财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度公司核心指标实现两位数增长，剔除额外一周影响后有机收入增长12%[3] - 合同收入目标1.524亿美元，同比增长24.4%[6] - 净收入目标8530万美元，同比增长23.8%[6] - 净利润目标470万美元，同比增长59.3%[6] - 调整后EBITDA目标1440万美元，同比增长30.9%[6] - GAAP摊薄后每股收益目标0.32美元，同比增长52.4%[6] - 调整后摊薄每股收益目标0.63美元，同比增长57.5%[6] - 净收入全年目标在3.25 - 3.35亿美元之间[7] - 调整后EBITDA全年目标在6500 - 6800万美元之间[7] - 2025年4月4日止三个月合同收入为152,386千美元，2024年3月29日止三个月为122,489千美元[20][23] - 2025年4月4日止三个月总直接成本为94,725千美元，2024年3月29日止三个月为75,071千美元[20] - 2025年4月4日止三个月毛利润为57,661千美元，2024年3月29日止三个月为47,418千美元[20] - 2025年4月4日止三个月净收入为4,687千美元，2024年3月29日止三个月为2,942千美元[20][21][24][27] - 2025年4月4日止三个月经营活动净现金为3,311千美元，2024年3月29日止三个月为26,949千美元[21] - 2025年4月4日止三个月投资活动净现金为 - 34,764千美元，2024年3月29日止三个月为 - 1,952千美元[21] - 2025年4月4日止三个月融资活动净现金为 - 4,341千美元，2024年3月29日止三个月为 - 1,469千美元[21] - 2025年4月4日止三个月调整后EBITDA为14,442千美元，2024年3月29日止三个月为11,034千美元[24] - 2025年4月4日止三个月调整后净收入为9,288千美元，2024年3月29日止三个月为5,551千美元[27] - 2025年4月4日止三个月调整后摊薄每股收益为0.63美元，2024年3月29日止三个月为0.40美元[27] 管理层讨论和指引 - 2025财年财务目标上调，假设稀释股份1510万股、有效税率16%且无未来收购[4]

文章核心观点 公司凭借持续的合同斩获推动增长，新获合同有望提升效率与运营表现，在市场不确定性中具备促进营收增长和利润率扩张的潜力，同时还介绍了同行业其他排名靠前的公司情况 [2][4][6] 公司与费尔菲尔德市合作 - 公司与费尔菲尔德市有长期合作关系，为其提供工程、合规、金融服务和电气化战略等支持 [1] - 公司宣布与费尔菲尔德市签订价值3000万美元的节能绩效合同，将为该市关键设施扩大能源和基础设施现代化服务 [2] - 项目预计通过现场太阳能光伏发电、电动汽车充电基础设施和中央工厂改造等升级，提升效率、可持续性和运营绩效 [3] 公司合同斩获与增长 - 公司持续获得合同，推动增长前景，2024年合同收入同比增长11% [4] - 2024年底公司获得多项关键合同，包括洛杉矶水电局3.3亿美元的五年合同、洛杉矶县区域能源网络1500万美元的商业能源项目以及中加州农村区域能源网络600万美元的能效和监管支持项目 [5] 公司股价表现与前景 - 公司专业技术和咨询服务类股票年初至今上涨6%，跑赢Zacks商业服务行业4.2%的涨幅，凭借项目中标趋势和现有业务，有望在2025年促进营收增长和利润率扩张 [6] 同行业其他排名靠前公司 - 赛泽尔公司（SEZL）目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为142.4%，年初至今股价下跌24.2%，2025年销售额和每股收益预计分别增长30.4%和20.1% [7][9] - 阿普洛文公司（APP）目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为23.5%，年初至今股价下跌19.1%，2025年销售额和每股收益预计分别增长20.4%和50.6% [9] - 林巴赫控股公司（LMB）目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为42.3%，年初至今股价下跌14.5%，2025年销售额预计增长17.4%，每股收益预计下降4.2% [10]

