业绩总结 - 2022年净收入为$177.6百万，较2021年$115.0百万增长54.5%[14] - 2022年每股稀释收益（GAAP）为$1.31，较2021年的$1.12增长17%[4] - 2022年全年净收入为568,851千美元，较2021年的473,840千美元增长20.0%[55] - 2022年调整后的净收入为182,881千美元，较2021年同期的125,009千美元增长46.4%[55] - 2022年第四季度的净收入为177,591千美元，较2021年同期的115,038千美元增长54.4%[55] 用户数据 - 2022年贷款总额年化增长率为15.3%[18] - 2022年存款总额年化增长率为20.5%[22] - 2022年非应计贷款占总贷款的比例下降至0.57%，较2021年的0.70%下降18.6%[11] 财务指标 - 2022年净利息收入为$1,656百万，较2021年的$1,210百万增长37%[7] - 2022年净利息利润率（NIM）为3.45%，较2021年的3.17%提升0.28个百分点[2] - 2022年每股账面价值（GAAP）为$12.23，较2021年的$11.57增长5.7%[6] - 2022年预拨净收入（PPNR）为$252.4百万，较2021年的$169.0百万增长49.3%[14] - 2022年第四季度的平均收益资产为524.05亿美元，较2021年第四季度的391.93亿美元增长33.6%[28] 未来展望 - 2023年贷款增长目标为7%至9%，基于2022年12月31日的总贷款469亿美元[48] - 2023年净利息收入预计同比增长16%至18%，基于2022年净利息收入为16.56亿美元[48] 成本与支出 - 2022年非利息支出（GAAP）为$266,240千，较2021年的$184,514千增长44.2%[58] - 2022年第四季度非利息支出为2.66亿美元，较2021年第四季度的2.54亿美元增长4.8%[34] - 2022年第四季度的效率比率为49.4%，较2021年第四季度的49.9%有所改善[35] 其他信息 - 2022年贷款损失准备金与非应计贷款的比例提高至170%，较2021年的150%增加13.3%[11] - 2022年第四季度的贷款损失准备金为730万美元，较2021年第四季度的540万美元增长35.2%[41] - 2022年第四季度非利息收入为5,280万美元，较2021年第四季度的2,070万美元增长154.1%[32]

公司整体财务状况 - 截至2022年9月30日，公司合并总资产约559亿美元，净贷款总额447亿美元，存款总额453亿美元，股东权益总额63亿美元[200] - 2022年9月30日和2021年12月31日，股东权益分别约为63亿美元和51亿美元，分别占总资产的11.2%和11.7%[353] - 2022年前九个月，股东权益增加约12亿美元，主要由于收购美国利米银行发行的11亿美元额外资本、3.913亿美元净收入等[353] 分行网络分布 - 公司现有238个分行网络，其中55%、19%、18%的分行分别位于新泽西州、纽约州和佛罗里达州，其余8%的分行位于阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州[200] 公司收购情况 - 2022年4月1日，公司完成对Bank Leumi USA的收购，收购时其资产约81亿美元，贷款59亿美元，存款70亿美元，收购总价约12亿美元[201] - 2022年4月1日，公司从美国利米银行收购620万美元股权、5.059亿美元可供出售和8.066亿美元持有至到期债务证券[307] PPP贷款情况 - 公司在PPP计划下共发放32亿美元贷款，其中31亿美元已获SBA豁免，截至2022年9月30日，仍有8580万美元PPP贷款未偿还[203] 公司净收入情况 - 2022年第三季度净收入为1.781亿美元，摊薄后每股0.34美元，较2021年第三季度增加5550万美元[204] - 2022年第三季度GAAP净收入为1.78119亿美元，2021年同期为1.2258亿美元[219] - 2022年第三季度非GAAP调整后净收入为1.81455亿美元，2021年同期为1.24727亿美元[219] 宏观经济数据 - 2022年第三季度实际国内生产总值增长2.8%，第二季度下降0.6%[205] - 穆迪基线预测显示2022年第四季度GDP增长约1.6%，2022年第四季度失业率为3.7%，2024年第三季度末预测期内失业率为3.9 - 4.1%[345] 美联储利率调整 - 2022年第三季度，美联储将联邦基金利率目标区间上调150个基点至3.00% - 3.25%，11月又上调75个基点至3.75% - 4.00%[207] - 2022年7月、9月和11月美联储每次会议后将联邦基金利率提高75个基点，目前目标区间为3.75% - 4.00%[230] 国债收益率情况 - 2022年第三季度末，10年期美国国债收益率为3.83%，较6月30日高85个基点[208] 商业银行贷款和租赁情况 - 从2022年6月30日到9月30日，美国所有商业银行的贷款和租赁增加约2.5%[209] 公司贷款情况 - 截至2022年9月30日，公司贷款总额从6月30日的436亿美元增至452亿美元，第三季度年化增长率为15%[211] - 截至2022年9月30日的三个月，贷款平均余额443.42亿美元，利息4.97亿美元，利率4.48%；截至2022年6月30日，平均余额425.17亿美元，利息4.16亿美元，利率3.91%；截至2021年9月30日，平均余额326.98亿美元，利息3.10亿美元，利率3.79%[232] - 截至2022年9月30日的九个月，贷款平均余额405.30亿美元，利息12.30亿美元，利率4.04%；截至2021年9月30日，平均余额326.41亿美元，利息9.38亿美元，利率3.83%[235] - 2022年9月30日，贷款较6月30日增加16亿美元至约452亿美元，商业和工业、商业房地产和住宅抵押贷款在第三季度分别年化增长9%、17%和14%[318] - 2022年9月30日、6月30日和2021年12月31日，贷款包含的未实现折扣和递延贷款费用分别为1.365亿美元、1.412亿美元和7850万美元[317] - 2022年9月30日，商业和工业、商业房地产、住宅抵押和消费贷款分别占总贷款的19.2%、62.1%、11.5%和7.2%[317] - 截至2022年9月30日，工商业贷款较6月30日增加1.869亿美元至87亿美元，非PPP工商业贷款有机增长2.371亿美元[319] - 截至2022年9月30日，商业房地产贷款（不含建筑贷款）较6月30日增加10亿美元至245亿美元，建筑贷款增加1.974亿美元至36亿美元[320] - 2022年第三季度，住宅抵押贷款增加1.721亿美元，按年率计算增长13.8%，新发放和再融资贷款总额为3.429亿美元[321] - 截至2022年9月30日，房屋净值贷款较6月30日增加3570万美元至4.671亿美元[322] - 截至2022年9月30日，汽车贷款较6月30日增加3760万美元，按年率计算增长9.0%至17亿美元，第三季度发放1.966亿美元[323] - 截至2022年9月30日，其他消费贷款较6月30日增加3690万美元至11亿美元[324] - 预计2022年第四季度工商业非PPP和商业房地产贷款将实现8 - 10%的年化增长，住宅抵押和其他消费贷款活动将放缓[325] 公司存款情况 - 2022年第三季度平均存款较第二季度增加19亿美元至448亿美元，主要因零售和经纪定期存款组合增长[213] - 截至2022年9月30日，实际存款余额较6月30日增加14亿美元至约453亿美元，主要因资金组合中经纪存款使用增加[214] - 截至2022年9月30日，总经纪存款较6月30日从23亿美元增至37亿美元[214] 公司借款情况 - 2022年第三季度平均短期借款较2021年第三季度增加1.558亿美元，主要因联邦基金购买余额增加[215] - 2022年第三季度平均长期借款较2021年第三季度减少1.179亿美元，主要因2021年第三季度长期回购协议还款[215] - 截至2022年9月30日，短期借款实际余额较6月30日减少6.035亿美元至9.193亿美元[216] - 截至2022年9月30日，长期借款较6月30日从14亿美元增至约15亿美元，主要因2022年第三季度发行新次级票据[216] - 2022年9月20日，公司发行1.5亿美元6.25%固定至浮动利率次级票据，2032年9月30日到期[216] - 2022年9月30日，短期借款较2021年12月31日增加约2.636亿美元至9.193亿美元[304] 公司净利息收入及相关指标情况 - 2022年第三季度净利息收入按税收等效基础计算为4.553亿美元，较2022年第二季度增加3570万美元，较2021年第三季度增加1.536亿美元[226] - 2022年第三季度平均生息资产较2021年第三季度增加122亿美元至505亿美元，较2022年第二季度增加16亿美元[227] - 2022年第三季度平均计息负债较2021年第三季度增加59亿美元至312亿美元，较2022年第二季度增加15亿美元[228] - 2022年第三季度净息差按税收等效基础计算为3.60%，较2022年第二季度的3.43%增加17个基点，较2021年第三季度的3.15%增加45个基点[229] - 2022年第三季度平均贷款收益率较2022年第二季度增加57个基点至4.48%[229] - 2022年第三季度平均总存款成本从第二季度的0.19%增至0.59%，平均计息负债总成本较第二季度增加59个基点至1.06%[229] - 