业绩数据 - 2024年净利润为1,229,601美元，2023年净亏损为(2,097,013)美元，2025年前9个月净亏损为(18,560,558)美元，2024年前9个月净利润为109,712美元[101] - 截至2024年12月31日，公司约有2020万美元的债务和其他负债未偿还，截至2025年9月30日，约有1690万美元[104] - 2025年9月30日结束的9个月，公司净营运资金赤字为960万美元，累计亏损为2180万美元，经营活动净现金流出为880万美元；2024年9月30日结束的9个月，经营活动净现金流出为120万美元[106] - 2024年及截至2025年9月30日的收入基本都来自与联邦政府客户的合同[137] 股票相关 - 公司将出售至多4972380股普通股，包括1657460股预融资认股权证对应的普通股和3314920股认股权证对应的普通股[8] - 2025年10月27日进行1比30的反向股票拆分，拆分后股票于当日以调整后基础交易，已发行普通股数量从约86,533,435股减少到约2,884,447股[11][59] - 2025年12月19日，公司普通股收盘价为3.00美元[12] - 预融资认股权证和认股权证于2025年12月5日的私募交易中发行，认股权证在获得股东批准后可立即行使[8] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CYCU”，认股权证代码为“CYCUW”[12] - 出售股东拟出售多达4972380股普通股，假设行使预融资认股权证和认股权证后，流通股为8580657股[79] - 截至2025年12月22日，公司有3,608,277股流通普通股，假设所有预融资认股权证和认股权证均行使，本次注册转售的证券约占2025年12月22日公众流通股的58%[92] - 认股权证可行使获得3,314,920股普通股，需获得股东批准后方可行使[92] 财务交易 - 2025年12月4日公司与机构投资者达成证券购买协议，出售1657460股普通股及认股权证，可购买多达3314920股普通股，总价约600万美元[66] - 配售代理费用为私募融资总收益的10%即60万美元、固定现金费用50万美元，以及报销费用6万美元[72] - 公司与iQSTEL计划向股东分别派发价值50万美元股票作为一次性股息，公司还计划于2025年12月30日左右按比例向股东派发价值50万美元普通股特别股息[65] 业务合作与市场扩张 - 2025年10月29日公司被选为佛罗里达州信息技术人员扩充服务定期合同的批准供应商[60] - 2025年10月30日公司宣布与全国县市卫生官员协会举办为期三部分的网络研讨会系列[60] - 子公司SLG Innovation获110万美元合同用于升级美国某县级公共监护办公室数据系统[62] 公司架构与资质 - 公司拥有两家一级全资子公司和三家间接二级全资子公司，并拥有SLG Innovation, Inc. 51%的所有权[29] - SLG团队平均拥有超过25年的信息系统开发等经验，服务过超25个卫生与公众服务部机构、50个州政府和超250个地方政府[33][34] - 公司于2019年秋季与SLG建立了分包商 - 总承包商关系，为多个政府机构和商业客户提供服务[35] 风险因素 - 公司2025年4月因股价问题收到纳斯达克通知，未在规定时间恢复合规，后经反向股票分割于11月11日恢复合规[58][168][170] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受报告要求豁免和减少SEC披露义务[74][76] - 公司未来收购、战略合作伙伴关系等存在不确定性和风险，可能影响业务和财务状况[141][144] - 公司依赖联邦政府客户，政府拨款、政策等因素可能影响公司收入、利润和现金流[136][138] - 公司面临网络攻击、人才流失、知识产权纠纷等风险，可能损害声誉、营收和业务[131][113][146]

股权与发行 - 公司拟首次公开发行最多700万股普通股，二次发行含多种类型普通股[7] - 公司有权指示Yield Point购买最多6000万美元普通股，已预留2500万股[9] - 股权购买协议已发行2300万美元普通股，本次招股书涉及700万股转售[9] - 2025年8月4日，向首席执行官和首席财务官各发行300万股普通股[58] - 2025年8月12日，达成债务换股协议，涉及债务3132657美元[60] - 2025年9月2日，与iQSTEL达成价值1000000美元换股协议[71] - 2025年10月27日，进行1比30反向股票分割，流通股减至约2884447股[78] - 公司根据股权购买协议发行7000万股看跌股票，有2500万股储备股[89] - 出售股东将转售包括119326股已发行和最多395866股可发行普通股等[96] - 公司注册待售最多700万股Put Stock，可能影响股价[108] - 