公司业务发展 - 公司高效的服务执行和跨业务线的无缝表现为其合同获取趋势带来积极影响[1] - 近期获得加州Paramount市1770万美元合同，为Paramount联合学区提供工程和施工监督服务，包括22兆瓦太阳能阵列和44个二级电动汽车充电站[2] - 该项目符合Paramount USD对清洁能源的承诺，预计将带来长期可持续性[3] 合同与收入增长 - 公司持续获得合同推动增长前景，2024年合同收入同比增长11%[4] - 2024年底获得关键合同包括：与洛杉矶水电局的33亿美元五年期合同（可能成为年度最大项目）、洛杉矶县区域能源网络的1500万美元商业能源项目、以及中加州农村区域能源网络的600万美元能效与监管支持项目[5] 股价表现与行业对比 - 公司股价年初至今上涨109%，超越Zacks商业服务行业06%的涨幅[7] - 凭借当前项目获取趋势和业务管道，公司有望在2025年推动收入增长和利润率扩张[7] 行业其他表现优异公司 - Sezzle Inc (SEZL) 过去四个季度平均盈利惊喜达1424%，2025年销售和EPS预期同比增长304%和199%[8][9] - AppLovin Corporation (APP) 过去四个季度平均盈利惊喜235%，2025年销售和EPS预期同比增长204%和517%[9] - Limbach Holdings (LMB) 过去四个季度平均盈利惊喜423%，2025年销售预期增长174%但EPS预期下降42%[10]

文章核心观点 - 寻找表现优异的商业服务类股票可关注威尔丹集团（WLDN）和瓦锡兰（WRTBY），二者今年表现均优于所在行业，未来有望保持良好表现 [1][4][6] 行业情况 - 商业服务板块包含290只个股，Zacks板块排名第8，Zacks板块排名考量16个不同板块组，按板块内个股平均Zacks排名从优到劣排列 [2] - 商业服务-服务行业包含25只个股，Zacks行业排名第145，今年以来该行业股票涨幅约2.8% [5] - 技术服务行业包含151只个股，Zacks行业排名第67，今年以来该行业股票跌幅为3.3% [6] 公司情况 威尔丹集团（WLDN） - 公司为商业服务板块成员，当前Zacks排名为1（强力买入），过去一个季度公司全年收益的Zacks共识预期上调20.1%，显示分析师情绪改善且公司盈利前景增强 [2][3] - 今年以来公司股价涨幅约4.9%，优于商业服务板块平均-1.6%的回报率，也优于商业服务-服务行业 [4][5] 瓦锡兰（WRTBY） - 今年以来公司股价回报率为11.1%，优于商业服务板块，当前Zacks排名为2（买入），过去三个月公司当前年度每股收益的共识预期提高5.9% [4][5] - 公司属于技术服务行业 [6]

文章核心观点 - Willdan Group第四财季业绩喜忧参半，调整后收益超预期但合同收入未达预期，营收和利润同比下滑，公司未来有发展目标和规划，同时还介绍了其他相关公司业绩情况 [1][3] Willdan Group第四财季业绩情况 - 调整后每股收益75美分，超Zacks共识预期57美分的31.6%，去年同期为80美分 [4] - 季度合同收入1.441亿美元，未达共识预期1.52亿美元的5.2%，同比下降7.5% [4] - 毛利润5500万美元，较去年的5440万美元略有增长，调整后EBITDA为1770万美元，同比增长1.4% [5] Willdan Group业务板块情况 - 能源板块合同收入从1.346亿美元降至1.207亿美元，分包商服务和其他直接成本从7400万美元降至6410万美元，净收入5660万美元，同比下降6.6% [6] - 工程与咨询板块合同收入从2100万美元增至2340万美元，分包商服务和其他直接成本从90万美元降至70万美元，净收入2270万美元，同比增长12.4% [6][7] Willdan Group 2024财年亮点 - 合同收入5.658亿美元，较2023财年增长0.9% [8] - 年毛利润2.028亿美元，高于上一年的1.798亿美元，调整后EBITDA为5680万美元，较2023财年增长24.2% [8] - 调整后每股收益2.43美元，较去年的1.75美元增长38.9% [8] Willdan Group财务细节 - 截至2024年12月27日，现金及现金等价物为7420万美元，高于2023财年末的2340万美元，融资租赁义务（扣除当期部分）为140万美元，高于2023财年末的120万美元 [10] - 2024财年，经营活动提供的净现金为7210万美元，高于去年的3920万美元 [10] Willdan Group 2025财年展望 - 预计净收入在3.2亿 - 3.3亿美元之间，调整后EBITDA在6300万 - 6700万美元之间，调整后每股收益在2.70 - 2.85美元之间 [11] 其他公司业绩情况 - Jacobs Solutions 2025财年第一季度调整后收益和收入超Zacks共识预期，虽每股收益因去年一次性税收优惠下降，但调整后EBITDA利润率扩大，基础设施和生命科学领域需求强劲，资本回报计划稳健 [12][13] - Lumen Technologies 2024年第四季度调整后每股收益9美分，远超Zacks共识预期的亏损8美分，季度总收入33.29亿美元，同比下降5.4%，主要因资产剥离等影响，但超共识预期3.4% [14][15] - ADTRAN 2024年第四季度业绩良好，营收和利润均超Zacks共识预期，网络解决方案业务需求推动营收同比增长，管理层注重成本优化和运营模式提升 [16] - ADTRAN网络解决方案业务收入从去年的1.804亿美元增至1.97亿美元，服务与支持收入从4500万美元增至4580万美元 [17]

