FORM 10-Q [Mark one] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-14690 WERNER ENTERPRISES, INC. Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度营业收入为6.275亿美元，同比增长1.4%[17] - 第二季度净利润为4331.8万美元，同比增长13.2%[17] - 上半年营业总收入12.236亿美元，同比增长3.5%[17] - 2019年第一季度综合收入为3659.9万美元，第二季度为4373.8万美元[27] - 2019年上半年卡车运输服务收入为9.4285亿美元，同比增长4.55%[37] - 2019年上半年物流业务收入为2.4825亿美元，同比下降1.27%[37] - 2019年第二季度TTS部门收入为4.79959亿美元，同比增长2.1%[87] - 2019年上半年TTS部门运营收入为9461.8万美元，同比增长23.1%[87] - 公司2023年第二季度运营收入为6.275亿美元，同比增长1.4%[95] - 公司2023年第二季度净利润为4331.8万美元，占运营收入的6.9%，同比增长13.2%[95] - Werner Logistics部门2019年第二季度营业收入为1.308亿美元，同比下降2.3%（减少310万美元）[99][100] - 2019年上半年Werner Logistics部门收入下降1.3%至2.483亿美元，租金和外包运输费用占比从84.8%降至83.3%[129][136] 成本和费用（同比环比） - 上半年燃料费用同比下降6%至1.172亿美元[17] - 保险和索赔费用第二季度同比下降31.6%至2099.2万美元[17] - 公司2023年第二季度燃料费用为6106.4万美元，同比下降7.0%[95] - 公司2023年第二季度保险和索赔费用为2099.2万美元，同比下降31.6%[95] - 2019年第二季度工资和福利支出增加990万美元（5.0%），占营业收入比例升至32.8%[108] - 2019年第二季度折旧费用增加490万美元，同比增长8.6%，占营业收入比例上升0.7%[119] - 2019年第二季度租金和外包运输费用减少530万美元，同比下降3.5%，占营业收入比例下降1.2%[122] - 2019年第二季度其他运营费用增加590万美元，占营业收入比例上升0.9%，资产销售收益从860万美元降至450万美元[125] 业务线表现 - 2019年上半年卡车运输服务收入为9.4285亿美元，同比增长4.55%[37] - 2019年上半年物流业务收入为2.4825亿美元，同比下降1.27%[37] - 2019年第二季度TTS部门收入为4.79959亿美元，同比增长2.1%[87] - 2019年上半年TTS部门运营收入为9461.8万美元，同比增长23.1%[87] - 公司2023年第二季度TTS部门运营收入为5166.5万美元，占该部门运营收入的10.8%，同比增长8.6%[97] - 公司2023年第二季度TTS部门平均在役拖拉机数量为7937辆，同比增长5.2%[97] - 公司2023年第二季度TTS部门专用业务收入为2.2718亿美元，同比增长12.5%[97] - 公司2023年第二季度TTS部门专用业务平均在役拖拉机数量为4558辆，同比增长8.0%[97] - 公司2023年第二季度TTS部门专用业务每辆拖拉机每周平均收入为3833美元，同比增长4.1%[97] - 公司2023年第二季度TTS部门专用业务拖拉机数量为4580辆，同比增长4.6%[97] - Werner Logistics部门2019年第二季度营业收入为1.308亿美元，同比下降2.3%（减少310万美元）[99][100] - Werner Logistics部门2019年第二季度毛利率为16.1%，较2018年同期的15.7%有所提升[99][106] 各地区表现 - 2019年上半年墨西哥地区收入为1.0477亿美元，同比下降9.8%[38] 管理层讨论和指引 - 公司整体运营比率从2018年第二季度的91.8%改善至2019年同期的90.7%[107] - 2019年4月续保的工伤保险保费率较上年提高5%，自留额保持100万美元/索赔不变[109] - 2019年8月续保的责任保险费率提高11%（增加70万美元），自留额结构维持不变[118] - 