财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为27.5亿美元,环比增长3%,同比下降26% [39] - 公司第一季度非GAAP每股亏损1.76美元 [39] - 公司第一季度毛利率为4.1%,处于指引范围的高端,包括2.25亿美元的产能利用费用和900万美元的其他一次性费用 [46] - 公司第一季度闪存业务毛利率为负10.3%,包括1.42亿美元的产能利用费用和900万美元的存货减记 [47] - 公司第一季度硬盘业务毛利率为22.9%,包括8300万美元的产能利用费用 [47] - 公司第一季度营业费用同比下降19%至5.55亿美元,低于指引范围 [48] - 公司第一季度营业亏损4.43亿美元,包括2.34亿美元的产能利用费用和存货减记 [48] - 公司第一季度经营现金流为负6.26亿美元,自由现金流为负5.44亿美元,其中包括5.23亿美元的IRS和解付款 [50] - 公司第一季度存货下降2.01亿美元至35亿美元,其中闪存存货下降近4亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 闪存业务第一季度收入16亿美元,环比增长13%,同比下降10% [44] - 闪存业务第一季度出货量创纪录,环比增长26%,同比增长49% [44] - 闪存业务第一季度平均售价环比下降10%,同比下降4% [44] - 硬盘业务第一季度收入12亿美元,环比下降8%,同比下降41% [45] - 硬盘业务第一季度总出货量环比下降5%,平均价格环比增长13%,同比下降10% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 云市场占总收入32%,为9亿美元,环比下降12%,同比下降52%,主要由于向数据中心客户的硬盘出货量下降 [40] - 客户市场占总收入42%,为11亿美元,环比增长11%,同比下降7%,主要由于闪存出货量增长 [41] - 消费市场占总收入26%,为7亿美元,环比增长14%,同比增长8%,主要由于闪存出货量和单价上升 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成战略评估,决定将闪存业务分拆为独立上市公司,硬盘业务保留西部数据品牌并独立上市 [11][12][20] - 分拆后,两家公司将拥有更专注的管理团队、更灵活的运营和独立的资本配置及股东回报政策 [12] - 硬盘业务是大容量存储市场的领导者,受益于云基础设施、联网终端和高速网络的持续扩张,未来三年市场规模有望达到250亿美元,其中云市场占比超过90% [22] - 闪存业务在消费和客户端市场拥有广泛的销售渠道和优质的品牌,行业分析师预计未来三年闪存市场将以15%的复合年增长率增长至890亿美元 [24][25] - 公司与Kioxia的合资企业生产超过30%的全球闪存容量,双方的技术路线图和资本效率优势将持续 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去几年中采取的措施,包括业务重组、成本优化和偿还债务,使公司能够在动荡环境中保持专注,推出行业领先的产品 [15][16] - 公司认为当前是分拆闪存业务的最佳时机,可以为股东创造更大价值,并为两家独立公司提供战略灵活性 [17][18][19] - 公司预计第二季度闪存业务收入和毛利率将继续环比改善,硬盘业务也将实现收入和毛利率的环比增长 [55][56] - 公司认为硬盘业务未来几年将保持中高20%的出货量增长,闪存业务2024年需求有望达到高teens的增长 [137][141] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Moore 提问** 询问分拆后两家公司的运营费用和资本结构安排 [64] **Wissam Jabre 回答** 目前还为时尚早,待分拆接近时会提供更多细节,包括运营费用分配和资本结构 [65] **David Goeckeler 回答** 公司在过去两年中已经将运营费用降低了2亿美元以上,为此次分拆做好了准备 [66] 问题2 **Aaron Rakers 提问** 询问分拆对公司与Kioxia合资的影响 [72] **David Goeckeler 回答** 公司与Kioxia的合作关系非常稳固,分拆不会对此产生任何影响,双方将继续保持良好的合作 [73] 问题3 **Krish Sankar 提问** 询问分拆后硬盘业务是否会失去来自闪存业务的协同效应 [78] **David Goeckeler 回答** 分拆不会改变任何业务的产品路线图和战略,两家公司未来将继续保持紧密合作 [79][80]

