2024财年整体财务数据关键指标变化 - 2024财年合同收入5.658亿美元，同比增长10.9%；净收入2.963亿美元，同比增长9.9%；净利润2260万美元，上年为1090万美元；调整后EBITDA为5680万美元，同比增长24.2%；GAAP摊薄后每股收益1.58美元，同比增长97.5%；调整后摊薄后每股收益2.43美元，同比增长38.9%；运营现金流7210万美元，同比增长83.8%[4] - 2024年全年合同收入为5.65798亿美元，2023年为5.10095亿美元[20] - 2024年全年净利润为2257万美元，2023年为1092.6万美元[20] - 2024年全年基本每股收益为1.63美元，2023年为0.82美元[20] - 2024年全年经营活动产生的净现金为7207.3万美元，2023年为3921.4万美元[21] - 2024年全年投资活动使用的净现金为1574.3万美元，2023年为1145.7万美元[21] - 2024年全年融资活动使用的净现金为556.9万美元，2023年为2384.5万美元[21] - 2024年全年净收入增加5076.1万美元，2023年增加391.2万美元[21] - 2024年全年调整后EBITDA为5675.1万美元，2023年为4569.5万美元[24] - 2024年12月27日止年度净收入为2257万美元，2023年12月29日止年度为1092.6万美元[26] - 2024年12月27日止年度调整后净收入为3467.1万美元，2023年12月29日止年度为2383万美元[26] - 2024年12月27日止年度稀释每股收益为1.58美元，2023年12月29日止年度为0.80美元[26] - 2024年12月27日止年度调整后摊薄每股收益为2.43美元，2023年12月29日止年度为1.75美元[26] 2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度合同收入1.441亿美元，同比下降7.5%；净收入7930万美元，同比下降1.9%；净利润770万美元，同比下降4.3%；调整后EBITDA为1770万美元，同比增长1.4%；GAAP摊薄后每股收益0.53美元，同比下降8.6%；调整后摊薄后每股收益0.75美元，同比下降6.3%；运营现金流3350万美元，同比增长121.6%[4] - 2024年12月27日止三个月净收入为768.8万美元，2023年12月29日止三个月为803.1万美元[26] - 2024年12月27日止三个月调整后净收入为1094.7万美元，2023年12月29日止三个月为1083.7万美元[26] 2025财年财务目标 - 2025财年财务目标假设稀释股份为1510万股，有效税率为16%，且无未来收购[3] - 2025财年净收入目标在3.2亿 - 3.3亿美元之间；调整后EBITDA目标在6300万 - 6700万美元之间；调整后摊薄后每股收益目标在2.70 - 2.85美元/股之间[5] 资产负债及股东权益数据变化 - 2024年12月27日现金及现金等价物为7.4158亿美元，2023年12月29日为2.3397亿美元[19] - 2024年12月27日应收账款净额为6.5557亿美元，2023年12月29日为6.9677亿美元[19] - 2024年12月27日总资产为4.64863亿美元，2023年12月29日为4.15588亿美元[19] - 2024年12月27日总负债为2.3052亿美元，2023年12月29日为2.15743亿美元[19] - 2024年12月27日股东权益为2.34343亿美元，2023年12月29日为1.99845亿美元[19] 成本占比数据变化 - 2024年第四季度和2024财年分包商成本和其他直接成本分别占合同收入的45.0%和47.6%，2023年第四季度和2023财年分别为48.1%和47.1%[8] 各业务线净收入数据变化 - 2024年全年能源业务板块净收入为2.07217亿美元，2023年为1.90373亿美元[23] - 2024年全年工程和咨询业务板块净收入为8910.8万美元，2023年为7930.9万美元[23] 股份及调整项数据变化 - 2024年12月27日稀释加权平均流通股为1450.9万股，2023年12月29日为1373.1万股[26] - 2024年12月27日股票薪酬调整为203.3万美元，2023年12月29日为125.9万美元[26] - 2024年12月27日无形资产摊销调整为178.3万美元，2023年12月29日为219.9万美元[26] - 2024年12月27日利息增加调整为15.3万美元，2023年12月29日无此项调整[26]

