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Viatris(VTRS)
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Is Viatris a Great Dividend Stock or Just a Value Trap?
The Motley Fool· 2024-03-14 13:53
公司概况 - Viatris是一家大型多元化制药公司,2020年从辉瑞分拆出来,业务覆盖165个国家,主要专注于仿制药 [1] - 公司正在通过剥离部分业务,专注于眼科、胃肠病学和皮肤病学等核心治疗领域 [2] 财务表现 - 2023年公司收入下降5%,营业利润下降53%至7.662亿美元 [2][3] - 销售、一般和行政费用增长11%,研发成本增长22% [3] - 法律费用从440万美元大幅增加至1.116亿美元 [3] - 2023年自由现金流为24亿美元,预计2024年将增至25亿美元 [4] 股息与债务 - 公司股息收益率为3.9%,高于标普500平均1.4%的水平 [2] - 年度股息支出约5.8亿美元,目前股息支付可持续 [5] - 截至2023年底,公司债务总额为162亿美元,较上年减少超过20亿美元 [5] - 利息支出达5.731亿美元,占营业利润的75%,远高于上年的37% [6] 估值与投资前景 - 公司市盈率仅为4倍,基于分析师对未来盈利的预测 [2] - 尽管估值较低,但公司面临增长乏力和财务表现不佳的挑战 [8][9] - 公司可能优先考虑改善资产负债表而非提高股息支付 [7] - 当前估值可能吸引投资者,但公司更可能是一个价值陷阱而非优质股息股 [9]
Viatris' (VTRS) Generic Declines in Q4, Yupleri Sales Rise
Zacks Investment Research· 2024-03-04 17:26
公司业绩表现 - Viatris第四季度调整后每股收益为61美分,低于Zacks共识预期的67美分 [1] - 第四季度总收入为38亿美元,同比增长1%,但低于Zacks共识预期的39亿美元 [1] - 品牌业务增长3%,主要由Yupelri、Lipitor和Dona等品牌推动 [1] - 仿制药业务下降9%,预计2024年将略有改善 [3] 区域市场表现 - 欧洲市场表现强劲,主要由意大利和西班牙的增长以及新产品的推出推动 [4] - 北美市场受到复杂产品竞争的影响,包括Wixela和Xulane [4] - 预计2024年欧洲和北美市场都将有所改善,欧洲的增长将受益于Brufen、EpiPen和血栓产品组合 [5] 新兴市场与毛利率 - 新兴市场表现强劲,主要得益于仿制药组合的广泛实力以及Dymista和Viagra等品牌的超预期表现 [6] - 毛利率从56.9%上升至57.5%,主要由于业务板块和产品组合的时机调整 [6] 2024年展望 - 2024年收入预计在152.5亿至157.5亿美元之间,调整后每股收益预计在2.70至2.85美元之间 [7] - 新产品收入预计在4.5亿至5.5亿美元之间 [7] - 公司预计2024年下半年总收入将因新产品推出和季节性因素而增加 [8] 新产品与合作 - Viatris与Idorsia Ltd合作,将增加两种三期资产——selatogrel和cenerimod [9] - Selatogrel是一种潜在的自救药物,适用于有急性心肌梗死病史的患者 [10] - Cenerimod是一种新型免疫学资产,有望成为系统性红斑狼疮的首创口服疗法 [11] 行业其他公司表现 - ADMA Biologics在过去一年股价上涨64.8%,2024年每股收益预期为2美分,2025年为42美分 [14][15] - Puma Biotechnology在过去一年股价上涨95.7%,2024年每股收益预期为71美分,2025年为81美分 [16][17] - Adicet Bio的2023年每股亏损预期为3.39美元,2024年亏损预期从2.29美元收窄至1.81美元 [18][19]
Viatris(VTRS) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-02-28 21:15