股权购买协议规定可向Yield Point出售最多6000万美元普通股，本次涉及1500万美元转售[110] 财务数据 - 2025年12月1日，公司普通股收盘价为3.48美元[12] - 截至2025年6月30日，公司股东权益达10448853美元[69] - 2025年9月新增460万美元新合同，累计合同额达7360万美元[72] - 2025年11月5日，子公司获110万美元合同[80] - 2025年12月1日，公司和iQSTEL计划分发价值500000美元一次性股息[83] - 公司2024年净利润为1229601美元，2023年净亏损为2097013美元，2025年前9个月净亏损为18560558美元[125] - 截至2024年12月31日，公司负债及其他债务约为2020万美元，截至2025年9月30日约为1690万美元[128] - 截至2025年9月30日，公司净营运资金赤字为960万美元，累计亏损为2180万美元[130] 公司运营 - 公司原名为KAE Holdings, Inc.，多次更名[30] - 公司有两个一级全资子公司和三个二级间接全资子公司[31] - SLG团队平均有超25年信息系统经验，服务过多个政府机构[35] - 2019年秋季与SLG建立分包商 - 总承包商关系[37] - 2025年2月14日完成业务合并，Western更名为“Cycurion, Inc.”[52] 未来展望 - 公司计划通过收购扩大客户群[154] - 公司作为新兴成长公司身份持续到最早满足条件，最晚到2026年12月31日[91] - 公司作为较小报告公司身份持续到满足特定条件[92] 风险提示 - 发行普通股给Yield Point会导致股权稀释和股价下跌[56] - 出售大量看跌股票可能对股价产生不利影响[56] - 公司新兴成长型企业身份可能使普通股对投资者吸引力降低[56] - 公司融资存在不确定性，股权和债务融资有相应风险[135] - 若不能创新会影响竞争力、营收和运营结果[136] - 依赖信息安全专业人才，人才流失会损害业务[137] - 公司面临激烈竞争，导致价格和利润率下降[143] - 产品或服务有问题会损害品牌声誉和业务运营[147] - 近期收购存在整合等风险[151] - 失去大客户会对业务和财务状况产生重大不利影响[158] - 销售给政府实体竞争激烈、成本高、耗时长，且政府支出可能受限[162] - 依赖GSA Schedule和IDIQ合同，收入和利润可能波动[165] - 未来收购可能破坏业务、影响财务状况[166] - 战略合作伙伴关系存在风险[169] - 依赖高级管理层和关键员工，其流失有影响[170] - 内部控制存在重大缺陷可能影响业务和财务报表[173] - 可能发行额外证券，会稀释股东所有权、压低股价[179] - 现有股东大量普通股符合转售条件，可能压低股价[188] - 美国金融业监管局规则可能限制股票买卖能力和影响市场[189] - 公司需满足纳斯达克持续上市要求，否则可能被摘牌[192] - 反向股票分割可能降低流动性、增加销售成本等[197]

股票发行与交易 - 公司将进行首次公开发行，最多发行7000000股普通股，每股面值0.0001美元[8] - 二次发行包括多种类型普通股，涉及不同发行对象和来源[9] - 2025年10月27日进行1比30的反向股票分割，分割后股票同日以调整后基础交易，流通股从约86533435股减至约2884447股[12][82][192] - 2025年11月25日，公司普通股收盘价为3.51美元[13] 股权协议与交易 - 公司有权指示Yield Point购买最多6000万美元普通股，已预留25000000股普通股用于该协议[10] - 2025年8月4日，向首席执行官和首席财务官各发行300万股普通股[64] - 2025年8月12日，多家机构与公司进行债务换股[65][66][67][68][69][70][71] - 2025年9月2日，与iQSTEL达成股票互换协议，双方发行价值1000000美元普通股[75] 合作与子公司 - 2025年7月2日，与AI安全运营平台提供商AgileBlue合作[61] - 2025年7月10日，与全国县市官员协会建立钻石级合作伙伴关系，成立全资子公司Cycurion Crypto, Inc.[62][63] - 2025年8月7日，与iQSTEL Inc.