2019年上半年净资本支出1.624亿美元，预计全年资本支出在2.75亿至3亿美元区间下限[141] - 公司通过燃油附加费计划回收大部分但非全部燃油成本上涨[150] - 公司没有使用任何衍生金融工具来对冲燃油价格波动风险[150] - 公司对财务报告内部控制的有效性保持信心，未发现重大缺陷[153][154] 股东回报 - 上半年通过股票回购和分红共返还股东3.16亿美元[25] - 2019年第二季度普通股股息为每股3.84美元，总计2.673亿美元[27] - 2019年第二季度回购70万股普通股，总计2175.6万美元[27] - 2019年5月公司批准新的股票回购计划，授权回购最多500万股普通股[159] - 截至2019年6月30日，公司已回购70万股，平均价格为每股31.08美元，剩余430万股可回购[159][162] - 2019年上半年支付股息2.737亿美元，包括2.611亿美元特别股息，并回购130万股股票耗资4230万美元[142] 财务数据其他 - 公司现金及等价物从3.393亿美元增至4.642亿美元[23] - 长期债务从5000万美元大幅增加至3.9亿美元[23] - 上半年资本支出2.392亿美元，同比减少6.6%[25] - 外汇折算调整带来114.4万美元的其他综合收益[20] - 截至2019年6月30日，应收账款净额为3.312亿美元，较2018年底下降1.98%[39] - 截至2019年6月30日，合同资产余额为940万美元，较2018年底增长27%[39] - 截至2019年6月30日，合同负债余额为230万美元，较2018年底增长35.3%[40] - 2019年1月1日采用ASC 842租赁会计准则，对资产负债表产生重大影响[29] - 公司采用ASC 842租赁会计准则后，2019年1月1日确认使用权资产和租赁负债870万美元[45] - 截至2019年6月30日，公司未折现经营租赁付款总额为870.4万美元，现值818.1万美元，加权平均剩余租赁期限3.55年，折现率3.5%[50] - 2019年上半年经营租赁费用为430万美元，其中长期租赁费用180万美元，其余为可变及短期租赁费用[52] - 公司作为出租方，2019年上半年经营租赁收入为680万美元，未到期租赁收款总额1161.7万美元[53][54] - 2019年5月新签5年期无担保循环信贷额度，总额5.75亿美元（富国银行3亿+蒙特利尔银行2亿+美国银行7500万）[55] - 截至2019年6月30日，公司未偿债务总额3.9亿美元，加权平均可变利率3.07%，其中3.15亿美元通过利率互换协议锁定2.32%-2.36%利率[56] - 2024年将有3.15亿美元长期债务到期，2020年到期7500万美元[57] - 截至2019年6月30日，公司已承诺1.765亿美元用于不动产和设备采购[59] - 公司因2014年交通事故被判赔偿9200万美元，已计提1710万美元负债并确认7920万美元保险应收款[61][62] - 2019年二季度基本每股收益0.62美元，稀释后0.62美元；上半年基本每股收益1.14美元，稀释后1.13美元[68] - 截至2019年6月30日，未确认的股权薪酬成本约为1380万美元，预计将在2.0年的加权平均期间内确认[71] - 2019年第二季度限制性股票税前薪酬费用为131.3万美元，税后净费用为97.9万美元[71] - 2019年第二季度绩效奖励税前薪酬费用为100.1万美元，税后净费用为74.5万美元[71] - 2019年上半年限制性股票税前薪酬费用为247.6万美元，税后净费用为184.5万美元[71] - 2019年上半年绩效奖励税前薪酬费用为189.7万美元，税后净费用为141.3万美元[71] - 2019年上半年未授予任何股票期权，期末未行权期权数量为9000份，加权平均行权价格为19.02美元[74] - 2019年上半年限制性奖励授予数量为14.5万份，加权平均授予日公允价值为32.54美元[76] - 2019年上半年绩效奖励授予数量为9.7万份，加权平均授予日公允价值为32.88美元[79] - 2019年第二季度卡车燃料附加费收入下降8.1%至6,250万美元，主要由于柴油价格下降[105] - 2019年第二季度平均柴油价格较2018年同期下降0.17美元/加仑[112] - 2019年第二季度保险和索赔费用减少970万美元（31.6%），主要因2018年同期计提了1,130万美元的诉讼准备金[117] - 独立承包商里程占比从2018年第二季度的10.4%降至2019年第二季度的10.0%[123] - 