截至2022年9月30日的三个月，总生息资产平均余额505.31亿美元，利息5.38亿美元，利率4.26%；截至2022年6月30日，平均余额488.91亿美元，利息4.54亿美元，利率3.72%；截至2021年9月30日，平均余额383.33亿美元，利息3.30亿美元，利率3.44%[232] - 截至2022年9月30日的三个月，总付息负债平均余额312.29亿美元，利息0.83亿美元，利率1.06%；截至2022年6月30日，平均余额296.94亿美元，利息0.35亿美元，利率0.47%；截至2021年9月30日，平均余额253.54亿美元，利息0.28亿美元，利率0.44%[232] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收入4.55亿美元，利率差3.20%；截至2022年6月30日，净利息收入4.20亿美元，利率差3.25%；截至2021年9月30日，净利息收入3.02亿美元，利率差3.00%[232] - 截至2022年9月30日的九个月，总生息资产平均余额466.05亿美元，利息13.34亿美元，利率3.82%；截至2021年9月30日，平均余额379.03亿美元，利息9.97亿美元，利率3.51%[235] - 截至2022年9月30日的九个月，总付息负债平均余额290.42亿美元，利息1.40亿美元，利率0.64%；截至2021年9月30日，平均余额255.88亿美元，利息1.00亿美元，利率0.52%[235] - 截至2022年9月30日的九个月，净利息收入11.93亿美元，利率差3.18%；截至2021年9月30日，净利息收入8.97亿美元，利率差2.99%[235] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收益率3.59%，完全等效税率基础上的净利息收益率3.60%；截至2022年6月30日，净利息收益率3.42%，完全等效税率基础上的净利息收益率3.43%；截至2021年9月30日，净利息收益率3.14%，完全等效税率基础上的净利息收益率3.15%[232] - 截至2022年9月30日的九个月，净利息收益率3.40%，完全等效税率基础上的净利息收益率3.41%；截至2021年9月30日，净利息收益率3.15%，完全等效税率基础上的净利息收益率3.16%[235] - 2022年前三季度利息收入增加3.36785亿美元，其中贷款利息收入增加2.91213亿美元[239] - 2022年前三季度利息支出增加4066.5万美元，其中储蓄、NOW和货币市场存款利息支出增加4452.7万美元[239] - 2022年前三季度净利息收入增加2.9612亿美元[239] 公司非利息收支情况 - 2022年前三季度非GAAP调整后总非利息支出为6.85684亿美元，2021年为4.8644亿美元[224] - 2022年前三季度非GAAP调整后净利息收入和非利息收入总计13.43716亿美元，2021年为10.10833亿美元[224] - 2022年9月30日非GAAP每股有形账面价值为7.87美元，2021年为7.94美元；GAAP每股账面价值2022年为11.98美元，2021年为11.57美元[224] - 2022年前三季度非利息收入增加3720万美元，其中财富管理和信托费用收入增加1360万美元[242][243] - 2022年前三季度非利息支出增加2.517亿美元，其中薪资和员工福利支出增加1.239亿美元[249] - 2022年第三季度净贷款销售收益较2021年同期减少550万美元，主要因贷款销售数量降低[246] - 2022年前三季度其他非利息收入增加2750万美元，部分原因是与商业贷款客户进行的衍生利率互换手续费收入增加[247] - 2022年前三季度净占用费用增加1170万美元，主要由于租赁、折旧、维修和维护成本增加[250] - 2022年前三季度技术、家具和设备费用增加5030万美元，主要因收购产生的数据处理成本和技术设备投资增加[251] 公司所得税情况 - 2022年第三季度所得税费用为6840万美元，有效税率为27.7%，较2021年第三季度有所上升[257] - 公司预计2022年剩余时间有效税率在27%至29%之间，不包括待定潜在税率上调[258] 公司业务分部调整 - 截至2022年6月30日，公司运营报告分部调整为消费者贷款、商业贷款和财资及公司其他[259] 消费者贷款业务情况 - 2022年第三季度，消费者贷款平均生息资产增至83亿美元，较2021年第三季度增加9.341亿美元；税前收入降至2010万美元，减少1700万美元[261][263][264] - 2022年第三季度，消费者贷款净息差降至2.81%，较2021年第三季度下降16个基点[266] - 截至2022年9月30日的九个月，消费者贷款平均生息资产增至80亿美元，较2021年同期增加8.026亿美元[278] - 同期，消费者贷款税前收入降至5680万美元，较2021年减少4750万美元，净息差降至2.89%，较2021年下降15个基点[279][280] 商业贷款业务情况 - 截至2022年9月30日，商业和工业贷款约87亿美元，占总贷款组合的19.2%；商业房地产贷款和建筑贷款281亿美元，占比62.

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司净收入1.78亿美元，每股收益0.34美元，年化资产回报率1.30%；剔除非核心费用后，调整后净收入、每股收益和资产回报率分别为1.82亿美元、0.35美元和1.32% [7] - 净利息收入较上一季度增加超3500万美元，增幅超8%；第三季度完全税收等效净利息收益率从2022年第二季度的3.43%提高17个基点至3.60% [22][24] - 非利息收入为5620万美元，低于第二季度的5850万美元；总非利息支出约为2.62亿美元，调整后约为2.54亿美元；效率比率从第二季度的50.8%降至49.8% [26][27] - 信贷损失拨备占总贷款的百分比从6月30日的1.13%降至9月30日的1.10%；非应计贷款较6月30日有所减少，准备金相对于非应计贷款的比例从150%升至162% [28][29] - 有形账面价值本季度增长约2%；有形普通股权益与有形资产的比率因贷款增长略有下降；一级资本比率本季度保持稳定，总风险基数因9月成功发行次级债务而增加 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度贷款年化增长率为15%，低于第二季度20%以上的有机增长率，但净增长高于预期范围上限；平均新发放贷款收益率本季度提高113个基点至5.21% [14][17] - 商业贷款增长在资产类别和地域上保持多元化，选择性收紧了承销标准，新发放贷款的贷款价值比降低，债务偿付覆盖率提高；对重复客户的贷款业务量仍然很大 [15] 存款业务 - 本季度存款年化增长率约为13%；通过开展零售定期存款促销活动，在夏季新增了超10亿美元存款 [18][19] - 计算得出的年初至今累计存款贝塔系数约为20% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约大都会区、佛罗里达州和加利福尼亚州等商业市场具有优势，这些市场有望在经济衰退中保持稳定，并为贷款和存款增长提供机会 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过扩大规模和提升能力，将自己定位为全国领先的服务型商业银行之一，能够利用未来经济波动带来的市场混乱，选择性地获取客户 [8][10] - 持续增加商业银行业务人才，以增强业务能力，应对需求放缓，并促进贷款和存款业务增长 [16] - 致力于多元化存款渠道，通过多种业务线和客户群体来支持贷款增长，并以最具成本效益的方式管理业务 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然贷款增长和净利息收入可能超过先前预期，但近期指导方针暂不正式调整，效率比率和税率指导保持不变 [12] - 预计净利息收益率在2022年第四季度和2023年第一季度将进一步提高，之后的结果将更依赖于对未来存款贝塔系数的管理 [25] - 对公司在当前经济环境下的增长机会充满信心，认为信贷质量保持良好，有能力支持客户并获取新客户 [110] 其他重要信息 - 公司季度收益报告和相关支持文件可在公司网站valley.com上查看；电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，建议参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下季度存款增长结构趋势及存款贝塔系数变化 - 公司过去几年建立的HOA、大麻、全国存款团队以及Valley Direct产品等业务线增长速度将超过传统核心存款；关系驱动的商业模式使企业账户净增加，其中61%为非计息存款 [38] - 模型显示第四季度和2023年第一季度净利息收益率将扩大，即使考虑多种存款贝塔系数情况，2022年全年至2023年全年净利息收入仍将增长 [40] 问题2: 未正式改变净利息收入指导的原因 - 公司有信心第四季度净利息收入将继续增长，但未正式更新指导是因为仅涉及一个季度，大家都在等待2023年1月的指导情况 [43] 问题3: 效率比率指导不变情况下，运营费用增长预算想法 - 公司注重产生正运营杠杆，本季度运营杠杆为1.6倍；费用增加与资产增长相关，招聘前线银行家是为了抓住经济环境带来的机会 [46][47] 问题4: 银行Leumi技术相关存款趋势及第四季度情况 - 银行Leumi风险科技业务的存款本季度保持稳定，第四季度可能会有一定波动，但长期来看是重要的存款增长机会 [54] - 受利率上升影响，私人银行存款受到压力，客户将资金投向国债市场，但公司通过经纪交易商保留了客户关系 [55][56] 问题5: 当前是否有类似定期存款促销活动及定价情况 - 目前有19个月期、利率3.5%的定期存款促销活动，效果良好；Valley Direct高收益储蓄产品利率约为3.01%，上季度新开账户超1000个 [59] 问题6: 第四季度费用是否会因前期应计费用而受影响 - 调整后本季度费用为2.54亿美元，扣除200万美元慈善捐款后，费用增加主要与招聘新员工导致的薪资和薪酬相关；预计第四季度费用基础为2.5亿美元，在此基础上可根据低于50%的效率比率进行增长预测 [62][64] 问题7: 银行Leumi收购后股票回购意愿 - 公司认为目前最好的资本使用方式是将其投入资产负债表，为内部贷款发放提供资金，而不是进行股票回购 [68] 问题8: 早期逾期贷款、建筑和商业房地产信贷上升情况 - 有一笔建筑贷款转入非应计类别，但抵押物状况良好且有担保，预计无损失；总体非应计贷款从72个基点降至65个基点，主要是由于一些旧贷款的积极解决 [70] 问题9: 非计息存款流出情况及未来水平预期 - 2021年9月非计息存款占比约为32%，上季度峰值接近37%，目前为34%，公司对留存情况感到满意；预计不会回到疫情前的水平，因为资产负债表结构发生了变化，更侧重于商业存款 [76][78] - 外部有一定压力，但多元化的资金结构使公司能够在不依赖借款市场的情况下继续增长；核心业务受益于多元化资金组合，零售分行和商业客户支持了存款余额 [79][80] 问题10: 公司的周期内存款贝塔系数假设 - 公司不提供具体指导，但认为会比历史情况好很多；模型显示，在27% - 87%的存款贝塔系数范围内，净利息收入仍将同比增长 [85][87] 问题11: 考虑到收益率曲线倒挂和存款成本上升，是否会继续持有住宅抵押贷款 - 公司仅在投资组合中持有大额抵押贷款，第三季度末有少量符合标准的贷款因关闭较晚将在第四季度出售 [89] 问题12: 可 accretable yield 的运行率参考 - 上季度为1200万美元，本季度为850万美元，减少是因为还款速度大幅放缓；未来几个季度使用850万美元是合理的，预计不会显著低于此水平 [96] 问题13: 公司是否会回到利率中性位置及锁定近期利润率收益的可能性 - 公司目前正在探索一些选择，以锁定在利率上升环境中获得的新利息收入或利润率；随着时间推移，预计会向更中性的资产负债表位置迁移 [97] 问题14: 2023年初净利息收益率扩张后，美联储停止加息可能带来的压力程度 - 本季度净利息收益率为3.60%，未来两个季度仍将增长，但增速可能放缓；美联储加息结束后，净利息收益率预计将稳定在3%以上的水平 [98][99] 问题15: 手续费收入的指导范围 - 公司认为目前5500 - 5600万美元的范围是合理的，住宅抵押贷款业务仍将面临挑战 [102] 问题16: 当前是否处于“压力时期”及对“压力”的理解 - 目前开始有压力的感觉，GDP整体收缩，存在通胀压力，存款从传统银行流出影响资金供应；但公司信贷质量良好，有机会继续增长并支持客户 [109][110] 问题17: 贷款增长是受环境影响还是市场份额增加 - 公司贷款增长在地区、业务类型、产品类型和抵押物方面保持平衡，新进入的佛罗里达、费城、纳什维尔、亚特兰大等市场有增长机会；通过增加人员进入新市场实现增长，同时未降低信贷标准 [111][113] - 第四季度贷款增长指导为8% - 10%，2023年为高个位数增长 [115] 问题18: 贷款与存款比率的上限考虑 - 公司不提供具体指导，但相对于500 - 1000亿美元规模的中型银行同行，保持在1000亿美元以下是有利的；如果略高于1000亿美元也是可以接受的，前提是成本效益良好且不影响贷款增长 [116][117] 问题19: 第四季度税率及明年税率范围指导 - 第四季度税率预计为27.7%，税收存在季节性，上半年较轻，下半年会有所增加；目前预计不会有重大的税收抵免或市政债券购买等变化 [122][123][124]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为1.781亿美元，较2022年第二季度的9640万美元增长了84.5%[6] - 2022年第三季度的稀释每股收益为0.34美元，较2022年第二季度的0.18美元增长了88.9%[6] - 2022年第三季度的预拨备净收入为2.485亿美元，较2022年第二季度的1.770亿美元增长了40.3%[6] - 2022年第三季度的净利息收入为4.553亿美元，较2022年第二季度的4.196亿美元增长了8.5%[21] - 2022年第三季度的非利息收入为5,620万美元，较2022年第二季度的5,850万美元有所下降[34] - 2022年第三季度的效率比率为49.8%，较2022年第二季度的50.8%有所改善[6] - 2022年9月30日的调整后净收入为178,283千美元，相较于2021年同期的121,555千美元增长了46.5%[72] - 2022年第三季度的每股稀释收益调整后为0.35美元，较2021年同期的0.30美元增长了16.7%[72] - 2022年9月30日的净收入为178,119千美元，较2021年同期的122,580千美元增长45.4%[74] 用户数据 - 2022年第三季度的贷款增长年化率为14.9%，预计2022年下半年的贷款增长在8%至10%之间[10] - 2022年第三季度的存款年化增长率为13.0%[19] - 2022年9月30日的贷款损失准备金为3.5百万美元[49] - 2022年9月30日的贷款净冲销率为0.65%[47] 未来展望 - 2022年第三季度的年化平均资产回报率为1.30%，高于2022年第二季度的0.72%[6] - 2022年9月30日的年化平均资产回报率为1.29%，较2022年6月30日的0.71%增长81.7%[74] - 调整后的年化平均资产回报率为1.32%，较2022年6月30日的1.23%增长7.3%[74] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度的净利息收益率为3.60%，较2022年第二季度的3.42%有所上升[21] - 2022年第三季度的净利息收入为453,992千美元，较2021年同期的301,026千美元增长了50.8%[73] - 2022年9月30日的非利息收入为56,161千美元，较2021年同期的41,643千美元增长了35%[73] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年9月30日的总资产为54,858,306千美元，较2021年同期的41,543,930千美元增长了32%[73] - 2022年9月30日的有形普通股东权益与有形资产比率为11.22%[59] - 2022年9月30日的非利息支出为261,640千美元，较2021年同期的184,514千美元增长42%[75] - 2022年第三季度的效率比率为49.76%，较2022年6月30日的50.78%改善1.02个百分点[75]

公司整体财务状况 - 截至2022年6月30日，公司合并总资产约544亿美元，净贷款总额431亿美元，存款总额439亿美元，股东权益总额62亿美元[191] - 2022年6月30日和2021年12月31日，股东权益总额分别约为62亿美元和51亿美元，分别占总资产的11.4%和11.7%[338] - 2022年上半年股东权益增加11亿美元，主要由于收购美国利米银行发行的11亿美元额外资本、2.131亿美元净收入和320万美元股票激励计划影响[338] 公司收购情况 - 2022年4月1日，公司完成对Bank Leumi USA的收购，该银行收购日资产约81亿美元，贷款59亿美元，存款70亿美元，收购总价约12亿美元[192][193] PPP贷款情况 - 公司发放了总计32亿美元的PPP贷款，其中31亿美元已获SBA贷款豁免，截至2022年6月30日，仍有1.36亿美元PPP贷款未偿还[195] 公司净收入情况 - 2022年第二季度净收入为9640万美元，摊薄后每股0.18美元，较2021年第二季度减少2410万美元[196] - 2022年第二季度，按美国公认会计原则（GAAP）计算，净收入为9641.3万美元，2021年同期为1.20512亿美元[209] - 2022年第二季度，非GAAP调整后净收入为1.65803亿美元，2021年同期为1.26617亿美元[209] 公司收支项目变化 - 2022年第二季度非利息支出增加1.278亿美元，信贷损失拨备增加3530万美元，净利息收入增加1.173亿美元，非利息收入增加1540万美元，所得税费用减少630万美元[197] 宏观经济与利率情况 - 2022年第二季度实际GDP按年率计算下降1.3%，连续两个季度经济活动下降[197] - 2022年5 - 7月，美联储分别加息50、75和75个基点，当前联邦基金利率目标范围为2.25% - 2.50%[198] - 2022年第二季度末，10年期美国国债收益率为2.98%，较3月31日高66个基点[199] 公司贷款情况 - 截至2022年6月30日，公司贷款总额从3月31日增加82亿美元至436亿美元，剔除收购贷款后，贷款组合在第二季度按年率计算增长26%[201] - 截至2022年6月30日，应计逾期贷款总额较3月31日减少1930万美元至7350万美元，占总贷款的0.17%[202] - 截至2022年6月30日，总贷款从3月31日的约353.64亿美元增至约435.61亿美元，增加了82亿美元，主要源于收购美国利米银行的59亿美元贷款和强劲的有机贷款增长[306] - 2022年第二季度，排除美国利米银行收购的贷款，非PPP商业和工业、商业房地产（包括建筑）和住宅抵押贷款分别实现37%、26%和25%的年化增长[306] - 截至2022年6月30日，商业和工业贷款较3月31日增加27亿美元至85亿美元，排除收购和PPP贷款，非商业和工业贷款有机增长达5.144亿美元[307] - 