公司运营与业务概况 - 公司2023年全球员工总数约为38,000人,并在165个国家和地区运营[328] - 公司2023年产品组合包括超过1,400种已批准的分子,涵盖多个关键治疗领域[328] - 公司2023年运营约40个全球制造基地,生产口服固体制剂、注射剂、复杂剂型和原料药[328] - 公司计划继续通过收购和剥离来推动未来增长[404] - 截至2023年12月31日,公司拥有超过1400种获批分子,涵盖多个关键治疗领域[510] 收购与剥离 - 公司2023年完成了对Oyster Point的收购,交易金额约为4.274亿美元[340] - 公司2023年完成了对Famy Life Sciences剩余股权的收购,交易金额为2.81亿美元[341] - 公司2024年2月宣布收购Idorsia的selatogrel和cenerimod开发项目,预付金额为3.5亿美元[337] - 公司预计2024年第一季度完成女性健康业务和印度API业务的剥离[338] - 公司预计2024年年中完成OTC业务的剥离[338] - 公司2023年通过出售资产获得3.641亿美元,主要涉及女性健康产品和Upjohn分销市场商业化权利[397] - 公司2023年记录了约1.562亿美元收益,源于在部分国家剥离两项女性保健产品权利的交易[365] - 公司2023年记录了约8520万美元费用,与Upjohn分销市场商业化权利剥离相关[369] 股票回购与资本管理 - 公司2023年回购了约2,120万股普通股,成本约为2.5亿美元[343] - 公司2024年2月回购了约1,920万股普通股,成本约为2.5亿美元[343] - 公司宣布将股票回购计划增加10亿美元,总额达到20亿美元,截至2024年2月28日已回购5亿美元[344] - 公司2023年回购了2123.9521万股普通股,成本为2.518亿美元[506] - 公司2023年支付了5.756亿美元的现金股息,每股0.48美元[506] - 公司2023年通过发行普通股筹集了310万美元资金[506] 财务表现 - 2023年总收入为154.269亿美元,同比下降5%,净销售额为153.884亿美元,同比下降5%[347][351] - 2023年净收益为5470万美元,同比下降97.4%[502] - 2023年综合收益为6850万美元,同比下降93.5%[504] - 2023年净收益为5470万美元,相比2022年的20.786亿美元大幅下降[508] - 2023年经营活动产生的现金流量为27.996亿美元,略低于2022年的29.526亿美元[508] - 2023年资本支出为3.77亿美元,相比2022年的4.06亿美元有所减少[508] - 2023年公司支付了6.116亿美元的利息,相比2022年的6.425亿美元有所减少[508] - 2023年EBITDA为35.165亿美元,调整后EBITDA为51.241亿美元[386] - 2023年公司净现金流入为28亿美元,同比下降1.53亿美元[387][388] 研发与知识产权 - 2023年研发费用为8.052亿美元,同比增长1.43亿美元,主要由于眼科收购相关投资[362] - 2023年收购的知识产权研发费用为1.055亿美元,同比增长6910万美元,主要由于向Mapi支付的7500万美元许可费用[363] - 2023年公司IPR&D资产总额为3.194亿美元,较2022年的4020万美元大幅增加[451] - 2023年研发费用为8.052亿美元,同比增长21.6%[502] 销售与市场表现 - 2023年新兴市场净销售额为25.516亿美元,同比下降2%,但按固定汇率计算增长6%[358] - 2023年大中华区净销售额为21.604亿美元,同比下降2%,按固定汇率计算增长2%[356] - 2023年JANZ地区净销售额为14.245亿美元,同比下降13%,按固定汇率计算下降6%[357] - 2023年公司总可变考虑准备金从26.875亿美元减少至24.799亿美元,主要由于销售相关调整和外汇影响[432] 费用与成本 - 2023年销售、一般和行政费用为46.5亿美元,同比增长4.71亿美元,主要由于OTC业务减值费用5.801亿美元[364] - 2023年毛利率为42%,调整后毛利率为59%,与2022年持平[360][361] - 2023年公司利息支出为5.731亿美元,较2022年的5.924亿美元减少1930万美元,主要由于债务偿还的影响[367] - 2023年公司所得税费用为1.482亿美元,较2022年的7.346亿美元减少5.864亿美元,主要受OTC业务剥离相关的商誉减值影响[371] - 2023年公司记录了约1.547亿美元费用,用于将OTC业务处置组减记至公允价值减去出售成本[369] - 