财务数据和关键指标变化 - 2024年合同收入同比增长11%，调整后EBITDA同比增长24%，GAAP每股收益几乎翻倍，调整后每股收益增长39% [6] - 2024年全年净收入增长10%至2.96亿美元，毛利润增长13%至2.03亿美元，毛利率从35.2%略微扩大至35.8% [31][33] - 2024年调整后EBITDA增长24%至5680万美元，利息支出减少17%至780万美元，所得税费用为410万美元，有效税率为15.4%，净利润为2260万美元，每股收益为1.58美元，调整后每股收益为2.43美元 [34][35] - 2024年经营活动产生的现金流为7200万美元，自由现金流为6400万美元，即每股4.49美元，现金余额增加5000万美元，年末总流动性为1.24亿美元 [36] - 公司预计2025年净收入在3.2亿 - 3.3亿美元之间，调整后EBITDA在6300万 - 6700万美元之间，调整后每股收益在2.7 - 2.85美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年建筑解决方案活动、公用事业项目和市政土木工程服务的两位数增长是收入增长的主要因素 [32] - 2024年工程和咨询部门的业务活动和业务组合增加，推动了毛利率的提升 [33] - 2024年公司完成三笔收购，总计约5000万美元的年收入，增强了工程和项目管理能力 [15] - APG在2024年产生了约3700万美元的收入，预计2025年数据中心业务将占公司收入的10% - 15%，可能是增长最快的领域 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年美国电力负荷增长回升，数据中心驱动的人工智能电力消耗将成为最大的负荷增长，其次是轻型和中型电动汽车、美国工业制造设施的回流以及建筑的电气化 [19][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购增强技术能力，服务商业数据中心市场，计划继续进行收购以加强自身能力 [7][11] - 公司目标是将客户组合多元化，向商业技术客户倾斜，以增加长期稳定性，商业客户通常提供更高的利润率 [26] - 公司设定了20%的运营利润率目标，预计2025年将接近该目标 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司创纪录的一年，各业务线执行和表现强劲，进入2025年公司前景积极 [6] - 尽管当前经济环境存在不确定性以及新LADWP能效合同重启延迟的影响，但公司财务状况良好，前景仍然乐观 [37] 其他重要信息 - 公司帮助客户避免排放1250万公吨的温室气体 [9] - 公司拥有约1800名员工，主要是科学家、工程师和技术专业人员，在北美拥有54个办事处 [8] - 按预估基础计算，商业客户目前占公司收入的15%，是去年的两倍，州和地方政府客户占44%，公用事业客户占41%，三类客户对公司服务的需求都很健康 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: LADWP合同的线性情况以及2025年是否有潜在启动问题 - 该合同是重新竞标的项目，公司之前已运营多年，没有重大启动担忧，但活动在去年12月停止，需要在今年春季重新启动，预计上半年不会有太多收入，之后应该是一个更线性的项目，每年约6500万美元，明年的支出可能会比今年多一些，该合同增加了更复杂的措施，将成为公司最大的项目之一 [45][46][47] 问题: RENs的资金来源、项目活动的责任驱动方、管理地点以及最终客户是谁 - 资金来自加州电费的附加费，这也是大多数能效项目的资金来源，RENs部分由IOUs组成，由PUC直接监督，合同更简单，是时间和材料合同，公司提供从监管支持到技术咨询和项目管理等广泛服务 [49][50][51] 问题: 总统换届对公司业务活动、前端业务漏斗以及公司战略举措的影响 - 目前来看影响不大，因为公司业务主要由州和地方政府及当地活动驱动，联邦资金削减对公司积压订单影响不到1%，对公司前景几乎没有改变，此外公司合同中有允许将供应链成本上涨转嫁给客户的条款，有助于应对关税问题 [54][55][56] 问题: 在政府客户市场中，哪些两到三个项目在过去几个季度中获得更多实施频率或咨询 - 加州项目因电力消耗增加，对额外电力或能效项目的需求增加，纽约部分地区也有类似情况，此外公司的前期研究工作，如帮助客户应对新负荷增长、数据中心和电网限制的规划和咨询工作也有所增加 [62][63][64] 问题: 软件交叉销售的最新情况以及APG是否有自己的嵌入式软件 - 公司将向APG引入自己的软件，这是一个交叉销售的好机会，软件交叉销售情况良好，E3和IA在支持电网规划方面的工作是一个很好的标志 [67] 问题: 人工智能是否已集成到公司软件中以及公司拓展欧洲市场的机会 - 公司正在努力将人工智能集成到新版LoadSeer中，预计今年上半年推出，新版软件更适合市政公用事业或小城市，具有预先设计的负荷预测和负荷曲线，公司目前在美国以外的业务很少，短期内专注于美国市场，未来可能会考虑通过收购进入欧洲市场 [73][74][76]