截至2022年6月30日，商业房地产贷款（不包括建筑贷款）较3月31日增加38亿美元至235亿美元，排除收购贷款，约7亿美元的增长源于有机增长[308] - 2022年第二季度，住宅抵押贷款增加3.131亿美元，年化增长率为26.7%，主要由于购房市场新贷款活动增加[309] - 截至2022年6月30日，汽车贷款较3月31日增加1.206亿美元，年化增长率为31.1%，达到17亿美元，贷款发放量超过还款量[311] - 公司预计2022年下半年贷款年化增长率为8% - 10%，但由于美国经济增长放缓等因素，无法保证积极趋势持续[313] 公司存款情况 - 截至2022年6月30日，存款实际期末余额较3月31日增加82亿美元，达约439亿美元[204] - 截至2022年6月30日，总经纪存款较3月31日从12亿美元增至23亿美元[204] - 2022年第二季度，无息存款和储蓄、可转让支付命令账户及货币市场类别分别较3月31日增加42亿美元和33亿美元[204] 公司借款情况 - 2022年第二季度，平均短期借款较2021年第二季度增加7.293亿美元，平均长期借款减少7.382亿美元[205] - 截至2022年6月30日，短期借款实际期末余额较3月31日增加10亿美元，达15亿美元，长期借款为14亿美元，与3月31日基本持平[206] - 截至2022年6月30日，短期借款降至15亿美元，较2021年12月31日减少约8.671亿美元[291] 公司收益指标情况 - 2022年第二季度，GAAP下平均资产回报率为0.72%，2021年同期为1.17%；非GAAP调整后为1.25%，2021年同期为1.23%[209] - 2022年第二季度，GAAP下平均股东权益回报率为6.18%，2021年同期为10.24%；非GAAP调整后为10.63%，2021年同期为10.76%[209] - 2022年6月30日，普通股每股账面价值（GAAP）为11.84美元，2021年12月31日为11.57美元[209] 公司净利息收入与息差情况 - 2022年第二季度净利息收入按税收等价基础计算为4.196亿美元，较2022年第一季度增加1.012亿美元，较2021年第二季度增加1.178亿美元[216] - 2022年第二季度税收等价基础上的净息差为3.43%，较2022年第一季度的3.16%和2021年第二季度的3.18%分别增加27和25个基点[220] - 2022年6月30日、2022年3月31日和2021年6月30日三个月的净利息收入分别为4.1816亿美元、3.17669亿美元和3.00907亿美元[223] - 截至2022年6月30日的六个月，净利息收入为7.35829亿美元，2021年同期为5.93574亿美元；净息差为3.30%，2021年同期为3.15%[226] 公司生息资产与计息负债情况 - 2022年第二季度平均生息资产较2021年第二季度增加110亿美元至489亿美元，较2022年第一季度增加86亿美元[217][218] - 2022年第二季度平均计息负债较2021年第二季度增加42亿美元至297亿美元，较2022年第一季度增加35亿美元[219] 公司收益率与成本情况 - 2022年第二季度平均生息资产收益率环比增加33个基点，平均贷款收益率增加24个基点至3.91%[220] - 2022年第二季度平均应税和免税投资收益率分别较2022年第一季度增加39和67个基点[220] - 2022年第二季度平均计息负债总成本较2022年第一季度增加12个基点至0.47%，总平均存款成本从0.14%增至0.19%[220] 公司效率比率与账面价值情况 - 2022年6月30日、2022年3月31日和2021年6月30日的效率比率（非公认会计原则）分别为50.78%、46.64%、51.81%和47.59%[214] - 2022年6月30日和2021年12月31日有形普通股每股账面价值（非公认会计原则）分别为7.71美元和7.94美元[214] 公司利息收支变动原因 - 截至2022年6月30日的六个月，利息收入增加1.2826亿美元，其中因规模增加1.27785亿美元，因利率增加475万美元；利息支出减少1429.6万美元，其中因规模减少915.2万美元，因利率减少514.4万美元[230] 公司非利息收入情况 - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，非利息收入分别增加1540万美元和2340万美元[233] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，财富管理和信托费收入分别增加600万美元和780万美元，主要源于收购相关公司带来的经纪费[233][234] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，存款账户服务收费分别增加500万美元和610万美元，主要因收购带来额外支票账户相关收入[233][235] - 截至2022年6月30日的六个月，证券交易净亏损140万美元，主要源于交易市政债券组合的净交易损失[235] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，贷款销售净收益分别减少650万美元和900万美元，2022年第二季度住宅抵押贷款销售量约为1.25亿美元，2021年同期为3.262亿美元[236] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，其他非利息收入分别增加1150万美元和2050万美元，主要因利率互换手续费和外汇手续费增加[237] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，利率互换手续费分别为1.11亿美元和2.51亿美元，2021年同期分别为7600万美元和1.38亿美元[237] 公司所得税费用情况 - 2022年第二季度所得税费用为3660万美元，第一季度和2021年第二季度分别为3930万和4290万美元，有效税率分别为27.5%、25.2%和26.2%[247] 公司非利息费用情况 - 2022年3个月和6个月非利息费用较2021年同期分别增加1.278亿和1.65亿美元，其中薪资和员工福利费用分别增加6370万和8330万美元[239] - 2022年3个月和6个月净占用费用较2021年同期分别增加390万和520万美元，主要因折旧和维修成本增加[240] - 2022年3个月和6个月技术、家具和设备费用较2021年同期分别增加2660万和3190万美元，部分源于合并费用和数据处理成本增加[241] - 2022年3个月和6个月FDIC保险评估费用较2021年同期分别增加200万和290万美元，主要因收购和贷款增长[242] - 2022年3个月和6个月其他无形资产摊销较2021年同期分别增加600万和440万美元，主要因收购产生额外无形资产[243] - 2022年3个月和6个月专业和法律费用较2021年同期分别增加2290万和3140万美元，部分源于服务、咨询和合并费用[244] 公司各业务板块情况 - 2022年第二季度公司重新评估业务板块，确定为消费贷款、商业贷款和财资及公司其他[249] 消费贷款业务情况 - 2022年6月30日止3个月，消费贷款平均生息资产增至80亿美元，所得税前收入降至1370万美元，净息差降至2.94%[251][253][254][255] - 截至2022年6月30日的六个月，消费者贷款平均生息资产较2021年同期增加7.488亿美元至78亿美元[266] - 截至2022年6月30日的六个月，消费者贷款税前收入较2021年同期减少3050万美元至3670万美元[267] 商业贷款业务情况 - 2022年6月30日止3个月，商业贷款平均生息资产增至345亿美元，所得税前收入降至1.27亿美元，净息差增至3.85%[251][257][258][259] - 截至2022年6月30日的六个月，商业贷款平均生息资产较2021年同期增加52亿美元至307亿美元[269] - 截至2022年6月30日的六个月，商业贷款税前收入较2021年同期减少590万美元至2.638亿美元[270] 财资及公司其他业务情况 - 截至2022年6月30日的三个月，“财政部和其他公司”平均生息资产增加11亿美元，主要因平均投资证券增加18亿美元，部分被银行平均计息存款减少抵消[262] - 2022年和2021年第二季度，“财政部和其他公司”税前亏损分别为770万美元和1310万美元，2022年亏损减少540万美元[263] - 2022年第二季度，“财政部和其他公司”净息差较2021年同期增加102个基点至2.12%[264] - 截至2022年6月30日的六个月，“财政部和其他公司”平均生息资产较2021年同期增加9.786亿美元[272] - 截至2022年6月30日的六个月，“财政部和其他公司”税前净亏损为1150万美元，较2021年同期减少700万美元[273] - 截至2022年6月30日的六个月，“财政部和其他公司”净息差较2021年同期增加67个基点至1.81%[274] 利率变动对净利息收入的影响 - 利率立即上升100个基点，预计未来12个月净利息收入将增加4.64%，即82263000美元；上升200个基点，净利息收入将增加8.38%，即148467000美元；下降100个基点，净利息收入将减少4.65%，即82438000美元；下降200个基点，净利息收入将减少8.16%，即144574000美元[282] 公司流动性与资金政策情况 - 公司内部流动性政策要求贷款与存款比率不超过110%，批发资金依赖不超过总资金的25%，截至2022年6月30日，公司符合该政策[284] 公司流动资产与还款预计情况 - 截至2022年6月30日，公司流动资产约为30亿美元，占盈利资产的6.