2023年公司记录了约4340万美元净收益,源于对Mapi、Famy Life Sciences和Biocon Biologics的CCPS股权按公允价值重新计量[370] - 2023年公司利息收入增加约4680万美元[370] - 2023年来自Biocon Biologics的过渡服务协议收入增加约1.503亿美元[370] - 2023年销售、一般及行政费用为46.501亿美元,同比增长11.3%[502] 商誉与资产减值 - 2023年公司商誉减值5.801亿美元,主要与OTC业务剥离相关[385] - 2023年第四季度,公司对OTC业务进行了商誉减值,计提了5.801亿美元的减值损失,主要影响欧洲、JANZ和新兴市场报告单位[446] - 2023年公司有限寿命无形资产总额为188.6亿美元,较2022年的225.7亿美元有所下降[449] - 公司对北美、欧洲、新兴市场、JANZ和大中华区的商誉进行了年度减值测试,其中欧洲报告单位的公允价值超过其账面价值约5.35亿美元,占比3.9%[442] - JANZ报告单位的公允价值超过其账面价值约1.45亿美元,占比5.5%[443] - 新兴市场报告单位的公允价值超过其账面价值约5.13亿美元,占比7.7%[444] - 公司在欧洲、新兴市场和JANZ报告单位的商誉分别为44.7亿美元、13.4亿美元和6.8亿美元,截至2023年4月1日,这些报告单位的公允价值分别超过其账面价值约5.4亿美元、5.1亿美元和1.5亿美元[483] 现金流与资本支出 - 公司2023年净现金流入为28亿美元,同比下降1.53亿美元[387][388] - 公司预计2024年资本支出在3.5亿至4.5亿美元之间[397] - 2023年资本支出为3.77亿美元,相比2022年的4.06亿美元有所减少[508] 债务与融资 - 公司拥有40亿美元循环信贷额度,有效期至2026年7月[399] - 截至2023年12月31日,公司的固定利率借款主要为173.3亿美元的美元和欧元票据,其公允价值约为152.5亿美元[468] - 公司持有的可变利率借款主要为2.836亿美元的日元贷款,利率每变化100个基点,将导致每年约290万美元的利息费用变化[468] - 2023年公司长期债务为161.881亿美元,同比下降10.1%[500] 应收账款与库存 - 2023年应收账款净额为14.836亿美元,较2022年的17.987亿美元有所下降[432] - 2023年应收账款净额为37.004亿美元,同比下降3.0%[500] - 2023年库存为34.697亿美元,同比下降1.4%[500] 税务与递延税资产 - 截至2023年12月31日,公司未确认的税务负债总额为2.728亿美元,其中2.043亿美元与合并相关,并受辉瑞的税务事项协议下的赔偿义务约束[453] - 公司记录了4.214亿美元的估值备抵,以衡量更可能实现的递延税资产部分[455] - 截至2023年12月31日,公司的净递延税资产总额为6.929亿美元,较2022年的9.259亿美元有所下降[455] - 如果估计的储备和估值备抵与实际解决和实现的税务项目之间存在5%的差异,将对公司的储备余额和估值备抵产生约3470万美元的影响[456] 诉讼与或有事项 - 2023年诉讼和解及其他或有事项净额为1.116亿美元,较2022年的4400万美元显著增加,主要由于呼吸道给药平台相关的或有对价调整[366] - 公司2023年12月31日的法律或有事项准备金为1.73亿美元[416] - 如果估计的诉讼储备与实际解决之间存在5%的差异,将对公司的诉讼储备余额产生约860万美元的影响[459] 投资与公允价值 - 截至2023年12月31日,公司持有的无明确公允价值的股权投资(主要为Biocon Biologics交易中获得的CCPS)的账面价值约为11.4亿美元[469] - 如果这些投资的公允价值假设下降20%,将导致账面价值和其他净收入减少约2.284亿美元[469] - 可供出售的债务证券按公允价值记录,未实现损益反映在股东权益中[516] - 权益证券的公允价值变动记录在其他收入中,公允价值可确定的权益证券按公允价值记录[517] 其他财务信息 - 2023年其他净收入为980万美元,较2022年的17.9亿美元大幅下降,主要由于2022年Biocon Biologics交易带来的17.5亿美元收益[368][369] - 2023年公司折旧和摊销费用为27.405亿美元,相比2022年的30.276亿美元有所下降[508] - 