达成换股谅解备忘录[64] - 公司有两家一级全资子公司和三家二级间接全资子公司[34] 合同与业务 - 2025年9月10日，宣布新增460万美元新合同，此前已宣布6900万美元合同[76] - 2025年11月5日，子公司获110万美元合同，为美国一大县公共监护办公室升级数据系统[84] - SLG团队平均有超25年信息系统开发经验，服务过超25个卫生与公众服务部机构等[38][39] - 公司2019年秋季与SLG建立分包商 - 总承包商关系，为多客户提供服务[40] 财务状况 - 2024年净利润为122.9601万美元，2023年净亏损为209.7013万美元，2025年前九个月净亏损为1856.0558万美元，2024年前九个月净利润为10.9712万美元[125] - 截至2024年12月31日，约有2020万美元债务及其他负债未偿还；截至2025年9月30日，约为1690万美元[128] - 截至2025年9月30日，净营运资金赤字为960万美元，累计亏损为2180万美元；截至2024年12月31日，净营运资金赤字为780万美元，累计亏损为320万美元[130] 合规与风险 - 2025年8月19日，纳斯达克判定公司股东权益达10448853美元，符合最低要求[73] - 2025年8月20日，纳斯达克判定公司过去10个工作日公众持股市值达5000000美元以上，重新符合MVPHS规则[73] - 2025年11月11日，纳斯达克判定公司重新符合最低出价要求，取消听证会，股票继续上市交易[85][193] - 公司面临多种风险，如融资、创新、人才、竞争、网络安全、客户依赖等[131][135][136][137]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度净收入为383.3万美元，同比下降13.9%至617,409美元[271] - 2025年前九个月净亏损为1877.9万美元，而去年同期为盈利10.97万美元[270] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度毛利率为7.1%，同比下降9个百分点[270] - 2025年前九个月营业费用激增至1957.9万美元，主要受业务合并费用1124.0万美元及股权激励费用309.4万美元驱动[270][273][276] 财务数据关键指标变化：现金流与融资 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为877.2万美元，主要因合并相关费用增加[280][281] - 2025年前九个月融资活动提供现金净额1078.2万美元，主要来自信贷额度、认股权证行权及可转换票据[280][283] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为370万美元，较2024年底增加约361.1万美元[279][280] 财务数据关键指标变化：资产与赤字 - 截至2025年9月30日，公司累计赤字约为2180万美元，较2024年底的约320万美元大幅增加[285] - 截至2025年9月30日，公司总资产增至约3230万美元，主要因商誉增加[286] 各条业务线表现 - SLG Innovation目前占Cycurion公司收入的大部分[260] - 公司业务通过三个间接全资二级子公司运营：Axxum Technologies LLC、Cloudburst Security LLC和Cycurion Innovation, Inc.[249] - Axxum Technologies于2017年11月被收购，主要服务国土安全部下属机构[252] - Cloudburst Security于2019年4月被收购，服务高度敏感的政府机构和商业组织[253] - Cycurion Innovation Inc. 于2021年9月成立，用于运营从Sabres收购的资产[249] 公司收购与资产整合 - 公司于2021年9月30日收购了以色列网络安全提供商Sabres的技术资产[265] - 公司通过收购获得了MDP、WAF和Bot Mitigation SaaS平台及相关知识产权[265] 客户与合作协议 - 公司于2020年与SLG Innovation建立了主服务协议，该协议为任务订单驱动型[260] 管理层讨论和指引 - 公司预计与RCR Technology的交易将在2025财年下半年完成[263] - 公司预计未来几年将持续出现重大运营亏损，其持续经营能力取决于获得额外融资[286][287] 其他重要事项 - 公司2024财年10-K年报已于2025年4月17日向SEC提交[244]

内幕交易政策适用范围与对象 - 内幕交易政策适用于所有董事、高级职员、雇员及其家庭成员，以及可能接触重大非公开信息的其他指定人员[5] 政策涵盖的证券交易类型 - 政策涵盖公司所有证券的交易，包括普通股、期权、优先股、可转换债券、权证、卖空等[6] 重大非公开信息的定义 - 重大信息包括财务业绩、重大合同变化、重大并购、新产品开发、重大诉讼、网络安全事件等可能影响证券价格的信息[11][12][13] 信息消化与交易窗口期规定 - 信息在广泛公开后，需经过2个完整交易日让市场消化，交易应在披露后的第3个交易日方可进行[14] - 第16条人士及指定雇员通常只能在特定交易窗口期进行交易，该窗口期始于财报公布后第2个交易日开盘，直至当季结束后第14天收盘[23] - 