投资推动了运营效率和客户参与度，推出新的交付和运输模式，获得政府机构和专业机构的认可 [5] - 公司未来将致力于提供一站式购物体验，加强与制药公司的合作，投资运营效率，推动数字化和AI创新，以获取更大的市场份额和增长 [5] 2024年第一季度财务结果 净收入 - 净收入为35亿元人民币（4.887亿美元），较去年同期的37亿元人民币下降4.6% [6] 运营成本和费用 - 运营成本和费用为35亿元人民币（4.882亿美元），较去年同期的37亿元人民币下降5.2% [9] - 产品销售成本为33亿元人民币（4.598亿美元），较去年同期的35亿元人民币下降4.1% [10] - 履约费用为8850万元人民币（1230万美元），较去年同期的1.027亿元人民币下降13.8%，占净收入的2.5%，去年同期为2.8% [10] - 销售和营销费用为8040万元人民币（1110万美元），较去年同期的8920万元人民币下降10.0%，剔除股份支付费用后，占净收入的2.2%，去年同期为2.4% [10] - 一般和行政费用为1910万元人民币（260万美元），较去年同期的4130万元人民币下降53.8%，剔除股份支付费用后，占净收入的0.5%，去年同期为0.6% [10] - 技术费用为1830万元人民币（250万美元），较去年同期的2530万元人民币下降27.7%，剔除股份支付费用后，占净收入的0.5%，去年同期为0.6% [10] 运营收入和利润 - 运营收入为370万元人民币（50万美元），去年同期运营亏损2170万元人民币 [11] - 非GAAP运营收入为890万元人民币（120万美元），去年同期为250万元人民币，占净收入的0.3%，去年同期为0.1% [11] - 净亏损为270万元人民币（40万美元），较去年同期的1940万元人民币减少，占净收入的0.1%，去年同期为0.5% [11] - 非GAAP净收入为250万元人民币（30万美元），去年同期为490万元人民币，占净收入的0.1%，与去年同期相同 [11] - 归属于普通股股东的净亏损为1380万元人民币（190万美元），较去年同期的3180万元人民币减少，占净收入的0.4%，去年同期为0.9% [12] - 非GAAP归属于普通股股东的净亏损为860万元人民币（120万美元），去年同期为760万元人民币，占净收入的0.2%，与去年同期相同 [13] 现金和投资 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为6.273亿元人民币（8690万美元），截至2023年12月31日为6.737亿元人民币 [14] - 公司有11亿元人民币的未偿还金额，已计入可赎回非控股股东权益和应计费用及其他流动负债余额，部分投资者已提出2亿元人民币的赎回请求，公司已与多数投资者达成书面协议 [14] 会议电话信息 - 公司管理层将于2024年5月23日美国东部时间上午7:30（北京时间同日晚上7:30）举行财报电话会议 [15] - 会议详情：活动标题为“111, Inc. First Quarter 2024 Unaudited Financial Results”，注册链接为https://s1.c-conf.com/diamondpass/10038645-oelc5s.html [15] - 电话重播信息：2024年5月30日前可通过中国4001 209 216、美国+1 855 883 1031、国际+61 7 3107 6325拨打，会议ID为10038645 [16] - 网络直播信息：可在https://edge.mediaserver.com/mmc/p/83ojreww观看直播和存档 [16] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP归属于普通股股东的净亏损和非GAAP每股亏损作为补充指标评估运营表现 [16] - 这些非GAAP指标有助于识别业务潜在趋势，排除股份支付费用的影响，为投资者提供衡量公司核心运营表现的合理依据 [17] - 非GAAP指标未按美国GAAP定义和列报，有局限性，公司通过将其与最可比的美国GAAP指标进行调节来弥补 [18][19] 公司简介 - 公司是领先的科技赋能医疗保健平台公司，致力于通过数字化赋能中国医疗行业上下游重塑价值链 [22] - 公司通过在线零售药房“1 Pharmacy”和线下虚拟药房网络为消费者提供药品和医疗服务，通过互联网医院“1 Clinic”提供在线医疗服务，通过在线平台“1 Medicine”为药房提供药品采购服务 [22] - 公司拥有中国最大的虚拟药房网络，为线下药房提供云服务，还为战略合作伙伴提供全渠道药品商业化平台 [22]