业绩总结 - Western Digital财政第一季度收入为27.5亿美元，同比下降26%[23] - 2023财年第一季度总收入为3736百万美元，较上一季度下降17%[39] - Q1F24净收入为负2418百万美元，较Q4F23的负1706百万美元有所恶化[47] - Q1F24的EBITDA为负1280百万美元，较Q4F23的负457百万美元显著下降[47] - Q1F24的总净收入为2750百万美元，较Q4F23的2672百万美元略有上升[50] - Q1F24的总毛利为99百万美元，较Q4F23的92百万美元小幅增长[48] 用户数据 - 云市场收入为1829百万美元，较上一季度下降33%[39] - 客户市场收入为1229百万美元，较上一季度下降12%[39] - 消费者市场收入为678百万美元，较上一季度增长6%[39] 财务状况 - 非GAAP毛利率为4.1%，较上季度上升0.2个百分点，但同比下降22.6个百分点[23] - 经营现金流为负6.26亿美元，自上季度的负6800万美元大幅下降[23] - 自由现金流为负5.44亿美元，较上季度的负2.19亿美元有所增加[23] - 现金及现金等价物为20亿美元，总流动性为43亿美元[25] - 总债务为7700百万美元，平均利率为4.984%[45] - Q1F24的债务与调整后EBITDA比率为负11.3倍，显示出财务状况的恶化[47] 未来展望 - 预计财政第二季度的收入将在28.5亿至30.5亿美元之间[27] - 预计非GAAP毛利率将在10.0%至12.0%之间[27] - 非GAAP每股收益预计在-1.35至-1.05美元之间[27] 产品与技术 - 闪存业务的比特出货量环比增长26%，同比增长49%[9] - 硬盘业务中，26TB的UltraSMR驱动器占近一半的近线EB出货量[12] - Flash部门毛利率为24.5%，较上一季度下降至14.5%[39] - HDD部门毛利率为28.5%，较上一季度下降至20.7%[39] - Q1F24的闪存业务毛利率为负10.3%，较Q4F23的负11.9%有所改善[50] 其他信息 - 自由现金流被定义为经营活动提供的现金流减去固定资产的购买和与Flash Ventures相关的活动净额[58] - 公司认为在任何期间产生的自由现金流是可用于战略机会的有用指标，包括投资于公司的业务、进行战略收购、偿还债务和增强资产负债表[58]

业绩总结 - 本季度消费者业务稳定，业务表现符合预期[13] - 公司在 HDD 领域预计在未来季度会有逐步改善，特别是在超大规模市场方面[73] - 公司的资本分配框架仍然保持不变，包括投资业务、偿还债务和向股东返还资本[107] 用户数据 - SSD方面，客户端和消费者端开始恢复增长，存储容量每单位增长明显[27] - HDD行业今年将出货800至900艾字节，年增长率为25%[99] - 数据中心存储市场中，大约85%，86%为HDD，其余为闪存[90] 未来展望 - 公司看到云计算基础设施建设为 AI 带来增长，这将带来更多的存储需求[80] - 公司认为存储领域的长期前景没有改变，尽管当前市场面临挑战，但仍然看好未来发展[81] - 公司在未来几年内，JV将继续实现类似的成本降低，但取决于市场供需平衡和市场转折点[37] 新产品和新技术研发 - 公司在 NAND 技术方面取得了重大突破，成功实现了从 BiCS6 到 BiCS8 的转变[50] - BiCS8 采用了更少的层数，展示了在 NAND 架构和技术方面的创新[56] 市场扩张和并购 - 公司在过去三年进行了许多业务和组合方面的变化，业务表现非常出色[110] - 公司认为业务被低估，正在寻找解锁价值的方式[115]

公司战略 - 公司CEO表示，过去几年的重点是改善资产负债表，优化产品组合，提高运营效率，并解决可能影响公司发展的问题[8] - 公司在战略审查过程中学到了很多，包括人们如何巧妙地提出问题，以及对公司的看法，CEO表示对战略审查结果感到满意，预计将在年底前结束[16] 技术发展 - CEO认为人工智能领域的发展对存储业务将带来新的机遇，自动化内容创作将增加数据存储需求，公司将受益于这一趋势[20] - 公司通过调整生产和库存控制等措施，努力保持供需平衡，CEO对公司在供应方面的表现感到满意[43] 产品创新 - 公司通过引入ROI基于投资组合方法，明确产品建设重点，优先考虑回报率最高的产品[45] - 公司在NAND领域持续推出新产品，技术路线图确保核心技术不断发展[46] - 公司在NAND领域的产品组合混合得非常好，获得了行业内最佳的混合比例和利润回报率[47] - 