2023年公司其他综合收益为1380万美元,相比2022年的10.169亿美元亏损有所改善[506] - 公司财务报表以美元为报告货币,子公司财务报表按加权平均汇率折算为美元[513] - 自2022年4月1日起,土耳其被归类为高通胀经济体,公司开始使用美元作为土耳其的功能货币[514] - 现金及现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的流动性投资[515] - 公司主要面临信用风险的金融工具包括计息投资、衍生工具和应收账款[518] - 公司将多余现金投资于高质量、流动性强的货币市场工具,主要是隔夜存款和高评级货币市场基金[519] - 存货按成本与可变现净值孰低法计价,成本主要通过加权平均成本法确定[520]
Viatris(VTRS) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-02-28 17:25
财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入约154亿美元,调整后EBITDA约51亿美元,自由现金流约24亿美元 [13] - 2023年第四季度连续第三个季度实现营收增长,为公司进入2024年带来良好势头 [12] - 2023年调整后毛利率达到59.1%,位于预期区间高端 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌业务占比约2/3,2023年增长1%,预计2024年将继续温和增长 [26] - 仿制药业务占比约1/3,2023年持平,预计2024年将略有增长,得益于产品组合的多样性和复杂产品如Wixela、Breyna和Xulane的贡献 [27] - 2023年公司成功推出了多个复杂制剂产品,如Breyna、Lisdexamfetamine等,并获得了多个产品的监管批准 [29] - 2024年公司将推出多个新产品,如Sandostatin LAR、liraglutide和铁蔗糖等复杂制剂产品 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 发达市场2023年下降1%,但欧洲业务连续第三年实现营收增长,北美业务预计2024年将增长3% [33][34] - 新兴市场2023年增长7%,2024年预计将增长6%,主要得益于品牌业务的强劲表现 [37] - JANZ地区2023年表现低于预期,2024年预计将下降8%,受政府价格政策影响 [38] - 大中华区2023年增长2%,2024年预计将下降2%,受政策影响但公司正在调整业务模式应对 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于眼科、皮肤科和胃肠科三大治疗领域,同时也会寻找合适的外部机会 [9] - 与Idorsia的合作是公司实施这一策略的一个很好例子,引入了两个潜在的重磅产品 [10][11] - 公司将采取更加均衡的资本配置策略,包括股票回购、派息以及业务发展投资 [15][59] - 公司正在积极管理仿制药业务组合,关注可持续性和复杂性更高的产品 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年表现出色,为进入下一阶段战略奠定了良好基础 [7][24] - 公司看好2024年及以后的发展前景,预计将保持良好的增长势头 [12][24] - 管理层对公司的财务实力和现金流生成能力表示信心,将为未来发展提供支持 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Schott 提问** 公司在业务发展方面如何平衡已上市产品授权和研发合作的风险收益 [71][72] **Scott Smith 回答** 公司将采取全方位的方式寻找合适的机会,包括授权、合作和并购,根据具体情况选择合适的方式,关注风险收益平衡 [73][74][75] 问题2 **Glen Santangelo 提问** 公司未来的资本配置计划是否会发生变化,以及R&D日上将重点讨论哪些内容 [77][78] **Scott Smith 和 Philippe Martin 回答** 公司的资本配置计划不会发生变化,仍将在股东回报和业务发展投资之间保持平衡 [78][79][92][93][94] R&D日将重点介绍Selatogrel和Cenerimod两个新引入的产品,以及公司其他管线的进展情况 [92][93][94] 问题3 **Ash Verma 提问** Selatogrel的临床和商业潜力,以及行业监管环境对仿制药定价的影响 [105][106][107][108] **Scott Smith 和 Rajiv Malik 回答** Selatogrel的临床数据相对较为成熟,公司将在R&D日进一步介绍其临床和商业特点 [106][107] 行业监管环境的变化有利于整个仿制药行业的健康发展,有助于价格稳定和供应质量提升 [108]