文章核心观点 公司通过战略收购扩大市场地位、增强能力和拓宽服务范围，持续合同中标助力增长前景，股价表现良好 [1][2][4] 公司收购情况 - 1月31日完成对Alpha Inspections Inc.的股票收购，加强在佛罗里达州的业务，Alpha 2024年营收约500万美元 [1] - 2024年10月25日收购Enica Engineering，增强商业能源咨询业务，预计2025年提高利润率、收益和每股收益 [2][3] 公司股价表现 - 过去一年股价上涨79.3%，跑赢Zacks商业服务行业9.1%的涨幅 [4] 公司合同中标情况 - 2025年1月7日获得与加利福尼亚州南湖 Tahoe市价值1100万美元的能源和基础设施现代化项目 [6] 公司Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [7] 商业服务行业其他排名较好股票情况 - Sezzle, Inc.（SEZL）Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为193.2%，过去一年股价飙升517.9%，2025年销售额和每股收益预计分别增长33.2%和28% [8] - SPS Commerce, Inc.（SPSC）Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.7%，过去一年股价上涨0.5%，2025年销售额和每股收益预计分别增长17.9%和14.6% [9] - Cintas Corporation（CTAS）Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为7.7%，过去一年股价上涨29.9%，2025财年销售额和每股收益预计分别增长7.3%和13.6% [9][10]

人物信息 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户投资 2010年增加期权投资 主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口期权 [1] - Robert F. Abbott是自由撰稿人 其项目包括为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站 [1] - Robert F. Abbott居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里 拥有文学学士学位和工商管理硕士学位 [1]

文章核心观点 公司赢得能源和基础设施现代化项目，持续获合同利好增长前景，股价表现有波动，同时给出相关股票评级及其他推荐股票信息 [1][5][9] 项目情况 - 公司赢得南太浩湖市价值1100万美元能源和基础设施现代化项目 [1] - 项目为期两年，旨在减少碳排放并进行长期基础设施投资，兼顾能源和运营效率 [2] - 工作范围包括提供热电联产微型涡轮机、415千瓦直流电光伏太阳能板、先进楼宇自动化系统等 [3] 股价表现 - 周二交易时段公司股票下跌2.8% [4] - 过去六个月公司股价上涨23.9%，跑赢行业0.5%的涨幅 [9] 合同情况 - 自2024年第四季度以来公司宣布四次合同中标，2024年共14个项目 [5] - 2024年12月12日获斯诺霍米什县公共事业区三年期能效项目 [6] - 2024年11月21日获贝尔弗劳尔市价值450万美元三年期项目 [6] - 2024年10月获帕姆代尔市三年期和西雅图市四年期两个合同 [7] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [11] - 推荐Sezzle（SEZL），Zacks排名1（强力买入），过去一年股价飙升1409.4% [11][12] - 推荐SPS Commerce（SPSC），Zacks排名1，过去一年股价上涨3.6% [12] - 推荐Booz Allen Hamilton（BAH），Zacks排名1，过去一年股价微涨1.6% [13]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易且有风险，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，威尔丹集团（Willdan Group）是该系统推荐的股票，因其具备多项成长因素且排名靠前，有望跑赢大盘，值得成长型投资者关注 [1][2][11] 威尔丹集团成为优质成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐且预示公司前景良好和股价上涨 [3] - 威尔丹历史每股收益（EPS）增长率为32.6%，预计今年EPS将增长28.6%，远超行业平均的5.6% [4] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，能使其不依赖外部资金扩张业务 [5] - 威尔丹目前的现金流同比增长率为44.2%，高于许多同行，行业平均为1.7% [5] - 过去3 - 5年，威尔丹的年化现金流增长率为12.7%，高于行业平均的10.8% [6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势呈正向是积极因素，与近期股价走势有强相关性 [7] - 威尔丹当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升了5.8% [7] 综合评估 - 威尔丹基于多项因素获得A的成长评分，且因盈利预测正向修正获得Zacks排名第2 [9] - 这种组合使威尔丹有望跑赢大盘，值得成长型投资者投资 [11]