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司净收入9600万美元，每股收益0.18美元，年化资产回报率0.72%；剔除包括拨备费用在内的非核心费用后，调整后净收入1.66亿美元，每股收益0.32美元，资产回报率1.25% [8] - 与2019年第四季度相比，季度调整后净收入增加约7500万美元，调整后资产回报率提高近25个基点，有形普通股权益增加约12亿美元，年化盈利增加约3亿美元，摊薄后有形账面价值和调整后每股收益分别增长15%和33% [13][14] - 净利息收入环比增加超1.01亿美元，其中约6500万美元来自Bank Leumi资源，其余为有机增长；报告期内净利息收益率从2022年第一季度的3.16%提高27个基点至3.43%，剔除PPP贷款影响后，利差扩大近31个基点 [26][27] - 非利息收入从第一季度的3900万美元增至超5800万美元，主要得益于Bank Leumi收购带来的财富管理、贷款手续费和外汇收入增加；有机业务方面，商业贷款掉期收入预期减少基本被抵押贷款销售收益增加所抵消 [29] - 非利息支出约3亿美元，调整后为2.42亿美元，调整后费用环比增加主要因Bank Leumi和相关无形资产摊销成本增加；本季度强劲的收入增长推动效率比率从第一季度的53.2%降至50.8% [31] - 截至6月30日，贷款损失准备金占总贷款的比例从3月31日的1.07%升至1.13%，高于采用CECL时设定的0.89%的首日准备金；连续四个季度确认的非PCD净冲销极小，总计仅200万美元；报告期内非应计贷款占总贷款的比例从0.65%升至0.72%，仍在近期历史范围内 [32][34] - 本季度有形账面价值下降约2.8%，主要因收购Bank Leumi和可供出售证券投资组合的负OCI影响；有形普通股权益与有形资产的比率从上一季度的8.0%降至7.5%，主要因有机贷款增长 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度总贷款增加约82亿美元，剔除4月1日从Bank Leumi收购的约59亿美元贷款后，合并组织本季度实现净增长近23亿美元 [18] - 传统Valley约70%的商业贷款发放来自现有客户，贷款增长在北部和南部地区约为60/40，且在各资产类别中分布广泛，住宅房地产和消费贷款对本季度业绩有相应贡献；预计下半年住宅和消费贷款业务将显著放缓 [19] - C&I贷款本季度增长近50%，剔除从Bank Leumi收购的贷款后增长9%；CRE贷款本季度增长19%，剔除从Bank Leumi收购的贷款后增长4%；贷款业务管道仍强劲，约为49亿美元，其中包括Legacy Bank Leumi贷款人的近10亿美元 [20] - 本季度贷款发放收益率提高约76个基点，预计随着美联储加息，发放收益率将继续上升 [21] 存款业务 - 本季度总存款增加近83亿美元，其中约70亿美元来自4月1日收购的Bank Leumi余额；有机存款增长趋势强劲，受益于利基国家存款和大麻业务板块的活动 [22] - 传统商业支票账户增长强劲，推动本季度非利息存款增加；公司对存款业务表现满意，目前能够在整个投资组合中管理低存款beta值 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 南部市场贷款增长加速，达到约25%；2020年公司在南部主要市场引入15名主要从事C&I业务的贷款人，他们在过去六个月贡献了约20%的有机增长，本季度其业务的90%与C&I相关；北部市场客户基础强大，贷款增长稳定 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过为现有客户提供优质服务和建议，积极在特定市场和业务领域寻找增长机会，实现了可持续的资产负债表增长、资金基础多元化和非利息收入渠道拓展，并受益于有纪律的战略并购 [10] - 公司在实现增长的同时，保持严格的承销标准，以支持长期低同行信用损失记录；尽管未大幅改变承销标准，但贷款损失准备金占比仍远高于采用CECL时的首日准备金，且未从近期行业常见的准备金释放中受益 [11][12] - 公司致力于多元化资金来源，建立和收购差异化的资金渠道，以应对利率上升带来的存款业务压力，确保存款beta值表现优于以往经验 [23][51] - 公司预计2022年下半年贷款年化增长率为8% - 10%，保持贷存比在100%左右，预计下半年产生约9亿美元的净利息收入，实现低于50%的效率比率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济和行业环境极为动荡，但凭借强劲的上半年业绩，有望大幅超越此前公布的2022年全年增长指引 [21] - 尽管利率上升和潜在经济放缓可能影响贷款业务的转化率和在处理管道，但公司认为各市场仍有坚实的增长机会，能够支持下半年的贷款增长指引 [73][74] - 公司对非利息收入增长感到满意，尽管出售收益可能从当前水平下降，但Bank Leumi带来的其他非利息收入领域的增长机会令人兴奋，公司将保持增长势头 [30] - 公司意识到行业存款压力可能在未来几个季度显现，但通过多元化资金基础，认为有多种资金来源将对资金beta值产生积极影响 [101][102] 其他重要信息 - 公司季度财报发布及相关支持文件可在公司网站valley.com查询；电话会议中讨论的结果涉及非GAAP指标，具体调整请参考今日财报发布内容 [4] - 电话会议中的评论可能包含有关公司和银行业的前瞻性陈述，建议参会者参考公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括Form 8 - K、10 - Q和10 - K，以全面了解前瞻性陈述 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年效率比率指引是低于50%还是达到50%，以及核心美元费用运行率情况和可能影响因素 - 公司更新后的指引是下半年效率比率低于50%；从效率角度看，鉴于收入增长预期，公司对该指引有信心，预计费用增长滞后，在2022年下半年实现正经营杠杆；本季度费用增长完全是由于增加了Bank Leumi的业务和更高的无形资产摊销成本，Legacy Valley费用本季度基本持平 [42][43] 问题2: 是否有其他与交易相关的成本需要关注，成本节约预期是否有变化 - 与Leumi相关的一些额外整合成本，如办公室布线等，本季度相对较少，且会随时间下降；目前成本节约预期在金额和时间上没有变化 [45][47] 问题3: 部分存款利基市场（如风险投资银行）的最新情况及近期最具潜力的机会 - 科技业务存款自2022年宣布交易以来增长67%，年初至今增长32%；基于关系驱动的商业存款策略有效，本季度增长超3亿美元；HOA、大麻和国家存款业务均实现两位数增长，共同支持贷款增长 [49] 问题4: 这些利基市场的成本是否如预期般稳定，是否有市场份额提升空间 - 商业驱动的关系型存款中，61%为非利息存款，预计这一趋势将持续；公司过去4.5年致力于多元化资金来源，当部分存款业务对利率更敏感时，可从其他利基市场筹集资金，如大麻业务成本较低，科技业务也有增长潜力，整体认为有足够渠道以可控成本支持贷款增长 [50][51] 问题5: 针对增量贷款增长分配的准备金情况，以及CECL模型的主要驱动因素 - 公司目前贷款损失准备金率为1.13%，行业中位数为1.15%；如果经济情况不变，准备金倾向于减少，因为2020年疫情相关的较高损失历史数据逐渐退出模型；但考虑到贷款增长，公司将根据损失历史与新增贷款保持同步调整准备金 [55][56] 问题6: 大麻业务的存款余额情况及年底的增长预期 - 公司未提供具体存款余额指引；大麻业务账户数量较之前增长40%，目前为7家前10大跨州运营商提供服务，业务覆盖25个州，公司对该业务机会感到兴奋 [63] 问题7: 科技利基业务自交易完成后的趋势 - 该业务自交易完成后保持稳定或增长；业务以存款为导向，最初专注于以色列风险投资公司，公司增加了人员并拓展业务范围，预计该业务将继续增长 [66] 问题8: 下半年8% - 10%有机贷款增长的构成情况 - 上半年住宅和消费贷款增长约占有机增长的20%，预计下半年这部分增长可忽略不计；商业贷款管道仍强劲，但利率快速变化和潜在经济放缓可能影响转化率和在处理管道；公司认为各市场有增长机会，能够支持下半年贷款增长指引，且不会降低信贷标准 [73][74] 问题9: 承销标准如何适应目前环境变化 - 公司采取了多种措施，包括对贷款进行更高利率压力测试、定期对高风险行业进行压力测试、持续审查投资组合；在消费贷款方面，调整了FICO和贷款价值比要求；在商业贷款方面，对资本化率采取更保守方法；公司将持续调整消费贷款的FICO分数和商业贷款的贷款价值比 [76][77] 问题10: 本季度购买会计对净利息收益率的影响及未来一年的预期 - 第一季度该影响为500万美元（不包括Leumi），第二季度为1500万美元，其中250万美元与还款相关；预计第三季度运行率约为1250万美元，一年后预计大致相同 [78][79] 问题11: 约5850万美元的手续费收入运行率是否合理，能否在此基础上增长 - 公司认为这是一个合理的前瞻性运行率；掉期手续费会受利率环境影响，可能面临挑战，住宅抵押贷款业务也可能面临困难；但Bank Leumi带来的机会可以平衡其他业务的影响，公司认为每季度手续费收入在5500 - 6000万美元是合理的 [81] 