Viatris' (VTRS) Q4 Earnings and Revenues Miss Estimates
Zacks Investment Research· 2024-02-28 15:51
财务表现 - 公司2023年第四季度调整后每股收益为61美分,低于市场预期的67美分,去年同期为67美分 [1] - 第四季度总收入为38亿美元,同比增长1%,但低于市场预期的39亿美元 [1][2] - 2023年全年收入为154亿美元,同比下降5% [10] - 公司第四季度偿还了约5亿美元的债务 [9] 区域市场表现 - 发达市场销售额为23亿美元,同比下降1% [5] - 新兴市场销售额为6191亿美元,同比增长14% [5] - 日本、澳大利亚和新西兰(JANZ)市场销售额为3723亿美元,同比下降1% [5] - 大中华区销售额为5153亿美元,同比增长2% [5] 产品类别表现 - 品牌产品收入为24亿美元,同比增长4%,主要得益于Yupelri、Lipitor和Dona等关键品牌的强劲表现 [6][7] - 仿制药收入为14亿美元,同比下降3%,但超出管理层预期 [8] - 新仿制药产品收入为107亿美元,主要得益于美国市场推出的仿制药lenalidomide和Breyna [9] 2024年展望 - 公司预计2024年总收入将在1525亿美元至1575亿美元之间 [11] - 调整后每股收益预计在270美元至285美元之间 [11] 研发与合作 - 公司与瑞士公司Idorsia Ltd达成全球研发合作,获得两款三期资产(selatogrel和cenerimod)的独家开发和商业化权利 [12] - Selatogrel是一种潜在的自救药物,适用于有急性心肌梗死病史的患者 [13] - Cenerimod是一种新型免疫学资产,有望成为系统性红斑狼疮的首个口服疗法 [14] 行业表现 - 公司股票在过去一年中上涨了17%,而行业平均涨幅仅为05% [3] - 其他表现较好的生物制药公司包括Puma Biotechnology、ADMA Biologics和Adicet Bio,分别在过去一年中上涨了607%、555%和下跌了688% [16][17][19][21]
Viatris (VTRS) Q4 Earnings: How Key Metrics Compare to Wall Street Estimates
Zacks Investment Research· 2024-02-28 15:36
财务表现 - Viatris 2023年第四季度营收为38.4亿美元,同比下降1% [1] - 每股收益为0.61美元,较去年同期的0.69美元有所下降 [1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate的39.2亿美元,营收意外下降2.22% [2] - 每股收益也低于预期,为0.67美元,较预期下降8.96% [2] 销售表现 - Viatris在最近报告的季度中各地区净销售额表现不同: - 发达市场净销售额为23.2亿美元,低于预期,同比下降2.6% [5] - 大中华区净销售额为5.153亿美元,略高于预期,同比增长1.9% [5] - 其他收入为1.14亿美元,高于预期,同比增长28.1% [5] - 新兴市场净销售额为6.191亿美元,低于预期,同比增长6.6% [6] - 总净销售额为38.3亿美元,低于预期,同比下降1.1% [7] - JANZ净销售额为3.723亿美元,低于预期,同比下降6.6% [7] 股票表现 - Viatris股票过去一个月的回报率为+12%,表现优于Zacks S&P 500综合指数的+4% [8] - 目前股票的Zacks排名为3(持有),表明在短期内可能与整体市场表现一致 [9]
Viatris Reports Fourth-Quarter and Full-Year 2023 Financial Results and Provides 2024 Financial Guidance