文章核心观点 - 自上次覆盖Willdan Group以来，该公司股票在约74天内飙升15.4%，超过同期标准普尔500指数7.2%涨幅的两倍 [1] 分析师情况 - 分析师专注于分析个股，具备金融和经济学教育背景，对股市感兴趣，关注科技行业市场趋势 [1] - 分析师投资理念注重简单性，认为基本财务比率和指标能提供清晰见解 [1] - 分析师为Seeking Alpha撰稿，以与全球投资者交流，该平台有助于分享观点和获得关注 [1]

文章核心观点 - Willdan Group获得与加州贝尔弗劳尔市的三年450万美元合同，体现其战略增长，财务表现良好，股票表现出色，同时还介绍了其他几只排名靠前的股票情况 [1][3][5] Willdan Group合同情况 - Willdan Group与加州贝尔弗劳尔市签订三年450万美元合同，提供建筑部门运营和消防计划检查服务 [1] - 公司CEO感谢该市选择，称合同扩大其在洛杉矶县业务，该市看重公司专业知识和协作方式 [2] Willdan Group战略与财务表现 - 合同符合公司战略，致力于通过长期市政合作扩大经常性收入流，市政项目增长突出 [3] - 2024年第三季度业绩受市政工程等业务增长积极影响，前九个月调整后EBITDA增长38%至3910万美元，调整后每股收益增长79%至1.70美元 [4] Willdan Group股票表现 - 过去一年公司股价上涨107.3%，跑赢行业0.9%的涨幅，2024和2025年每股收益预计分别同比增长28.6%和4.4% [5] - 过去30天，2024年每股收益共识预期从2.1美元增至2.25美元，股票目前VGM评分为A [5] - 公司目前Zacks排名为2（买入） [6] 其他排名靠前股票情况 - Sterling Infrastructure目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为21.5%，过去一年股价上涨203.9%，2024年销售额和每股收益预计分别增长9%和33.3% [7] - Louisiana - Pacific目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为30.7%，过去一年股价上涨86.8%，2024年销售额和每股收益预计分别增长12.7%和72.1% [8] - MasTec目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为40.2%，过去一年股价上涨147.7%，2024年销售额和每股收益预计分别增长1.9%和84.3% [8][9]

寻找成长股的难点 - 投资者寻求成长股以获取高于平均水平的财务增长但找到能发挥潜力的成长股很难[1] - 成长股通常有高于平均水平的风险和波动性投资于增长故事结束或接近结束的股票可能导致重大损失[1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分超越传统成长属性分析公司真实成长前景便于找到前沿成长股Willdan集团是该系统推荐的股票[2] 成长股的表现 - 具有最佳成长特征的股票持续跑赢市场成长评分A或B且Zacks排名1或2的股票回报更好[3] Willdan集团的盈利增长 - 盈利增长对成长投资者很重要两位数的盈利增长被视为公司前景强劲的标志[4] - Willdan集团历史每股收益增长率为32.6%但应关注预期增长今年其每股收益预计增长28.6%远超行业平均的5.6%[5] Willdan集团的现金流增长 - 现金流增长对成长型公司比成熟公司更重要Willdan集团同比现金流增长率为44.2%高于行业平均的5.2%[6] - 投资者应考虑当前现金流增长也应参考历史数据Willdan集团过去3 - 5年年化现金流增长率为12.7%高于行业平均的10.8%[7] Willdan集团的盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势实证研究表明其与近期股价走势有很强相关性[8] - Willdan集团本年度盈利预测向上修正过去一个月Zacks共识预测飙升5.8%[9] Willdan集团的综合情况 - 盈利预测修正使Willdan集团成为Zacks排名2的股票基于多种因素其成长评分为A[9] - 这种组合使Willdan集团有良好表现成长投资者可能想要投资[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合同收入达到1.58亿美元，同比增长19%；净收入为7600万美元，同比增长16% [21] - 