财务报告货币换算 - 报告货币为人民币，按2023年12月29日汇率1美元兑7.0999元人民币换算成美元[10] VIE结构变化 - 2022年2月终止与VIE的合同安排，原VIE成为公司子公司[15] PCAOB检查情况及影响 - 若PCAOB连续两年无法完全检查公司审计师，公司证券在美国市场交易可能被禁止[18] - 2021年PCAOB无法完全检查公司审计师，2022年可完全检查并撤销2021年决定[18] - 若PCAOB连续两年无法检查或全面调查位于中国的审计机构，公司ADS可能被摘牌，ADS和A类普通股可能被禁止在柜台交易市场交易，2021年12月16日PCAOB发布报告称无法完全检查或调查公司审计机构，2022年12月15日PCAOB宣布能对中国大陆和香港的注册会计师事务所进行全面检查和调查[66] 公司与原VIE资金往来 - 2019 - 2021年，公司及子公司向原VIE提供的营运资金支持净额分别为1.951亿元、5.323亿元和7.603亿元[20] - 2019年和2021年原VIE从公司及子公司获得的集团内货物贸易净付款分别为3050万元和1.401亿元[20] - 2020年原VIE向公司及子公司支付的集团内货物贸易净付款为7850万元[20] 公司对子公司注资及子公司贷款情况 - 截至年报日期，公司通过中间控股公司向中国子公司累计注资3.425亿美元[21] - 2021 - 2023年，香港子公司向公司提供贷款分别为4200万元、1900万元和1.67亿元人民币[21] - 2021 - 2023年，香港子公司向公司收回贷款分别为0元、0元和5400万元人民币[21] 原VIE支付服务费情况 - 2021 - 2022年，原VIE向1 Pharmacy Technology支付服务费分别为7.285亿元和0元人民币[22] 公司从子公司获得股息情况 - 2021 - 2023年，公司未从子公司获得任何股息或分配[22][24] 子公司利润分配及纳税情况 - 假设中国子公司税前盈利100，1 Pharmacy Technology层面按25%税率纳税后，扣除少数股东影响，可分配净利润为64.67，按10%税率缴纳预提税后，可向公司分配58.2[27] 子公司法定储备基金情况 - 公司中国子公司每年需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[29] 子公司许可证和执照情况 - 截至年报日期，公司中国子公司已获得开展业务所需的必要许可证和执照[32] 境外上市相关审查和备案规定 - 持有超100万用户个人信息的网络平台运营商境外上市需进行网络安全审查，公司不确定是否适用[32] - 2023年3月31日起，中国境内公司境外证券发行和上市需向中国证监会备案，已境外上市的公司后续再融资等需完成备案[34] - 公司历史境外发售无需向中国证监会或CAC获得事先批准或许可，但未来发行证券满足一定条件需向中国证监会备案[35] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法》规定，持有超100万用户个人信息的网络平台运营商境外上市需进行网络安全审查[187] - 2023年3月31日生效的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》规定，境内企业境外发行证券需向中国证监会备案[186] - 公司历史境外证券发行无需向中国证监会或国家互联网信息办公室审批或备案，但未来发行满足条件时需备案，存在规则解释和实施的不确定性[188] - 新法规的解释和实施存在不确定性，公司可能无法及时完成备案和合规，影响证券发行和价值[189] - 公司未来境外证券发行或美国存托股份上市，可能无法及时获得所需审批或完成备案，面临监管行动或制裁[191] 