财务数据和关键指标变化 - 2024年合同收入同比增长11%，调整后EBITDA同比增长24%，GAAP每股收益几乎翻倍，调整后每股收益增长39% [6] - 2024年全年净收入增长10%至2.96亿美元，毛利润增长13%至2.03亿美元，毛利率从35.2%扩大至35.8% [31][33] - 2024年调整后EBITDA增长24%至5680万美元，利息费用下降17%至780万美元，所得税费用为410万美元，有效税率为15.4%，净利润为2260万美元，每股收益为1.58美元，调整后每股收益为2.43美元 [34][35] - 2024年经营活动产生的现金流为7200万美元，自由现金流为6400万美元，每股自由现金流为4.49美元，年末总流动性为1.24亿美元 [36] - 公司预计2025年净收入在3.2亿 - 3.3亿美元之间，调整后EBITDA在6300万 - 6700万美元之间，调整后每股收益在2.7 - 2.85美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年建筑解决方案活动、公用事业项目和市政土木工程服务收入实现两位数增长，推动整体收入增长 [31][32] - 2024年项目管理活动表现改善，工程和咨询部门业务活动和业务组合增加，推动毛利率提升 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电力负荷增长回归高位，数据中心电力消耗将成为最大负荷增长点，其次是轻型和中型电动汽车、美国工业制造设施回流以及建筑电气化 [19][21] - 按预估基准计算，商业客户收入占比从去年的7.5%提升至15%，州和地方政府客户占比为44%，公用事业客户占比为41% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购提升技术能力，服务商业数据中心市场，计划继续进行收购以增强自身能力 [7][11] - 公司目标是实现20%的运营利润率，预计2025年将接近该目标 [27][28] - 公司将多元化客户组合，向商业技术客户倾斜，以增加长期稳定性并提高利润率 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是创纪录的一年，各业务线执行和表现强劲，未来前景积极 [6] - 尽管当前经济环境存在不确定性以及新LADWP能效合同重启延迟，但公司财务状况良好，前景依然乐观 [37] 其他重要信息 - 公司提供能源和基础设施解决方案，帮助客户避免排放1250万公吨温室气体 [8][9] - 自2024年第三季度以来，公司完成了三笔收购，总计约5000万美元的年收入 [15] - 2024年公司成功赢得所有重大续约项目，今日宣布赢得洛杉矶水电局的续约和扩展合同，以及三项加州能效项目 [15][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: LADWP合同的线性情况及2025年是否有潜在启动问题 - 该合同是续约项目，公司此前已运营多年，不存在重大启动问题，但活动于去年12月停止，需在今年春季重新启动，预计上半年收入不多，之后将更趋于线性，每年约6500万美元 [45][46] 问题: RENs项目的资金来源、项目活动责任方、管理地点和最终客户 - 资金来自加州电费附加费，与IOUs资金来源相同，RENs由IOUs等公共实体组成，由PUC直接监管，合同更简单，公司提供从监管支持到技术咨询和项目管理等广泛服务 [49][50][51] 问题: 总统换届对公司业务活动、前端业务漏斗以及战略举措的影响 - 由于公司业务主要由州和地方政府及当地活动驱动，总统换届对业务影响不大，此前联邦资金削减对公司积压订单影响不到1%，且公司合同中有应对供应链成本上升的条款，可转嫁关税成本 [54][55][56] 问题: 政府客户市场中哪些项目在过去几个季度更受关注或有更多咨询 - 加州项目因电力消耗增加，对额外电力或能效项目需求扩大；纽约部分地区也有类似需求；公司前期研究工作，如帮助客户应对新负荷增长、数据中心和电网约束等咨询工作增多 [62][63][64] 问题: 软件交叉销售情况以及APG是否有自己的嵌入式软件 - 公司将向APG引入自己的软件，软件交叉销售情况良好，E3和IA在支持电网规划方面的工作表现出色 [67] 问题: 公司软件是否已集成人工智能以及拓展欧洲市场的机会 - 公司正在努力将AI集成到新版LoadSeer中，预计今年上半年推出，该版本专为简化运营设计，适合市政公用事业或小城市，公司将向市政客户交叉销售；目前公司在欧洲几乎没有业务，短期内专注美国市场，未来可能通过收购进入欧洲市场 [73][75][76]