调整后的EBITDA同比增长50%，达到1520万美元，主要受益于公用事业收入和项目管理活动的增加 [22] - 调整后的每股收益几乎翻倍，达到0.73美元，GAAP每股收益同比增长超过4倍 [6][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有业务线表现强劲，特别是市政工程和公用事业项目管理收入增长显著 [7][22] - 商业客户占总收入的7%，政府客户占50%，公用事业客户占43%，所有客户群体的需求均保持健康 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州的电力价格上涨，推动了节能服务的需求，Willdan是加州公用事业节能服务的最大提供商 [12] - 在佛罗里达州和德克萨斯州的业务快速增长，员工人数从五年前的10人增加到现在的50人以上 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购进一步增强商业能力，最近收购了Enica Engineering，预计2024年将为公司带来约1000万美元的收入 [16][26] - 公司致力于支持客户实现能源效率和脱碳目标，预计未来几年电力负荷增长将为公司带来新的机会 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，预计将继续实现双位数的收入增长，尤其是在州和地方政府的项目中 [28][45] - 对于2025年的增长预期，管理层建议假设高个位数的有机增长率 [36][37] 其他重要信息 - 公司在第三季度产生了每股2.30美元的自由现金流，表现出色 [7] - 截至季度末，净债务余额为3900万美元，较2023年年末的7500万美元大幅下降 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司对联邦政策的敏感性如何 - 管理层表示，州政策主导了公司的业务，联邦政策的波动对公司影响较小 [30][31] 问题: 能源价格上涨对公用事业委员会的态度有何变化 - 管理层指出，公用事业委员会对电价上涨的关注增加，电力效率的价值也随之上升 [32][33] 问题: 2025年的增长预期 - 管理层建议将2025年的有机增长率假设为高个位数，尽管有可能超过这一预期 [36][37] 问题: 佛罗里达州和德克萨斯州的机会 - 管理层提到这两个州的业务正在快速增长，尤其是在重建和公用事业项目方面 [39][40] 问题: Enica收购及未来收购计划 - 管理层表示希望通过收购进一步扩大商业领域，特别是在数据中心相关的机会方面 [41][42]

收入确认 - 公司采用ASC 606准则确认收入，根据合同类型采用不同的收入确认方法，包括时间比例法、完工百分比法和单位法[35][36] - 公司合同可能包含多个履约义务，需要分配交易价格并分别确认收入[37][38][39] - 公司合同可能包含可变对价，需要估计并限制可变对价的确认[42] - 公司定期评估合同预计总收入和成本的估计，并采用累计计提法调整利润[43][44] - 公司合同修改通常作为原合同的一部分进行会计处理[45][46] 应收账款和成本 - 公司将对供应商和分包商的索赔记录为应收账款和成本抵减[47] - 公司账款回收风险较低，主要客户为政府机构和大型公用事业公司[52][53] 资产负债表项目 - 公司设备和租赁改善净值为28,955千美元[56] - 公司的应计负债总额为58,521千美元[57] - 公司商誉总额为131,144千美元[58] - 公司无形资产总额为99,814千美元,累计摊销为73,273千美元[59] - 公司已签订利率掉期协议,用于对冲部分浮动利率债务,截至2024年9月27日,该掉期协议的公允价值为(1,022)千美元[63][64] - 公司长期债务总额为81,757千美元[68] - 公司融资租赁资产计入设备和租赁改善,并相应确认融资租赁负债[73] 租赁 - 公司租赁部分办公设施和设备,租赁期限通常为1至8年[71][72] - 公司部分租赁包含续租选择权和提前终止选择权[72] - 公司的经营租赁和融资租赁的使用权资产、租赁负债等相关信息[74,75,76] - 公司租赁费用、现金流量等相关数据[76,77] - 公司租赁负债的到期情况[78] 员工福利 - 公司的员工福利计划[80,81,82] 合并范围 - 公司收购Genesys Engineering并将其纳入合并范围作为可变利益主体[83,84,85] 业务分部 - 公司的两个业务分部为能源和工程咨询[88,89] 财务数据 - 公司三个月和九个月期间的合并收入分别为1.58亿美元和4.22亿美元[90] - 公司三个月和九个月期间的能源分部收入分别为1.34亿美元和3.53亿美元[90] - 公司三个月和九个月期间的工程咨询分部收入分别为2,422万美元和6,910万美元[90] - 公司三个月和九个月期间的前十大客户占总收入的比例分别为49.1%和49.5%[96] - 