Prnewswire· 2024-02-28 11:30
公司财务业绩 - Viatris Inc.宣布2023年第四季度和全年财务业绩,总收入达154亿美元,U.S. GAAP净收益为5470万美元,调整后的EBITDA为51亿美元,U.S. GAAP经营活动提供的净现金为28亿美元,自由现金流为24亿美元[1] - Viatris Inc.在2023年取得了强劲的业绩,反映了稳定的运营和科学执行[39] - Viatris Inc.的2023年总净销售额较上年同期下降1%,但在调整后的运营基础上增长1%[2] 2024年展望 - Viatris Inc.的2024财年总收入预计在152.5亿美元至157.5亿美元之间,调整后的EBITDA预计在48亿美元至51亿美元之间,自由现金流预计在23亿美元至27亿美元之间,调整后的EPS预计在2.70美元至2.85美元之间[6] - 公司发布了2024年的财务指引,预计在2024年将继续增长[39][42] - 预计2024年的自由现金流将在2,300 - 2,700百万美元之间,不包括潜在的相关成本和未来期间的收购IPR&D[62] 股息政策 - Viatris Inc.董事会维持了2024年每股48美分的股息政策,并宣布第一季度每股12美分的股息[1] - Viatris Inc.董事会批准了2024年每股48美分的股息政策,并宣布每股普通股的季度股息为12美分,将于2024年3月18日支付给股东[8] - 公司宣布2024年度股息政策,每股派息48美分,将于2024年3月18日支付[39] 研发合作和新产品 - Viatris Inc.通过与Idorsia的全球研发合作,立即增加了两个具有巨大收入潜力的第三阶段资产Selatogrel和Cenerimod,并宣布将于2024年3月27日举行研发活动[1] - 公司与Idorsia达成全球研发合作,加入两个具有巨大收入潜力的药物,selatogrel和cenerimod[39] - 2023年第四季度公司在新产品收入方面取得约1.07亿美元的收入,主要由美国的Breyna™推动[27] 股票回购计划 - Viatris Inc.完成了2024年迄今为止的2.5亿美元股票回购,并将股票回购授权额度增加10亿美元,总授权额度达到20亿美元[1] - Viatris Inc.在2024年2月回购了约1920万股普通股,成本约2.5亿美元,作为之前宣布的10亿美元股票回购计划的一部分[9] - 公司董事会批准增加股票回购授权额度至20亿美元[39]
Idorsia and Viatris enter into a significant global research and development collaboration
Newsfilter· 2024-02-28 06:00
合作内容 - Viatris和Idorsia将合作开发和商业化两个第三阶段资产,selatogrel和cenerimod[1] - Idorsia将获得3.5亿美元的预付款,潜在的开发和监管里程碑付款,额外的销售里程碑付款和年度净销售的分层版税[2] - Viatris将全球商业化权利,Idorsia也授予Viatris对某些其他管道资产的优先购买权和首次谈判权[3]
Viatris(VTRS) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-02-27 16:00
财务表现 - 2023年总收入为154亿美元,调整后EBITDA为51亿美元,自由现金流为24亿美元[4] - 2023年第四季度净销售额同比下降1%,但剔除剥离业务影响后同比增长1%[7] - 2023年第四季度调整后EBITDA为11.17亿美元,同比下降8%[22] - 2023年第四季度自由现金流为3.14亿美元,而2022年同期为-1.11亿美元[22] - 2023年总净销售额为153.884亿美元,同比下降5%[24] - 2023年第四季度总净销售额为38.3亿美元,同比增长1%(剥离调整后的运营基础)[26] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金流为4.79亿美元,全年为28亿美元[26] - 2023年第四季度自由现金流为3.14亿美元,全年为24.26亿美元[26] - 2023年调整后EBITDA为51.241亿美元,同比下降11%[24] - 2023年调整后净利润为35.377亿美元,同比下降13%[24] - 