即使处于交易窗口期，若知悉重大非公开信息，仍需在该信息广泛公开2个交易日后方可交易[24] 交易审批与限制 - 第16条人士及指定雇员交易公司证券需获得合规官事先书面批准[17] 规则10b5-1交易计划 - 根据规则10b5-1制定的交易计划，允许内幕人士在包括静默期和持有内幕信息时进行交易，但计划需合规官批准且生效90天后才能执行[32][35][39] 违规后果 - 违规后果严重，包括退还利润、支付高额民事罚款、承担刑事责任及监禁，公司也可能面临民事或刑事处罚[4][7] 合规官的职责与任命 - 公司已指定首席财务官为内幕交易合规官，负责审查和批准第16条人士的所有拟议交易[38] - 内幕交易合规官负责管理政策并监督执行所有政策条款和程序[41] - 合规官在人力资源部门协助下监督新老员工、董事等关于政策要求的培训[41] - 合规官可指定一名或多名人员在无法履行职责时代理其职责[42] - 合规官负责回应所有关于政策及其程序的询问[43] - 合规官有权指定并宣布特殊交易静默期，期间内幕人士不得交易公司证券[43] - 合规官需向董事、高管、员工等提供政策副本并确保人力资源部门收集和保存员工签收证明[43] - 合规官负责管理、监督并确保遵守所有联邦、州及自律组织的内幕交易法规和规则[43] - 合规官可向董事会提出政策修订建议以反映相关法律法规变化[43] - 合规官需保存政策要求的所有文件原件或副本以及内幕交易相关SEC报告副本[43] 违规处理与报告流程 - 若发现潜在违规，合规官应向审计委员会报告；若确认违规，需与公司披露委员会等协商决定是否发布重大非公开信息[40]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第二季度净收入为3,887,915美元，同比下降22%[274][275] - 2025财年上半年净收入为7,757,965美元，同比下降16%[274][275] - 2025财年上半年净亏损为15,538,900美元，去年同期净亏损为6,381美元[274] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第二季度毛利润为235,937美元，毛利率为6.1%，去年同期为20.5%[274] - 2025财年第二季度销售、一般及行政费用激增至4,002,018美元，主要源于并购相关支出[274][279] 财务数据关键指标变化：现金流与赤字 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1,013,836美元[281] - 2025财年上半年经营活动所用现金净额为6,303,122美元，主要因并购费用增加[282][283] - 2025财年上半年累计赤字增至约18,853,937美元，较2024年底的3,203,361美元大幅增加[288] 业务线表现 - 公司2024财年来自SLG的收入为1470.3887万美元，2023财年为1383.7042万美元[260] - SLG目前贡献了公司收入的大部分[259] - Cycurion Innovation, Inc. 运营基于人工智能的MDP SaaS安全平台[254] - Axxum Technologies与SLG Innovation存在主服务协议关系，任务订单驱动[259] 公司战略与收购活动 - 公司业务模式包括有机增长和对网络安全公司的战略收购[250] - 公司计划以发行996,355股普通股为对价收购SLG[261] - SLG收购交易的关键截止日期为2025年4月11日[262][264] - 公司预计在当前财季内完成对SLG的收购交易[262] - 公司计划在2025财年下半年完成对RCR Technology Corporation的应收账款收购交易[266][267] 公司结构与历史 - 公司通过三家间接全资二级子公司运营业务：Axxum Technologies LLC、Cloudburst Security LLC和Cycurion Innovation, Inc.[249] - 公司原名KAE Holdings, Inc.，于2021年2月24日更名为Cycurion, Inc.[248] 管理层讨论与未来展望 - 公司预计未来几年将持续出现重大运营亏损，持续经营能力依赖于获得额外融资[289][290] 其他重要事项 - 公司2024年10-K表于2025年4月17日提交至SEC[293] - 截至2025年6月30日的六个月内，关键会计政策变更未对资产、负债、收入或费用的报告金额产生重大影响[293] - 公司作为“较小报告公司”，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[295]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收387.005万美元，较2024年同期的424.2855万美元减少37.2805万美元，降幅8.79%[282][283] - 