公司三个月和九个月期间未有单一客户占总收入10%以上[97] - 公司三个月和九个月期间的能源分部利润分别为617.6万美元和1,588.6万美元[90] - 公司三个月和九个月期间的工程咨询分部利润分别为428万美元和960.8万美元[90] - 公司三个月和九个月期间的未分配公司费用分别为295.3万美元和874.9万美元[90] - 公司三个月和九个月期间的净利润分别为734.6万美元和1,488.2万美元[90] - 公司三个月和九个月期间的资产总额分别为44.73亿美元和44.73亿美元[90] - 公司前三个月和前九个月能源分部收入中有两个客户占比超过10%[98][99] - 公司前三个月和前九个月工程与咨询分部收入中无单一客户占比超过10%[98][99] - 公司前三个月和前九个月来自加州和纽约的客户收入占比较高[100] - 公司评估了递延税资产的可收回性并认为目前的估值准备是恰当的[103] - 公司前三个月和前九个月的所得税费用分别为20万美元和190万美元[106] - 公司前三个月和前九个月的基本每股收益分别为0.53美元和1.08美元[108] 收购事项 - 公司于2024年10月23日完成了对Enica Engineering公司的资产收购[115][116][117] - Enica公司主要从事能源效率相关的服务[118] - 公司将Enica公司的财务信息纳入能源分部[118] - 公司预计将于2025年第二季度完成对Enica收购的购买价格分摊[118] 财务表现 - 2024年第三季度合同收入为1.58亿美元，同比增长19.2%[125] - 2024年前三季度合同收入为4.22亿美元，同比增长19.0%[128] - 2024年第三季度毛利率为32.6%，与上年同期基本持平[125] - 2024年前三季度毛利率为35.1%，较上年同期略有下降[128] - 2024年第三季度营业利润率为5.5%，较上年同期大幅提升[125] - 2024年前三季度营业利润率为4.9%，较上年同期大幅提升[128] - 2024年第三季度净利润为734.6万美元，同比大幅增长369.1%[125] - 2024年前三季度净利润为1488.2万美元，同比大幅增长414.1%[128] 业务概况 - 公司业务主要分为能源和工程咨询两大板块，其中能源业务占比较大[130,133] - 公司业务主要集中在美国国内市场[130,133] - 合并合同收入同比增加19.2%，达到255百万美元[134] - 能源分部合同收入同比增加20.7%，达到230百万美元[135] - 工程与咨询分部合同收入同比增加11.6%，达到25百万美元[136] - 直接合同成本同比增加19.4%，主要由于收入增加和结构变化[137] - 毛利同比增加18.8%，毛利率为32.6%[140] - 管理费用同比增加8.4%，主要由于薪酬和股权激励费用上升[141,142] - 营业利润同比增加128.9%，达到8.7百万美元[143] - 净利润同比增加356.3%，达到7.3百万美元[146] - 经营活动产生的现金流同比增加60.2%，达到38.6百万美元[165] 融资和现金流 - 公司在2024年9月27日结束的9个月内，融资活动使用的现金流为290万美元，主要用于偿还560万美元的定期贷款、120万美元支付股票授予的预扣税款和100万美元的融资租赁本金支付[167] - 公司定期收到公用事业公司的现金存款，用于支付能源激励返还给公用事业公司的最终客户，这些资金被归类为受限现金，不影响公司的营运资金和经营现金流[168] - 公司没有任何资产负债表外融资安排或负债，但与Genesys有一项行政服务协议，将其纳入合并财务报表[169,171] - 公司主要使用现金用于支付经营费用、满足营运资金需求、支付资本支出和偿还债务，偶尔也会用于并购[172] - 截至2024年9月27日，公司有9189.4万美元的债务，包括9250万美元的定期贷款和无已借用的循环信贷额度[173] - 公司会不时签订利率掉期协议来降低浮动利率债务的利率风险[175] 成本和费用 - 公司的收入主要来自时间成本加成、单位价格和固定价格三种合同类型，其中固定价格合同占比44%[179,180] - 公司的直接合同成本主要包括与收入相关的薪资和工资、材料费、分包商服务费等[185,186] - 公司的一般及行政费用包括营销、管理人员的薪资福利、设施费用、折旧摊销等[187] - 公司于2023年11月30日签订了一项5000万美元名义金额的利率掉期协议，用于固定部分定期贷款的浮动利率[197] - 如果2024财年利率上升1个百分点，公司的年利息费用将增加约110万美元[198] 其他 - 公司管理层认为当前未决诉讼相关的最终责任不会对财务报表产生重大不利影响[205] - 公司已建立有效的信息披露控制和程序，并于2024年9月27日评估认为有效[200] - 公司的内部财务报告控制在报告期内未发生重大变化[201] - 公司的经营未受到重大通胀影响，但原材料价格上涨和供应链延迟给成品价格带来一定压力[176][177]