2023年资本支出为3.77亿美元,同比下降7%[24] - 2023年第四季度净销售额为38.259亿美元,同比下降1.1%[43] - 2023年全年净销售额为153.884亿美元,同比下降5.1%[43] - 2023年第四季度净亏损为7.656亿美元,而2022年同期净利润为10.112亿美元[43] - 2023年全年净利润为5470万美元,同比下降97.4%[43] - 2023年第四季度公司净亏损为7.656亿美元,而2022年同期净利润为10.112亿美元[51] - 2023年全年公司净利润为5470万美元,较2022年的20.786亿美元大幅下降[51] - 2023年第四季度公司调整后净利润为7.466亿美元,较2022年同期的8.23亿美元下降9.3%[51] - 2023年全年公司调整后净利润为35.377亿美元,较2022年的40.771亿美元下降13.2%[51] - 2023年第四季度公司EBITDA为-6970万美元,较2022年同期的24.858亿美元大幅下降[53] - 2023年全年公司EBITDA为35.165亿美元,较2022年的64.332亿美元下降45.3%[53] - 2023年第四季度公司调整后EBITDA为11.174亿美元,较2022年同期的12.106亿美元下降7.7%[53] - 2023年全年公司调整后EBITDA为51.241亿美元,较2022年的57.768亿美元下降11.3%[53] - 2023年第四季度公司总营收为38.373亿美元,较2022年同期的38.76亿美元下降1%[55] - 2023年全年公司总营收为154.269亿美元,较2022年的162.627亿美元下降5%[55] - 2023年第四季度调整后的毛利润为22.08亿美元,同比增长0.05%,调整后毛利率为58%[57] - 2023年全年调整后的研发费用为7.525亿美元,占营收的5%,同比增长17.9%[57] - 2023年第四季度调整后的销售、一般及行政费用为9.344亿美元,占营收的24%,同比增长1.9%[57] - 2023年第四季度调整后的运营利润为9.866亿美元,同比下降9.1%[58] - 2023年全年调整后的税前利润为42.115亿美元,同比下降13.2%[59] - 2023年全年调整后的所得税费用为6.738亿美元,调整后有效税率为16%[59] 财务指引 - 2024年总收入指引范围为152.5亿至157.5亿美元,调整后EBITDA指引范围为48亿至51亿美元[10] - 2024年自由现金流指引范围为23亿至27亿美元,调整后每股收益指引范围为2.70至2.85美元[10] - 2024年预计自由现金流为23亿至27亿美元,基于预计运营现金流27.5亿至30.5亿美元减去资本支出3.5亿至4.5亿美元[60] 股票回购与股息 - 公司已完成2024年2.5亿美元的股票回购,董事会将股票回购授权增加10亿美元,总授权达到20亿美元[14] - 公司宣布2024年每股股息政策为0.48美元,并宣布第一季度每股股息为0.12美元[12] 研发与合作 - 公司与Idorsia达成全球研发合作,新增两个具有重磅潜力的三期资产Selatogrel和Cenerimod[4] - 公司计划在2024年继续增长,并宣布与Idorsia的全球研发合作,预计将增加具有重磅潜力的资产[37] 剥离与收购影响 - 2023年剥离和收购对总收入、调整后EBITDA和自由现金流的影响分别为3500万美元、2000万美元和2.35亿美元[5] 新产品收入 - 2023年第四季度新产品收入为1.07亿美元,全年新产品收入为4.5亿美元,主要由Breyna™在美国市场推动[26] 债务偿还 - 2023年第四季度偿还债务约5亿美元,全年偿还债务约12.5亿美元[26] 研发费用 - 2023年第四季度研发费用为2.028亿美元,同比增长11.2%[43] - 2023年全年研发费用为8.052亿美元,同比增长21.6%[43] 现金及应收账款 - 2023年第四季度现金及现金等价物为9.919亿美元,同比下降21.3%[46] - 2023年第四季度应收账款净额为37.004亿美元,同比下降3.0%[46] 产品销售额 - 2023年第四季度Lipitor销售额为3.798亿美元,同比增长2.9%[48] - 2023年第四季度EpiPen销售额为8700万美元,同比增长27.4%[48]
Viatris (VTRS) to Report Q4 Earnings: Is a Beat in Store?