2019年第二季度有效所得税率为25.2%，高于2018年同期的24.8%[127] - 2019年上半年TTS部门卡车运输收入（不含燃油附加费）同比增长6.6%，平均每英里收入增长4.3%[128] - 2019年上半年运营现金流入2.203亿美元，同比增长20.8%[140] - 截至2019年6月30日，公司拥有4640万美元现金及现金等价物和超过10亿美元的股东权益[143] - 公司拥有5.75亿美元的借款额度，已使用3.9亿美元，剩余1.85亿美元可用信贷额度[143] - 2019年第二季度外汇汇兑收益为50万美元，而2018年同期亏损为250万美元[151] - 截至2019年6月30日，公司有7500万美元债务通过利率互换协议固定利率为2.5%[152] - 公司有3.15亿美元可变利率债务，假设LIBOR利率上升1个百分点，年利息支出将增加约320万美元[152]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q [Mark one] ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-14690 WERNER ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) NEBRASKA 47-0648386 (State or other jurisdiction of incorpo ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司总运营收入为24.57914亿美元，较2017年增长16.1%，2017年较2016年增长5.4%[109] - 2018年公司总运营费用为22.33699亿美元，占运营收入的90.9%，较2017年增长13.2%，2017年较2016年增长4.8%[109] - 2018年公司运营收入为2.24215亿美元，占运营收入的9.1%，较2017年增长55.9%，2017年较2016年增长14.1%[109] - 2018年运营收入较2017年增长16.1%，Werner Logistics部门收入增长1亿美元，增幅24.0%[115] - 2018年运营比率为90.9%，低于2017年的93.2%[121] - 2018年薪资、工资和福利较2017年增加9950万美元，增幅14.6%，占运营收入的百分比下降0.4%[122] - 2018年燃料费用较2017年增加5580万美元，增幅28.1%，占运营收入的百分比增加1.0%，全年平均柴油价格较2017年上涨44美分/加仑，涨幅25%[125] - 2018年用品和维护费用较2017年增加2070万美元，增幅12.6%，占运营收入的百分比下降0.2%[129] - 2018年保险和索赔费用较2017年增加1820万美元，增幅22.8%，占运营收入的百分比增加0.2%[131] - 2018年折旧费用较2017年增加1250万美元，增幅5.7%，占运营收入的百分比下降0.9%[133] - 2018年租金和采购运输费用增加7940万美元，增幅15.6%，占营业收入的百分比下降0.1%；Werner Logistics该费用增加8070万美元，占其收入的比例从2017年的85.1%降至84.2%[135] - 2018年Truckload部门租金和采购运输费用减少130万美元，独立承包商行驶里程减少1360万英里，降幅13.6%，独立承包商里程占总里程的比例从2017年的12.1%降至10.3%[136] - 2018年其他运营费用减少2600万美元，占营业收入的百分比下降1.2%；资产销售收益为2490万美元，2017年为680万美元[139] - 2018年其他费用（收入）增加110万美元，占营业收入的百分比保持不变；利息收入减少，利息支出增加[140] - 2018年所得税费用（收益）增加1.141亿美元，有效所得税税率为24.9%，2017年为 - 40.4%；公司预计2019年全年有效所得税税率约为25% - 26%[141] - 2017年营业收入增长5.4%；Truckload部门收入增加1.013亿美元，增幅6.6%；Werner Logistics部门收入增加50万美元[142] - 2017年运营比率为93.2%，2016年为93.7%；工资和福利增加4540万美元，增幅7.1%；燃料增加4370万美元，增幅28.2%[147][148][151] - 