公司与Kioxia合作，共同推动NAND技术创新，通过JV投资实现在行业中的领先地位[48] - 公司成功商业化了wafer bonding技术，实现了CMOS和NAND堆叠分开生产，提高了效率和产量[49] - 公司通过JV能够持续推动NAND技术路线图，确保在行业中保持最佳成本位置[50] - 公司通过不断创新和产品推出，为企业SSD市场提供了有竞争力的产品组合[60] - 公司在硬盘业务中继续创新，推出26TB和28TB的产品，通过不断创新提高产品性能和降低成本[72] 市场趋势 - 公司认为HDD和NAND在数据中心中是高度互补的技术，不会出现完全替代的情况[80] - NAND市场稍微好一些，两个市场都很好，数据中心中它们是高度互补的[88]

业绩总结 - 公司在2023财年成功将总现金资本支出降低约三分之一[53] - 预计2024财年总现金资本支出将较上一年度减少约50%[53] 用户数据 - 公司感到业务处于非常良好的状态，但认为其价值被低估[55] 未来展望 - 预计在2024财年将看到云市场逐步改善[17] 新产品和新技术研发 - 公司推出BiCS 8技术，通过分离CMOS和NAND堆叠过程，提高产品质量和生产效率[47] 市场扩张和并购 - 公司决定从系统中移除一定量的固定成本，以提高盈利能力[28] - 公司在调整业务结构，以适应市场变化，重置业务规模[29] 其他新策略和有价值的信息 - 公司进行了战略评估以解锁业务价值[6] - 行业结构发生根本性变化，客户和供应商采取不同策略来推动空气密度和容量[33] - 公司采取了建立订单的策略，以更好地满足市场需求，提高盈利能力[34] - 硬盘和闪存技术在数据中心中是高度互补的，两者都有持续创新的路线图[42] - 公司相信HAMR技术，并通过不同技术选择逐步过渡到HAMR[45] - 公司通过持续创新设计团队，实现资本效率，保持竞争力[50]

公司业务 - 公司是一家领先的数据存储设备和解决方案开发、制造和提供商[136][137] - 公司主要经营领域包括云端、客户端和消费者市场[136] - 公司分为闪存产品和硬盘驱动器两个报告部门[137] 财务状况 - 2023年公司净收入为123.18亿美元，较2022年下降34%[91] - Flash业务2023年净收入为60.63亿美元，HDD业务净收入为62.55亿美元[92] - 公司的总毛利率为15.3%[152] - 公司的2023年税前收入为负1560万美元，税后净利润为146万美元，有效税率为-9%[94] 资产和负债 - 公司的长期债务总额为71亿美元，包括当前部分，利息支出为1.09亿美元[100] - 公司的现金及现金等价物为20.23亿美元，应收账款净额为15.98亿美元[131] - 公司的存货为36.98亿美元，固定资产按成本减累计折旧和摊销计提[139] 投资和合作 - 公司与Kioxia合作建设多个300毫米存储器片制造设施[180] - 公司通过Flash Ventures与Kioxia合作开发和制造基于闪存的存储器片[180] - 公司的最大可估计损失风险为41.38亿美元[182] 税务和财务报告 - 公司的2023年有效税率为-9%，较2022年的29%和2021年的11%有所下降[203] - 公司已经就2013年至2015年提出的调整通知达成初步解决方案，确认涉及2008年至2015年所有年份的税款和利息责任为7.53亿美元[207] - 公司内部财务报告经KPMG LLP审计，认为内部财务报告有效[213]

财务表现 - 公司在2023财年第三季度净收入为28.03亿美元，同比下降36%[57] - 公司在2023财年第三季度净利润为-5.72亿美元，同比下降24%[57] - 公司在2023财年前三季度净收入为96.46亿美元，同比下降32%[58] - 公司在2023财年前三季度净利润为-9.91亿美元，同比下降2%[58] - 2023年3月31日，公司Flash部门净收入为13.07亿美元，较2022年同期下降了41%[59] - 2023年3月31日，公司HDD部门净收入为14.96亿美元，较2022年同期下降了30%[59] - 2023年3月31日，公司亚洲市场收入为13.53亿美元，较2022年同期下降了44%[60] - 2023年3月31日，公司美洲市场收入为9.35亿美元，较2022年同期下降了32%[60] 费用与支出 - 公司销售激励和营销计划占三个月截至2023年3月31日的总毛收入的22%[61] - 2023年3月31日，公司综合毛利较去年同期下降了8950万美元，主要受到收入下降和制造利用率不足的影响[61] - 