问题12: Bank Leumi整合后的收入协同效应及业务增长机会 - 商业方面整合相对顺利，本季度商业贷款增长24%；公司保留了所有面向客户的一线人员，包括信贷和行政人员；确定了一小部分医疗保健贷款并由Leumi开始退出策略，这是整合以来主要失去的客户；资产负债表和管道情况良好，能够留住之前因Leumi额度限制而转向其他银行的客户；科技业务是令人兴奋的增长点，公司在各市场增加了人员；消费者业务方面，Valley和Leumi之间有大量业务推荐，包括住宅和零售存款业务，国际客户业务和房地产贷款参与也按预期进行 [82][84][85] 问题13: 从传统业务角度看，南部市场今年及下半年和2023年的贷款增长情况 - 贷款业务区域分布为北部60%、南部40%，南部贷款增长加速，达到约25%；2020年引入的15名C&I贷款人在过去六个月贡献了约20%的有机增长，本季度其业务的90%与C&I相关；北部市场客户基础强大，贷款增长稳定 [90] 问题14: 新引入的C&I客户是否带来商业存款增长 - 是的，季度间商业存款增长超3亿美元，其中超60%为非利息存款，南北部市场均有增长 [92] 问题15: 收购完成后，股票回购是否纳入下半年计划 - 公司认为已建立强大的有机增长引擎，任何额外资本投入业务能为股东带来更好回报，因此不考虑股票回购 [93] 问题16: 70%的增长来自现有客户，另外30%是否主要来自南部市场和新员工，有无其他特点 - 70%的业务来自过去与公司有业务往来的客户，30%是新客户，新客户分布较分散，但在南部市场占比较大 [97] 问题17: 利率上调对生息资产收益率的传导时间 - 约40%的贷款与prime、LIBOR、SOFR挂钩，这部分贷款重新定价最快；本季度贷款发放收益率上升较快，从2月到6月上升了140个基点，同期联邦基金利率上升150个基点，说明公司能够较快将利率上升传导给借款人 [98][99] 问题18: 从经济角度看，是否有令人担忧的情况 - 公司目前未发现潜在的信用风险领域，客户基础未出现明显压力；但公司保持谨慎，调整了承销标准，对贷款进行更高利率压力测试，定期审查投资组合并关注高风险行业 [106]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为9640万美元，较第一季度的11667万美元下降17.6%[6] - 2022年第二季度的稀释每股收益为0.18美元，较第一季度的0.27美元下降33.3%[6] - 截至2022年6月30日，报告的净收入为96,413千美元，较2021年同期的120,512千美元下降了20%[80] - 调整后的净收入为165,803千美元，较2021年同期的126,617千美元增长了31%[81] 资产与回报 - 2022年第二季度的年化平均资产回报率为0.72%，低于第一季度的1.07%[6] - 调整后的年化平均资产回报率（非GAAP）为1.23%，较2021年同期的1.10%增长了12%[81] - 2022年6月30日的普通股权益资本比率为11.70%[72] - 年化平均有形股东权益回报率（非GAAP）为9.33%，较2021年同期的14.79%下降了36%[80] 收入与支出 - 2022年第二季度的净利息收入为4.196亿美元，同比增长31.7%[44] - 2022年第二季度的非利息收入同比增长36%，达到5850万美元[50] - 2Q22的非利息支出为299.7百万美元，效率比率为50.8%[55] - 2022年6月30日的非利息支出为299,730千美元，较2021年12月31日的197,340千美元增长51.8%[82] 贷款与存款 - 贷款年化增长率超过20%，显示出各地区和资产类别的强劲表现[7] - 非利息存款在总存款中占比上升至37%，显示出资金结构的有利变化[8] - 截至2022年6月30日，报告的总贷款为43,560,777千美元[83] - 2022年第二季度有机贷款增长率为10.2%[83] 其他财务指标 - 2022年第二季度的预拨备净收入为1.77亿美元，较第一季度的1.60亿美元增长10.8%[6] - 2Q22的贷款损失准备金为620万美元[63] - 2Q22的净不良贷款占总贷款的比例为0.56%[61] - 6月30日的每股账面价值为7.71美元[69] 资产增长 - 平均资产为53,211,422千美元，较2021年同期的41,161,459千美元增长了29%[80] - 除去平均PPP贷款后的平均资产（非GAAP）为52,983,628千美元，较2021年同期的39,175,806千美元增长了35%[81] - 截至2022年6月30日，总资产为54,438,807千美元[83]

公司整体财务数据关键指标 - 截至2022年3月31日，公司合并总资产约436亿美元，净贷款总额350亿美元，存款总额356亿美元，股东权益总额51亿美元[163] - 2022年第一季度净收入为1.167亿美元，摊薄后每股0.27美元，较2021年第一季度增加100万美元，主要因净利息收入增加2500万美元和非利息收入增加800万美元[171] - 2022年第一季度平均存款增至358亿美元，较2021年第四季度增加10亿美元，主要因2021年12月1日承接了Westchester的存款[181] - 截至2022年3月31日，存款实际期末余额增至约356亿美元，较2021年12月31日增加1490万美元，主要因无息和有息非到期存款分别增加2.713亿美元和1630万美元，部分被定期存款减少2.727亿美元所抵消[182] - 2022年第一季度平均短期借款较2021年第一季度减少5.743亿美元，主要因用多余现金偿还到期的FHLB预付款；平均长期借款较2021年第一季度减少8.468亿美元[183] - 截至2022年3月31日，短期借款实际期末余额降至4.842亿美元，较2021年12月31日减少1.715亿美元；长期借款为14亿美元，与2021年12月31日相比相对稳定[185] - 2022年第一季度年化平均资产回报率为1.07%，调整后为1.10%；年化平均股东权益回报率为9.15%，调整后为9.43%[186] - 2022年第一季度调整后净收入为1.20313亿美元，较2021年同期的1.15795亿美元有所增加[187] - 2022年第一季度税等效基础上的净利息收入增至3.184亿美元，较2021年第四季度增加240万美元，较2021年第一季度增加2480万美元[190] - 2022年第一季度平均生息资产增至403亿美元，较2021年第一季度增加29亿美元；平均计息负债增至261亿美元，较2021年第一季度增加1.937亿美元[191][192] - 2022年第一季度税等效基础上的净息差为3.16%，较2021年第四季度下降7个基点，较2021年第一季度上升2个基点[193] - 2022年第一季度非利息支出增加3710万美元至1.973亿美元，主要因薪资福利、办公设备等费用增加[208] - 2022年第一季度效率比率为55.29%，调整后为53.18%，2021年分别为49.46%和48.60%[214] - 2022年第一季度所得税费用为3930万美元，有效税率为25.2%，预计2022年有效税率在26% - 28%[215][216] - 2022年和2021年第一季度公司及其他调整业务税前亏损分别为930万和820万美元，非利息费用增加4180万美元至1.549亿美元，内部转移收入增加4230万美元至1.456亿美元[234] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司流动资产分别约为20亿美元和35亿美元，分别占生息资产的5.0%和8.7%[246] - 2022年和2021年第一季度，公司平均核心存款分别约为338亿美元和294亿美元，分别占平均生息资产的84.1%和78.3%[248] - 2022年3月31日，公司短期借款较2021年12月31日减少约1.715亿美元至4.842亿美元[251] - 截至2022年3月31日，公司的权益、交易性债务、可供出售和持有至到期债务证券分别为3600万美元、1170万美元、10亿美元和31亿美元[253] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期债务证券的信用损失备抵总计约120万美元，这两个时期均无持有至到期债务证券的净冲销[257] - 截至2022年3月31日，可供出售债务证券的摊销成本为10.55764亿美元，公允价值为10.15034亿美元，未实现损失为4285.4万美元；持有至到期债务证券的摊销成本为30.73205亿美元，公允价值为29.13851亿美元，未实现损失为1.64582亿美元[259] - 2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日平均未偿还贷款分别为346.23402亿美元、333.38128亿美元和325.82479亿美元[292][293] - 2022年第一季度、2021年第四季度和2021年第一季度净贷款损失回收分别为5万美元、62.4万美元和净贷款冲销610万美元[293] - 2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日贷款信用损失准备金占总贷款的百分比分别为1.07%、1.10%和1.08%[294] - 2022年第一季度、2021年第四季度和2021年第一季度计提的信用损失拨备分别为350万美元、1160万美元和900万美元[294] - 