2017年其他费用（收入）较2016年增加70万美元，占营业收入的百分比保持不变[160] - 2017年所得税费用（收益）较2016年减少1.067亿美元，联邦企业所得税税率从35%降至21%，2017年有效所得税税率为-40.4%，2016年为37.9%[161] - 截至2018年12月31日，公司经营活动产生的现金流为4.182亿美元，较2017年增长47.8%（1.353亿美元），2017年较2016年减少2680万美元（8.7%）[162] - 2018年投资活动使用的净现金为3.314亿美元，较2017年增加1.476亿美元，2017年较2016年减少2.264亿美元[163] - 2018年融资活动使用6760万美元，2017年使用1.014亿美元，2016年提供8340万美元；2018年借款1.1亿美元，偿还6000万美元，年末未偿还债务总计1.25亿美元[164] - 截至2018年12月31日，公司有3390万美元现金及现金等价物，超过12亿美元股东权益，有3.25亿美元借款能力，已借款1.25亿美元[165] - 截至2018年12月31日，公司总义务为6.073亿美元，其中1年内到期3.842亿美元，1 - 3年到期2.205亿美元，未知期限260万美元[167] - 2018年外汇兑换损失为50万美元，2017年外汇兑换收益为50万美元，2016年外汇兑换损失为420万美元[167] - 截至2018年12月31日，公司有7500万美元债务通过利率互换协议将利率有效固定在2.5%，有5000万美元浮动利率债务，假设借款水平不变，LIBOR利率每提高1个百分点，年利息费用将增加50万美元[179] - 2018年公司营业收入为24.57914亿美元，2017年为21.16737亿美元，2016年为20.08991亿美元[190] - 2018年公司净利润为1.68148亿美元，2017年为2.02889亿美元，2016年为0.79129亿美元[190] - 2018年基本每股收益为2.35美元，2017年为2.81美元，2016年为1.10美元[190] - 2018年综合收益为1.6791亿美元，2017年为2.03971亿美元，2016年为0.75275亿美元[193] - 截至2018年12月31日，公司总资产为20.83504亿美元，2017年为18.07991亿美元[196] - 截至2018年12月31日，公司总负债和股东权益为20.83504亿美元，2017年为18.07991亿美元[196] - 2018年经营活动提供的净现金为4.18159亿美元，2017年为2.82828亿美元，2016年为3.09663亿美元[198] - 2018年投资活动使用的净现金为3.31374亿美元，2017年为1.83808亿美元，2016年为4.10254亿美元[198] - 2018年融资活动使用的净现金为0.67612亿美元，2017年为1.01416亿美元，2016年提供的净现金为0.8337亿美元[198] - 2018、2017、2016年末现金及现金等价物分别为33,930美元、13,626美元、16,962美元[199] - 2018、2017、2016年末股东权益总额分别为1,264,753千美元、1,184,782千美元、994,787千美元[201] - 2018、2017、2016年十大客户收入占比分别为45%、43%、43%，单个客户收入占比均不超9%[204] - 2018、2017、2016年总营收分别为24.57914亿美元、21.16737亿美元、20.08991亿美元[237][238] - 2018年其他收入占总收入的2% [244] - 2018年12月31日和2017年12月31日，应收账款净额分别为3.379亿美元和3.042亿美元[245] - 2018年12月31日和2017年12月31日，合同负债余额分别为170万美元和210万美元，2018年确认的包含在2017年合同负债余额中的收入为210万美元[246] - 2018年12月31日合同资产余额为740万美元，1月1日为780万美元[245] - 截至2018年和2017年12月31日，公司未偿还债务总额分别为1.25亿美元和7500万美元；2018年12月31日，定期承诺下有7500万美元未偿还，可变利率3.06%，通过利率互换协议有效固定为2.5%，信贷安排下另有5000万美元未偿还，可变利率3.01%；2018年12月31日信贷安排下3.25亿美元借款能力因3030万美元备用信用证而减少[249] - 