2023年3月31日，公司研发费用较去年同期减少了9600万美元，主要是由于减少了变动薪酬支出和人员数量[61] - 公司总利息和其他费用净额在2023年3月31日的三个月内较去年同期减少了500万美元[62] 现金流与资本支出 - 2023年3月31日，公司经营活动现金流为负340百万美元，较2022年同期的正1585百万美元有所下降[64] - 公司计划在未来12个月内支付约7.2亿至7.6亿美元的税款和利息，部分可通过减少义务性视为遣返税和未来年份利息扣除的税款节省[64] - 公司已减少对资本支出的预期支出，将其降至2023年的20亿美元，同时通过Flash Ventures的租赁融资和净经营现金流，将其购买的固定资产和设备的预期净现金支出降至8亿美元[64] - 公司相信现金及现金等价物足以满足未来至少12个月的营运资金、债务和资本支出需求，并在市场恢复正常运作后产生盈利和正现金流量[65] - 公司持有的现金及现金等价物中，截至2023年3月31日，有18.6亿美元和2022年7月1日的18.2亿美元由海外子公司持有，对于这部分资金的再投资没有未经预先计提的重大税收后果[65] - 公司的现金等价物主要投资于投资于美国国债和美国政府机构债券的货币市场基金，此外，公司还直接投资于存款证明、资产支持证券和公司及市政债券[65] - 2023年3月31日，公司经营活动中的净现金主要由净收入或亏损调整后加减运营资产和负债变化组成，运营资产和负债的变化主要受到营运资金需求的影响[66] - 2023年3月31日，公司投资活动中的净现金主要由68.8亿美元的资本支出净额和对Flash Ventures的净减少46百万美元的应收款项构成[66] - 2023年3月31日，公司融资活动中的净现金主要由发行的A类优先股融资的8.82亿美元和员工股票计划下发行的4900万美元构成，部分用于员工股票奖励的税款[66] 其他 - 公司没有其他重大的资产负债表之外的融资安排或责任，也没有未包含在综合财务报表中的绝大多数子公司[67] - 公司授权了一项股票回购计划，可回购高达50亿美元的普通股[72] - 公司未在2023年3月31日结束的九个月内进行任何股票回购[72] - 公司的股票回购计划有效期至2023年7月25日，截至2023年3月31日，尚有45亿美元可供回购[72]

公司业务发展 - 公司是一家领先的数据存储设备开发、制造和提供商，主要基于闪存产品和硬盘驱动器技术[53] - 公司正在不断推进产品组合，满足客户不断增长和演变的存储需求[54] - 公司正在进行重组硬盘驱动器制造基地，以反映PC从使用硬盘驱动器转向闪存技术的市场动态[55] 财务状况 - 公司的净收入在2022年第二季度和上半年分别为负446百万美元和负419百万美元[58][59] - 2022年12月30日，云端市场收入为12.24亿美元，较去年同期下降36%[61] - 2022年12月30日，亚洲地区收入为14.94亿美元，较去年同期下降43%[61] - 综合毛利润2022年12月30日同比减少10.6亿美元，主要受Flash和HDD收入下降影响[62] - 研发费用2022年12月30日同比减少5200万美元，主要由于减少变动薪酬支出[63] - 公司在2022年12月30日的经营活动中获得了41百万美元的现金流[65] - 公司在2022年12月30日的现金流转周期为134天，较去年同期增加了48天[66] - 公司在2022年12月30日的投资活动中主要用于资本支出，净现金流出为578百万美元[66] - 公司在2022年12月30日的融资活动中主要用于支付员工股票奖励税款，净现金流出为55百万美元[66] - 公司在2022年12月30日的长期债务总额为7100百万美元，其中2023年剩余六个月的现金需求为4719百万美元[68] - 公司在2022年12月30日有225亿美元的可借贷余额，还签订了一项额外的875百万美元无担保期限贷款协议[69] - 公司在2022年12月30日的未确认税收负债为10.4亿美元，其中包括279百万美元的应计利息和罚款[71] - 公司与IRS就2008年至2015年的税务问题达成初步协议，预计将支付约7.2亿至7.6亿美元的税款和利息[71] 资本运作 - 公司已经对贷款协议进行了修改，以提供额外的财务灵活性[56] - 公司已经进入一项新的延迟提款期限贷款协议，允许公司在2023年6月30日之前随时提取高达8.75亿美元的无担保贷款[56] - 公司已经发行了总计9百万美元的A类优先股[56] - 公司持有2亿美元名义金额的固定利率债务，用于对冲部分固定利率债务[73] - 董事会授权回购公司最多50亿美元的普通股[73] - 公司未在2022年12月30日前六个月内进行任何股票回购[73] 会计及风险管理 - 公司的关键会计政策和估计未发生重大变化[75] - 公司管理层对Flash和HDD报告单位进行了定量减值分析[76]