文章核心观点 - Willdan Group本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初以来表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 ABM Industries即将公布财报 盈利预计同比下降但营收有望增长 [1][2][3][10] Willdan Group业绩情况 - 本季度每股收益0.75美元 超Zacks共识预期的0.57美元 去年同期为0.80美元 本季度盈利惊喜为31.58% 上一季度盈利惊喜为32.73% [1] - 过去四个季度 公司四次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.4406亿美元 未达Zacks共识预期5.16% 去年同期为1.5568亿美元 过去四个季度公司三次超营收共识预期 [2] Willdan Group股价表现 - 自年初以来 Willdan Group股价下跌约18.3% 而标准普尔500指数下跌0.7% [3] Willdan Group未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势 包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前 盈利预测修正趋势喜忧参半 目前股票Zacks Rank为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化 当前季度共识每股收益预期为0.44美元 营收1.3105亿美元 本财年共识每股收益预期为2.35美元 营收5.973亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 商业服务行业目前处于250多个Zacks行业的后44% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] ABM Industries情况 - ABM Industries尚未公布截至2025年1月季度财报 预计3月12日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.78美元 同比下降9.3% 过去30天共识每股收益预期下调0.5% [10] - 预计本季度营收21亿美元 同比增长1.5% [10]

业绩总结 - FY2024合同收入为5.66亿美元，同比增长11%[34] - FY2024调整后的EBITDA为5,680万美元，同比增长24%[34] - FY2024调整后的每股收益为2.43美元，同比增长39%[34] - Q4 2024合同收入为1.44亿美元，同比增长19%[31] - Q4 2024调整后的EBITDA为7,900万美元，同比增长20%[31] - Q4 2024调整后的每股收益为0.75美元，同比增长19%[31] - FY2024净收入为2,260万美元，同比增长104%[46] 现金流与财务健康 - 自由现金流在FY2024达到6,400万美元，每股自由现金流为4.49美元[37] - FY2024净债务与调整后EBITDA比率为0.3倍，显示出强劲的现金流和降低的杠杆率[41] 未来展望 - 2025财年目标净收入在3.2亿至3.3亿美元之间[42] - 调整后的EBITDA在6,300万至6,700万美元之间[42]

合同类型占比变化 - 截至2024年12月27日，公司18%的合同为工时与材料合同，40%为基于单位的合同，42%为固定价格合同；而在2023年12月29日，这三个比例分别为19%、42%和39%[278] 经营风险 - 公司通过签订固定价格采购订单和分包合同等方式减轻未来价格上涨影响，但设备价格大幅上涨和供应链中断仍可能影响经营和财务状况[277] - 公司面临及时完成项目、在能源服务市场竞争、依赖前十大客户等风险[11] - 历史上公司运营未受通胀重大影响，但面临材料成本上升和供应链延迟问题[276] 合同资产与负债 - 公司合同资产包括未开票金额、保留金等，合同负债包括预付款、开票超过收入部分和递延收入[289] 收入确认原则 - 公司大部分合同收入随时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认收入，工时与材料和基于单位的合同按工作进度确认收入[292][294] - 公司软件许可收入通常在控制权转移给客户时确认，相关专业服务收入按投入工时占比在合同期内确认[294] - 公司多数合同收入随时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认收入[383] - 时间和材料合同及单位合同按工作进度确认收入，软件许可收入通常在控制权转移时确认[384] 合同合并与分割 - 公司评估合同是否合并或分割，分割合同可能占合并合同收入的2.0% - 3.0%[295][296] - 分段合同可能占公司合并合同收入的约2.0% - 3.0%[386] 履约义务认定 - 公司为客户提供的工艺质量保证不视为单独履约义务[298][299] - 公司提供的工艺质量保证不视为单独履约义务[390] 利率风险管理 - 公司通过利率互换协议降低可变利率债务的利率波动风险[275] - 公司采用利率衍生合约对冲可变利率债务的利率风险，非用于交易或投机[447] - 