2022年3月31日和2021年12月31日股东权益约为51亿美元，占总资产的11.7%[296] - 截至2022年3月31日的三个月内，股东权益增加1230万美元，主要由于净利润1.167亿美元，部分被普通股和优先股现金股息5000万美元等抵消[296] - 公司需维持普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%、一级资本与风险加权资产比率6.0%等资本充足率要求，2022年3月31日和2021年12月31日均达标[299] - 自2022年1月1日起，4730万美元税后递延金额将按每年25%的比例逐步计入，截至2022年3月31日约1180万美元被确认为监管资本减少[300] - 截至2022年3月31日，Valley总风险资本为44.99638亿美元，比率为12.65%；Valley National Bank总风险资本为45.76857亿美元，比率为12.88%[302] - 截至2021年12月31日，Valley总风险资本为44.54485亿美元，比率为13.10%；Valley National Bank总风险资本为45.71448亿美元，比率为13.45%[302] - 2022年3月31日，流通在外普通股数量为4.21394277亿股，股东权益为50.96384亿美元，有形普通股股东权益为33.43455亿美元，每股有形账面价值为7.93美元，每股账面价值为11.60美元[302] - 2021年12月31日，流通在外普通股数量为4.21437068亿股，股东权益为50.84066亿美元，有形普通股股东权益为33.44981亿美元，每股有形账面价值为7.94美元，每股账面价值为11.57美元[302] - 2022年第一季度公司收益留存率约为59.3%，2021年全年为60.7%[304] - 2022年和2021年第一季度，公司宣布的现金股息均为每股0.11美元[305] 公司收购情况 - 2022年2月1日，公司保险机构子公司以860万美元现金和100万美元或有对价收购棕榈滩地标保险公司[165] - 2022年4月1日，公司完成对美国利米银行的收购，利米银行总资产83亿美元，存款71亿美元，未调整总贷款61亿美元，公司发行约8500万股普通股并支付1.134亿美元现金[166] 薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 公司共发放32亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，其中30亿美元已获小企业管理局（SBA）豁免，截至2022年3月31日，仍有2.036亿美元PPP贷款未偿还[169] 宏观经济与利率环境 - 2022年第一季度，实际国内生产总值（GDP）年化率下降1.4%，而2021年第四季度增长6.9%[173] - 2022年3月，美联储将联邦基金利率上调0.25%至0.25%-0.50%，5月再次上调0.50%至0.75%-1.00%[174] - 2022年第一季度末，10年期美国国债收益率为2.32%，较2021年12月31日高80个基点；2年期与10年期国债收益率利差为0.04%，较2021年12月31日低75个基点[175] - 2022年5月4日，美联储将联邦基金目标利率提高0.50%，至0.75% - 1.00%区间[195] - 穆迪基线预测2022年第二季度GDP增长超4.8%，第二季度失业率为3.7%，到2024年第一季度末降至3.4%[290] 贷款业务数据关键指标 - 截至2022年3月31日，总贷款较2021年12月31日增加12亿美元至354亿美元，非PPP贷款组合增加14亿美元，年化增长率17.1%[177] - 截至2022年3月31日，不良资产总额较2021年12月31日减少1270万美元至2.327亿美元，非应计贷款占总贷款的比例从0.70%降至0.65%[178] - 截至2022年3月31日，应计逾期贷款总额增至9280万美元，占贷款总额的0.26%，较2021年12月31日的5590万美元（占比0.16%）增加3690万美元[179] - 2022年3月31日止三个月，贷款平均余额34,623,402千美元，利息317,390千美元，平均利率3.67%；2021年12月31日平均余额33,338,128千美元，利息319,165千美元，平均利率3.83%；2021年3月31日平均余额32,582,479千美元，利息313,206千美元，平均利率3.85%[197] - 2022年3月31日止三个月，净利息收入317,669千美元；2021年12月31日为315,301千美元；2021年3月31日为292,667千美元[197] - 与2021年3月31日相比，2022年3月31日止三个月净利息收入增加24,779千美元，其中因规模增加29,305千美元，因利率变动减少4,526千美元[202] - 截至2022年3月31日，贷款总额为35.364405亿美元，较2021年12月31日的34.153657亿美元有所增加；其中商业和工业贷款占比16.4%，商业房地产贷款占比62.0%，住宅抵押贷款占比13.3%，消费贷款占比8.3%[263] - 与2021年12月31日相比，2022年3月31日商业和工业贷款减少5620万美元，降幅为年化3.8%，主要是由于2022年第一季度有2.323亿美元的PPP贷款被免除；非PPP商业和工业贷款增加1.762亿美元，年化增长率为13.0%[264] - 与2021年12月31日相比，2022年3月31日商业房地产贷款（不包括建筑贷款）增加8.277亿美元，年化增长率为17.5%；建筑贷款增加3.2亿美元，年化增长率为69.0%[265] - 2022年第一季度，住宅抵押贷款增加1.469亿美元，年化增长率为12.9%；新发放和再融资的住宅抵押贷款总额为5.526亿美元；佛罗里达州的贷款发放额约为1.831亿美元，占总发放额的33%[266] - 与2021年12月31日相比，2022年3月31日房屋净值贷款减少720万美元；汽车贷款减少1710万美元，年化降幅为4.4%；其他消费贷款减少330万美元[267][268][269] - 公司大部分贷款业务集中在新泽西州北部和中部、纽约市、长岛、佛罗里达州和阿拉巴马州，为降低地理风险，公司努力保持贷款组合的多元化[270] - 公司预计2022年全年有机贷款增长率在10% - 12%之间（不包括2022年4月1日收购Bank Leumi USA的影响），但由于美国经济存在不确定性，无法保证积极趋势会持续[271] - 截至2022年3月31日，不良资产（NPAs）降至2.327亿美元，较2021年12月31日减少1270万美元，占总贷款和NPAs的比例为0.65%，2021年12月31日为0.71%[273] - 2022年3月31日，30 - 59天逾期贷款增至5440万美元，较2021年12月31日增加1350万美元，其中商业房地产贷款增加1640万美元至3080万美元[276] - 2022年3月31日，60 - 89天逾期贷款增至2700万美元，较2021年12月31日增加1480万美元，商业和工业及商业房地产贷款分别增加660万美元和630万美元[277][278] - 2022年3月31日，90天以上仍计利息的逾期贷款增至1140万美元，较2021年12月31日增加860万美元，主要因商业和工业贷款增加800万美元[279] - 2022年3月31日，非应计贷款降至2.305亿美元，较2021年12月31日减少980万美元，商业房地产和商业及工业贷款分别减少440万美元和330万美元[280] - 截至2022年3月31日，非应计商业和工业贷款为9660万美元，其中纽约市和芝加哥出租车牌照贷款分别为8470万美元和57

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为1.167亿美元，较2021年第一季度的1.157亿美元略有下降[6] - 2022年第一季度的资产回报率为1.07%，较2021年第一季度的1.14%有所下降[6] - 2022年第一季度的净利息收入为3.184亿美元，同比增长16%[25] - 2022年第一季度的非利息收入同比增长26%，达到3930万美元[55] - 2022年第一季度的稀释每股收益为0.27美元，与2021年第一季度持平[6] - 2022年第一季度的效率比率为55.3%，较2021年第一季度的49.5%有所上升[6] 用户数据 - 2022年第一季度的商业存款账户较2021年第一季度增长8%[10] - 2022年第一季度商业支票账户较2021年第一季度增长8%，较2020年增长17%[51] - 2022年第一季度的贷款组合中，商业贷款占比约70%来自东北地区，30%来自东南地区[36] 未来展望 - 2022年第一季度的非PPP贷款增长为17%，显示出各地区和商业资产类别的强劲表现[6] - 2022年第一季度的贷款损失准备金为620万美元[70] 财务指标 - 2022年第一季度的预拨备净收入为1.596亿美元，较2021年第一季度的1.637亿美元有所下降[6] - 2022年第一季度的有形每股账面价值为7.93美元[78] - 2022年第一季度的有形普通股权益占有形资产的比例为11.70%[80] - 2022年第一季度的总风险资本比率为12.65%[82] - 