公司战略与投资动态 - 2022年5月Elliott Investment Management L.P.对公司投资10亿美元，公司6月宣布审查潜在战略替代方案，截至2022年9月30日仍在积极推进[152] 业务产能调整 - 公司将客户端硬盘生产产能削减约40%以适应市场动态[156] 整体财务关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为2700万美元，较去年同期的6.1亿美元下降96%；营业收入为1580万美元，较去年同期的7780万美元下降80%[161] - 2022年第三季度净收入为37.36亿美元，较去年同期的50.51亿美元下降26%；毛利润为9.81亿美元，较去年同期的16.65亿美元下降41%[161] - 2022年第三季度合并毛利较上年同期减少6.84亿美元，合并毛利率下降6.7个百分点，闪存和硬盘毛利率分别下降12.5和2.4个百分点[171] - 2022年第三季度研发费用和销售、一般及行政费用分别较上年同期减少2600万美元和4400万美元[172] - 2022年第三季度员工解雇、资产减值和其他费用为2400万美元[173] - 2022年第三季度所得税费用为5700万美元，有效税率为68%；2021年同期所得税费用为9400万美元，有效税率为13%[177] - 2022年第三季度经营活动净现金为600万美元，投资活动净现金为 - 2.24亿美元，融资活动净现金为 - 5000万美元，现金及现金等价物净减少2.78亿美元[181] - 2022年第三季度净现金用于经营资产和负债变动为3.29亿美元，现金转换周期为122天；2021年同期分别为4.4亿美元和78天[187][188] 产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度闪存收入为17.22亿美元，较去年同期的24.9亿美元下降31%；硬盘收入为20.14亿美元，较去年同期的25.61亿美元下降21%[162] - 2022年第三季度闪存毛利率为24.5%，较去年同期的37%下降；硬盘毛利率为28.5%，较去年同期的30.9%下降[162] 业务类型收入数据关键指标变化 - 2022年第三季度云业务收入为18.29亿美元，较去年同期的22.25亿美元下降；客户端业务收入为12.29亿美元，较去年同期的18.53亿美元下降；消费业务收入为6.78亿美元，较去年同期的9.73亿美元下降[164] 地区收入数据关键指标变化 - 2022年第三季度亚洲地区收入为16.86亿美元，较去年同期的26.75亿美元下降；美洲地区收入为14.23亿美元，较去年同期的16.14亿美元下降；欧洲、中东和非洲地区收入为6.27亿美元，较去年同期的7.62亿美元下降[164] 客户结构数据关键指标变化 - 2022年第三季度前十大客户占净收入的52%，高于去年同期的43%，且无单一客户占比达10%以上[169] 销售激励和营销计划占比变化 - 2022年第三季度销售激励和营销计划占总收入的19%，去年同期为18%[170] 未来资金支出与预计 - 公司预计支付税款和利息总计约6 - 7亿美元，预计将被未来减少的强制视同遣返税义务和利息扣除的节税约1 - 1.5亿美元部分抵消[181] - 2023年公司预计物业、厂房和设备支出总计27亿美元，预计净现金流出约13亿美元[184] 现金持有情况 - 截至2022年9月30日和2021年10月1日，公司外国子公司分别持有现金及现金等价物15.3亿美元和24.1亿美元[185] 重大现金承诺 - 截至2022年9月30日，公司已知重大现金承诺总计179.08亿美元，其中未来一年（2023年剩余九个月）为48.96亿美元[196] 信贷安排 - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排下有22.5亿美元可用于借款，期限至2027年1月[197] 强制视同汇回税预计负债 - 2024 - 2026年强制视同汇回税预计总负债分别为1.99亿美元、2.05亿美元、2.55亿美元，总计6.59亿美元[201] 未确认税收利益负债 - 截至2022年9月30日，未确认税收利益负债（不包括应计利息和罚款）为10.3亿美元，应计利息和罚款为2.64亿美元，约11.5亿美元可能导致潜在现金支付[202] 税务问题和解预计 - 2008 - 2015年转让定价和公司间应付账款余额税务问题，IRS提出调整，暂定和解预计支付6 - 7亿美元，部分可由未来抵减和利息扣除节省的1 - 1.5亿美元抵消[203] 股票回购计划 - 董事会授权最高50亿美元的股票回购计划，有效期至2023年7月25日，截至2022年9月30日剩余45亿美元可用于回购[208] 外汇公允价值损失 - 假设外币汇率相对于美元不利变动10%，2022年9月30日和7月1日外汇公允价值损失分别为3.03亿美元和3.06亿美元[214] 定期贷款情况 - 截至2022年9月30日，A - 2定期贷款未偿还余额为27亿美元，利率每增加1%，年利息费用增加2700万美元[216] - 截至2022年9月30日，公司对A - 2定期贷款有20亿美元名义金额的固定利率互换合约，可缓解利率波动影响至2023年2月[204][216] - 截至2022年9月30日，公司唯一的未偿还浮动利率债务是定期贷款A - 2，初始利率为调整后定期有担保隔夜融资利率加1.375%，适用利差在1.125% - 2.000%之间（基于调整后定期有担保隔夜融资利率）或0.125% - 1.000%之间（基于基准利率）[215] - 截至2022年9月30日，定期贷款A - 2的未偿还余额为27亿美元，利率每增加1%，年利息费用将增加2700万美元[216] - 公司目前有名义金额为20亿美元的固定利率互换协议，可在2023年2月前减轻浮动利率波动的影响[216] 研发费用政策影响 - 从2023年开始，2017年法案要求公司将研发费用资本化并摊销，可能导致现金税大幅增加[204] 采购协议情况 - 公司在正常业务中与供应商签订采购订单和长期协议，采购订单可在发货前更改或取消，长期协议有固定未来承诺但有条件限制[199]

股息与回报情况 - 2020年4月公司暂停季度现金股息[159] - 以2017年6月30日收盘价投资100美元公司普通股，到2022年7月1日累计回报为54美元；同期标准普尔500指数为170.86美元，道琼斯美国科技硬件与设备指数为281.89美元[160][161] - 2020年4月公司暂停股息，将根据杠杆率改善情况重新评估股息政策[229] 业务重组与战略审查 - 2021年公司决定重组业务，成立闪存和硬盘两个产品业务单元，2021年7月3日起有两个可报告业务板块[168] - 2022年6月公司宣布审查潜在战略替代方案，埃利奥特投资管理公司5月披露对公司投资10亿美元[169] 特殊事件费用 - 2022年公司因闪存合资企业污染事件产生2.07亿美元费用[171] - 2023年和2024年公司预计分别支付约2.68亿美元和2200万美元用于闪存合资企业新晶圆制造设施的未来建筑折旧预付款[173] - 2022年和2021年公司因新冠疫情分别产生约2.48亿美元和1.27亿美元增量费用[174] - 2019年，公司因特定产品需求突然变化，对销售成本计提1.1亿美元费用以降低组件库存至可变现净值[235] 债务与融资情况 - 2021年12月公司发行5亿美元2.850%的2029年到期高级无担保票据和5亿美元3.100%的2032年到期高级无担保票据，2022年1月修订并重述现有贷款协议[172] - 截至2022年7月1日，公司超80%债务本金在2026年或更晚到期[172] - 自2021年7月2日以来，公司将债务未偿本金减少约17.3亿美元，超80%的本金将于2026年或更晚到期；2021年12月完成10亿美元优先无担保票据发行[201] - 公司循环信贷安排下有22.5亿美元可借款额度，直至2027年1月[215] - 截至2022年7月1日，未确认税收利益负债（不包括应计利息和罚款）约为10.5亿美元，应计利息和罚款约为2.54亿美元，其中约11.6亿美元可能导致潜在现金支付[221] - 2022年公司与美国国税局就2008 - 2015年税务问题达成暂定和解，预计支付税款和利息总计约6 - 7亿美元，预计将被未来强制视同汇回税义务减少和利息扣除节税约1 - 1.5亿美元部分抵消[200][222] - 截至2022年7月1日，公司将浮动利率债务从2021年7月2日的54.3亿美元降至27亿美元；利率每上升1%，年利息费用将增加2700万美元；公司有20亿美元名义金额的固定利率互换协议，可缓解浮动利率波动影响至2023年2月[224][243][244] 市场与收入情况 - 2022年2月美国等国对俄罗斯实施制裁，公司停止向俄罗斯客户的分销商发货，俄罗斯市场收入不显著[178] - 2022年净收入为187.93亿美元，较2021年的169.22亿美元增长11%[181][183][184][185] - 2022年闪存收入为97.53亿美元，较2021年的87.06亿美元增长12%，主要因销售量增长21%[183][187] - 