2025年第一季度收入成本319.2287万美元，较2024年同期的389.6141万美元减少70.3854万美元，降幅18.07%[282][286] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用1077.5268万美元，较2024年同期的37.8977万美元增加1039.6291万美元，增幅2743.25%[282][288] - 2025年第一季度净亏损1024.8486万美元，2024年同期净亏损31.2475万美元[282] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为274.5109万美元，2024年同期为27.2446万美元[291][292][293] - 2025年第一季度投资活动净现金流入179.9523万美元，2024年同期净现金使用量为10.5001万美元[291][294] - 2025年第一季度融资活动净现金流入317.3991万美元，2024年同期净现金使用量为2.3483万美元[291][295][296] - 截至2025年3月31日，累计亏损约1346.1859万美元，较2024年12月31日的约320.3361万美元有所增加[297] - 截至2025年3月31日，无限制现金约230万美元，较2024年12月31日的约3.8万美元增加220万美元[298] - 截至2025年3月31日，总资产约3160万美元，较2024年12月31日的约2560万美元有所增加[298] 各条业务线表现 - 公司2024和2023财年来自SLG的收入分别为14703887美元和13837042美元[267] - SLG团队平均拥有超过25年信息系统相关经验，服务过超25个卫生与公众服务部机构、50个州政府和超250个地方政府[263][264] - 2019年秋季公司与SLG建立分包商 - 总承包商关系，目前SLG占公司大部分收入[265][266] 公司发展历程与架构 - 2017年公司以KAE Holdings, Inc.之名在特拉华州成立，2020年7月14日更名为Cyber Secure Solutions, Inc.，2021年2月24日更名为Cycurion, Inc.[255] - 公司有1个一级全资子公司Cycurion Sub, Inc.和3个间接全资二级子公司Axxum、Cloudburst、Cycurion Innovation, Inc.[256] - 2017年11月公司收购Axxum，2019年4月收购Cloudburst[259][261] - 2021年8月17日公司签订资产购买协议，9月30日完成收购Sabres的部分技术资产，包括多维保护、Web应用防火墙和机器人缓解SaaS平台及其相关知识产权[277] - 2021年9月为收购Sabres资产成立Cycurion Innovation, Inc.，其运营的Cycurion安全平台产品可通过MDP SaaS平台改善客户网络态势[262] 管理层讨论和指引 - 2023年4月25日Cycurion Sub与SLG签订条款书，若交易完成SLG将成为Cycurion Sub的全资子公司[268] - 2023年4月25日公司与RCR签订条款书，交易取决于SLG交易的完成，预计在本财年下半年完成[273] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司普通股未公开交易，需估计其公允价值[316] - 期权预期期限按简化方法计算，通常为授予日期后10年[316] - 预期波动率基于可比上市公司历史股价波动计算[316] - 无风险利率基于美国国债收益率确定[316] - 公司未支付普通股股息，且预计近期不会支付[316] - 公司作为“较小报告公司”，无需提供市场风险定量和定性披露信息[317]

公司组织架构 - 公司有一家一级全资子公司Cycurion Sub, Inc.和三家二级间接全资子公司Axxum、Cloudburst、Cycurion Innovation, Inc. [26] 公司业务服务内容 - 公司为客户提供创新定制解决方案，服务于联邦政府民用、国防和司法机构以及商业客户 [27][29] - 公司的咨询和咨询服务包括安全控制评估、安全架构和工程等八项内容 [32] - 公司的托管IT服务可优化组织的IT基础设施，包括项目和许可证管理、网络基础设施等六项内容 [33][37] - 公司是托管安全服务的专业提供商，其服务包括24/7监控、威胁检测等九项内容 [38][43] - 公司计划帮助企业客户以高效的方式招聘合适人员并实施适当协议 [45] - 公司为不同客户提供服务，包括政府、中小企业、医疗保健、高等教育等领域[46][50][52][54] 公司经营风险 - 公司运营历史有限，已产生净亏损，无法保证实现或维持盈利运营 [22] - 