2023年11月30日，公司签订了名义金额为5000万美元的利率互换协议，固定利率为4.77%，到期日为2026年9月29日[334] - 公司于2023年11月30日签订利率互换协议，名义金额5000万美元，固定年利率4.77%，2026年9月29日到期[449] - 截至2024年12月27日，利率互换协议指定为现金流量套期的有效部分税前为 - 20万美元，预计未来十二个月将从累计其他综合收益（损失）中转出20万美元至利息费用[449] - 2024年12月27日，利率互换协议在流动资产中公允价值为0，应计负债中为 - 19.8万美元，其他非流动负债中为 - 20万美元；2023年12月29日对应数据分别为4.6万美元、0、 - 88.7万美元[450] 财务数据关键指标（现金及等价物） - 截至2024年12月27日，公司现金及现金等价物为7420万美元[330] - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司现金及现金等价物分别为7415.8万美元和2339.7万美元[353] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为74,158千美元，2023年末为23,397千美元，2022年末为19,485千美元[357] - 2024、2023、2022财年现金及现金等价物分别为74158千美元、23397千美元、8806千美元，2022财年受限现金为10679千美元[438] 财务数据关键指标（债务情况） - 截至2024年12月27日，公司定期贷款未偿还金额为9000万美元，循环信贷安排下无借款，已开具160万美元的信用证[331] - 信贷协议下借款利率为基准利率或调整后的有担保隔夜融资利率加适用利差，基准利率适用利差为0.75% - 2.00%，SOFR适用利差为1.75% - 3.00%[332] - 循环信贷安排未使用部分需支付0.20% - 0.40%的承诺费，信用证需支付1.3125% - 2.25%的费用[332] - 基于2024年12月27日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点，2024财年年度利息费用将增加约40万美元[332] - 定期贷款在交易结束日后首年按每年7.5%的比例按季摊销，第二和第三年按每年10.0%的比例按季摊销，最终还款日期为2026年9月29日[333] - 2024年12月27日，公司债务总额为9.0137亿美元，长期债务部分为7935万美元；2023年12月29日对应数据分别为9.8452亿美元、8897.9万美元[453] - 2023年9月29日公司签订信贷协议，包括1亿美元定期贷款和5000万美元循环信贷额度，均于2026年9月29日到期，公司可申请增加最多7500万美元[455] - 定期贷款首年按7.5%年利率季度摊销，第二和第三年按10%年利率季度摊销，2026年9月29日支付剩余本息[457] - 截至2024年12月27日，定期贷款未摊销发行成本为70万美元，循环信贷额度未摊销发行成本为30万美元[458] - 截至2024年12月27日，公司综合年利率为6.4%，已开具160万美元信用证[461] 商誉相关 - 公司至少每年对商誉进行一次减值测试，2022 - 2024财年均未确认商誉减值费用[311] - 公司每年第四财季首月最后一天对商誉进行年度减值测试[411] - 2024年能源业务单元商誉从1.29375亿美元增至1.39222亿美元，工程和咨询业务单元商誉维持176.9万美元不变，总计从1.31144亿美元增至1.40991亿美元[466] 所得税核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用的法定税率计量[321] - 2023财年末，公司的递延税项资产估值备抵总额为120万美元，2024年释放了10万美元[425] - 截至2024年12月27日，公司递延所得税资产的估值备抵总额为110万美元[427] 交易价格确定 - 公司在确定交易价格时需考虑可变对价，并对其进行估计[301] - 确定交易价格时应考虑可变对价，公司基于多种评估确定是否将估计金额计入交易价格[392] 合同利润调整 - 公司按累计补记法确认合同估计利润的调整[303] - 公司按累计补记法确认合同估计利润调整，若预计合同亏损则在确定期间确认全额估计损失[394] 财务报表审计 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，且截至2024年12月27日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[339] - 审计机构将管理对固定价格合同完工成本的估计确定为关键审计事项[349] 