2022年硬盘收入为90.4亿美元，较2021年的82.16亿美元增长10%，主要因销售量增长19%[183][188] - 2022年云业务收入为80.17亿美元，较2021年的57.23亿美元增长；客户端业务收入为70.76亿美元，较2021年的72.81亿美元下降；消费业务收入为37亿美元，较2021年的39.18亿美元下降[184][189] - 2022年亚洲地区收入为100.54亿美元，较2021年的94.55亿美元增长；美洲地区收入为58.67亿美元，较2021年的44.06亿美元增长；欧洲、中东和非洲地区收入为28.72亿美元，较2021年的30.61亿美元下降[184] - 2022年、2021年和2020年，前十大客户分别占净收入的45%、39%和42%，且无单一客户占比达10%以上[190] - 2022年、2021年和2020年，销售激励和营销计划分别占总收入的17%、19%和16%，过去三年调整额平均低于总收入的1%[191] - 2022年、2021年和2020年，公司前十大客户分别占净收入的45%、39%和42%[345] - 2022年总营收为187.93亿美元，其中云业务80.17亿美元，客户端业务70.76亿美元，消费业务37亿美元[340] - 2022年美国净收入为54.11亿美元，中国为45.25亿美元，中国香港为36.45亿美元[343] 财务指标变化 - 2022年综合毛利润为58.74亿美元，较2021年的45.21亿美元增长30%，综合毛利率较上一年提高4.6个百分点[192] - 2022年研发费用较2021年增加8000万美元，销售、一般和行政费用与2021年基本持平[193] - 2022年有效税率为29%，主要受各司法管辖区盈亏比例、外国衍生无形资产收入扣除、税收抵免和税收假期等因素影响[197] - 2022年经营活动净现金为18.8亿美元，2021年为18.98亿美元，2020年为8.24亿美元；投资活动净现金分别为 - 11.92亿美元、 - 7.65亿美元、2.78亿美元；融资活动净现金分别为 - 17.18亿美元、 - 8.17亿美元、 - 15.08亿美元[200] - 2023年公司预计物业、厂房和设备支出总计32亿美元，预计净现金流出约16亿美元[202] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，公司分别有18.2亿美元和19.9亿美元的现金及现金等价物存于美国境外[203] - 2022年经营资产和负债变动使用的净现金为10.8亿美元，2021年为1.75亿美元；2022年、2021年和2020年现金转换周期分别为97天、77天和70天[205][206] - 2022年投资活动使用的净现金主要包括11亿美元资本支出和9100万美元对Flash Ventures应收票据净增加；2021年主要包括11亿美元资本支出，部分被23100万美元对Flash Ventures应收票据净减少抵消[208] - 截至2022年7月1日，公司已知的重大现金承诺总计183.87亿美元，其中2023年为60.39亿美元[214] - 2023年起，2017年法案要求公司将研发费用资本化并摊销，否则现金税支付将大幅增加[223] - 董事会授权最高50亿美元的股票回购计划，有效期至2023年7月25日；截至2022年7月1日，剩余可回购金额为45亿美元[228] - 敏感性分析显示，假设外币汇率相对于美元不利变动10%，2022年7月1日和2021年7月2日将分别导致3.06亿美元和1.83亿美元的外汇公允价值损失[241] - 2022年、2021年和2020年，公司的交易和外汇合同货币总净实现和未实现损益对合并财务报表无重大影响[242] - 2022年现金及现金等价物为23.27亿美元，2021年为33.7亿美元；2022年应收账款净额为28.04亿美元，2021年为22.57亿美元[265] - 2022年总资产为262.59亿美元，2021年为261.32亿美元；2022年总负债为140.38亿美元，2021年为154.11亿美元[265] - 2022年净收入为15亿美元，2021年为8.21亿美元，2020年亏损2.5亿美元[267][269] - 2022年基本每股收益为4.81美元，摊薄后为4.75美元；2021年基本每股收益为2.69美元，摊薄后为2.66美元；2020年基本和摊薄后每股亏损均为0.84美元[267] - 2022年加权平均流通股基本为3.12亿股，摊薄后为3.16亿股；2021年基本为3.05亿股，摊薄后为3.09亿股；2020年基本和摊薄后均为2.98亿股[267] - 