公司未来需要大量额外资金，若无法获得可能需延迟、限制、减少或停止运营 [22] - 公司普通股价格可能波动，投资者可能损失部分或全部投资 [22][23][24] - 公司管理层管理上市公司的经验有限，作为上市公司运营可能增加成本并占用大量管理时间 [24] 公司财务关键指标变化 - 2024年毛利润为3,634,743美元，利润率20.5%；2023年毛利润为2,643,060美元，利润率13.7%[56] - 2024年营业收入为2,416,113美元，利润率13.6%；2023年营业收入为326,411美元，利润率1.7%[56] - 2024年净收入为1,229,601美元，利润率6.9%；2023年净亏损为2,097,013美元，利润率 - 10.8%[56] - 2024年客户数量为41个，2023年为38个[56] - 公司拥有超41个来自不同行业的客户，2024年和2023年十大客户采购额分别占总收入约93%和88%[83] - 2024年和2023年12月31日，公司积压订单分别为1600万美元和1500万美元，预计2024年底大部分积压订单将在未来12个月内开票[86] 公司团队情况 - 公司管理团队有超150年经验，服务超275,000名学生[54] - SLG团队平均有超25年信息系统开发等经验，服务超25个卫生与公众服务部机构、50个州政府和超250个地方政府[64][65] 公司收购与合作情况 - 公司于2017年11月收购Axxum Technologies LLC，2019年4月收购Cloudburst Security LLC[58][62] - 2023年4月25日，Cycurion Sub与SLG签订收购条款书，预计本财年第一季度完成收购协议签订[67][71] - 2025年3月31日，公司与SLG签订管理服务协议，SLG财务报表将并入公司财务报表[70] - 2025年4月8日，公司与Journal Technologies扩大合作，获2200万美元多年期合同[106] - 2021年8月17日，公司签订资产购买协议收购Sabres技术资产，9月30日交易完成[77] 公司人员情况 - 截至年报日期，公司有46名全职员工，无兼职员工[89] 公司融资情况 - 2025年1月，公司分别向非关联投资者发行5万美元、7.5万美元、5万美元的本票，向关联方发行12.5万美元的本票[95][96][97][98] 公司业务合并与上市情况 - 2025年2月14日，业务合并完成，Western Acquisition Ventures Corp.更名为“Cycurion, Inc.”[101] - 2025年2月18日，公司普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场开始交易[101] 公司其他合作协议 - 2025年4月7日，公司与Yield Point NY LLC签订股权购买协议，有权指示投资者最多购买6000万美元[106] 公司软件生产计划 - 公司预计在2024年第三季度将软件生产版本投入使用[78] 公司纳斯达克合规问题 - 2025年4月9日公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日普通股收盘价低于1美元/股，有180天（至2025年10月6日）整改期，需连续10个工作日收盘价至少1美元才能恢复合规[108] - 若初始180天未恢复合规，可能有额外180天整改期，否则证券将被摘牌，但公司有权上诉[108] - 2025年4月11日公司收到纳斯达克两封通知信，第一封指出公司未达上市规则5450(b)(2)(A)要求，此前连续30个工作日上市证券最低市值低于5000万美元[109] - 公司有180天（至2025年10月8日）整改期，需连续10个工作日上市证券市值至少5000万美元才能恢复合规，否则证券将被摘牌，但公司有权上诉[109] - 第二封通知指出公司未达上市规则5450(b)(2)(C)要求，此前连续30个工作日公众持股最低市值低于1500万美元[110] - 公司有180天（至2025年10月8日）整改期，需连续10个工作日公众持股市值至少1500万美元才能恢复合规，否则证券将被摘牌，但公司有权上诉[110]

