股权与发行 - 公司拟首次公开发行最多700万股普通股，二次发行含多种类型普通股[7] - 公司有权指示Yield Point购买最多6000万美元普通股，已预留2500万股[9] - 股权购买协议已发行2300万美元普通股，本次招股书涉及700万股转售[9] - 2025年8月4日，向首席执行官和首席财务官各发行300万股普通股[58] - 2025年8月12日，达成债务换股协议，涉及债务3132657美元[60] - 2025年9月2日，与iQSTEL达成价值1000000美元换股协议[71] - 2025年10月27日，进行1比30反向股票分割，流通股减至约2884447股[78] - 公司根据股权购买协议发行7000万股看跌股票，有2500万股储备股[89] - 出售股东将转售包括119326股已发行和最多395866股可发行普通股等[96] - 公司注册待售最多700万股Put Stock，可能影响股价[108] - 股权购买协议规定可向Yield Point出售最多6000万美元普通股，本次涉及1500万美元转售[110] 财务数据 - 2025年12月1日，公司普通股收盘价为3.48美元[12] - 截至2025年6月30日，公司股东权益达10448853美元[69] - 2025年9月新增460万美元新合同，累计合同额达7360万美元[72] - 2025年11月5日，子公司获110万美元合同[80] - 2025年12月1日，公司和iQSTEL计划分发价值500000美元一次性股息[83] - 公司2024年净利润为1229601美元，2023年净亏损为2097013美元，2025年前9个月净亏损为18560558美元[125] - 截至2024年12月31日，公司负债及其他债务约为2020万美元，截至2025年9月30日约为1690万美元[128] - 截至2025年9月30日，公司净营运资金赤字为960万美元，累计亏损为2180万美元[130] 公司运营 - 公司原名为KAE Holdings, Inc.，多次更名[30] - 公司有两个一级全资子公司和三个二级间接全资子公司[31] - SLG团队平均有超25年信息系统经验，服务过多个政府机构[35] - 2019年秋季与SLG建立分包商 - 总承包商关系[37] - 2025年2月14日完成业务合并，Western更名为“Cycurion, Inc.”[52] 未来展望 - 公司计划通过收购扩大客户群[154] - 公司作为新兴成长公司身份持续到最早满足条件，最晚到2026年12月31日[91] - 公司作为较小报告公司身份持续到满足特定条件[92] 风险提示 - 发行普通股给Yield Point会导致股权稀释和股价下跌[56] - 出售大量看跌股票可能对股价产生不利影响[56] - 公司新兴成长型企业身份可能使普通股对投资者吸引力降低[56] - 公司融资存在不确定性，股权和债务融资有相应风险[135] - 若不能创新会影响竞争力、营收和运营结果[136] - 依赖信息安全专业人才，人才流失会损害业务[137] - 公司面临激烈竞争，导致价格和利润率下降[143] - 产品或服务有问题会损害品牌声誉和业务运营[147] - 近期收购存在整合等风险[151] - 失去大客户会对业务和财务状况产生重大不利影响[158] - 销售给政府实体竞争激烈、成本高、耗时长，且政府支出可能受限[162] - 依赖GSA Schedule和IDIQ合同，收入和利润可能波动[165] - 未来收购可能破坏业务、影响财务状况[166] - 战略合作伙伴关系存在风险[169] - 依赖高级管理层和关键员工，其流失有影响[170] - 内部控制存在重大缺陷可能影响业务和财务报表[173] - 可能发行额外证券，会稀释股东所有权、压低股价[179] - 现有股东大量普通股符合转售条件，可能压低股价[188] - 美国金融业监管局规则可能限制股票买卖能力和影响市场[189] - 公司需满足纳斯达克持续上市要求，否则可能被摘牌[192] - 反向股票分割可能降低流动性、增加销售成本等[197]