2022年其他综合损失净额为3.57亿美元，2021年为4000万美元，2020年为8900万美元[269] - 2022年综合收入为11.43亿美元，2021年为7.81亿美元，2020年亏损3.39亿美元[269] - 2022年净收入187.93亿美元，成本129.19亿美元，毛利58.74亿美元；2021年净收入169.22亿美元，成本124.01亿美元，毛利45.21亿美元；2020年净收入167.36亿美元，成本129.55亿美元，毛利37.81亿美元[267] - 2022年经营收入23.91亿美元，2021年为12.2亿美元，2020年为3.35亿美元[267] - 2022年7月1日净收入为1500万美元，2021年7月2日为821万美元，2020年7月3日为 - 250万美元[271] - 2022年净现金提供的经营活动为1880万美元，2021年为1898万美元，2020年为824万美元[271] - 2022年净现金用于投资活动为1192万美元，2021年为765万美元，2020年为 - 278万美元（提供）[271] - 2022年净现金用于融资活动为1718万美元，2021年为817万美元，2020年为1508万美元[271] - 2022年现金及现金等价物年末余额为2327万美元，2021年为3370万美元，2020年为3048万美元[271] - 2022年支付的所得税现金为423万美元，2021年为348万美元，2020年为341万美元[271] - 2022年支付的利息现金为245万美元，2021年为283万美元，2020年为372万美元[271] - 2022年7月1日股东权益总额为12221万美元，2021年7月2日为10721万美元，2020年7月3日为9551万美元[273] 会计政策与准则 - 公司财年在最接近6月30日的周五结束，2022和2021财年为52周，2020财年为53周[281] - 合并财务报表包含公司及其全资子公司账户，消除重大公司间账户和交易[286] - 公司现金等价物为货币市场基金高流动性投资，投资于美国国债等，原始到期日三个月及以内[288] - 公司所有权权益≥20%且＜多数或能施加重大影响时，采用权益法核算战略投资[289] - 公司所有权权益＜20%且不能施加重大影响时，按公允价值核算投资，无可确定公允价值则按成本减减值核算[290] - 公司评估投资和关系，若为可变利益实体且是主要受益人则合并该实体[291] - 公司存货按成本（先进先出）与可变现净值孰低计量，定期评估存货过剩和陈旧情况[294] - 公司建筑物和改良折旧期为15 - 30年，多数机器设备等直线折旧2 - 7年[295] - 公司商誉每年或必要时进行减值测试，2020 - 2022年无减值[299] - 公司大部分收入来自有形产品销售，服务收入按服务期确认，专利许可收入按使用或访问权确认[303] - 公司产品保修1 - 5年，少数产品保修达10年或以上，使用统计模型估计保修成本[309] - 2019年6月29日起采用新租赁准则，导致期初留存收益税后减少500万美元[326] - 2021年7月3日采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[329] - 2022年7月2日采用ASU 2020 - 06，采用日额外实收资本减少1.28亿美元、未摊销债务折价减少4800万美元、递延所得税负债减少1100万美元、留存收益增加9100万美元[329] 业务线相关数据 - 2022、2021和2020年闪存业务净收入分别为97.53亿美元、87.06亿美元和77.69亿美元[333] - 2022、2021和2020年硬盘业务净收入分别为90.40亿美元、82.16亿美元和89.67亿美元[333] - 2022、2021和2020年公司总净收入分别为187.93亿美元、169.22亿美元和167.36亿美元[333] - 2022年闪存业务毛利率为36.2%，硬盘业务毛利率为29.4%[333] - 2022年公司出售RISC - V开发业务获2500万美元，交易收益约900万美元[335] - 2022年7月1日商誉余额为100.41亿美元，其中闪存业务为57.18亿美元，硬盘业务为43.23亿美元[338] - 截至2022年7月1日，公司净应收账款为28亿美元，无客户占比超10%；2021年7月2日为23亿美元，金士顿占12%[346] - 截至2022年7月1日，剩余履约义务分配的交易价格为4500万美元，预计2023年确认4300万美元，2024年及以后确认200万美元[355] - 2022年、2021年和202