Zacks Investment Research· 2024-02-23 17:56
文章核心观点 - Viatris (VTRS) 计划于2024年2月28日发布第四季度财报 公司过去四个季度的盈利均超出预期,平均超预期6.02% [1] 因素考虑 - Viatris 根据市场和地理区域报告分部结果,包括发达市场、新兴市场、日本、澳大利亚和新西兰(JANZ)以及大中华区 外汇汇率的负面影响可能影响了第四季度的收入 [2] - 发达市场的销售可能受到欧洲仿制药的强劲表现和Yupelri的强劲需求的推动 仿制药组合表现优于预期,主要得益于新推出的Breyna(Symbicort的仿制药)、lisdexamfetamine(Vyvanse的仿制药)以及上一季度lenalidomide的持续贡献 该势头可能在即将报告的季度继续 该地区收入共识估计为24亿美元 [3] - 新兴市场的销售可能因仿制药和品牌药物如Lyrica、Zoloft和Effexor的强劲表现而增加 该地区收入共识估计为6.86亿美元 [4] - JANZ地区的品牌表现符合管理层预期,而仿制药略低于预期,主要由于上一季度的客户购买模式 第四季度表现可能有所改善 该地区收入共识估计为3.5亿美元 [5] - 大中华区市场的销售也可能增加,主要由于零售驱动产品的增长 该地区收入共识估计为5.68亿美元 [6] - Viatris 在第三季度电话会议上表示,2023年新产品的收入将达到约4.5亿至5亿美元 [7] - VTRS 完成了对 Oyster Point Pharma 和 Famy Life Sciences 的收购,建立了新的部门 Viatris Eye Care Tyrvayas 的推出继续按管理层预期进行 该部门的新增收入可能提振了第四季度的收入 [8] - 管理层预计,由于产品组合和分部组合的影响以及预期的高成本,毛利率可能受到负面影响 SG&A 和 R&D 费用也可能在季度内上升 [9] 近期更新 - Viatris 宣布了简化组织的计划剥离协议 公司将剥离其非处方药 (OTC) 业务,售价为21.7亿美元 然而,Viatris 决定保留其对 Viagra 和 Dymista 的权利,以及在某些市场内的其他精选 OTC 资产 [10][11] - Viatris 还签署了剥离其女性健康业务和印度活性药物成分业务的最终协议 公司签署了剥离其女性健康产品 Duphaston 和 Femoston 给 Theramex 的协议 [12] - Viatris 还签署了剥离其在某些非核心市场商业化权利的协议,这些权利是在 Upjohn 交易中获得的 公司预计这些交易将在2024年上半年末完成 [13] 股价表现 - Viatris 的股价在过去一年中上涨了15.8%,而行业则下跌了2.7% [14] 模型预测 - 公司的模型预测 Viatris 这次将再次超出盈利预期 盈利 ESP 和 Zacks 排名 1(强买)、2(买入)或 3(持有)的组合增加了盈利超预期的几率 [15] - 盈利 ESP:VTRS 的盈利 ESP 为0.0%,因为 Zacks 共识估计和最准确估计均为67美分 您可以使用我们的盈利 ESP 过滤器在报告前发现最佳的买入或卖出股票 [16] - Zacks 排名:公司目前持有 Zacks 排名 3 [16] 其他考虑股票 - Apellis Pharmaceuticals (APLS) 目前的盈利 ESP 为 +28.35%,Zacks 排名为 2 在过去四个季度中,APLS 在两个季度中盈利超出预期,在另外两个季度中未达到预期,平均负超预期为3.91% APLS 计划于2023年2月27日发布第四季度财报 [17][18] - Esperion Therapeutics (ESPR) 目前的盈利 ESP 为 +24.53%,Zacks 排名为 2 ESPR 计划于2023年2月27日发布第四季度财报 在过去四个季度中,ESPR 在三个季度中盈利超出预期,在一个季度中未达到预期,平均超预期为7.50% [19] - Celldex Therapeutics (CLDX) 目前的盈利 ESP 为 +9.45%,Zacks 排名为 3 在过去四个季度中,CLDX 在两个季度中盈利超出预期,在一个季度中达到预期,在一个季度中未达到预期,平均负超预期为3.56% [20]