2022年3月31日的年化有形股东权益回报率为13.09%，较2021年12月31日的13.44%下降0.35个百分点[94] - 2022年3月31日的净利息收入为317,669千美元，较2021年12月31日的315,301千美元增长0.75%[94] - 2022年3月31日的效率比率为53.18%，较2021年12月31日的49.44%上升3.74个百分点[94] 其他信息 - 2022年第一季度的PPP余额降至2.04亿美元，较2021年第一季度的24亿美元大幅下降[23] - 调整后的非利息支出为189,816千美元，较2021年12月31日的174,786千美元增加8.57%[94] - 有形普通股东权益为3,343,455千美元，较2021年12月31日的3,344,981千美元略有下降[19] - 总资产为43,551,457千美元，较2021年12月31日的43,446,443千美元有所增加[19]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入1.17亿美元，每股收益0.27美元，平均资产回报率1.07%；排除非核心费用后，每股收益和平均资产回报率分别为0.28美元和1.10% [7] - 非PPP收入较2021年第一季度增长17% [15] - 净利息收入环比增加超200万美元，报告净利息收益率下降7个基点至3.16%；排除PPP后，收益率从第四季度的3.10%增加1个基点至3.11% [19] - 非利息收入为3900万美元，上一季度和2021年第一季度分别为3800万美元和3100万美元 [24] - 调整后费用超1.89亿美元，其中约700万美元与季节性因素上升有关 [25] - 3月31日，信贷损失拨备降至非PPP贷款的1.08%，去年12月31日为1.11% [26] - 有形账面价值本季度持平，较去年同期高约7.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非PPP贷款本季度增加超14亿美元，较去年12月31日增长4.3%；贷款发放收益率本季度增加9个基点 [21] - 商业贷款增长主要集中在商业板块，地域分布多元化；CRE增长在北部和南部地区约为75 - 25，C&I增长约为60 - 40；建筑贷款年化环比增长强劲，但美元增幅相对较小，占总贷款组合的6% [12] - 总存款与第四季度持平，非利息和其他交易账户余额持续增加，取代了定期存款余额的进一步减少；非利息和交易账户分别占总存款的33%和57%，高于2021年第一季度的31%和52% [22] - 本季度定期存款和非到期存款成本分别下降4个基点和1个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司当前重点是成功整合Bank Leumi，并推动合并后组织的持续有机增长；短期内不打算在传统银行并购市场活跃，但认为并购有助于加速战略计划 [10] - 持续努力开发和增长可持续的非利息收入来源 [14] - 对交付渠道进行审查，目标是在年底前关闭约13个分行 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司多元化灵活的商业模式和强大的资产负债表在本季度发挥了优势，有机净利息收入增长和强劲的掉期收入抵消了PPP收入减少和抵押贷款银行业务的不利因素 [7] - 对全年有机贷款增长前景保持乐观，预计2022年贷款增长将达到低两位数；第一季度末贷款管道超过35亿美元，处于历史高位 [13] - 进入第二季度时处于有利地位，预计贷款增长和利率上升将推动全年收入强劲增长 [15] - 尽管过去两个季度费用增长超过收入，但公司有信心随着商业贷款业务和利率上升，收入将加速增长，并实现正经营杠杆 [16] 其他重要信息 - 4月1日按预期完成Bank Leumi交易，整合工作进展符合预期，团队间已展开积极合作；Leumi第一季度商业贷款增长强劲，非利息收入超预期；其差异化的科技银行业务自宣布以来存款显著增加 [9] - 新市场扩张和招聘举措分别贡献了7.5亿美元和6亿美元的贷款 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 更新后的指导中净利息收入增长变化是否仅因贷款增长增加，修订指导是否包含更多加息因素，以及如何将其纳入指导 - 公司建模中包含7次美联储加息；指导区间下限反映了潜在的贝塔压力测试，虽预计不会发生，但需做好准备 [30] 问题2: 贷款增长指导中，与当前相比，更正常化的利用率是多少，是否已将其纳入预期 - 利用率从39%略微上升至40%，无实质性变化；公司专注于关系驱动的C&I和商业增长，承诺额度有所增加，但未将超过40%利用率的情况纳入预期 [32] 问题3: 更新了收入指导，但效率指导未变，是否对净利息收入前景更有信心，使其更接近效率比率低于50%的区间，是否有加速费用增长或长期投资项目会抵消短期内收入增长 - 公司对核心运营成本约1.83亿美元有信心；今年第一季度包含Westchester Bank，估计贡献了约200万美元的非季节性环比增长，略微高估了增长率；若第二季度有费用增长，预计幅度较小；为实现正经营杠杆，需使费用增长滞后于收入增长 [35] 问题4: 4月1日获得的新平台，如风险投资银行、迈阿密和芝加哥的商业贷款业务，第一季度表现如何，有无值得提及的增长情况 - 传统业务在费城、纳什维尔和亚特兰大市场增长强劲，主要是跟随现有客户进入这些市场并逐步拓展；与Leumi合并获得的芝加哥、迈阿密和洛杉矶业务在第一季度活跃，贷款业务年化增长率略超13% [38][39] 问题5: 风险投资银行业务情况如何 - 该业务尚未反映在公司数据中，但公司对其带来的机会感到兴奋；自宣布以来，科技业务的存款显著增加超30%，有望为核心资金带来积极影响 [41] 问题6: 公司历史上有回购授权，此次规模较大且时间较短，考虑到业务积极前景，是否会有规律地进行回购 - 从正常治理流程看，有回购是合理的，公司自2007年以来未进行新的回购；但资本利用的优先事项仍是支持强劲的有机贷款增长，预计公司将继续保持强劲的有机增长 [43] 问题7: 贷款存款比率接近100%，是否需用存款完全支持贷款增长，净利息收入指导的高低端假设的存款贝塔范围是多少 - 建模平均存款贝塔为30%，最高范围约为55 - 60；存款增长对贷款业务很重要，公司有多种交付渠道，零售业务约占总资金来源的三分之一，消费者存款对利率不太敏感；Leumi的贷款存款比率为75%，资金成本低于公司，可为贷款增长提供资金支持 [45][49] 问题8: 要达到净利息收入指导上限，需要实现的存款贝塔是多少 - 约为30% [50] 问题9: 公司在费城、亚特兰大、纳什维尔市场贷款增长迅速的原因，是否是提供了更好的交易 - 公司采用差异化方法，并非单纯通过提供最低利率进入市场，而是跟随新客户进入这些市场，通过客户介绍拓展业务；这些市场的收益率与整体投资组合一致，同时保持了相同的利润率、收益率和承销标准，并成功筹集了存款 [52][53] 问题10: 短期内不参与传统银行并购的原因，是机会少、交易环境困难，还是长期战略转变 - 公司从战略层面看待并购，优先考虑能加速有机增长的战略并购；目前能提供此类机会的选择较少，但过去的并购为公司带来了良好的有机增长机会；有机增长对公司估值和独立性很重要，目前公司有很多机会，并购不是首要任务 [54][55] 问题11: 与一两年前相比，现在进行传统银行交易的门槛是否更高 - 门槛更高，更注重交易的战略价值，而非单纯的成本节约；目前公司有很好的机会，并购不是当务之急 [57] 问题12: 若以2021年第四季度净利息收入与2022年第四季度比较，在中等假设下，会更接近指导上限还是下限 - 之前的指导（5% - 7%）未考虑到各种贝塔因素的变化，主要是由于预计美联储加息幅度和次数增加可能导致更高的贝塔；指导下限包含了更高贝塔成为现实的可能性 [59] 问题13: 在利率上升200个基点的环境下，合并后组织的净利息收入敏感度如何 - 预计净利息收入将有9% - 10%的正向影响；1月给出的5% - 7%的指导是基于12月31日的资产负债表和曲线，现在贷款起点更高、贷款增长预期更高，曲线也更有利，因此指导区间上升；下限扩大是为了考虑可能出现的额外资金压力 [60] 问题14: 第二季度费用是否基于1.83亿美元的核心费率，包含Leumi后预计的总费用是多少 - 第二季度核心费用基线为1.83亿美元，不包含Leumi；Leumi单独季度费用约为4500 - 4700万美元，早期会有一些成本节约 [62][63] 问题15: 掉期手续费收入的可持续性如何，是否有很多人在利率上升前进入该业务 - 第一季度掉期收入有加速增长，预计将回归正常水平，约为每季度800 - 1000万美元 [64] 问题16: 公司对写字楼业务的敞口如何，是否有恶化迹象或担忧 - 写字楼业务占总房地产投资组合的比例低于10%，曼哈顿高层市场敞口极小，大部分写字楼业务位于郊区，跟踪东南部增长市场；公司一直采用较高的资本化率进行承销，新业务平均房地产贷款为550万美元，加权平均贷款价值比为62%，65%的新业务来自现有客户；公司会密切关注写字楼市场情况 [65] 问题17: 早期逾期贷款略有增加，能否提供更多细节 - 逾期贷款增加约3700万美元，其中2700万美元是行政问题，正在处理中；有两笔房地产贷款还款缓慢，但抵押充足，预计不会有损失 [67] 问题18: 本季度新贷款发放收益率与第四季度相比如何 - 总贷款发放收益率本季度增加9个基点，截至3月底进一步上升；相关图表可在贷款页面左下角查看 [68]