注册地法律风险 - 公司在开曼群岛注册，开曼群岛证券法律不如美国发达，开曼群岛公司可能无法在美国联邦法院起诉[38] - 公司主要运营和资产在中国，董事和高管也在中国，投资者可能难以在美国向公司或相关人员送达法律文书或执行美国法院判决[39] - 开曼群岛法院对美国法院基于联邦证券法民事责任条款作出的判决是否承认或执行存在不确定性[40] - 中国法院极不可能承认或执行美国法院基于联邦证券法民事责任条款对公司或相关人员作出的判决[41] - 美国法院判决目前不能在香港直接执行，满足一定条件香港法院可按普通法执行规则接受该判决，但需在香港另行提起债务诉讼[42] 公司股权结构情况 - 耀王有限公司持有1 Pharmacy Technology 86.23%股份，为公司香港子公司[45] - 宁波优凯创业投资合伙企业（有限合伙）持有1 Pharmacy Technology约1.55%股份，为非关联第三方投资者[45] - 上海国企改革发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有1 Pharmacy Technology约1.03%股份，为非关联第三方投资者[45] - 天津港灵企业管理合伙企业（有限合伙）持有1 Pharmacy Technology约1.81%股份，是员工股权激励平台[46] - SAIF Partners (Nanjing) Equity Investment Fund (LP)持股约0.95%，SAIF Partners (Huangshan) Tourist Culture Industrial Development Fund (LP)持股约0.29%等多家第三方投资者有不同比例持股[49] 子公司股权结构情况 - 1 Pharmacy Technology持有Wuhan Central China Drug Trading Co., Ltd. 70%股份，Wuhan Zall Venture Capital Co., Ltd.持有30%股份[49] - Chongqing Yihao Pharmacy Co., Ltd.持有Gansu Yihaoyun Pharmacy Co., Ltd. 51%股份，Gansu Rongkang Pharmaceutical Logistics Co., Ltd.持有49%股份[50] - Chongqing Yihao Pharmacy Co., Ltd.持有Henan Yihao Pharmacy Co., Ltd. 51%股份，Henan Derkang Logistics Co., Ltd.持有49%股份[51] - Chongqing Yihao Pharmacy Co., Ltd.持有Yunan Yaofang Pharmacy Co., Ltd. 51%股份，Yunnan Minsheng Pharmacy Co., Ltd.持有49%股份[51] - Chongqing Yihao Pharmacy Co., Ltd.持有Inner Mongolia Yihao Pharmacy Co., Ltd. 51%股份，Inner Mongolia Haodong Technology Co., Ltd.持有49%股份[51] 公司股价相关风险 - 公司ADS交易价格可能波动，卖空者的手段可能压低ADS交易价格[66][67] 公司股权结构对股东和市场影响 - 公司的双重股权结构可能限制股东影响公司事务的能力，不利于ADS交易市场[68][69] 公司盈利情况 - 公司在2021、2022和2023年净亏损分别为6.21亿人民币、3.761亿人民币和3.534亿人民币（4980万美元），未来运营成本和费用预计增加，若收入增长不及费用，将难以实现和维持盈利[82] 行业监管风险 - 互联网行业及互联网医疗领域监管新且在演变，不确定性或使公司运营不合规，合规可能需改变商业模式和做法，增加财务成本[71] - 中国药品零售和批发行业受政府监管，不利监管变化会增加合规负担，影响业务、盈利能力和前景[73] 市场竞争风险 - 中国大健康市场竞争激烈，竞争对手资源可能更丰富，行业整合带来更大议价能力和竞争压力[75][76] 公司运营复杂性风险 - 公司业务运营类型和规模日益复杂，扩张可能使运营更复杂，当前人员、系统等可能不足以支持未来运营[78] 公司增长计划风险 - 公司执行多项增长计划，预期收益基于假设可能不准确，计划实施可能成本超预期或无法实现预期收益[79] 药品零售和批发业务风险 - 药品零售和批发业务面临多种风险，如广告营销、定价策略、应对需求变化、库存供应、监管许可、产品安全等问题[83] 数据处理风险 - 公司处理大量数据，遵守网络安全、信息安全等法规可能成本高昂，不遵守会导致负面宣传、法律诉讼等[84] 依赖第三方风险 - 公司依赖生态系统参与者提供服务和产品，对其工作质量和表现控制有限，第三方不达标会影响业务和声誉[91][92] 合规风险 - 公司若缺乏必要审批、许可或违反相关法律法规，会对业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[94] - 公司业务受多部门监管，违规销售处方药最高罚3万元[95][97] 法规政策变化 - 2019年修订的《药品管理法》和2023年新规取消网售处方药限制[97] - 2015年6月1日起，中国政府取消除麻醉和一类精神药品外的药品价格上限，实行更市场化的定价体系[142] - 自2019年起，中国政府出台一系列深化医疗体制改革政策，或降低药品销售价格、增加市场竞争[144] - 2024年7月1日生效的修订《公司法》，可能使公司面临处罚[182] 投资者赎回股权情况 - 若未能完成科创板上市，投资者有权要求赎回股权，年利率6%[105] - 截至2023年12月31日，可赎回非控股权益账面价值8.71亿元，应计费用等流动负债账面价值2.4亿元[105] - 部分投资者已签回购协议，首笔还10%本金，60天内完成；第二笔20%本金，2025年9月30日到期；剩余70%本金及利息2026年9月30日到期[105] - 部分投资者签承诺函，10%本金60天内还，剩余90%本金及利息2025年9月30日到期[105] - 截至年报发布日，2.05亿元本金和0.42亿元应计利息可赎回，若投资者行使赎回权，2.3亿元本金和0.5亿元应计利息将在一年内可赎回[105] 存货净减值情况 - 2021 - 2023年，公司存货净减值分别为4600万元、2850万元和1990万元（280万美元）[106] 责任索赔风险 - 公司业务受产品责任和医疗责任索赔风险影响，保险可能无法覆盖全部索赔[99][100][101] 依赖第三方物流风险 - 公司依赖第三方物流和交付公司，其服务中断或失败会影响业务和财务状况[107][108] 医生行医违规风险 - 医生在未注册机构行医，相关医疗机构最高面临5000元罚款，最坏情况会被吊销执业许可证[113] 自研技术平台风险 - 公司自研技术平台可能出现技术障碍，影响业务运营和声誉[110] 数据服务缺陷风险 - 公司提供的数据服务等可能存在未检测到的缺陷或错误，导致收入损失和成本增加[111] 知识产权风险 - 公司可能无法有效保护知识产权，影响业务和竞争地位[115] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护成本高且可能扰乱业务运营[154] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，若败诉可能承担赔偿责任、支付许可费或被迫开发替代方案[155] 医药零售和批发业务指控风险 - 公司医药零售和批发业务可能面临销售假冒或不合格产品的指控和处罚[116] 客户体验和客户群风险 - 若不能提供满意的客户体验和扩大客户群，业务将受不利影响[119] 医疗团队服务风险 - 公司内部医疗团队和外部医生服务不佳，可能导致医疗责任索赔[122] 市场卖家问题风险 - 市场卖家产品质量和交付问题，会对公司业务产生不利影响[123] 设施运营风险 - 公司履行设施运营中断或新设施开发受阻，会影响销售和业务[125] 支付方式风险 - 公司多种支付方式面临第三方支付处理相关风险，可能影响业务和财务状况[129] 财务报告内部控制情况 - 公司管理层认为截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效[146] 品牌声誉风险 - 品牌声誉受损可能导致产品不受青睐，对公司业务运营和前景产生重大不利影响[131][132] 风险管理和内部控制系统风险 - 风险管理和内部控制系统不足或失效，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[134][135] 信息技术系统故障风险 - 信息技术系统故障可能导致关键业务数据丢失、无法履行监管职能等，对公司业务产生重大不利影响[137] 移动应用违规风险 - 移动应用违反相关规定，公司可能面临行政处罚，对业务和经营成果产生重大不利影响[139] 关键运营指标计算风险 - 关键运营指标计算依赖假设和估计，不准确可能损害公司声誉、影响业务[140][141] 员工招聘和留存风险 - 员工竞争激烈，公司可能无法吸引和留住合格员工，影响业务[148][149] 租赁物业风险 - 公司租赁物业到期可能无法续租或续租成本大幅增加，影响业务运营和财务状况[156][157] 网络攻击风险 - 公司技术运营易受网络攻击，可能导致信息泄露、业务中断和经济损失[158][159] 反腐败违规风险 - 公司若违反反腐败法律法规，可能面临罚款、产品被没收和业务暂停等处罚[160][161] 配送和退换货政策风险 - 公司的配送、退换货政策可能增加成本，若产品退货率上升将影响财务状况[162][164] 营销活动风险 - 公司营销活动可能效果不佳，且受广告法规限制，违规可能面临罚款或业务暂停[166][167] 欺诈和不当行为风险 - 公司可能无法有效检测和防止员工或第三方的欺诈和不当行为，影响声誉和业务[168][169] 疾病和公共卫生风险 - 疾病爆发或公共卫生威胁可能减少服务需求，影响业务运营和财务状况[171][172] 资金需求风险 - 公司可能需要额外资金，但可能无法以有利条件获得，影响业务发展和股东权益[173] 信息基础设施风险 - 公司信息基础设施位于中国，若发生自然灾害、停电、系统入侵等事件，可能导致平台和运营中断及数据丢失，影响业务、财务状况和经营业绩[174] 突发事件风险 - 自然灾害、广泛的健康疫情或其他突发事件，可能严重扰乱公司运营，降低收入和盈利能力[176] 中国政治经济社会影响 - 公司业务受中国经济、政治、社会条件或政府政策变化影响，可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[61] - 公司运营受中国政治、经济和社会条件影响，中国经济增长放缓或中美关系紧张，可能减少产品和服务需求[180] 外汇管制和汇率波动风险 - 2016年底，中国人民银行和国家外汇管理局实施资本控制措施，可能限制中国子公司向境外提供贷款的能力[198] - 2008年国家外汇管理局发布142号文，2015年6月1日19号文取代142号文，允许外商投资企业自主结汇，2016年发布16号文，2019年发布28号文，2020年发布8号文，2023年发布28号文，这些文件对结汇和资金使用有规定且存在不确定性[202] - 人民币兑美元及其他货币过去波动显著，未来可能继续波动，公司大部分收入和成本以人民币计价，人民币大幅重估可能对投资产生重大不利影响[203][204] - 中国可用于减少汇率波动风险的对冲选择非常有限，公司目前未进行对冲交易，未来对冲效果可能受限[205] - 公司在开曼群岛的主体依靠中国子公司的股息支付来满足现金和融资需求，中国子公司1药网科技

公司财报公布及电话会议 - 公司111, Inc.将于2024年5月23日美国市场开盘前公布截至2024年3月31日第一季度的未经审计财务业绩[1] - 公司管理团队将于2024年5月23日美国东部时间上午7:30举行财报电话会议[2] - 会议详情包括会议主题、注册链接和参会要求[3] - 参会者需提前使用提供的链接完成在线注册流程，注册后将收到拨入号码、密码和独特访问PIN码[3] - 请在会议开始前15分钟拨入电话，输入密码和PIN码即可加入会议[4] - 会议电话会网站提供直播和存档，电话重播将在会议结束后至2024年5月30日可用[5] 公司业务介绍 - 公司111, Inc.是一家领先的科技医疗平台公司，致力于通过在线零售药店、线下虚拟药店网络和在线医院等服务，为中国患者提供药品和医疗服务[6]