2018年12月31日，长期债务按年的未来到期总额为1.25亿美元，其中2019年到期7500万美元，2020年到期5000万美元[251] - 截至2018年和2017年12月31日，独立承包商应收票据分别为1866万美元和2863.4万美元，其他应收票据分别为1129.8万美元和848.9万美元；学生应收票据分别为5302.5万美元和4812.1万美元，扣除呆账备抵后净额分别为3366.4万美元和2709.5万美元[253] - 2018年、2017年和2016年，公司所得税费用分别为5573.3万美元、 - 5833.2万美元和4833.1万美元[256] - 截至2018年和2017年12月31日，净递延所得税负债分别为2.3345亿美元和1.95187亿美元[256] - 2018年和2017年，未确认税收利益净负债分别减少20万美元和160万美元；截至2018年和2017年12月31日，若确认未确认税收利益，分别有200万美元和230万美元会影响有效税率[257] - 2018、2017、2016年综合收益分别为167,910千美元、203,971千美元、75,275千美元[201] - 2018、2017、2016年净利润分别为1.68148亿美元、2.02889亿美元、0.79129亿美元[221] - 2018年第一至四季度运营收入分别为5.62684亿美元、6.1913亿美元、6.29735亿美元、6.46365亿美元[288] - 2017年第一至四季度运营收入分别为5.01221亿美元、5.19508亿美元、5.28643亿美元、5.67365亿美元[288] - 2018年第一至四季度基本每股收益分别为0.38美元、0.53美元、0.67美元、0.77美元[288] - 2017年第一至四季度基本每股收益分别为0.22美元、0.32美元、0.31美元、1.95美元[288] 卡车运输业务线数据关键指标变化 - 2018年卡车运输业务净燃油附加费收入为15.88175亿美元，2017年为14.03863亿美元，2016年为13.56284亿美元[111] - 2018年卡车运输燃油附加费收入为2.65078亿美元，2017年为2.05515亿美元，2016年为1.55293亿美元[111] - 2018年卡车运输业务运营收入为18.81323亿美元，占比100%，运营费用为16.78742亿美元，占比89.2%，运营收入为2.02581亿美元，占比10.8%[111] - 2018年单程卡车运输业务净燃油附加费收入为7.70972亿美元，平均每辆拖拉机每周收入为4432美元，空驶里程平均百分比为11.17%[111] - 2018年专用卡车运输业务净燃油附加费收入为8.17203亿美元，平均每辆拖拉机每周收入为3673美元[111] - 2018年公司运营的平均拖拉机数量为7622辆，年末公司拥有拖拉机7240辆，独立承包商拥有580辆，总计7820辆[111] - 2018年年末公司拥有拖车23945辆，2017年为22900辆，2016年为22725辆[111] - 2018年卡车运输净燃油附加费收入较2017年增长13.1%，主要因每台拖拉机每周平均净燃油附加费收入增长8.4%和平均在用拖拉机数量增长4.3%[117] - 2018年卡车运输燃油附加费收入从2017年的2.055亿美元增至2.651亿美元，增幅29.0%[119] - 2017年卡车运输净燃油附加费收入增长3.5%，每辆拖拉机每周净燃油附加费平均收入增长2.9%，服务中的拖拉机平均数量增长0.6%[144] - 2017年Truckload部门服务中的拖拉机平均数量增至7305辆，年末达到7435辆；专用部门年末有4000辆卡车，占Truckload部门车队的54%；卡车运输燃油附加费收入从2016年的1.553亿美元增至2.055亿美元，增幅32.3%[145] - 2018年、2017年、2016年卡车运输服务收入分别为18.81323亿美元、16.35244亿美元、15.33981亿美元[286] Werner Logistics业务线数据关键指标变化 - 2018年Werner Logistics收入从2017年的4.176亿美元增至5.181亿美元，增幅24.0%，毛利率从14.9%增至15.8%[120] - 2017年Werner Logistics收入增长0.1%至4.176亿美元，毛利润减少13.0%至6210万美元，毛利率从17.1%降至14.9%，营业利润率从5.0%降至2.1%[146] - 2018年、2017年、2016年Werner物流收入分别