财务数据关键指标（综合） - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司应收账款净额分别为6555.7万美元和6967.7万美元，坏账准备分别为131.3万美元和86.6万美元[353] - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司总资产分别为46486.3万美元和41558.8万美元[353] - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司总负债分别为23052万美元和21574.3万美元[353] - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司股东权益分别为23434.3万美元和19984.5万美元[353] - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司普通股发行和流通股数分别为14169股和13682股[353] - 2024年合同收入为565,798千美元，2023年为510,095千美元，2022年为429,138千美元[354] - 2024年净利润为22,570千美元，2023年为10,926千美元，2022年为 - 8,448千美元[354] - 2024年基本每股收益为1.63美元，2023年为0.82美元，2022年为 - 0.65美元[354] - 2024年末普通股数量为14,169千股，2023年末为13,682千股，2022年末为13,296千股[355] - 2024年经营活动产生的净现金为72,073千美元，2023年为39,214千美元，2022年为9,433千美元[357] - 2024年投资活动使用的净现金为15,743千美元，2023年为11,457千美元，2022年为9,527千美元[357] - 2024年融资活动使用的净现金为5,569千美元，2023年为23,845千美元，2022年为 - 8,358千美元[357] - 2024年支付的利息为7,520千美元，2023年为10,193千美元，2022年为5,066千美元[357] - 2024年支付的所得税为1,316千美元，2023年为 - 3,072千美元，2022年为 - 1,120千美元[357] - 2024年12月27日和2023年12月29日，应收账款净额分别为65557千美元和69677千美元[439] - 截至2023年12月29日，公司两家客户占应收账单的24.6%；截至2024年12月27日，无单个客户占比超10%[440] - 2024年12月27日和2023年12月29日，合同资产分别为88528千美元和96734千美元[441] - 2024、2023、2022财年设备和租赁改良折旧费用分别为750万美元、630万美元、630万美元[443] - 2024、2023、2022财年与融资租赁设备相关的摊销费用分别为150万美元、130万美元、110万美元[444] - 2024年12月27日和2023年12月29日，应计负债分别为62776千美元和54129千美元[446] - 2024年12月27日，公司可辨认无形资产总值为1.04469亿美元，累计摊销7505.5万美元；2023年12月29日对应数据分别为9981.4万美元、6785.8万美元[467] 财年日期 - 2024财年、2023财年和2022财年结束日期分别为2024年12月27日、2023年12月29日和2022年12月30日，均为52周，各季度均为13周[361] 金融工具估值 - 截至2024年12月27日和2023年12月29日，公司现金及现金等价物等金融工具账面价值接近公允价值[369] - 衍生金融工具账面价值基于二级输入值估值，或有对价负债公允价值基于三级输入值估值[370][371] 可变利益实体 - 截至2024年12月27日，公司有一个可变利益实体Genesys Engineering, P.C.，公司为其主要受益人并将其合并[373][375] 报告分部 - 公司有能源和工程与咨询两个报告分部[377] 合同修改处理 - 多数合同修改因商品或服务与现有合同无显著区别，按原合同处理，影响按累计补记法调整收入[395] 索赔处理 - 公司将对供应商等的索赔确认为应收账款并减少已确认成本，金额以预计收回或已发生成本的较低者为准[397] 应收账款处理 - 应收账款按原发票金额减去坏账准备，历史信用损失在政府实体和大型公用事业公司方面较小[402] 租赁业务处理 - 公司租赁设备采用融资租赁，使用权资产计入设备和租赁改良，相应负债计入租赁义务[408] - 设备和租赁改良按成本减累计折旧和摊销列示，折旧和摊销采用直线法[409] 股份支付成本确认 - 公司按公允价值确认股份支付成本，使用布莱克 - 斯科尔斯模型估计期权和购买权公允价值[415] 会计准则采用与评估 - 公司于2024财年采用ASU 2023 - 07标准，正评估ASU 2024 - 03、ASU 2023 - 09影响，认为ASU 2023 - 06无重大影响[434][435][436][437] 收购情况 - 2024财年，公司收购了Enica的大部分资产，截至2024年12月27日，尚未完成对收购资产公允价值的最终估计[319]