业务操作与财务状况 - 公司尚未进行任何业务操作，也没有产生任何营业收入[176] - 截至2024年9月30日，公司净亏损为375,004美元，主要由于专业费用、一般行政费用和特许税[177] - 截至2024年9月30日，公司拥有45,150美元的限制性现金，专门用于支付当前的税务负债[181] - 截至2024年9月30日，公司的工作资本赤字为3,664,323美元[181] 业务合并与收购 - 公司计划通过IPO和同时进行的私募单位销售所得现金、资本股票、债务或其组合来完成业务合并[167] - 公司已确定一个收购目标，并计划在规定时间内完成业务合并[168] - 公司于2022年11月21日与Cycurion, Inc.签署了合并协议，计划将Cycurion合并为全资子公司[169] - 公司于2024年4月26日修订并重述了业务合并协议，将完成业务合并的终止日期从2023年12月31日延长至2024年12月31日[170] - 公司面临无法完成业务合并的风险，可能导致公司清算和解散[186] 债务与融资 - 公司同意支付约125万美元的债务，以每股5美元的价格发行250,000股普通股[199] - 公司于2023年7月27日与Cycurion签订了20万美元的期票，年利率为5%[200] - 截至2023年9月30日，公司已借款554,269美元，并累计利息约21,906美元[200] - 截至2023年12月31日，公司已借款200,000美元，并累计利息约4,222美元[200] - 公司于2024年1月26日将期票金额增加至30万美元，并将到期日延长至2024年4月11日[200] - 公司于2024年4月4日再次将期票到期日延长至2024年7月11日[200] - 公司于2024年5月3日将期票本金增加至554,269美元[200] - 公司于2024年7月2日将期票到期日延长至2025年1月11日[200] - 公司于2024年10月9日再次将期票到期日延长至2025年1月11日[200] 其他协议与终止 - 公司于2024年1月22日终止了与Alpha的远期股票购买协议[202] 法规与定义 - 公司符合《创业启动法案》（JOBS Act）中的“新兴成长公司”定义，可以选择延迟采用新的或修订的会计准则[187]

净亏损及构成 - 截至2024年6月30日，公司净亏损为703,701美元，其中与非赎回协议相关的费用为127,224美元，专业费用、一般行政费用及特许经营税为576,477美元[137] - 截至2024年6月30日，公司净亏损为295,321美元，其中专业费用、一般行政费用、所得税费用及特许经营税为833,213美元，非赎回协议费用为127,224美元，被远期购买协议公允价值变动收益665,116美元部分抵消[139] - 2023年同期（截至6月30日），公司净亏损为504,148美元，其中专业费用、一般行政费用、所得税费用及特许经营税为619,998美元，信托账户有价证券利息收入为283,114美元，远期购买协议公允价值变动为167,264美元[140] 现金流量表现 - 2024年上半年，经营活动所用现金净额为420,868美元，主要归因于净亏损295,321美元、远期购买协议公允价值变动665,116美元、非赎回协议发行费用127,224美元以及运营资产和负债变动412,345美元[142] - 2024年上半年，投资活动提供现金净额693,462美元，主要因赎回相关从信托账户提取620,638美元以及为支付特许经营税和所得税从信托账户提取72,824美元[142] - 2024年上半年，融资活动所用现金净额为266,369美元，主要因支付股份赎回款620,638美元，被应付贷款所得款项354,269美元部分抵消[142] - 2023年上半年，经营活动所用现金净额为490,930美元，投资活动提供现金净额109,376,586美元，融资活动所用现金净额109,436,586美元[143] 业务合并与持续经营 - 公司与Cycurion的合并协议已修订，完成业务合并的终止日期从2023年12月31日延长至2024年12月31日[131] - 若业务合并未完成，公司存在持续经营能力的重大疑虑[145] 借款与融资安排 - 公司于2023年7月27日与Cycurion签订本票，初始本金上限为20万美元，年利率5%[152] - 截至2024年6月30日，公司已借款554,269美元，并计提约14,900美元利息[152] - 截至2023年12月31日，公司已借款200,000美元，并计提约4,222美元利息[152] - 本票经多次修订，本金上限增至554,269美元，到期日延长至2024年10月11日[152] 远期股份购买协议 - 公司于2023年1月10日与Cycurion及Alpha签订远期股份购买协议，涉及最多30万股[153] - 公司于2024年1月22日终止了该远期股份购买协议[154] 管理层薪酬 - 公司于2023年12月27日与James P. McCormick签订雇佣协议，年度总薪酬为125,000美元，其中现金40,000美元，股票支付85,000美元[155] 财务资产计量与会计政策 - 公司将远期购买协议作为衍生负债按公允价值计量，使用PWERM和蒙特卡洛模型估值[156] - 公司于2023年1月1日采纳了ASU 2016-13会计准则，未对财务报表产生重大影响[157] - 公司正在评估ASU 2023-09所得税披露准则的影响，该准则将于2024年12月15日之后生效[158] 财务状况（现金与营运资金） - 截至2024年6月30日，公司受限现金为14,876美元，营运资金赤字为3,289,361美元[141]